专家工作室最新文章
倍特解盘1023 2017年10月23日 16:56
股市小幅上涨
观点:今日股市小幅上涨,上证收报3380.7点,上涨1643.7%。深证收报11306.31点,上涨0.6%。沪深300收报3930.8点,上涨0.1%。中证500收报6612.76点,上涨0.63%。上证50收报2734.37点,下跌0.12%。消息面上,穆迪称,在中央政府的支持下,中国政府和社会资本合作(PPP)项目数量和投资规模继续增加,更多的项目今年进入实施阶段。海关数据显示,中国9月LNG(液化天然气)进口同比增长了37.2%,至345万吨,创冬季采暖季前的历史第二高。中国高铁累计发送旅客突破70亿人次。工信部公布2017年重点实验室名单。多地水泥价格依旧趋强运行 华东整体呈现上行。长春:11月1日至明年4月30日水泥行业全部实施停产。市场方面,今日股市小幅上涨,创业板中小板领涨市场,蓝筹股表现偏弱,调整为主。整体来看,市场目前波动不大,谨慎情绪较高,成交量下滑,主要因素是目前市场分歧较大,再加上流动性偏紧的预期,导致股市高位做多情绪不佳,资金增速放缓。我们认为目前股市调整压力增加,谨慎看待。
交易策略方面,股市调整压力增加,如果IF1712合约跌破3890点,则空单可以考虑入场。
(倍特期货 杜辉)

国债期货震荡
【盘面评述】周一,国债期货价格低开后震荡。国债期货TF1712收报97.020点,与上日持平,国债期货T1712收报94.160点,上涨0.01%。
【消息面】周一,央行进行2000亿逆回购操作,单日净投放1400亿,银行间7天回购利率下跌3.74bp至2.7891,资金面稳中偏松。
周四,统计局发布宏观经济数据,其中前三季度GDP同比增6.9%,增速与上半年持平;9月规模以上工业增加值同比增6.6%,比8月份加快0.6%;前三季度固定资产投资同比增长7.5%,增速比1-8月份回落0.3%;9月社会消费品零售总额同比增10.3%,好于预期。宏观经济数据向好表明经济企稳,支撑国债期货价格下跌。
周一,新华社称中国金融市场将在严格金融监管制约下高效稳健运行。货币政策和宏观审慎政策有小幅放松的可能,国债期货价格短期内会有所修复。
【操作策略】受经济企稳和降杠杆影响,国债期货价格承压,但资金面稳中偏松对国债期货价格下跌有所阻碍,预计货币政策和宏观政策小幅放松下,国债期货价格会有所修复。总体看,国债期货价格短期震荡。建议空仓观望。
(倍特期货助理分析师 赵寰宇)

沥青仍在震荡区间内
【盘面评述】Bu1712开盘2,398,最高2,432,最低2,378,收盘2,414,上涨0.58%,成交581,196,持仓503,974(-22,064)。Bu1806-Bu1712价差188(—)。Bu1712日盘震荡上行,上方依然突破不了20日均线的压力,5、10日均线收拢,震荡意图明显。现货市场价格:东北2550-2650、华北2450-2600、山东2270-2500、西北3300-3950、华南2400-2550、华东2400-2500、西南2750-2850。
【观点与操作策略】国产沥青产量稳步增长,而伴随气温下降,北方道路项目进入收尾阶段,华东、华南、西南需求不温不火,多雨天气及政策面因素的影响,下游项目进展整体偏慢,总体市场需求低于预期。供需的进一步失衡增加期价下行压力,但原油处在高位有成本支撑,期货贴水较大也压缩期价下行空间,Bu1712短期维持低位震荡,支撑2350、压力2430。
(倍特期货 陈吟)

原油高位震荡 华彬石化试产 PTA偏弱整理
【现货市场】现货市场主流供应商港口自提价暂稳至5250元/吨;今日现货商谈基差贴水5-10元/吨,仓单商谈基差贴水10元/吨。日内买盘以贸易商、供应商为主,零星聚酯工厂买盘,预估今日成交2.5万吨,日内成交听闻5136元/吨自提、5163元/吨自提、5165元/吨自提、5146元/吨自提、5176元/吨自提、5174元/吨自提以及5170元/吨自提等。
据卓创资讯,PTA行业开工率70.19%,下跌0;聚酯行业开工率88.86%,下跌0;江浙织机综合开工78%,上涨0。仪征化纤65万吨/年装置停车检修至11月14日左右;海伦石化停车检修其1号120万吨/年装置至10月26日左右,华彬石化140万吨装置10月17日升温试运行,PTA供应预期将变宽松。欧佩克减产预期持续,原油期货价格高位震荡,PTA成本端支撑尚可。聚酯行业开工率小幅回落0.97%,江浙织机开工率上涨6%,继续关注聚酯需求能否维持稳定和涤纶四季度产销情况,同时考虑到10月底PTA新老装置投产预期,预计PTA偏弱整理。
【盘面分析】郑州PTA1801开盘报5184元/吨,收盘报5172元/吨,较上一交易日下跌8元/吨,涨幅跌幅0.15%,持仓量减少1.85万手至101.93万手。今日商品市场分化调整,PTA随市震荡,同时空头持续多日减仓,导致持仓量大幅减少。上游原油价格高位震荡,成本端支撑尚可,现货市场价格回升暂稳,新增产能预期压制期价上行,预计期货市场偏弱整理。
【操作策略】预计PTA期货市场偏弱整理,TA1801关注5200附近行情,短线多单支撑位5100。
(倍特期货助理分析师 程杰)

郑醇期现基差平稳
【现货】:陕西2500,川渝2650,两湖2900,河南2550,内蒙2350,江苏2800,宁波2900,山东2600,华南2850,东北2700.CFR中国340美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,9月份我国甲醇进口在77.60万吨,较2017年8月份进口量(69.59万吨)大幅增加8.01万吨,涨幅在11.51%。目前看9月份的进口量水平尚属于偏高的,若后面几个月还能维持在70万吨以上的话,那么对国内甲醇价格或将真正形成压力,不过从最新的资讯信息来看,由于国外装置检修及新装置投产延期的影响,国内进口量呈继续扩张增长的可能性不大,因此只要下游开工依然维持在当前负荷,那么国内甲醇的价格重心也就不会出现塌陷的问题。节奏上,我们主要担忧黑色系的扰动,不过从原油、煤炭成本端来看,持稳震荡概率依然较大,操作上可考虑逢震荡平台下沿轻多试盘。
【操作建议】:短期工业品氛围尚不稳定,技术形态渐稳,已参与多单参考2670-2700保护。
(倍特期货 李闯)

玻璃谨慎僵持
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1504,河北德金1416,河北迎新1488,滕州金晶1680,湖北亿钧1660,武汉长利1760.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,周末国内浮法玻璃稳中调整,成交平稳。华北地区走货八成以上,个别厂家实际成交价格让利,10月20日华南浮法会议后各企业视自身情况上浮1-2元/重量箱,以降低成本压力。基本面依旧持稳,虽然现货市场总有提价报道,但交割厂库参考价格并未出现变化,有些交割厂库报价偏高,但最后实际成交都会存在着一些让利手段,我们可以河北最低价为标的参考,比如目前的河北德金。从盘面上看,多空双方均表现谨慎,短期区间或围绕在1300-1400元/吨,目前的僵持点在于成本端重心在抬高,而下游需求端预期在减弱,毕竟即将进入冬季,玻璃需求即将进入一个低谷。我们暂不好给出大单边的判断,不过基于目前的基本面来看,且在银十的最后阶段,则可围绕交割区域价格逢高试下空的操作,由于当前黑色系扰动影响偏大,因此不好把握较好的介入点,建议技术短线灵活应对。
【操作建议】:需求面有减弱预期,而成本端抬升亦有支持,短时区间1300-1400,20日线分水;1801后面关注1400上方的试空机会。
(倍特期货 李闯)

多空交织 油脂震荡
【盘面评述】咨询机构Agrual10月20日称,巴西2017/18年度大豆已播种面积占到预期种植面积的20%,上一周为12%,当前种植率基本持平于五年同期均值的19%,但远远落后于去年同期的29%。船运调查机构ITS10月20日公布的数据显示,马来西亚10月1-20日棕榈油出口较上月同期的85.2万吨增长11.6%,至95.1万吨。私人分析机构Informa10月19日称,美国2018年大豆种植面积料为9034.7万英亩,高于此前预估的8905.7万英亩。美国农业部(USDA)10月19日公布出口销售报告显示,截至10月12日当周,美国2017-18市场年度大豆出口销售净增127.5万吨,低于市场预估的130-170万吨,较前一周减少27%,较前四周均值下滑36%;民间出口商报告向中国出口销售38.4万吨美豆,2017/18市场年度付运。由22名美国众议会员组成的团体要求美国环境保护委员会(EPA)不要降低部分对在盖过燃料供应中的混合生物柴油的要求。现货方面,一级豆油日照地区出厂报价6020元/吨(涨20元/吨),张家港贸易商报价6100元/吨(平);24度棕榈油张家港地区港口报价5820元/吨(涨70元/吨),广州地区报5720元/吨(涨90元/吨);四川成都进口四菜7000元/吨(平)。期货方面,y1801,阴线,收于6066,涨0.86%;p1801,阳线,收于5654,涨1.95%;OI801,阳线,收于6706,跌1.24%。
【观点与操作策略】粕类需求旺盛招致油厂开机率高企,豆油累计产量持续攀升,但豆油成交量不及产量增速,导致库存持续攀高,此外,棕榈油港口库存升至于43.5万吨,菜油抛储传闻不断,国内油脂供应充足的基本面没有变。消息方面,美豆产地天气干燥对油脂有一定压力,美生物柴油政策、 南美种植进程缓慢、马棕油出口强劲支撑期价。油脂多空交织,陷入震荡。y1801、OI801分别于6100、6720附近短压,日内顺势交易;P1801于5500—5700区间交易为宜。
(倍特期货 刘思兰)

供应压力暂阻上涨 两粕又陷震荡
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛3030、天津3050、东莞2960、广西防城港2940、周口3040。菜粕现货未报。
期货方面,豆粕1801合约收于2835,跌17点,跌幅0.60%。菜粕1801合约收于2249跌23点,跌幅1.01%。
基本面, 美国农业部发布的压榨周报显示,过去一周美国大豆压榨利润提高。截至周四(10月19日)的一周,美国大豆压榨利润为每蒲式耳1.68美元,一周前是1.64美元/蒲式耳,去年同期为2.09美元/蒲式耳。美国农业部上周五发布的报告显示,私人出口商报告对中国售出198,000吨大豆,在始于9月1日的2017/18年度交货。咨询机构AgRural上周五称,巴西2017/18年度大豆已播种完成20%,部分生产商担忧播种进度,因主要产区缺乏降雨。AgRural称,受天气因素影响,目前的播种进度大体持平于五年均值的19%,但落后于去年同期的29%。
【操作策略】基本面上, 美豆收割推进给市场带来压力,上周五美豆期价连续第四日下跌,但出口需求良好及巴西种植较往年同期缓慢支撑期价,短期内外盘在千点关口处遇阻回落,两粕陷入震荡态势,但大方向上依旧谨慎看多。豆粕1801 2650支撑,菜粕1801 2100支撑,短线保持震荡思路,前期老多继续持有。
(倍特期货 刘体峰)

玉米/淀粉期价震荡偏弱
【盘面回顾】
今日, C1801日内收跌,报收1663元/吨(-5元/吨),增仓28690手,成交38.3万手。CS1801合约报收1945元/吨(-1元/吨),减仓25302手,成交14.1万手。
【供需逻辑】
本周,预报华北天气逐步放晴,新粮收割将加速回升,随着新季玉米的集中上市,空头思路操作依然不变,但期价接近1650关键支撑位,支撑较强。
淀粉价格在上周上涨之后有下降空间,部分厂家仍在执行前期低价合同,成交量下降明显。随着玉米期价承压将会拖累淀粉市场,此外淀粉开工率恢复正常,后市淀粉走势不容乐观。
【操作建议】
C1801空单可以持有,止损设置1700,1650可逢低试多;CS1801前空继续持有,新空暂做观望;
(倍特期货助理分析师 何志)


以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
 
我要投稿 | 广告服务 | 软件下载 | 友情链接 | 关于我们 | 网站地图
Copyright © 99期货网 All Rights Reserved 未经授权,禁止复制、镜像以及链接
声明:本网站提供资讯、所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负 沪ICP备05058359号