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广州期货研究所4月27日早间直通车 2017年04月27日 08:39

股指

周三沪深两市股指双双小幅低开,随后快速拉升走高,全天基本上维持震荡走势,深成指振幅相对较大。雄安板块重新回到了领涨龙头的位置,板块内再度出现概念股批量涨停的现象。市场这轮持续调整,一方面源于部分前期热点板块累积了较大的涨幅,需要对获利盘和套牢盘进行消化;另一方面,银监会收紧委外业务、证监会继续整肃市场,改善投融资环境,痛批“高送转、次新股”等一系列措施,短期压制了市场的风险偏好。短线来看,大盘在3150点下方继续杀跌空间有限,不过个股分化依旧明显,部分股票仍处于风险释放之中,当前市场处于快速调整后的多空分歧区域,虽然指数的杀跌动能逐步衰竭,但新热点并没有立即出现,操作上仍需耐心等待。仅供参考。

豆类
隔夜美豆指数振荡下探,粕类油脂走势分化,呈粕弱油强的格局,消息面整体平静,上周美国出口新增销售数据并不理想,本周市场调低了预期。南美方面,巴西雷亚尔急挫1.5%,市场预期可能激发巴西农户大量的抛盘。国内,隔夜粕类油脂整体承压运行,油脂类随后跟随外盘反弹,近期国内粕类油脂的库存表现平稳,豆粕库存略有下降,但原料库存迅速上升,料后市粕类油脂将承压振荡。仅供参考。
沪铝
隔夜,美元冲高回落,伦铝震荡偏强,收于1969.5美元/吨,涨7.5美元或0.38%,沪铝主力1706夜盘宽幅震荡,收于14415元/吨,跌20元或0.14%。现货方面,贸易商收货意愿收敛,五一假期来临,下游企业稳定采购,整体成交较活跃。行业信息方面,据阿拉丁,国家发改委在北京召开去产能会议,对地方部委强调了铝行业供给侧改革的决心和严厉执行的必要性,警示地方政府不得为了保经济和稳定而包庇企业,一旦发现将严惩,并列举了去年煤炭、钢铁去产能期间的例子,不能走地条钢的老路。综合来看,去产能预期提振铝价,但电解铝产量增加和库存高企令铝价承压,预计沪铝主力日内维持高位震荡走势,运行区间14200-14600,仅供参考。



隔夜伦锌延续震荡态势收盘2630美元,持平昨日,沪锌主力1706收盘21760元,涨幅0.76%。国内现货,昨日上海0#锌对沪锌主力1706合约升水340-390元,较前一日变化不大。两市库存持续下滑至偏低位置及现货高升水对锌价形成支撑。昨日特朗普税改计划公布,无太多新意,市场担忧税改会像以前的医保议案一样无法实施,金属整体延续偏强震荡行情,临近五一小长假,市场交投或趋谨慎,预计短期锌价走势仍以震荡偏强为主,重心小幅上移,主力波动21500-22000元。仅供参考。
白银
隔夜美元指数震荡,原油震荡,在岸人民币上涨。隔夜沪银主力合约-0.22%,收于4120。4月25日上期所白银库存仓单为白银1803292千克,较上一交易日-28366千克。COMEX库存为197830940.119金衡盎司,较前一交易日+943675.13金衡盎司。截至4月25日全球白银ETF基金持仓白银较前一交易日+69吨。特朗普税改方案由于并没回答短期内财政赤字如何解决及国会通过的问题,加上汇回税率缺失导致该计划利多有限。特朗普或旨在通过经济制裁和外交手段迫使朝鲜无核化,市场已消化法国大选的首次投票结果,加上美国税改方案令市场失望,料沪银日内低位小幅反弹。仅供参考。
黑色系
隔夜,螺纹主力合约下跌0.27%,收于2973,铁矿石主力合约下跌0.99%,收于498.5。焦煤和焦炭主力合约分别上1.47%和下跌0.50%,收于1106.0和1588.0。动力煤主力合约下跌0.38%,收于527.2。

螺纹钢方面,钢坯价格更是累计大涨100至2870元/吨,市场信心回暖,加之终端节前补库需求,现货价格也有所上升。目前钢厂资源供应充足,市场担忧终端需求无法长期保持,后期供需矛盾压力仍大。不过短期一带一路峰会限产和地条钢验收炒作的情况下,预计短期螺纹价格震荡偏强。

铁矿石方面,受节前补库影响,铁矿石现货价格目前较为坚挺。加上北京下个月中旬要举办“一带一路”峰会的消息日渐发酵,虽目前还无任何文件对外公布,但是实施限产是大概率事件。如果参考G20峰会烧结炉全部限产实际上对铁矿石是利空,预计短期铁矿石价格低位震荡。

焦煤方面,26日国内炼焦煤市场稳中偏强。煤矿方面山西乡宁地区V18,S0.4,G60,回收50-60瘦主焦原煤部分上涨50元/吨;进口煤方面澳洲进口炼焦煤报价持续下跌,今日贡耶拉运煤线路宣布恢复开通,但达到正常运输量仍需时间,目前暂无成交;焦化厂方面焦炭市场走弱,焦钢博弈加剧,部分高价焦炭资源开始回调。综合考虑,预计日内焦煤价格走势震荡偏强。

焦炭方面,26日国内焦炭现货市场走弱,整体成交尚可;华东地区普降50,唐山部分钢厂降50;下游方面,钢坯今日大涨100,钢材市场有回暖迹象,焦钢利润矛盾稍有缓解;焦煤方面,整体价格仍坚挺,部分原煤价格仍在上涨。综合考虑,日内焦炭价格震荡偏弱。

动力煤方面,26日,国内动力煤市场弱稳运行,市场成交不畅。根据最新海关数据显示,3月份我国进口动力煤802万吨,同比增加296万吨,增长58.5%,环比增加154万吨,增长23.77%。港口:秦皇岛港煤炭价格5500大卡595-605元/吨,。综合来看,日内动力煤走势震荡偏弱。
仅供参考。



隔夜沪铜主力合约1706震荡偏强,涨0.30%。
宏观方面,美元、原油走势偏弱。周四关注中国1-3月规模以上工业企业利润、美国3月耐用品订单月率、3月季调后未决房屋销售情况。消息偏中性。
基本面,Antofagasta第一季度铜产量达到171,900吨,较去年同期增加9.4%,但较前一季度下降16.4%,因矿石等级降低。 Antofagasta维持2017年产量目标在685,000-720,000吨不变。消息偏中性。
综合来看,国内金融机构监管逐步加强,短期利空铜价。5月自由港或迎来新一轮罢工,但罢工规模和持续性仍有待关注。现货方面,下游按需入市,供应压力明显,中间商引领市场,成交先扬后抑。仅供参考。 
 
 

早盘交易推荐
隔夜美元冲高回落,欧美股市小幅整理,商品工强农弱。沪锌构筑低位平台,料1706逐步走高至23000附近。仅供参考。


 

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