甲醇--苗扬
隔夜，MA1809震荡走强，收盘价为2696元每吨，涨1.28%，成交量为37.4万，持仓量60.38万手，与前一交易日相比减少了1.7万手。
上周我国甲醇现货市场全线走高。西北企业库存低位，走势上涨，内蒙古地区甲醇最新价格出台，较上周初涨150元/吨，北线2550元/吨，南线2550元/吨；环渤海地区接货积极，上涨为主；淮海地区交投尚可，持续挺价；期货震荡，华东、华南港口走势上涨，江苏港口太仓甲醇现货参考3080-3090元/吨附近。上周在港口供应偏紧背景下港口市场持续走高，港口与内地套利开启，市场业者操作积极。鲁南苏北等市场受环保限产影响，区域内供应不多，加之运费继续高企，运输成本增加等利好支撑，国内甲醇市场走势持续上涨。本周西北等上游企业库存仍处于低位，价格或相对坚挺。但随着部分检修装置的陆续重启、新建装置的计划投产，后期供应面存增加预期，且部分MTO企业皆有检修计划，需求面存减弱预期，另外部分下游企业已经对高价抵触，业者心态分歧愈发明显。预计后市我国甲醇市场局部或逐步趋弱。关注甲醇装置情况、下游需求情况、企业出货情况、港口库存情况。仅供参考。
黑色系--王栋 邓文哲
4月23日夜盘，螺纹主力合约1810上涨1.14%，收于3550，铁矿石主力合约1809上涨0.95%，收于476.0。焦煤和焦炭主力合约1809分别上涨2.34%和上涨1.98%，收于1181.0和1928.5。动力煤主力合约1809上涨1.75%，收于603.2。
螺纹钢方面，今日主流地区现货价格继续上涨，市场成交有所收窄。上周钢联库存数据显示钢厂和社会库存数据继续维持快速去化，总库存下降幅度91万吨。螺纹库存继续快速去化，去年同期库存去化速度已经开始减弱，因此之后两周去化速度能持续保持高位，则库存重新回到17年低位仍存在可能。期现价格尚有反弹空间，近期成交仍然较好，继续观望库存去化速度。供给端4月高炉复产进度有所加快，但预计整体供应恢复空间不大。短期现货价格预计仍然偏强，夜盘走势继续上行，当前需求良好，短期维持右侧做多10合约操作建议。
铁矿石方面，现货价格受盘面带动继续上行，钢材销售良好情况下铁矿有持续补库。钢厂利润持续上行，厂内库存继续明显回升。港口库存仍然维持上行，压力仍然存在，进入二季度之后外矿的发货也将逐步上升，且目前高品位发货量和港口库存占比明显较高，需求端高低品位目前紧缺情况并不明显，高低品位价差处于低位但仍有回落空间，当前低品矿已逐渐接近成本支撑位，高低品价差值得关注。铁矿09短期预计仍将跟随螺纹走势偏强。
动力煤：
今日港口价格继续反弹，产地价格有所分化，陕西地区仍有下跌，但鄂尔多斯受近期发运利润逐步恢复带动，坑口价格开始有所反弹，当前产地价格处于相对低位。中转港口库存连续回落后本周末有所反弹，下游电厂库存仍然高位运行，当前中下游库存仍处高位，但由于进口煤政策收紧，电厂补库意愿开始略有增加。当前供应端正常，发运利润逐步回归到盈亏平衡线预计将增加一部分产地发运意愿，港口市场煤持续走高下供应预计将有搜增加，沿海进口煤政策重新收紧，缓解部分供应压力。需求端沿海电厂库存持稳，日耗持平，下游库存充足，4月水电即将发力但暂时不及往年水平。运输方面，大秦线由于检修调入量有所回落，但铁路运力仍然相当宽松。当前现货价格受情绪影响，港口价格持续反弹，港口锚地和船舶增加，反映下游补库和贸易商囤货意愿增加。进口煤政策对库存增速有缓解作用，但暂时难以使供需扭转，库存持续下降。当前期价出现明显升水，且现货短期反转持续性难定，盘面走势偏强下建议09维持右侧多单，考虑向下突破590离场。
焦煤焦炭：
双焦现货价格仍然弱势运行，国内焦煤仍处下跌趋势，临汾主焦再有30下调至1520附近，澳洲主焦报价继续走弱，蒙煤价格近日维持1450附近。钢厂焦炭采购价格累降350，目前持稳为主，港口现货同样持稳，目前港口情绪有所趋稳，但高库存去化速度仍然较慢，外贸需求一般。焦炭供应端在亏损和环保影响下持续有收缩情况，大部分焦企利润仍处于亏损，需等待焦煤价格下调恢复。需求端弱势有所改善，高炉逐步复产带来了一定的需求增量，上周样本总库存延续小幅下行，但焦企对钢厂端销售改善并不明显。近期多重利好强化供应端缩减预期，焦炭现货价格逐步筑底。钢材利润持续回升，对焦炭价格压制减少，但焦煤持续降价带来的成本支撑减弱，预计现货距离反弹尚需一定时间。目前盘面受多重利好刺激，交易去化库存预期，连续上涨后夜盘维持震荡偏强，但需要注意目前期价持续升水，上行空间可能受到一定压制，建议已持有多单维持右侧做多，未入场观望为主。
焦煤供需面较为宽松，供应端国内主产地基本正常，澳煤供应暂时正常，蒙煤通车回升至1000车附近。需求端焦化厂消耗仍属正常水平，上周钢焦企业继续有较为明显的降库，但主产地并未有明显库存下滑。亏损较为明显情况下焦企需求一般，对焦煤延续放慢补库压价现象。煤矿开工率高位的情况下，矿上库存继小幅续回升，当前各煤种价格预计将继续下跌。目前焦煤总库存回落至去年同期水平，库存位置中性，焦煤期价以跟随焦炭走势为主。
国债--李彬联
短端资金面异常紧张，昨日上交所隔夜逆回购利率一度飙升至10%，非银机构融入困难，利率债现券调整较大，国债期货小幅下行。国债收益率曲线多数期限上行2.4-8BP，长端收益率涨幅偏大；国开债、农发债、进出行债收益率曲线整体上行1.8-6.1BP。降准后机构流动性管理明显过于乐观，央行公开市场仅进行对冲操作，资金面快速收敛，债市转弱势。隔夜美债收益率继续上攻，10年期收益率已非常接近3%心理关口，将进一步挤压国内债市空间，料日内期债继续略偏弱势震荡。仅供参考。
铜--许克元
隔夜美元连续五日上涨，逼近91关口，升至7周高位，基本金属方面受到美元上涨纷纷承压走低，期铝暴跌。伦铜收跌0.92%报6927.5美元，沪铜主力1806收跌0.62%报51400元。现货方面：据SMM，昨日上海电解铜现货对当月合约报升水260元/吨-升水320元/吨，平水铜成交价格51750元/吨-51950元/吨，升水铜成交价格51780元/吨-51980元/吨。短期来看，现货高升水对铜价形成支撑，美元持续走强亦构成压力，在无市场消息刺激下，预计铜价保持震荡走势。仅供参考。
沪铝--黎俊
隔夜，美国考虑延迟制裁俄铝，伦铝重挫，收于2254.5美元/吨，跌234.5美元或9.42%。沪铝主力1806夜盘跳空低开，收于14440元/吨，跌595元或3.96%。现货方面，广东现货市场当月票货源成交集中在14990~15000元/吨，下月票集中在14970元/吨附近，粤沪价差维持在10元/吨左右。本月最后一周，加之下月执行新的增值税率，因此当月票货源抢手，且中间商及下游对于后市价格较为看好，接货意愿积极，但持货商表示未来几个交易日可能会表现惜售，规避税率变化的不确定性。综合来看，库存处于高位，下游需求或逐步回暖，外盘剧烈波动，或影响沪铝。预计沪铝日内震荡运行，运行区间14300-14500。仅供参考。
股指期货--叶倩宁、郭子然
周一沪深指数平开随后冲高后回落，有色等板块受挫拖累沪指下行，而近期热点的芯片等题材股出现显著分化，创业板指数也随之持续走低跌近1%并持续低位震荡，午后大盘在银行、通信、券商等板块的积极影响下，沪指曾一度翻红但无法持续，板块个股普遍下跌，其中军工、芯片等概念板块全线杀跌。尾盘三大股指探底回升，沪指收跌0.11%，深指跌0.75%，创指跌1.67%。近期市场受中美贸易战持续影响，投资者恐慌情绪较浓，资金纷纷离场沪指持续下跌创18年新低，A股整体估值水平回落到16年初附近。在贸易战影响下，国内经济或加速转型，部分进口替代能力较弱的高科技行业将受国家重点扶持。短期外围扰动因素仍存，特朗普政府释放愿意就贸易问题谈判，本周贸易战或迎来转机。从中长期看，市场终将回归基本面，因此我们更倾向于短期扰动因素的影响是低吸的机会。从一季报业绩情况看，创业板及中小板净利增速出现明显改善，且细分行业龙头增速明显快于其他个股，受政策红利影响预计成长股与2017年相比将继续改善，在政策红利推动下2018年创业板及中小板业绩相对增速大概率好于主板，中长期看好成长股。总体看，短期市场受贸易战影响较大，建议关注防御能力更强的金融等板块。股指将继续弱势震荡并呈现IH强IC弱，仅供参考。
豆类--刘宇晖
隔夜美豆指数延续振荡回调的走势，截至2018年4月19日当周，美国大豆出口检验量为470,817吨，符合市场预估的30-60万吨，2017年4月20日止当周，美国大豆出口检验量为647,813吨。截至2018年4月22日当周，美国大豆种植率为2%，符合预期，去年同期为5%，五年均值为2%。马来西亚方面，SPPOMA的数据显示，4月前20天马来西亚棕榈油产量比3月份同期下降7.78%，但SGS的数据显示，其4月1-20日的出口环比下滑1.8%。国内，夜盘中粕类油脂呈振荡调整的走势，油脂类承压下行，国内棕榈油库存增加，豆油、菜油库存下降，料后市短期内粕类油脂将呈振荡调整的走势，仅供参考。
塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于9195元/吨，较上一交易日结算价下跌0.38%。现货方面，4月23日华北地区LLDPE价格在9350-9600元/吨，华东地区LLDPE价格在9500-9750元/吨，华南地区LLDPE价格在9400-9700元/吨。供应方面，近期石化库存下降缓慢，下周进口量预计环比增加，且检修损失量环比减少，供应小幅增加。考虑到月底石化及贸易公司多有销售任务压力，库存转移至贸易商手中，对现货价格有所压制。预计国内市场价格或震荡偏弱，运行区间9150—9300。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于8840元/吨，较上一交易日结算价下跌0.91%。现货方面，4月23日华北市场拉丝主流价格在8700-8800元/吨，华东市场拉丝主流价格在8800-8850元/吨，华南市场拉丝主流价格在8850-8950元/吨。石化大区出厂价平稳为主，但随着下游抵触高价情绪增强，市场交投迅速转淡。受月底石化惯例稳价的支撑，但期货端走弱，市场对后市转为观望情绪。预计近期市场将保持震荡整理走势，今日运行区间8800-8950。仅供参考。
外盘，07合约震荡盘整收84.35美分/磅，跌0.50%。国内，棉花主力合约1809震荡盘整，夜盘收于15460元/吨，涨0.10%。国际消息，据美国农业部USDA报告，4月12日至4月19日，美国2017/18年度新花分级检验1.41万吨，全部为陆地棉，当周29.7%达到ICE期棉交易要求。国内消息，据海关统计，2018年3月新疆口岸纱线及纺织品出口额0.60亿美元，同比下降42.23%，环比下降27.34%。1-3月新疆口岸共出口纱线及纺织品2.42亿美元，同比上升12%。预计今日棉花震荡盘整，区间15000-15500，仅供参考。
PTA--李威铭
隔夜，PTA持仓主力合约1809区间波动，收于5598元/吨，涨幅为0元或0.00%。现货方面，昨日PTA期货市场窄幅走高，现货交投情绪僵持，华东PTA主流现货报盘升水05合约10至30元/吨上下，递盘在平水附近；江阴货源报盘1805平水附近，递盘1805贴水30元/吨附近；仓单报盘在05合约升水30元/吨上下，整体商谈区间在5560-5600元/吨上下。听闻市场成交有5560元/吨、5590元/吨。综合来看，隔夜国内原油期货价格出现较大幅度上涨，但对PTA影响有限，近期石脑油价格维持在相对高位，中长期看成本端存在一定支撑。预计PTA短期区间震荡为主，运行区间5550—5650。仅供参考。
沪锌--黎俊
隔夜，伦锌震荡运行，收于3231.5美元/吨，跌9美元或0.28%。沪锌主力1806夜盘低开高走，收于24510元/吨，涨10元或0.04%。现货方面，广东0#锌主流成交于24780-24820元/吨，粤市较沪市贴水50-40元/吨附近。对沪锌1806合约升水250-280元/吨附近。炼厂出货正常，持货商以出货为主，下游入市询价，按需采购为主，市场成交平平。综合来看，消费逐步回暖，宏观氛围有所缓和，预计沪锌日内震荡运行，运行区间24700-25200。仅供参考。
原油--马琛
隔夜，周一(4月23日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年6月期货结算价每桶68.64美元，比前一交易日上涨0.24美元，涨幅0.4%，交易区间67.14-69.03美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年6月期货结算价每桶74.71美元，比前一交易日上涨0.65美元，涨幅0.9%，交易区间73.13-75.1美元。欧佩克坚持减产和不断升级的地缘政治风险支撑油价，欧美原油期货反跌为涨，布伦特原油期货盘后突破每桶75美元。 4月份以来，担心美国对伊朗再次制裁，油价上涨至2014年底以来最高。分析师认为，美国政策的不确定性影响市场气氛，5月12日美国才会决定是否废除与伊朗签订的核协议，一旦废除该协议，可能会对伊朗实行新的制裁从而影响伊朗原油出口。美国瑞杰金融集团上调油价预测，2018年美国西得克萨斯轻质原油每桶均价68美元，比上次预测上调3美元。周一欧佩克现任主席、阿联酋能源和工业部长Suhail Al Mazrouei表示，当前石油市场处于非常非常好的位置，这归功于包括欧佩克和俄罗斯在内的主要产油国达成的限制产量协议，该协议将维持到2018年年底，但在平衡市场方面仍然有些工作要做。亚洲市场，上海原油期货夜盘结算价在437.8元/桶，较日盘涨0.35%。全球供应过剩状态即将缓解，欧佩克积极减产，油价或惯性上扬，仅供参考。
早盘交易推荐
隔夜美元指数继续走高，欧美股市小幅波动，外盘商品有色回落原油上行。沥青1812保持上升趋势，料后期逐步上行至3140附近。仅供参考。
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