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广州期货研究所8月21日早间直通车 2017年08月21日 08:32

隔周伦铜以震荡为主,收盘6481美元,跌幅0.14%,沪铜主力1710合约收盘50950元,涨幅0.08%。现货面:上周五上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水90元/吨。库存面,截至8月17LME库存为279000吨,环比减少9050吨;COMEX库存为179186吨,环比增加2929吨。上交所库存为204090吨,环比减少3687吨。本周三大交易所显性库存合计66.2万吨,短期供应充裕。弱势美元及偏强基本面对铜价形成推力。LME及CFTC基金持仓持续上升,反映市场多头氛围占优,短期铜价依然有望保持上行趋势。仅供参考。

沪锌
隔夜,伦锌走强,收报3140美元/吨,涨89美元或2.92%,沪锌主力1710夜盘先抑后扬,收于26305元/吨,涨155元或0.59%。现货方面,广东0#锌主流成交于26250-26280元/吨,对沪现锌贴水200元/吨附近。对沪锌1709合约升水150-180元/吨附近。炼厂出货正常,市场货源依旧偏紧,持货商报价坚挺,接货者压价接货,市场交投平平,下游拿货意愿不佳,维持刚需。综合来看,目前库存偏低,精炼锌供应紧缺依旧,支撑锌价。预计锌价日内高位震荡,运行区间26000-26500。仅供参考。


黑色系
上周五,螺纹主力合约上涨1.12%,收于3866,铁矿石主力合约上涨2.15%,收于571.0。焦煤和焦炭主力合约分别下跌0.51%和上涨0.04%,收于1459.0和2249.5。动力煤主力合约下跌0.10%,收于599.2。

螺纹钢方面,17日公布库存数据,螺纹社会库存较上周上涨7.63万吨至430.18万吨,钢厂库存上涨14.17万吨至239.01万吨,本周库存数据明显利空。14日统计局公布数据显示粗钢产量同比增加10.3%月环比增加1.1%,再创新高,不过日均粗钢产量来看7月份较6月下降2.2%。供应方面高位增量有限。2017年1-7月份,全国房地产开发投资59761亿元,同比名义增长7.9%,增速比1-6月份回落0.6个百分点。不过,基建投资仍保持高速增长,增速为20.9%。利润高企的情况下钢厂几乎都是满产,提升空间已经很小,金九银十的旺季即将来临,十九大和采暖季环保限产的预期仍在,预计短期螺纹走势震荡偏强。

铁矿石方面,上周Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为13635万吨,较前一周周五数据降199万吨,,较去年同期增2994万吨,日均疏港总量298.8万吨,上周五为288.8万吨,河北和山东主港受到港减少叠加疏港放量,库存降幅较为明显。目前高低品味矿价差目前仍然在历史高位震荡,结构性紧张的问题依然存在,焦炭价格持续上涨加大对高品矿石的需求,港口库存也连续出现回落,不过后期面临发货旺季和采暖季限产导致需求减少的双重压力,短期走势可能有所反复,长期来看基本面仍然偏弱,建议暂时观望或考虑逢高布局空单。

焦煤焦炭,近期焦煤快速上涨主要是炒作山西晋中煤矿事故后停产事件,但该事件主要是对动力煤供应造成影响,对焦煤供应的实际影响有限,但事件的发酵可能导致安全限产区域可能有所蔓延,影响周边地区产量,在当前供应偏紧的情况下进一步推高矿方心态调高煤价。双焦近期基本面偏强局面仍未改变,双焦现货仍处于提涨趋势当中,现货紧缺情况仍存,下游需求仍然较好,焦煤企业和焦化企业心态仍然偏强。但由于供暖季限产对双焦1801合约构成明显利空预期,且当前期价已上涨至高位,市场对价格存在一定恐高心态,下周二焦煤焦炭上调保证金比例,预计监管层面对上涨有一定调控。建议不要追多入场,空单考虑1500以上逢高布局。

动力煤,供应方面,产地供应在内蒙古70大庆后预计逐步恢复,但9月1至19的治沙会议将再次对鄂尔多斯停止供应火工品,预计将对产地供应放量继续有所限制。另一方面,山西矿难事故的露天矿停产预计将对动力煤造成约6万吨/天的供应缩减,预计停产一个月,200万吨量预计对动力煤供需总体影响有限。库存方面,港口库存仍然维持稳定,沿海电厂库存有所下降。需求方面,秦皇岛港港口吞吐量,锚地船舶继续回升,但船运价格仍然下行,船运价格和船舶数量发生背离,从价格看继续补库需求正处于回落,但从锚地船舶看当前港口成交预计回暖。总体而言随着内蒙供应逐步恢复正常,且后期煤矿产能置换和优秀产能重新核定的量较大并能立即投入生产,动力煤现货价格下跌趋势仍然不改,但近期港口煤销售回暖后,现货价格的下跌速度可能减慢。01合约今日继续上涨至600元上方,近期动力煤供应端放量预期有所减弱,叠加近期现货需求有所回暖,预计现货价格下跌速度有所减缓,期价下行空间可能有所缩窄,但预计仍将到达570下方。

仅供参考。


白银
隔夜沪银主力合约-0.18%,收于3978元/千克。8月18日上期所白银库存仓单为1274090千克,较上一交易日+297千克.8月17日COMEX白银库存为215627496盎司,较上一交易日减少110089盎司。iShares白银ETF8月18日白银持有量为10401.24吨,与上一交易日持平。美国8月密歇根大学现况指数111,低于前值113.4和预测值112.9。上周五巴塞罗那恐袭一度提振贵金属,后特朗普首席战略师史蒂夫·班农离职使贵金属回吐涨幅,德国联邦大选将于9月24日进行投票,当前的民调显示,现任总理默克尔领导的执政党基民盟支持率38%,德国现任总理默克尔顺利连任赢得第四个任期似乎并无困难,但由于无力赢取过半议席,这意味着联合组阁势在必行。料沪银日内走势震荡,仅供参考。



郑糖
上周五,国际原糖ICE10合约收13.45美分/磅,涨0.82%。郑糖1801主力合约收6338元,跌0.05 %。独立咨询公司F.O.Licht预估,2017/18年度全球糖产量将达到创纪录的1.93亿吨,同比大增1470万吨,巴西方面,截至7月底中南部糖库存量达到约704万吨,同比增加8.5%,较7月上半月增加22%,同时也是该地区历年同期的最高库存水平,主要因六月份以来的干燥天气促使甘蔗收割加速。国内方面,7份我国进口糖数量预计为10万吨左右,低于上个月的14万吨,更低于去年同期的42万吨。据说仅有中美洲国家的两艘船及部分精制糖进口,暂未跟进到巴西、澳大利亚的糖船。现货方面,南宁中间商报价6500-6550元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团报价6400-6560元/吨,柳州中间商报价6510-6560元/吨,柳州集团报价6530-6560元/吨,湛江中间商广东糖报价6500元/吨,乌鲁木齐甜菜糖报6400-6600元/吨,整体消息面平静,建议日内短线操作为主。仅供参考。
 

沪铝
隔夜,伦铝冲高回落,收于2063美元/吨,跌3.5美元或0.17%,沪铝主力1710夜盘开盘跳水,收报16260元/吨,跌90元或0.55%。现货方面,广东地区现货成交价格集中在16030~16070元/吨,粤沪价差小幅收窄至60元/吨附近。现货铝价大幅度下跌,因此下游表现尚可,采购意愿转好为周末备库,中间商交投依然活跃,广东市场整体成交活跃。综合来看,库存持续创新高,令铝价承压,但供给侧改革持续进行,提振铝价。预计沪铝主力日内震荡运行,运行区间16000-16500。仅供参考。
 
股指期货
上周五沪深两市早盘受欧美股指影响低开,盘初三大股指震荡走高,创业板指率先翻红,但受到资源股持续走弱的拖累,三大股指转向下行。午后金融股走强并一度带领沪指翻红,随后出现回落,创业板指则持续走弱。混改概念股持续发力走强,有色、煤炭等周期股则持续表现萎靡。上周五期指迎来交割,主力走势分化。IF、IH主力早间震荡,午后奋力冲高后维持高位整理,但IC主力表现弱势,独自收跌。预计后市仍以区间震荡为主,宜日内进行高抛低吸操作;IC则继续看好,主力合约在20日均线上方仍有支撑。仅供参考。

 

 

早盘交易推荐

隔夜美元指数小幅回落,欧美股市走软,商品涨跌互现。橡胶沿5日均线上行,料1801有望突破压力后,上行至18000附件。仅供参考。

 

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