甲醇--苗扬
隔夜，MA1809高开走弱，收盘价为2709元每吨，涨0.11%，成交量为24.8万，持仓量67.3万手，与前一交易日相比减少了4.5万手。
昨日国内甲醇市场局部下滑。西北地区库存偏低，维持坚挺，山西地区南部及东南部甲醇主流企业出厂在2680-2800元/吨；环渤海地区接货欠佳，走势下滑；淮海地区交投一般，弱势震荡；期货震荡，华东、华南港口市场窄幅波动，江苏港口太仓甲醇现货参考3100-3200元/吨附近。由于西北上游企业库存偏低，周内新价维持坚挺。但当前下游需求面表现欠佳，随着近期甲醇价格持续走高，部分下游企业已经对高价抵触，环渤海及淮海等市场出货受阻，局部表现下滑。港口方面，期货走势震荡，港口价格随之窄幅调整，市场整体成交气氛清淡。预计短期国内甲醇期货价格或窄幅波动为主，关注下游接货情况、甲醇企业装置情况、港口库存情况、运费情况。仅供参考。
黑色系--王栋 邓文哲
隔夜，螺纹主力合约1810上涨0.39%，收于3578，铁矿石主力合约1809下跌0.74%，收于471.5。焦煤和焦炭主力合约1809分别下跌0.51%和0.05%，收于1176.5和1934.0。动力煤主力合约1809下跌1.85%，收于592.6。
螺纹钢方面，随着限产高炉的逐渐复产，高炉炼铁产能利用率稳步回升，不过在环保压力之下尚未回归到正常水平，螺纹钢周度产量上升缓慢，同比已由大增转微降。虽然目前钢厂现货毛利已经重新回到1000上方，但是供给端目前在各种因素的抑制下表现为缓慢上涨。1-3月房地产数据表现亮眼，叠加央行降准，宏观上的悲观氛围有所减弱，近期产业数据持续向好，短期或仍有上冲动能，多单持有。
铁矿石方面，港口库存高位继续回落，高品澳粉占比微幅下降，钢厂烧结粉矿库存明显增加，日耗小幅上涨。矿山季报来看铁矿石高品矿供应明显增加，后期整体供应压力不减，且需求端高炉产量利用率尚未回到正常水平，铁矿石整体仍然处于供大于求的状态。不过高炉炼铁产能利用率仍有提升的空间叠加钢厂利润尚可在需求端对铁矿石形成一定的支撑，操作上建议暂时观望。
焦煤方面，当前焦化企业继续消耗库存，独立焦企库存和钢厂焦化库存均有下降，上周港口库存同样有所回落但仍处高位。山西地区各煤种价格继续回落，预计仍存在较大回落空间。国内煤矿生产正常，澳煤一线焦煤CFR继续回落至186.5美元附近，回落至去年10月底以来的低位，当前价格优势较为明显。蒙煤通关方面，甘其毛都口岸通关今日维持800辆附近，蒙煤通关量维持高位对国内煤价将进一步形成挤压。唐山蒙5下跌至1420附近，预计国内整体焦煤价格将逐步回落。上周库存数据显示钢厂焦化厂下跌5.23万吨，独立焦化厂下跌27.15万吨。煤矿开工率高位运行的情况下，矿上库存继续回升，全环节库存继续下降，但价格和库存同步下降显示目前焦煤承压较为严重。焦煤05期价由于接近交割月，仓单成本对价格波动区间有较明显限制，近期仓单混煤成本有所回落，盘面再度走弱，但上下行空间暂时有限。09合约短期以跟随焦炭走势为主，盘面和基本面暂时仍然处于背离，但下方1100预计支撑仍然较强。
焦炭方面，焦化企业销售维持弱势但略有好转。上周焦炉开工率77.16%有所回落，主要受陕西、内蒙乌海环保限产和山西部分焦企亏损限产影响，本周山西吕梁、孝义地区受环保“回头看”行动影响，该地区有环保限产情况，供应进一步收缩。库存数据显示独立焦化厂库存增加2.37万吨和钢厂焦炭库存小幅上升6.51万吨，港口库存下降14.19万吨，总库存延续小幅下降，但目前焦企向钢厂端销售压力仍然未有明显改善，销售压力有所减弱，持续去库存需要供应端受亏损和环保持续限制。当前高炉复工有所增加，焦企有亏损主动限产和环保限产减少供应压力，库存出现拐点，焦炭现货价格预计下跌空间已经有限。但需注意多地焦炭虽然目前处于亏损状态，亏损幅度基本接近了17年两次亏损减产水平，但由于焦煤现货提供的成本支撑不断下移向焦企让利，供应明显减量需等待焦煤触底，当前高位库存但仍需要一定时间周期去化。消息面并无明显利好，期价升水较为明显，短期可能将出现高位震荡，但右侧上涨趋势仍有望持续。
动力煤方面，动力煤下游贸易和非电力企业采购需求有所恢复，但电厂需求仍然弱势，由于进口煤政策收紧，市场预期开始逐步发生转向，港口价格继续上行，港口市场预期博弈有所增加，贸易商惜售心态增强，且下游前往北方港船舶开始增加。近期港口和下游库存虽然持续去化，但仍处于历史同期高位，预计补库的空间并不大，且大秦线结束检修港口供应在价格持续上涨出现发运利润情况下将有所增加，目前港口价格更多受情绪驱动为主。从基本面而言，虽然进口煤政策有助于减少供应压力，放缓累库存速度，但短期由于中下游高库存，收缩进口煤供应难对价格造成明显转向，总体供需格局仍然偏向宽松，可能需要等待坑口主动收缩产量和旺季来临，现货价格才有明显持续上行动力。夜盘动力煤跌幅较大，如下穿590建议多单止盈观望。
仅供参考。
股指期货--叶倩宁、郭子然
周二沪指开盘即展开上攻态势，各行业全线拉升，上证50独领风骚领涨各大指数，大盘迅速收复3100点关口，午后权重股涨幅稍有回落，但成长股接力领涨助大盘维持高位震荡，沪指收于3128.93点，大幅上涨2%，深市表现强于沪指涨2.19%，创业板大涨逾3%，中小板涨近2%。成交量有所释放，两市合计成交4523.91亿元。盘面上，各行业全线收涨，其中计算机、建筑材料、传媒领涨大盘。近日中央政治局会议释放一些利好股市的积极信号，除了强调防风险外，还强调了“要推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展”，增加了“扩大内需”的表述，从表述的转向来看，货币政策的微调及扩大内需是本次会议变化的重点。货币政策方面，将维持宽货币、紧信用的思路，也就是央行对银行的输血力度增加对冲资管新规及双轨融合的风险，银行对非银及居民的信用扩张将受到限制，特别是流向房地产、地方融资平台的资金，而流向实体经济如高技术行业、小微企业的资金将继续受到政策的支持，此次的定向降准也遵循此逻辑；扩大内需方面，则更倾向通过减税、技改、消费升级的方式增加消费。综合来看，监管层看到了外需不确定性带来的风险，新经济继续受到政策的扶持。预计在25日定向降准实施及跨过税期高峰后，资金面将得到明显改善，大盘反弹有望继续。在贸易战影响下，国内经济或加速转型，部分进口替代能力较弱的高科技行业将受国家重点扶持。短期外围扰动因素仍存，从中长期看，市场终将回归基本面，因此我们更倾向于短期扰动因素的影响是低吸的机会。总体看，在流动性宽松、贸易战扰动因素减弱、海外资金流入加速情况下，A股大概率进入反弹走势。策略上建议关注回调到位的金融蓝筹和高新制造业的成长龙头股。
股指期货方面，三大期指主力合约同时大幅上涨，其中IC大涨近3%；升贴水方面，三大期指主力同时走强；持仓量方面，IH获小幅加仓，IF、IC小幅减仓。后市看，消化利空影响后，大盘将筑底反弹。策略看，IC多单可逢低建仓。仅供参考
铜--许克元
隔夜美元小幅下挫，主要受到股市大跌影响，基本金属多数飘绿，伦铜收涨0.56%至6982.5美元，沪铜主力1806收涨0.6%至51740元。现货方面：据SMM，昨日上海电解铜现货对当月合约报升水250元/吨-升水320元/吨，平水铜成交价格51540元/吨-51700元/吨，升水铜成交价格51560元/吨-51740元/吨。目前来看，铜现货仍保持高升水对期价形成支撑，铜价表现相对抗跌，不过短期无明显利好消息的推动下，上冲动能或受限，因俄铝事件持续发酵引发铝价暴跌拖累其它有色品种做多信心，此外，贸易战仍存诸多不确定性，市场交投偏谨慎，预计沪铜主力短期以震荡走势为主，日内主波动区间51500-52000元。仅供参考。
塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于9230元/吨，较上一交易日结算价上涨0.65%。现货方面，4月24日华北地区LLDPE价格在9350-9600元/吨，华东地区LLDPE价格在9500-9750元/吨，华南地区LLDPE价格在9400-9650元/吨。供应方面，近期石化库存下降缓慢，下周进口量预计环比增加，且检修损失量环比减少，供应小幅增加。PE外盘价格窄幅整理，贸易商企业部分注意力转向国际橡塑展，市场反应较为平静。预计国内市场价格或震荡偏弱，运行区间9150—9300。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于8855元/吨，较上一交易日结算价上涨0.20%。现货方面，4月23日华北市场拉丝主流价格在8700-8800元/吨，华东市场拉丝主流价格在8800-8850元/吨，华南市场拉丝主流价格在8850-8950元/吨。石化部分厂价下调，对市场货源成本支撑减弱，局部地区市场报价小幅松动。下游方面多数等待国际橡塑展后市场走势，采购有所放缓。预计近期市场将保持震荡整理走势，今日运行区间8800-8950。仅供参考。
豆类--刘宇晖
隔夜美豆指数呈振荡整理的走势，USDA公布，民间出口商报告向阿根廷出口销售13万吨大豆。国内，夜盘中粕类油脂呈振荡调整的走势，盘面呈粕强油弱的格局，由于油厂开机率持续增加，而基本面压力较大，买家提货意愿低，本周豆粕库存止降大幅回升，本周未执行合同量也小幅增加。截止4月20日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量95.02万吨，较上周增加16.51万吨，国内豆油商业库存总量则小幅降至132.287万吨，而后续大豆到港量较为庞大，5月份大豆到港最新预期920万吨，6月份最新预期维持在930万吨，7月份最新预期维持970万吨，料后市短期内粕类油脂将呈振荡调整的走势，仅供参考。
PTA--李威铭
隔夜，PTA持仓主力合约1809区间波动，收于5614元/吨，涨幅为2元或0.04%。现货方面，昨日PTA期货市场偏强运行，现货市场交投一般，基差和昨日相差不大，华东PTA主流现货报盘升水05合约10-20元/吨上下，递盘在平水附近；江阴货源报盘05平水附近，递盘贴水30-40元/吨附近；成交围绕5560-5600元/吨附近，仓单报盘升水25-30元/吨上下。听闻市场成交有5560元/吨、5630元/吨。综合来看，隔夜国内原油期货价格小幅回调，恒力220万吨装置提前两日结束检修，本周开工或有提升，下游开工整体高位，后市供需向好。预计PTA短期区间震荡为主，运行区间5600—5700。仅供参考。
PVC--李威铭
上一交易日，PVC持仓主力合约偏强运行，收于6775元/吨，涨幅为70元或1.04%。现货方面，昨日国内PVC市场气氛活跃，上游PVC企业货源有限，部分企业提货紧张，华东及华南等地市场成交尚可，价格继续上涨。截至收盘，5型普通电石料，华东地区主流自提报价6700-6780元/吨，华南地区6750-6800元/吨自提，山东主流6590-6670元/吨送到，河北市场主流6570-6670元/吨送到。综合来看，近期PVC库存大幅去化，货源供应偏紧，多数厂家上调出厂价，PVC旺季效应较明显。预计PVC短期偏强震荡为主，运行区间6750—6850。仅供参考。
沪铝--黎俊
隔夜，市场对俄铝事件的担忧逐步退却，伦铝续跌，收于2211.5美元/吨，跌43美元或1.91%。沪铝主力1806夜盘震荡运行，收于14415元/吨，涨30元或0.21%。现货方面，广东现货市场当月票货源成交集中14490~14500元/吨，下月票集中14470元/吨，粤沪价差维持10元/吨左后，持货商出货积极，现货价格大跌引来中间商和下游企业的逢低采购，整体成交尚可。综合来看，库存处于高位，下游需求或逐步回暖。预计沪铝日内震荡运行，运行区间14300-14500。仅供参考。
原油--马琛
隔夜，周二(4月24日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年6月期货结算价每桶67.7美元，比前一交易日下跌0.94美元，跌幅1.4%，交易区间67.54-69.38美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年6月期货结算价每桶73.86美元，比前一交易日下跌0.85美元，跌幅1.1%，交易区间73.68-75.47美元。特朗普与马克龙会谈，对美国可能重新恢复对伊朗制裁的担忧有所缓解，减轻了对伊朗未来原油出口的担忧，欧美原油期货涨后回跌。欧美原油期货收盘后，美国石油学会发布的数据显示，上周美国原油库存意外增加，国际油价加深跌势。美国将与5月12日重审对伊朗核协议的立场。根据该协议，伊朗停止核项目，国际社会放松对伊朗制裁。伊朗被解除石油禁运后，石油出口量将逐步回升到被制裁前的水平。彭博新闻社对分析师、石油公司和船运代理机构调查显示，欧佩克3月份原油日产量减少到1年来最低。3月份欧佩克14个成员国原油日产量3204万桶，比2月份日产量减少17万桶。美国石油学会发布的数据显示，截止4月20日的一周，美国原油库存增加110万桶，汽油库存减少270万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少190万桶。亚洲市场，上海原油期货夜盘结算价在444.9元/桶，较日盘涨0.91%，上海原油期货夜盘仍在消化外盘前期涨幅。交易商获利回吐令油价短暂波动，后市因石油产品季节性需求增加，油价维持上扬趋势，仅供参考。
沪锌--黎俊
隔夜，美元走强，伦锌冲高回落，收于3215.5美元/吨，跌16美元或0.50%。沪锌主力1806夜盘低开高走，收于24510元/吨，跌65元或0.27%。现货方面，广东0#锌主流成交于24750-24790元/吨，粤市较沪市贴水50-40元/吨附近，对沪锌1806合约升水250-280元/吨附近。炼厂出货正常，持货商以出货为主，下游入市维持刚需采购，拿货意愿不佳，成交货量变化不大。综合来看，消费逐步回暖，宏观氛围有所缓和，预计沪锌日内震荡运行，运行区间24500-25000。仅供参考。
郑糖--刘珂
ICE07合约收11.36，跌0.09%，郑糖1809收5462，涨0.26%。
泰国方面，2018年3月份泰国共计出口糖约71.5万吨，同比增加6.7%。其中原糖出口量同比大增29%，至42.3万吨，主要为印尼（25.9万吨）、韩国（5.03万）和台湾（3.4万）进口；低质量白糖和精制糖出口量分别为5.7万吨（同比增3.6%）和23.5万吨（同比减18%），柬埔寨（6.5万）、缅甸（3.4万）和台湾（4.3万）为泰国精制糖的主要进口国。3月份泰国向中国出口约1.84万吨糖。2017/18榨季10月-3月泰国累计出口糖约309.5万吨，上榨季同期为302万吨。
国内方面，现货方面，南宁中间商站台报价5760元/吨；仓库报价5640元/吨，报价不变，成交一般。南宁集团站台报价5700-5760元/吨；厂仓报价5620-5710元/吨，报价不变，成交一般。柳州中间商站台报价5710-5730元/吨；仓库暂无报价。柳州集团站台报价5720-5740元/吨，报价不变，成交一般。来宾中间商仓库报价5660-5680元/吨，报价不变，成交一般。钦州中间商仓库报价5750元/吨，报价不变，成交一般。昆明一级糖报价5360-5390元/吨，报价不变；大理报价5280-5300元/吨；祥云报价5280-5330元/吨，报价不变，成交一般。湛江中间商广东糖报价5600-5620元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐：中间商报价5950-6050元/吨，报价不变，成交一般。仅供参考。
棉花--谢紫琪
外盘，07合约震荡下行收81.91美分/磅，跌2.89%。国内，棉花主力合约1809震荡偏弱，夜盘收于15375元/吨，跌0.45%。国际消息，因贸易商报告需求疲软，主产区德州传来降雨消息，农作物市场偏弱，期棉创7月来最大跌幅。国内消息截至到2018年4月23日24时，新疆地区皮棉加工总量503.03万吨，同比增加24.7%。其中兵团加工量150.53万吨，地方加工量352.50万吨，日增量0.02万吨。截至4月23日，新疆皮棉加工进度为99%。预计今日棉花震荡下行，区间15000-15500，仅供参考。
早盘交易推荐
隔夜美元指数小幅波动，欧美股市震荡下行，外盘商品涨跌互现。黄金回到震荡区间下沿，料1806将小幅反弹至275.50附近。仅供参考。
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