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倍特解盘1110 2017年11月10日 16:57
股市继续上涨
观点:今日股市震荡上涨,上证收报3432.67点,上涨0.14%。深证收报11645.05点,上涨0.79%。沪深300收报4111.91点,上涨0.88%。中证500收报6641.22点,上涨0.45%。上证50收报2862.34点,上涨1.04%。消息面上,朱光耀:中方将逐步放宽外资投资券商、基金、期货、保险的持股限制。中汽协:中国10月汽车销量同比+2.0%(9月+5.7%),1-10月汽车销量同比+4.1%。连平:中国金融体系能接受外资以更高持股比例进入。发改委印发全面深化价格机制改革的意见,进一步推进价格市场化。中国商业银行三季度末不良贷款余额1.67万亿元,不良贷款率1.74%,核心一级资本充足率10.72%。中国财政部:10月全国一般公共预算收入16,234亿元人民币,同比增长5.4%。财政部:经认定的技术先进性服务企业减按15%税率征税。市场方面,今日股市继续走强,早盘回调之后,买盘迅速入场,逐步推动股市上行。股指期货走势明显强于现货指数走势,短期市场乐观情绪较高,上证指数以及深证成指继续创出年内新高。我们认为,目前股市有望继续延续上行趋势,中证500指数横盘之后有望向上突破。
交易策略方面,股市震荡上行,今日盘中做多IC1712合约,后续目标冲击6675点。
(倍特期货 杜辉)

国债期货下跌
【盘面评述】周五,国债期货价格下跌。国债期货TF1712收报95.990点,下跌0.04%,国债期货T1712收报92.690点,下跌0.09%。
【消息面】周五,央行进行800亿逆回购操作,当日净投放500亿,银行间7天回购利率上涨4.08bp至2.9434,资金面稳中偏紧。
周三,海关总署公布的数据显示,按人民币计,中国10月进口同比15.9%,预期17.5%,前值19.5%;中国10月出口同比6.1%,预期7%,前值9%;中国10月贸易顺差2544.7亿,预期2804.5亿,前值1930亿。进出口数据不及预期对国债期货价格形成一定支撑,不过考虑到10月的季节性因素,此支撑力度偏弱。
周四,统计局数据显示中国10月CPI同比涨1.9%,涨幅连续9个月低于2%,预期涨1.8%,前值涨1.6%;PPI同比涨6.9%,预期涨6.5%,前值涨6.9%。CPI和PPI数据未低于预期使得国债期货价格承压。但CPI连续9个月低于2%使得市场对11月通胀数据继续上升存在疑虑,国债期货价格承压力度偏弱。
周三,国务院金融稳定发展委员会成立并召开第一次会议,强调要继续坚持稳中求进的工作总基调,坚持稳健货币政策,强化金融监管协调,提高统筹防范风险能力。市场预计近期会落实一些具体的监管措施,国债期货价格承压。
【操作策略】进出口数据不及预期对国债期货价格有一定支撑,但受资金面稳中偏紧、CPI、PPI数据未低于预期和金融监管强化的影响,国债期货价格承压。总体看,国债期货价格短期震荡。建议空仓观望。若TF1712合约突破95.900,T1712合约突破92.500可试空。
(倍特期货助理分析师 赵寰宇)

金反弹银横盘 短线分化
【盘面评述】今天,沪金高开后转入横盘震荡,新主力1806合约报收于280.85,涨0.39%,成交量萎缩,持仓量微减,从前20名持仓变化来看,多空均有微幅增仓。日线报收高开的十字小阴,短期日均线及MACD继续上叉扩口,反弹态势维持。周均线及MACD下行开口略有收敛;沪银主力1712合约报收于3884,成交量持稳,持仓量萎缩,从前20名持仓变化来看,多空均有小幅增仓。日线上期价仍呈横盘震荡,日线仍受制于40日均线压力,周均线下行未改,20周均线构成制约。
基本面上,美国旧金山联储主席Williams重申美联储12月应加息1次,明年加息3次。宽松货币政策逐步收缩预期是金银期价的中长期压力。今年前三季度黄金需求同比下滑。美税改或延迟,美元高位震荡后出现回落,此外沙特问题带来的短线支撑还在。总体来看,金银短线反弹形态维持,黄金反弹力度相对偏强,但上行空间需关注周线形态的进一步演变。AU1806支撑279.5,压力283;AG1712支撑3850,压力3930。
【观点与操作策略】
观点:金周线偏弱,日线反弹;银周线弱势,日线震荡反复
策略:沪金1806逢调整短多交易,目标可看高至283附近;银1712参考3850-3930短线交易。
(倍特策略分析师:张中云)

郑醇库存下滑
【现货】:陕西2500,川渝2800,两湖2950,河南2850,内蒙2350,江苏2950,宁波3000,山东2850,华南3100,东北2700.CFR中国341美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内甲醇整体装置开工负荷为64.10%,环比上涨0.76%;西北地区的开工71.28%,环比上涨2.65%。国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在71.41%,较上周提升0.71%。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存上升至67.54万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源下降至10.05万吨附近。从最新的数据上看,上下游开工负荷方面整体变化不大,不过这个沿海可流通货源下滑较快,这说明市场供应面还是较为紧张的,之前可流通货源数据上很少出现在10万吨附近这么低的位置,因此预计近期供给面缩紧的因素会继续支持市场挺价氛围。盘面走势上,郑醇偏强节奏略有调整,基于各方面的考虑,新单操作上仍建议逢低试多参与,后期对触碰九月初高点区域行情报有期待。另外,郑商所发布了交割仓库的调整通告,新增的两个港口均出现了贴水交割情况,对盘面重心存有潜在压制,短期注意盘面反应。
【操作建议】:基本面持稳,多单依托2780-2830持有介入。
(倍特期货 李闯)

玻璃震荡反弹
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1504,河北德金1416,河北迎新1488,滕州金晶1680,湖北亿钧1660,武汉长利1760.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,重点监测省份生产商库存总量为2730万重量箱,较上周四减少46万重量箱,减幅1.66%。江苏、陕西库存缩减较明显,华北沙河部分生产线停产,供应缩量叠加近期出货好转,当地库存微降。近期国内部分地区在产产能缩减较明显,后期计划冷修、改产生产线较多,或在一定程度上减轻需求不振带来的出货压力。盘中玻璃走势表现偏强,刚刚突破1400区间上沿,基差再次收缩,通常情况下玻璃期货升水沙河区域价格是有难度的,尤其是淡季背景下后市也不好出现有力的支撑题材,因此暂不看好后期盘面的涨幅空间。不过技术上也通常存有惯性,短期则多受益于环保期间供给端收缩的炒作,短时操作上应当注意规避板块氛围的联动走势,独立性看待。总的来看,现货价格的走势倾向仍是我们关注的重点,交割厂库价格若未出现调涨,那么中线上则可等待反弹宣泄后的试空机会。
【操作建议】:短线走势偏强,多单依托1390-1410保护,上方1450减多反手参考。
(倍特期货 李闯)

郑煤短期温和探涨节奏
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:685-695元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存11.9日692万吨(11.8日693万吨):截至11月10日,沿海六大电厂平均库存量为1286.77万吨,平均日耗58.63万吨,可用天数21.9天。海关总署数据显示,中国10月份进口煤炭2128万吨,同比减少30万吨,下降1.39%;环比减少580万吨,下降21.42%。1-10月份,全国共进口煤炭22612万吨,同比增长12.1%。因控制劣质煤进口的政策影响,四季度开始效果开始显现,预计年底两个月进口量上仍会呈缩减态势。虽然今年煤炭新增产能上存有释放,但今年的火电需求上则出现了较大增长,造成了煤炭社会库存始终不高,支撑煤价长时间维持坚挺。后市预期上,我们依然看好煤价的坚挺态势,只不过也会担心高煤价背后的政策市打压,因此操作上要注意保护,单边趋势上的维持时间应不会太长,盘面前高区域压力偏大,逢高获利减仓后再看高位震荡区间。
【操作建议】煤炭市场整体持稳,多单依托627-635持有。
(倍特期货 李闯)

焦煤焦炭震荡
【盘面评述】今日焦煤焦炭盘中大幅震荡,资金均呈流出状态,焦炭惯性低开后维持震荡走势,尾盘未能站上5日线。焦煤相对强势,盘中快速下探后收涨。现货方面,焦煤弱势显现,各地陆续降价,长治大矿公路调价政策,其中,漳村混煤下调70,其余矿井混煤下调60;漳村喷吹下调100,常村余吾郭庄夏店喷吹下调70,其余矿井喷吹、精煤下调80;块煤下调40。11日起执行。焦炭已开始出现分化,苏北地区,包括河南地区出现部分涨价情况,涨幅为30-50元/吨,河北山东地区报价仍在下调。综合来看,焦煤焦炭对于前期利空反映较为充分,部分地区焦炭库存消耗较快,已出现供应紧张,后期环保和亏损可能导致焦炭供给收缩,反弹可能持续,可短线轻仓试探多单。焦煤1801,最高1225,最低1181.5,收于1214.5。焦炭1801,最高1851.5,最低1790.5,收于1826.5。
【观点与操作策略】焦煤焦炭,暂不持仓。日内短线可依托5日均线试探多单,无利润尽量不隔夜。
(倍特策略分析师:范宙)

USDA、MPOB月度供需报告双双偏空
【盘面评述】马来西亚棕榈油局(MPOB)11月10日称,马来西亚10月末棕榈油库存环比增加8.4%至219万吨,产量较9月增加12.9%至200万吨,出口环比增加2%至155万吨。分析师此前预期10月末马来西亚棕榈油库存将增加9.6%至220万吨,预期产量增加9.4%至195万吨,出口量料增加2.3%至155万吨。船运调查机构ITS11月10日公布的数据显示,马来西亚11月1-10日棕榈油出口为43.6988万吨,较10月同期出口的44.8249万吨减少2.5%。美国农业部(USDA)11月10日在月度供需报告中预计,美国2017/18年度大豆产量将创纪录新高,达到44.25亿蒲式耳,大豆单产维持在49.5蒲式耳/英亩,两个数据均高于分析师预估。11月9日消息,截止11月2日当周,美国2017/18年度市场大豆出口销售净增116.06万吨,市场预估为130-180万吨,较前一周减少39%;2018/19年度大豆净销售400吨,市场预估0-5万吨。现货方面,一级豆油日照地区出厂报价6080元/吨(-40元/吨),张家港贸易商报价6130元/吨(-50元/吨);24度棕榈油张家港地区港口报价5780元/吨(+40元/吨),广州地区报5700元/吨(-40元/吨)。期货方面,y1801,阳线,收于6078,跌1.07%;p1801,阴线,收于5600,跌1.37%;OI801,阴线,收于6802,跌1.26%。
【观点与操作策略】今日USDA、MPOB报告双双出炉,盘面受此打压,一路下跌,回吐近日涨幅。美农报告维持49.5蒲式耳/英亩不变,总产创纪录新高的预估打压多头信心。MPOB报告增产虽符合预期,且前一波下跌小趋势已将此利空因素有所消化,但在美农报告偏空的影响下,在午后仍走跌。就国内基本面而言,豆油商业库存重回160万吨高位,棕榈油维持在46万吨,库存压力依旧,预计近日期价偏弱震荡。y1801、p1801、OI801多单暂退,p1801关注MA60处表现,OI801关注6800一线支撑有效性。
(倍特期货 刘思兰)

报告利空美豆 内外皆回调
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛3000、天津3020涨20、东莞2940跌20、广西防城港2940涨20、周口3020跌20。菜粕现货未报。
期货方面,豆粕1801合约收于2794,跌15点,跌幅0.53%。菜粕1801合约收于2206跌19点,跌幅0.85%。
消息面, 美国农业部(USDA)周四下修美国2017/18年度大豆产量预估,并再度调降期末库存预估。11月供需报告显示,美国2017/18年度大豆年末库存预估从4.30亿蒲式耳降至4.25亿,市场预估为4.20亿。美国2017/18年度大豆产量预估从44.31亿蒲式耳降至44.25亿,市场预期为44.08亿。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,11月2日止当周,美国2017-18市场年度大豆出口销售净增116.06万吨,市场预估为130-180万吨;较前一周减少39%,较前四周均值减少34%。当周,美国2018-19市场年度大豆净销售400吨,市场预估为0-5万吨。当周,美国大豆出口装船为252.02万吨。当周,美国2017-18年度大豆新销售147.06万吨,2018-19年度大豆新销售400吨。11月2日止当周,美国2017-18市场年度豆粕出口销售净增21.29万吨,市场预期为10-30万吨。2017-18市场年度豆粕出口装船19.55万吨。当周,美国2017-18年度豆粕新销售25.33万吨。
【操作策略】
基本面,今日凌晨公布的USDA11月月度供需报告,再次让市场大跌眼镜.报告并为像预计那样大幅调降美豆单产和总产,导致整个市场瞬间由升转跌, 短期内美豆系品种期价将迎来适度的回调,但基于全球丰产这个早已被市场消化的前提来说.长期来看美豆依旧难以有所突破,仍然将处于震荡盘整状态。国内两粕以美豆系品种为指引,在短期内也将迎来回调,今日早盘两粕跳空低开,但截至收盘跌幅有限,豆粕1801 重新考验2750支撑。两粕短线保持震荡回调思路.盘中短线偏空参与。
(倍特期货 刘体峰)

玉米/淀粉上涨动能不足 多单逐步止盈
【盘面回顾】
今日,玉米/淀粉继续震荡收涨,淀粉涨幅较昨日收窄。C8101合约报收1685元/吨(+4),成交63.4万手(+24.2万手);CS1801合约空头增仓,涨幅较昨日缩小,收长上影线,盘终报收2076元/吨(+9),CS1801今日量仓齐升,成交38.7万手(+4.7万手),持仓42.9万手(+3.6万手)。
【供需逻辑】
今日,国内玉米现货价格整体较为稳定,局部地区涨跌互现,玉米淀粉今日价格基本维持稳定,局部地区小幅上涨。近期淀粉市场在低库存、及环保限产等因素的配合下表现强劲,期货贴水向现货价格靠拢。当前面临玉米集中供应期,企业利润较好,后期开工有望回升,且年度产能扩张,淀粉持续上涨动能减弱,市场心态容易反复,追高风险较大,仍需关注现货层面下游采购旺季的来临。
【操作建议】
玉米/淀粉期价继续收涨,预计短期玉米期价继续窄幅震荡;今日淀粉涨幅收窄,继续向上动能减弱,追高风险较大,多单逐步止盈。
(倍特期货助理分析师 何志)
以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
 
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