铜
隔夜美元小幅收跌，内外盘基本金属全线下挫。伦铜收盘6456美元，跌幅1.07%，沪铜主力1711收盘50050元，跌幅0.66%。现货面：昨日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水90元/吨。短期来看，因9月美联储政策偏鹰派提振美元偏强，对有色金属形成打压。LME现货贴水维持在40美元上方，多空的博弈还没有结果。国内库存持续下降，现货市场升水坚挺，支撑期价。预计短期下跌空间有限，多空交织下震荡格局仍将延续，日内关注50000元整数关口支撑力度。仅供参考。
股指期货
周四沪市小幅低开，临近中午一度翻红，午后与早盘的强势相反，受周期股及地产股深度回调的影响，沪指不断震荡下行，最后收于3357.81点，小幅下跌0.24%，创业板则跌幅较大，重挫超过1%。成交量方面，较上一日有所放量，表明市场有一定畏高情绪，板块方面，周期股出现大幅回调，其中有色板块跌幅近3%，银行、非银金融则极力护盘，全日领涨大盘。大盘近日将继续维持震荡调整的走势，技术上看KDJ指标处于死叉趋势中，说明短期内有调整需要，但中长期上行趋势不变。股指期货方面，IC强IH弱的格局得到反转，IF、IC同时下跌，其中IC重挫超过1%，IH则独自上行。升贴水方面，IF由升水转为微贴水，IH的升水幅度缩窄，IC的贴水幅度缩小。考虑到近期大宗商品价格回调影响大盘震荡调整，但整体上行格局没有改变，操作上仍维持中性偏多的思路，多单可继续持有，静观市场变化。仅供参考。
棉类
外盘，纽交所ICE美棉12合约震荡盘整，收于68.20美分/磅，下跌1.52%。国内，棉花主力合约1801震荡盘整，夜盘收于15400元/吨，跌0.71%。棉纱主力合约1801震荡盘震，夜盘收于23190元/吨，跌0.43%。国际市场，美国出口数据显示，截止9月14日当周，美国2017-18年度陆地棉出口净销售21.99万包，较之前一周显著增加，较前4周均值增加28%。当周，棉花出口装船量为17.57万包，较之前一周增加62%，较前四周均值增加8%。国内，周四储备棉成交率98.12%，成交均价14800/吨，较前一日跌124元/吨。预计今日棉花震荡盘整，区间15200-15600，棉纱震荡盘整，区间23000-23300，仅供参考。
贵金属
隔夜沪银主力合约-0.97%，收于3863元/千克。9月21日上期所白银库存仓单为1340706千克,较上一交易日+12164千克。9月20日COMEX白银库存218110562.621金衡盎司，较上一交易日-491297.87金衡盎司。截止9月20日，全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日+0吨至10106吨。
隔夜沪金主力合约-0.77%，收于276.85元/克。9月21日上期所黄金库存仓单为621千克,较上一交易日+0千克。9月19日COMEX黄金库存为8669497.854金衡盎司，较上一交易日-16471.49金衡盎司。截止9月20日，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日+0吨。
美国9月16日当周初领失业金人数25.9万人，低于预测值30万人和前值28.2万人。美国9月费城联储制造业指数23.8，高于预测值17.2和前值18.9。美国7月FHFA房价指数环比+0.2%，低于预测值0.4%，高于前值0.1%。FOMC预计经济状况将会以联邦基金利率逐步上涨的方式发展，联邦基金利率可能会持续一段时间维持低位，但联邦基金利率的实际路径将取决于对经济前景的预期。10月美联储将启动缩表计划，市场预期美联储年内仍将有一次加息。料日内贵金属走势偏弱。仅供参考。
黑色系
隔夜，螺纹主力合约下跌2.31%，收于3637，铁矿石主力合约下跌2.99%，收于471.0。焦煤和焦炭主力合约分别下跌4.13%和3.35%，收于1220.0和2076.0。动力煤主力合约下跌1.49%，收于635.6。
螺纹钢方面，1-8月份，全国房地产开发投资69494亿元，同比名义增长7.9%，增速与1-7月份持平。1-8月份，房屋新开工面积114996万平方米，增长7.6%，增速回落0.4个百分点。基建方面，1-8月投资增速19.8%较1-7月下降1.1个百分点，虽然整体宏观数据不及预期，但是与螺纹需求相关的房地产和基建整体表现还是较为平稳。金九银十旺季目前暂未有明显的体现，环保督察对螺纹终端需求形成了一定的抑制，而冬季由于北方工地无法开工是螺纹的传统需求淡季，目前市场对需求端的预期较为悲观，但是从库存同比变化和上海线螺采购来看，现在说旺季不旺还为时尚早。供给端近期唐山和邯郸发布的文件显示限产的力度都不低，邯郸甚至表示在主城区和建成区的钢铁企业在限产50%的基差上还要上浮10%。预计螺纹短期走势维持震荡，在采暖季限产利多仍在的情况下，期货已经出现448的贴水，下行的空间较为有限，不建议追空。
铁矿石方面，部分钢厂对铁矿石后期价格持悲观态度已经开始主动降低铁矿石库存，四季度面临外矿发货旺季和采暖季钢厂限产导致需求减少的双重压力，后期仍存在期货共振下挫的可能，虽然目前贴水较大，但是现货已经出现明显下跌趋势，预计后期会出现期现共振下跌，空单继续持有。
焦煤焦炭方面，焦煤方面，结合焦化企业的的限产时间点，预计焦煤现货价格已经到达顶部，焦煤现货价格回落的时间点预计将在十九大结束之后，但由于现货价格可能在12月之前回落空间有限，短期贴水已经较大，焦煤可能转入区间震荡行情，建议止盈观望。焦炭1801由于现货后期仍有上涨可能，本轮回调主要由于焦煤下跌所致，现货后期预计仍有上涨空间，可考虑轻仓试多。
动力煤方面，库存方面，港口库存整体稳定，下游沿海电厂库存出现大幅回落。需求方面，下游日耗有所回落，锚地船舶仍处高位运行，且市场反映港口存在船等煤现象，船运价格昨日回调后再次回升，短期下游补库需求延续性较好。短期而言，动力煤供需仍处偏紧状态，贸易商心态普遍看涨，港口现货仍处上涨趋势，且进口煤方面受到一定限制下，若发改委最低库存制度于9月底执行，内陆电厂预计补库仍将持续。21日，发改委下发《关于做好煤电油气运保障工作的通知》。《通知》指出，要加快推进煤炭优质产能释放，全力保障重点地区发电供暖煤炭供应。建议暂时止盈观望。
仅供参考。
沪铝
隔夜，有色普跌，伦铝高位回落，收于2157美元/吨，跌31美元或1.42%。沪铝主力1711夜盘续跌，收于16520元/吨，跌270元或1.61%。现货方面，广东地区现货成交价格集中在16590~16620元/吨，粤沪价差维持在60元/吨附近。期铝上行乏力，中间商及下游观望情绪明显增加，持货商出货积极但市场鲜有接货，广东市场成交极差。综合来看，库存持续创新高令铝价承压，但电解铝供给侧改革和采暖季限产提振铝价，近日有色板块投机氛围浓厚，多头获利离场，利空铝价。预计沪铝主力日内高位运行，运行区间16300-16800。仅供参考。
黎 2017-9-22 8:24:54
沪锌
隔夜，有色板块普跌，伦锌收于3043美元/吨，跌92.5美元或2.95%，沪锌主力1711夜盘收于24835元/吨，跌370元或1.47%。现货方面，广东0#锌主流成交于25960-26000元/吨，较沪现锌升水10元/吨附近。对沪锌1710合约升水300-350元/吨附近，对主力1711合约升水600元/吨附近。锌价高位震荡，炼厂出货正常。贸易商以出货为主，成交平平，下游按需采购，暂无备库意愿，成交平平综合来看，目前库存偏低，精炼锌供应紧缺依旧，对锌价形成支撑。但近日有色板块投机氛围浓厚，多头获利离场，利空锌价。预计沪锌日内震荡运行，运行区间24500-25000。供参考。
豆类
隔夜美豆指数呈下挫反弹的走势，美豆粕基本跟随其走势，而美豆油偏弱振荡，消息面整体平静，截至9月14日当周，美国2017/18年度大豆出口净销售2,338,100吨，2018/19年度大豆出口净销售0吨。截至9月14日当周，美国2016/17年度豆粕出口净销售25,200吨，2017/18年度豆粕出口净销售147,200吨。国内，夜盘中粕类油脂走势呈现分化，连豆粕相对偏稳，而油脂类整体走低，南北美大豆丰产压力仍在，国内油厂与港口的大豆供应短期充足，料后市短期内粕类油脂将震荡调整。仅供参考。
郑糖
隔夜，ICE 原糖03合约收14.76，涨0.54%，郑糖1801收6141，涨0.15%。巴西方面，咨询机构称，因乙醇利润增加，部分地区甚至高于糖，因此本榨季巴西中南部料将削减糖产量50-100万吨。同时乙醇产量或提升10亿公升，此前的预估为238亿公升，因生物燃料需求也增加。印度方面，印度两位高级政府官员表示，马邦西部糖厂将从11月1日起开榨，因过去几天的暴雨令糖厂很难开展生产工作。马邦是印度第二大糖产区。联邦政府希望在当前假日季该地糖厂能尽快压榨甘蔗，遏制国内糖价上涨。国内方面，8月份我国进口量数据即将公布，根据船表预估，8份我国进口量预计为15—20万吨左右，环比略增，去年同期进口量为36万吨。据悉，8月主要是古巴和中美洲船为主，暂未跟进到巴西船现货方面， 南宁中间商报价6600元/吨。南宁集团报价6400-6600元/吨。柳州中间商报价6550-6590元/吨。柳州集团报价6560-6590元/吨。湛江中间商广东糖报价6480元/吨。乌鲁木齐甜菜糖报6400-6500元/吨。短期内观望或短线操作。仅供参考。
早盘交易推荐
隔夜美元指数走软，欧美股市小幅整理，外盘商品大部走弱。沪银跌破60日均线，料1712或将下行至3720附近。仅供参考。
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