黑色系
隔夜，螺纹主力合约1805下跌0.89%，收于3662，铁矿石主力合约上涨2.09%，收于463.0。焦煤和焦炭主力合约分别上涨0.68%和0.63%，收于1177.0和1823.5。动力煤主力合约下跌0.13%，收于632.4。
11月16日国内钢材指数（Myspic）综合指数报154.03点，较上一交易日上涨0.06%。市场成交表现依然偏弱，好在资源量偏紧、库存压力有限，钢厂和贸易商挺价意愿较强。目前，北方采暖季限产已经开启，供给量将逐步收缩，但需求端也收缩明显。预计短期钢材市场价格仍将盘整运行，需关注限产执行的力度和库存累积的情况。今日螺纹现货价格高位维稳运行，现货成交量尚可，本周库存数据显示螺纹钢厂和社会库存均出现大幅下降，总库存下降幅度属于历史高位，主要由于递延的工程赶工需求在11月15日停工前有所释放。但宏观情绪仍较为悲观，但从当前房地产和基建投资的下滑速度看，预计来年对螺纹需求仍然维持相对高位水平。05螺纹预期仍然较好。夜盘走势偏弱运行，01由于贴水较深且现货有继续上涨趋势，下跌幅度较少仍处于基差修复行情。市场预期由于采暖季限产，今年钢材冬储量较少，较为一致看好远月05期价走势。虽然环保限产幅度因为政策面出现新变数，但由于严格执行的四个城市占据“2+26”粗钢产能超过70%，对于05而言整体供需预期格局仍然未变。远月预计价格仍然偏强。钢厂采暖季限产已经开启，从当前情况而言，四重点城市执行力度基本符合市场预期，其余城市目前限产幅度距离50%仍有一定差距，但总体供需预期未改，螺纹05仍维持看多，可考虑当前期价尝试进场。
铁矿石价格指数（MyIpic）综合指数报65.8点，较上一交易日下跌0.90%。今日期市震荡趋弱，钢坯价格下跌30至3830元/吨，现货市场价格多窄幅盘整运行。16日进口矿市场成交活跃度一般。港口现货方面，早盘贸易商报价较昨日稳中下降5元/吨左右。尽管港口库存较上周下降，但迫于北方采暖限产开启，市场出货心态尽显。现京唐港超特粉277元/吨；曹妃甸Pb粉468元/吨，混合粉317元/吨；天津港麦克粉440元/吨，金布巴粉435元/吨。远期资源方面，市场成交尚可，卖盘积极性较高，采购多为贸易商，品种集中在PB全粉，船期多为12月中下旬。夜盘铁矿石冲高回落，铁矿在大宗商品中近月基本面弱势属于较为确定，钢厂开展限产限产后需求较弱。整体铁矿石供需偏弱格局仍未改变，但05补库预期同样较好。可观望寻找低位做多机会。
16日国内动力煤市场弱稳运行，成交情况一般。国内主流大矿煤炭供应偏紧，优质产能不足，下游电厂采购节奏相对稳定；沿海电厂日耗总量不断减少，电厂库存小幅回升，电煤需求较前期有所减弱；随着近期焦煤、焦炭市场弱势下行，市场整体观望情绪明显，预计短期内动力煤市场保持平稳运行态势，后市持续走弱。秦皇岛库存继续位于高位运行。运费价格继续回升，港口船舶有所回升，近期需求有回暖迹象。但当前港口市场现货价格继续回落。下游需求方面，连日回升的沿海电厂日耗再度回升至60万吨附近运行，电厂库存维持1300万吨附近运行，可用天数维持21天。库存高位的情况下，下游电厂观望情绪增加，采购长协为主，等待现货价格的持续下跌。当前煤矿复产进度良好，大秦线检修已经结束，预计将对港口市场进一步造成压力。中转港和电厂库存继续高位运行。由于环渤海各港口均有汽运煤禁运政策，密切关注集中供暖开启后，电厂的冬储补库对铁路运输能力的考验，当前市场普遍反映铁路运力较为紧张，需要重点关注。此外需关注水电逐步进入枯水期减弱后，日耗能否继续有所回升。当前现货价格的回落幅度仍存，近期政策面利空较为密集。当前点位由于前期期现背离，基差大幅收缩，做多安全边际较低，当前基本面偏弱下，暂未看到现货有大幅反弹迹象，仍然建议以观望为主，关注630是否对期价有所支撑。
16日国内炼焦煤市场暂稳运行。近期各地炼焦煤价格继续补跌，需求方面由于下游焦企收益大幅缩减，且环保限产仍在加剧，炼焦煤需求较弱；供应端煤矿销售压力较前期明显加大，煤矿库存上升，成交价格仍有下跌趋势。综合考虑，预计短期国内主流炼焦煤现货市场或将继续弱势下调。
16日国内焦炭现货市场涨跌互现,山西临汾部分焦炭上调100元/吨，内蒙地区焦价下降100元/吨。国内“2+26”城市环保限产严格，钢厂高炉限（停）产检修增多，焦炭需求减弱，欲进一步打压焦炭价格。供应方面，非“2+26”城市限产同样严格，如徐州地区焦化企业已严格执行50%-70%限产，主流地区焦化厂亏损限产力度大，焦企提涨求稳呼声渐增，焦钢博弈加剧。综合来看，国内焦市预计短期偏稳运行可能性大。
当前焦煤基本面转弱迹象未变，各地区生产恢复正常后，焦煤库存继续维持快速累计的情况，产地价格回落压力较大回落。由于焦化厂利润普遍开始亏损，对上游焦煤补库意愿较弱，以主动去库打压焦煤价格为主，因此焦煤现货承压明显。焦炭现货今日维稳运行，主要地区完成九轮累计700元下跌后，今日山西临汾提价100成功，但其余地区钢焦博弈仍然激烈，预计焦化企业集体提价概率较少。钢厂暂未感受到焦炭补库的压力，但焦化企业由于普遍亏损抵制降价情绪较强，现货暂时转入平稳运行。四个重点限产城市已经开启限产，限产幅度基本符合预期。但其余2+26城市仍未公布具体错峰停产执行方案。若无相关方案出现，当前其余城市限产的幅度离50%有较大的差距。限产的放松从供需层面预期来说是较为利空焦炭，由于非四重点城市焦化产能占比达到60%，对比钢厂的30%有较大的差异。若限产执行力度较小，前期亏损执行限产的焦化企业如果出现利润改善的情况下有可能再度出现开工率回升。另一方面，钢厂在接近两个月的去焦炭库存及快速打压焦炭价格后，本周库存数据反映主动压低库存的节奏开始减弱，本周焦企库存上升幅度有明显减弱，但主要由于焦企有主动限产迹象，但不排除钢厂有逐步重新开启原料补库。当前焦炭1801升水仓单价格再度有所扩大，在预期较好的情况下，仓单价格对期价有一定支撑。焦煤价格继续下行，焦化厂利润存在修复需求，现货焦煤可能仍然受压。因此盘面焦煤上涨的速度和幅度短期内可能不及焦炭。近期焦炭期货市场做多情绪有所减弱，但今日山西临汾地区提涨100，对现货市场有一定提振作用，在提涨刺激下1801升水的情况下走势偏强。焦炭05合约预期仍然偏好，维持1800-1850附近轻仓试多建议。
甲醇
坐夜夜盘（11月15日）震荡收高，收盘价为2861元每吨，涨幅为0.56%，成交量为31.5万，持仓量为55.9万手，与前一交易日相比下降4.4万手。国内方面，港口市场维持坚挺，交投尚可，太仓现货成交2960-2970，11月下成交2945-2960，12月下成交2875-2895，江阴、常州现货成交2980-3000附近，张家港商谈2980-2990，南通报盘缺乏，宁波商谈3030。华南市场重心走高，广东市场主流成交3220-3270，货源紧张，福建地区参考报盘3120-3150。仅供参考。
国债
债市跌势呈现阶段性尾声之际，央行通过公开市场操作连续补充流动性，维护资金面平稳意图明显，昨日实现净投放1875亿元（剔除MLF后甚至达到3100亿元），全口径统计来看本周前四个交易日央行公开市场已累计净投放6310亿元，为年内除春季时期外的最高点，货币市场利率全线下行，流动性平衡略宽松。期现两市双双走强，国债、国开债收益率整体下行，农发行债、进出口行债不同期现收益率涨跌互现。一级市场国开行首次开展了10年期、规模15亿元的债券置换，发行利率4.6720%，小幅低于市场预期。全日国债收益率曲线下行1-3BP，国开债收益率曲线下行1.5-4BP，农发行债、进出口行债在6BP范围内波动。预期后市流动性波动不大，消息面相对平静，不过短期内市场情绪仍忌惮监管政策突然落地带来的影响，料日内期债震荡略偏强。仅供参考。
股指期货
周四沪指低开后止跌回升，一度两次成功翻红，但上方压力重重，最后收于3399.25点，小幅收跌0.1%，失守3400点关口，中小创则一扫颓势，分别收涨0.54%及0.82%。成交量继续较上一交易日萎缩，两市仅成交4907亿元。盘面上，各行业跌多涨少，食品饮料、农林渔牧、非银金融领涨大盘，采掘、有色行业则跌幅居前，总体上看近期防御性板块持续走强，收涨的行业不断增多，大盘逐渐出现止跌势头。从10月的经济数据来看，房地产开发投资、工业增加值、固定资产投资、社消零售总额全面回落，但总体仍比上年同期同比增速加快。房地产数据增速回落明显，长远来看将影响周期股预期。整体预计大盘仍将维持震荡缓慢上行的格局，北上资金较偏好家电和医药等消费股，叠加行业集中度不断提高，建议近期重点关注消费白马、金融股、低估值蓝筹股。
股指期货方面，三大期指主力同时上扬，其中IH涨幅最大达0.97%，IF收涨0.69%，IC收涨0.42%；升贴水方面，三大期指主力同时走强，其中IF、IH由贴水转为升水，IC贴水幅度缩窄。大盘逐渐出现止跌势头，短期以震荡为主，12月大金融股有望保持强势，操作上可尝试12月合约多IH空IC操作。仅供参考！
铜
隔夜美元区间震荡，内外盘基本金属偏弱运行，伦铜收盘6754美元，跌幅0.34%，沪铜主力1801收盘52790元，跌幅0.17%。现货面：昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格52860元/吨-52940元/吨，升水铜成交价格52900元/吨-52980元/吨。消息面，统计局数据显示中国10月电解铜产量78.1万吨，同比增6.3%，1-10月精练铜累计产量737.1万吨，累计同比增6.3%。综合来看，铜现货贴水放大，国内持续累库，下游消费疲弱，短期供大于求特征明显，难以支撑铜价走强，短期仍将延续偏弱运行态势。仅供参考。
豆类
隔夜美豆指数呈振荡回调的走势，粕类油脂均承压，消息面整体平静，上周美国大豆新增出口销售合计117.69万吨，接近市场预估区间的低端。南美方面，未来几日，巴西北部与南部地区将迎来对作物生长有利的降雨。国内，夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势，进口船期显示，国内10~12月菜籽到港量分别是38.15、36、39万吨，到港量处于正常水平，10月中国大豆进口中有近200万吨延迟到11、12月到港，料后市短期内粕类油脂将呈振荡整理的走势，仅供参考。
PTA
隔夜，PTA主力1801夜盘窄幅调整，收于5516元/吨，涨4元或0.07%。现货方面，昨日PTA期货市场震荡走弱，现货市场偏弱运行，截止当前，华东PTA主流现货价格参考报01合约平水或减10元/吨，部分货源减50元/吨，商谈5480-5500元/吨，仓单报盘01合约平水附近。听闻全天成交有5570元/吨仓单、5552元/吨自提、5578元/吨自提。综合来看，近日PTA主力期价呈现调整走势，随着美油在55美元/桶附近企稳，PTA后市短期或仍有一定调整空间，但调整幅度不大。预计PTA日内震荡整理为主，运行区间5450—5550。仅供参考。
塑料
隔夜，塑料收于9555元/吨，较上一交易日结算价跌0.98%。现货方面，11月16日华北地区LLDPE价格在9600-9700元/吨，华东地区LLDPE价格在9700-9850元/吨，华南地区LLDPE价格在10000-10100元/吨。石化方面多数厂家出厂价保持平稳，但贸易商库存目前保持高位，有较强出货意愿，现货价格有向下趋势。市场出现恐跌心态，下游需求多以刚需成交为主。预计塑料日内区间震荡偏弱，运行区间9450—9600。仅供参考。
PP
隔夜，PP收于8873元/吨，较上一交易日结算价跌0.40%。现货方面，11月16日华北市场拉丝主流价格在8750-8900元/吨，华东市场拉丝主流价格在8750-9000元/吨，华南市场拉丝主流价格在8900-9200元/吨。受部分石化厂家下调出厂价影响，加之上游原料价格支撑乏力，贸易商积极让利出货，而下游库存较为充裕，成交氛围清淡。预计PP日内震荡偏弱运行，运行区间8650-8800。仅供参考。
原油
隔夜，周四(11月16日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年12月期货结算价每桶55.14美元，比前一交易日下跌0.19美元，跌幅0.3%，交易区间54.93-55.62美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年1月期货结算价每桶61.36美元，比前一交易日下跌0.51美元，跌幅0.8%，交易区间61.25-62.15美元。美国原油日产量创下965万桶的历史新高点，该国原油产量已经从2016年中期的低点增加了近15%。国际能源署认为，未来十年，美国原油产量增长将占世界原油产量增长的80%以上。国际能源署数据显示，10月份欧佩克原油日产量3253万桶，为5月份以来最低，比9月份日均减少8万桶，比去年同期日均最高水平下降了83万桶。Brent原油期货五连跌，供应担忧仍主导市场，预计国际油价短期或顺势震荡下滑，仅供参考。
贵金属
隔夜沪银主力合约-0.03%，收于3873元/千克。11月16日上期所白银库存仓单为1320180千克,较上一交易日+2847千克。11月15日COMEX白银库存为231646289.879盎司，较上一交易日+1173093盎司。截止11月15日，全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日-0至318074217.5金衡盎司。
隔夜沪金主力合约-0.21%，收于279.1元/克。11月15日COMEX黄金库存为8666465.358盎司，较上一交易日-9772盎司。截止11月15日，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日+0金衡盎司至27115733.38金衡盎司。在实货黄金需求方面，BMI Research在一份公告中称，到2026年前，中国的黄金产量增长将放缓，因储备减少和生产成本增加。
CME Group的FedWatch显示，美联储12月加息概率为96.7。达拉斯联储总裁对12月美联储加息持开放态度。旧金山联储总裁威廉姆斯预期美联储2017年加息一次，2018年加息三次。众议院共和党议员周四通过一项税改方案，把公司税率从35%降至1939年以来最低水平20%，从而使美国企业更有竞争力，该方案将交由参议院进一步表决。英国央行行长卡呢表示，如果经济发展符合预期，将在未来数年加息两次。欧央行管委维勒鲁瓦加洛表示将坚持逐步将货币政策正常化。美国10月工业产出环比+0.9%，高于预期+0.5%，前值为+0.4%。美国10月设备使用率为77%，高于预期76.3%和前值76.4%。美国10月制造业产出环比+1.3%，高于预期+0.6%和前值+0.4%。美国11月费城联储制造业指数22.7，低于预期24.6和前值27.9。美国10月进口物价指数环比+0.2%，低于市场预期+0.4%和前值+0.8%。美国10月NAHB房屋市场指数70，高于预期和前值68。在美联储加息的预期下，料贵金属日内走势震荡偏弱。仅供参考。
棉类
外盘，纽交所ICE美棉12合约收出口消息利好提振，收于69.35美分/磅，涨0.78%。国内，棉花主力合约1801震荡盘整，夜盘收于15030元/吨，跌0.17%。棉纱主力合约1801震荡盘震，夜盘收于23025元/吨，持平。国际市场，据美国农业部USDA报道，11月3日至11月9日，美国2017/18年度新花分级检验陆地棉31.87万吨，其中陆地棉30.72万吨，皮马棉1.15万吨，当周73.2%达到ICE期棉交易要求。其公布的出口销售报告显示，11月9日起当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售50.67万包，较之前一周和前四周均值增加明显，是年内高点。当周，美国出口装船量为9.42万包，较之前一周减少24%，较前四周均值减少4%。国内《环境保护税法》将于2018年1月1日起施行，确定“直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者”为纳税人，确定大气污染物、水污染物、固体废物和噪声为应税污染物。预计今日棉花震荡盘整，区间14800-15200，棉纱震荡盘整，区间22800-23200，仅供参考。
郑糖
隔夜，ICE 原糖03合约收15.27，涨1.06%，郑糖1801收6405，跌0.70%。巴西方面，巴西当地咨询公司Archer表示，截至10月29日，巴西糖厂已套保19.4％（或527万吨）的2018/19（4月/ 3月）榨季预计出口量。印度方面，印度最大产糖邦北方邦政府日前表示，截至11月15日，该邦已有75家糖厂开榨，去年同期开榨糖厂为37家。本榨季截至目前，北方邦糖厂已压榨甘蔗549.8万吨，高于去年同期的96.9万吨。糖产量方面也高于去年同期，截至目前已产糖52.2万吨，去年同期为8.3万吨，出糖率为9.5%，优于上一年的8.5%。国内方面，广西开始压榨，今年首家开榨的糖厂较16/17榨季相比推迟了20天，开榨糖厂的日榨产能约为1.7万吨/日，同比减少2.22万吨/日，当前开榨的糖厂数同比减少3家。预计在11月中旬广西还有7—8家糖厂开榨。现货方面，南宁中间商报价6410-6430元/吨，报价下调20元/吨，成交一般。南宁集团报价6440-6470元/吨，报价下调10-20元/吨。柳州中间商报价6400-6440元/吨，报价下调20-40元/吨，成交一般。柳州集团报价6430-6440元/吨，报价下调20元/吨。湛江中间商广东糖报价6420-6520元/吨，报价不变，另有6620元/吨的好糖，报价不变，成交一般偏淡。乌鲁木齐，甜菜糖报6400-6500元/吨，报价持稳，成交一般。今日继续在6400附近盘整。仅供参考。
橡胶
隔夜橡胶主力震荡下行，收于13325元/吨 ，涨幅0.11%。昨日天胶现货市场价格稳中小涨。华东国营16全乳胶参考报价11550-11750元/吨。保税区总库存回涨趋势伴随天胶库存降低，供应面尚存空头。上期所仓单库存41.2万，减少360。在现货价格上行乏力的情况下，1801合约依旧存在回落预期。预计沪胶日内将低位震荡。仅供参考。
沪锌
隔夜，伦锌先扬后抑，收于3133美元/吨，跌11.5美元或0.37%，沪锌主力1801夜盘高开低走，收于24835元/吨，跌190元或0.76%。现货方面，广东0#锌主流成交于25430-25490元/吨，粤市较沪市维持贴水10元/吨附近。对1712合约升水240-260元/吨附近，粤市升水略有收窄。炼厂出货正常；贸易商交投积极，市场报价较为坚挺，锌价低位下游入市询价积极性不减，拿货意愿仍偏强，成交情况良好。综合来看，环保检查抑制初级消费，宏观经济数据不及预期引发需求疑虑，预计沪锌日内弱势运行，运行区间24500-25000。仅供参考。
沪铝
隔夜，伦铝冲高回落，收于2112美元/吨，涨8美元或0.38%，沪铝主力1801夜盘高开低走，收于15470元/吨，跌10元或0.06%。现货方面，广东市场现货成交价格集中在15360~15380元/吨，粤沪价差收窄至30元/吨左右，主因华东地区现货贴水扩大所致。由于广东贸易圈相对华东较小，仍受制于大量贸易商前往福州参加铝会议及下游订单原因，整体表现供需两淡，成交不佳，铝棒方面，虽然铝价上涨，加工费仍保持不变，加工费成交集中在450~500元/吨附近。综合来看，库存持续创新高令铝价承压，采暖季限产提振铝价。预计沪铝主力日内震荡运行，运行区间15200-15700。同时关注采暖季限产的执行力度。仅供参考。
早盘交易推荐
隔夜美元指数小幅整理，欧美股市集体走升，大宗商品涨跌互现。焦炭获得均线支撑，料1805将反弹至2000附件。仅供参考
免责声明：本信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“广州期货”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。