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广州期货研究所6月22日早间直通车 2017年06月22日 08:46

豆类
隔夜美豆指数延续振荡回调的走势,粕类油脂均承压,消息面整体平静,市场焦点在农业主产区的天气变化与本月末的种植面积报告,天气预报显示美国中西部将出现及时的降雨,缓解了市场对干旱的预期,前期天气炎热干燥促使交易者计入风险溢价。南美方面,阿根廷主要港口罗萨里奥的谷物运输工作恢复正常,过去一周的罢工导致运输谷物、油籽及其衍生品的船只装货工作暂停,邦吉和嘉吉等公司在该地区有压榨工厂和码头。国内,夜盘中粕类油脂承压调整,回吐部分前期涨幅,国内粕类油脂供应充足,而粕类终端消费能力有待进一步提高,料后市短期内粕类油脂将振荡整理。仅供参考。

 

沪铝

隔夜,伦铝走弱,报收1866美元/吨,跌21.5美元或1.14%,沪铝主力1708夜盘先扬后抑,收报13900元/吨,跌25元或0.18%。现货方面,广东地区现货成交价格集中在13850~13880元/吨,粤沪价差维持在130元/吨附近。近期由于广东当地到货不多,持货厂商均表现挺价惜售,但现货铝价接连四个交易日上涨之后,当地持货厂商出货意愿十分积极,但市场货源充裕,实际采购动作其实不多,成交仍在中间商之间发生,市场成交仍然较差。综合来看,电解铝产量增加和库存高企令铝价承压,但环保去产能政策频出提振市场预期。预计沪铝主力日内高位震荡,运行区间13800-14000。仅供参考。

 

 

沪锌
隔夜,伦锌大涨,收报2643元/吨,涨86美元或3.36%,沪锌主力1708夜盘受外盘走强影响大幅跳空高开,收于22020元/吨,涨655元或3.07%。现货方面,广东0#锌主流成交于22500-22550元/吨,对1707合约升水480-500元/吨附近,升水较昨日收盘前收窄100元/吨左右,粤市对沪市由升水转为贴水80元/吨附近,(双燕,进口品牌除外)。锌价持续走高,今炼厂正常出货。持货商畏跌升水,极力出货,但鲜有成交。下游以观望为主,维持刚需采购,市场流通货源充裕,整体成交不及昨日。0#丹霞、铁峰,麒麟,蒙自等主流品牌成交于22500-22550元/吨。综合来看,目前库存偏低,现货依旧紧缺,预计锌价短期震荡偏强,关注前高22580以及伦锌的走势。仅供参考。

 

 

黑色系
隔夜,螺纹主力合约上涨1.47%,收于3105,铁矿石主力合约上涨2.58%,收于437。焦煤和焦炭主力合约分别上涨3.84%和3.04%,收于1055.5和1644.0。动力煤主力合约上涨0.35%,收于580.4。

螺纹钢方面, 基本面仍然处于多空交织的状态,上周螺纹社会库存微降0.31万吨,钢厂库存微增0.65万吨,整体低位暂稳。目前梅雨季节对需求端的影响开始有所显现,现货价格小幅回头,但期价仍然处于深贴水,整体局势也并没有出现趋势性的改变,预计短期走势维持震荡。

铁矿石方面, 20日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14409,较上周五数据增173,较去年同期增4352,日均疏港总量288.8,上周五为276.5,去年同期239.6。目前库存的变化基本是到港和发货节奏导致的变化,库存整体压力仍然巨大,后期季节性发货增多也进一步带来悲观预期。结构性紧张难以再现的情况下,铁矿石多头的机会似乎只有价格过低可能导致的矿山减产,以45美金和50美金对应非主流矿山和主流高成本矿石的减产压力位来看,对应标准交割品价格大概为420和380,可以作为操作参考,整体思路维持逢高做空。

焦煤方面,出于对安全生产事故和市场形势的考虑,山西焦煤集体、淮北矿业集团等几大焦煤集团自发进行减产,对市场情绪影响较大,目前期价已大幅冲高,短期建议观望。 

焦炭方面,21日国内焦炭现货市场混乱整理,华北地区代表钢厂预降50元/吨,目前焦钢博弈空前;下游方面,钢材价格仍然居高,成交不畅,高炉已全力生产;预计短期焦炭价格高位震荡。 

动力煤方面, 21日国内动力煤市场回暖迹象明显,成交情况较好。港口库存不断减少,价格持续走高;下游沿海电厂日耗总量增多,采购需求有所增强,但一些内陆地区动力煤价格受港口影响不大,目前处于平稳状态,预计短期动力煤价格震荡偏强。 

仅供参考。

 


隔夜黑色系品种飚涨引燃市场情绪,有色在锌价的领涨之下纷纷收红,伦铜收盘5725美元,涨幅1.2%,沪铜主力1708收盘46180元,涨幅1.49%。国内现货,昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/弄完吨-贴水100元/吨,较前一日扩大10元。短期来看,LME铜库存持续下降为铜价提供支撑,但供需暂无矛盾,铜价更多受宏观及周边金属走势的影响,美国5月成屋销售年化意外上升至1.1%,为最近10年第三个月度高位,提振市场信心,加之黑色系的带动,预计日内铜价延续偏强运行,主波动45800-46300。仅供参考。

白银
隔夜沪银主力合约无涨跌,收于4002元/千克。6月21日上期所白银库存仓单为1401701千克,较上一交易日-8299千克。截至6月21日COMEX白银库存为206208138盎司,较上一交易日减少110953盎司。6月21日iShares白银ETF持仓量较前一交易日无变化。隔夜美元下跌,且美联储6月缩表对贵金属的利空已经较大程度上释放,距离美联储下一次加息存在着时间空间,料沪银日内走势小幅反弹。仅供参考。

郑棉
外盘方面,纽交所ICE美棉12合约震荡下行,收于68.19,跌1.13%,主要因为投资者结清头寸以及原油价格下挫。国内,主力合约1709震荡盘整,夜盘收于15195元/吨,跌0.07%,技术指标似有好转现象。国际市场,印度方面,西南季风带来的降雨已较预计推迟10天,目前古吉拉特和马哈拉施特拉已开始靠灌溉种植,其他地区依然在等待降雨。截至6月16日,巴基斯坦目标种植面积已达93%,较去年同期增加19%。 国内,周三储备棉成交率61.16%。手摘棉拍卖底价15900元。近日,河北现货市场悲观情绪弥漫,主要因国储地产棉价格下跌明显,郑棉价格持续低迷,棉纱价格同样萎靡不振。粘胶短纤市场价格重心上移,下游报价跟涨。预计今日郑棉震荡盘整,区间15000-15500,仅供参考。

 

 

郑糖

隔夜,国际原糖收盘07合约报收13.08美分/磅,跌4.04%。郑糖1709主力合约收6537元,跌0.15%。国外方面,原糖大跌,市场参与者关注巴西天气状况,更为干燥的天气条件将有助于推进甘蔗压榨,从而进一步打压糖价。澳大利亚农业资源经济局(Abares)下调全球糖价预估至三年低点,因预计下一年度全球糖库存不会出现进一步下滑,尽管热带气旋“黛比”导致澳大利亚产量减少。中国、印度和泰国的甘蔗糖产量和欧盟的甜菜糖产量在2017/18年度预计增加。国内方面,现货方面,柳州中间商报价6640元/吨, 南宁中间商报价6740元/吨, 昆明新糖报价6470元/吨,祥云新糖报价6400元/吨,大理新糖报价6400元/吨, 湛江中间商广东糖报价6630-6650元/吨。乌鲁木齐新糖6530-6730元/吨。 整体消息面平静,郑糖主力1709合约短期内仍以震荡思路对待,预计今日走势震荡偏弱,关注6500支撑。仅供参考。

 

 

国债期货
国债期货连续多日上涨后有所回调,昨日出现一定幅度下跌,现券利率债收益率整体上行,中长期限上行幅度相对较大。一级市场财政部招标7年期国债,中标利率略有上行;农发行债续发1、3、5、10年期,除10年期中标利率上行外,其余期限整体小幅下行。二级市场国债收益率曲线整体上行2-5BP;国开债曲线小幅上行1-2BP;农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体波动在2BP附近。资金面有所收敛,央行投放转为净回笼,非银金融机构压力显现。市场获利了解情绪浓厚,期债或延续调整格局,策略上仍可参考“多五空十”套利组合。仅供参考。

 

 

股指期货
周三早盘沪深两市受A股冲关MSCI成功的消息双双高开,随后回落,呈现震荡横盘状态,尾盘在权重股带领下拉高,收盘上涨。盘面上,家用电器、食品饮料、汽车、非银金融等板块涨幅居前;国防军工、有色金属等板块下跌。总之,A股纳入MSCI指数,虽然短期对市场影响有限,但有助于提升本国资本市场的国际地位,中长期为利好;期指方面IF、IH受MSCI利好涨幅明显,但前二十名机构持仓方面净空头持仓变化不大,预计近期期指将震荡走强。仅供参考。

 

 

 

 

 

早盘交易推荐

 

隔夜美元指数小幅回落,欧美股市走势各异,金属走强,原油农产品走弱。沪铅延续上升态势,料1707沿5日均线上行至18500附近。仅供参考。

 

 

 

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