甲醇--苗扬
隔夜，MA1809低开走弱，收盘价为2824元每吨，成交量为23.62万，持仓量72.07万手，与前一交易日相比减少4万手。
国内市场窄幅波动。西北出货一般，暂稳整理；环渤海地区按需接货，局部下滑；淮海、华中地区交投暂稳，局部上涨；期货上涨，华东港口震荡上行，华南港口窄幅波动。国内甲醇市场涨跌不一。西北窄幅盘整，局部小幅下行，整体出货一般。山东市场整体成交一般，物流有所恢复，部分低价省外货源流入。虽当前下游维持刚需，但河南、河北等市场由于部分企业库存不高，区域价格稳中上升。港口方面，甲醇期货震荡走高，华东港口继续推涨，商谈活跃，成交尚可，华南港口价格窄幅波动，市场气氛较淡，成交一般。预计短期国内甲醇期货价格或窄幅波动为主。后期仍需关注国内甲醇装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况。仅供参考。

国债--李彬联
北京时间14日凌晨，美联储如期加息25BP，联邦基金目标利率区间升至1.75%-2%，不过此次声明删除了“利率将低于长期水平”表述，并且进一步调升美国经济与通胀预期，利率预期点阵图显示，年内加息四次可能增大，美元走高，黄金倍受承压，美债收益率短线大涨，10年美债收益率盘中一度突破3%大关后回落。国内公开市场利率是否继续“佛系”加息更受关注，同时谨慎上午即将发布的工业增加值以及投资数据的超预期影响。料国债期货震荡偏强。仅供参考。

镍--宋敏嘉
隔夜，美联储加息已定，基本金属多数走高沪镍领涨。沪镍主力1809合约收于117500元/吨，大幅上涨至2.41%，持仓量增加35248手至404978手。内盘带动外盘，伦镍大涨2.02%至15650美元/吨。
现货方面，俄镍较无锡1807合约升水750元/吨左右，金川镍较无锡1807合约升水850元/吨左右。近日金川公司电镍（大板）上海报价115600元/吨。今日镍价走势平稳，但仍处高位，下游成交情况一般。主流成交于115300-115600元/吨。
库存方面，据SMM统计，上海期货交易所镍库存较上一交易日减少204吨至26437吨。LME的镍库存减少972吨至277014吨。
美元在决议公布后大幅走高，最高至94.05，此后承压回落至93.57。昨日晚间公布美国PPI数据显示:美国5月PPI环比0.5%，预期0.3%，前值0.1%。美国5月PPI同比3.1%，创2012年以来最大升幅。今日镍价走势或维持偏强震荡态势。预计沪镍主力合约1809运行区间115000-120000元/吨，仅供参考。

锡--宋敏嘉
隔夜，沪锡主力1809合约走势延续偏弱态势，收跌1.13%至148050元/吨，持仓量减少324手至37880手。伦锡下跌1%, 收盘价为20875美元/吨。
现货方面，期锡价格整体大幅下跌，导致现货价格也呈下降趋势。小牌贴水2500-2800元/吨，普通云字贴水1600-1800元/吨，云锡贴水1100元/吨左右。主流下跌至145000-146500元/吨。价格处于较低水平，下游企业多持观望态势，交投偏淡。
库存方面，上海期货交易所锡库存增加66吨至7146吨，LME锡库存持平吨至2500吨。
沪锡价格大幅下挫的主要原因为多头大量减仓和供给宽松，同时又遇上了利空的宏观消息。前期，由于缅甸镍矿供应下降的消息在市场上蔓延，使得市场对锡市场的供需情况形成了一定的恐慌局势，促使锡价呈上涨趋势。近日，国际锡业协会中国区首席代表崔琳表示，对于中短期国内的锡市场，仍处于供应过剩的状态，加上出口业务的全面停止，国内过剩量还有进一步加深的可能性，预计短期内锡价会有进一步回落的趋势，运行区间145000-152000元/吨，仅供参考。

沪铝--黎俊
隔夜，美联储如期加息，伦铝震荡偏弱，收于2279美元/吨，跌15.5美元或0.68%。沪铝主力1808合约夜盘小涨，收于14715元/吨，涨45元或0.31%。现货方面，广东现货市场成交集中在14590~14610元/吨，粤沪价差维持在70元/吨附近。持货商略显惜售，市场流通货源有限，中间商接货积极，采购意愿较强，广东市场整体成交尚可。综合来看，库存处于高位，但下游需求逐步回暖。预计沪铝日内震荡运行，区间14500-15000。仅供参考。

塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于9260元/吨，较上一交易日结算价下跌0.86%。现货方面，6月13日华北地区LLDPE价格在9300-9400元/吨，华东地区LLDPE价格在9400-9750元/吨，华南地区LLDPE价格在9400-9550元/吨。伊朗货源本周到港集中，市场对伊朗低价高压和线性报盘增多。石化库存维持中等水平，但前期检修装置陆续开车，检修损失量环比减少。由于有进口量处于偏高水平，市场总体供应将增加。现货市场成交清淡，下游开工偏低，对原料采购意向不高，导致现货库存消化缓慢，市场延续弱势。预计国内市场价格或偏弱震荡，运行区间9200—9350。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于9335元/吨，较上一交易日结算价下跌0.72%。现货方面，6月13日华北市场拉丝主流价格在9200-9250元/吨，华东市场拉丝主流价格在9280-9350元/吨，华南市场拉丝主流价格在9280-9400元/吨。近期市场供应面偏紧，对现货市场形成支撑，而装置停车检修损失量较多进一步提振现货。外盘因供应收紧，报价小幅上涨。国内贸易商相应接连调高报价，市场价格易涨难跌。下游工厂普遍对高价较为抵触，目前维持按需采购，市场交投平淡。预计近期市场将保持震荡整理走势，今日运行区间9300-9450。仅供参考。


铜--许克元
隔夜美元大幅波动，基本金属多数走高，伦铜收涨0.27%至7241.5美元，沪铜主力1808收涨0.39%至53920元。现货方面：据SMM，昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水10元/吨，平水铜成交价格53180元/吨-53240元/吨，升水铜成交价格53210元/吨-53270元/吨。美联储今日如期加息25基点，本次FOMC声明更显鹰派，有更多官员预计今年内加息四次，总体对铜价影响中性。基本面，铜供应端干扰预期仍在，但已有所降温；现货端贴水维持呈现一定压力。预计短期铜价保持高位震荡，沪铜主力主波动区间53500-54500元。仅供参考。

沪锌--黎俊
隔夜，美联储如期加息，伦锌因现货紧张支撑而回暖，收于3212.5美元/吨，涨13.5美元或0.42%。沪锌主力1808夜盘跳空高开，收于24415元/吨，涨145元或0.60%。现货方面，广东0#锌主流成交于24360-24580元/吨，炼厂出货正常，贸易商看跌后市积极出货，然下游畏跌情绪较浓，加之近期广东天气不佳及环保“回头看”双重影响，订单进一步走弱，入市询价积极性较差，少有拿货，市场成交由贸易商主导。综合来看，库存偏低，支撑锌价，伦锌高位运行，提振沪锌，预计沪锌日内震荡运行，运行区间24300-24800。仅供参考。

周二美朝峰会如期举行，傍晚发布的联合公报透露出积极信息，对当天大盘探底回升有一定影响，本周其中一只“黑天鹅”解除对市场情绪有一定提振。另外，5月金融数据出炉，社融增速环比腰斩，M2增速保持平稳，企业融资压力巨大。周四凌晨美联储宣布利率决议，宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至1.75%-2%。加息靴子落地，随后美联储主席鲍威尔在新闻发布会讲话的要点是，明年将在每次FOMC政策会议结束后召开新闻发布会，加强沟通；美联储长期以维持2%的通胀水平为目标，预计通胀并不会大幅上升；目前看好美国经济前景，利率将恢复到正常水平。另外，本次联储会议声明删除了“利率将低于长期水平”表述，并且进一步调升美国经济与通胀预期，点阵图显示18年还将有两次加息。美联储的声明和经济预期偏鹰派，美股三大股指小幅收跌，美元微跌。中国央行对美国加息反应平淡，跟进可能不大，对A股市场影响较小。本周仍须关注6月15日美国将公布对中国500亿美元的加征关税清单。
后市看，在众多重要消息酝酿时期，市场波动将增加，总体或将延续震荡。中长期看，高技术产业是未来经济的重要支柱，国家政策倾向将愈加明显，关注贸易战影响减弱后，科技股的反弹机会。策略看，建议谨慎观望待相关消息落地。仅供参考。

黑色系--王栋 邓文哲
隔夜，螺纹主力合约1810上涨0.41%，收于3879。铁矿石主力合约1809上涨0.64%，收于472.5。焦煤和焦炭主力合约1809分别下跌0.51%和上涨0.30%，收于1258.5和2143.0。动力煤主力合约1809上涨0.06%，收于648.0。

螺纹：
螺纹钢方面，5月下旬粗钢产量环比下降2.39%至195.47万吨，上周高炉产能利用率出现近两个月来的首次下降，电炉产能利用率出现明显回落之后，上周继续小幅降低，螺纹周度产量环比下降1.11万吨至309.49万吨，同比下降4.17%。进入6月高炉检修开始增多，供给端数据近期全面表现为高位回落，但随着上合峰会的结束，此前受到影响的11家钢企已有6家恢复正常生产、3家即将恢复生产，另外，徐州钢厂也有在月底复产的可能，钢厂利润仍在，供给端持续缩窄的可能性较小。库存方面，上周螺纹库存继续去化，但降幅明显缩窄，总库存同比增幅仅剩10%。需求端本周表现又有所回暖，调研反馈6月需求预期尚可，库存本周继续去化，淡季不淡盘面或仍有上冲动能。

铁矿:
从高炉产能利用率来看，铁矿石需求已经到达正常区间，但在进入6月高炉检修增多和近期环保政策的影响下又有小幅回落，低铝资源短缺造成了一些品种间的结构性紧张问题。目前需求端保持在正常偏弱区间，供给端国产矿供给有所减少，但根据外矿发货年度发货计划和季节性因素来看，外矿发货后期仍有小幅增加的预期，港口库存高企，铁矿石整体仍然处于供过于求的状态，但绝对位置较低，且需求端已有边际改善，建议暂时观望。
动力煤：
目前基本面和政策面分歧较大，港口现货价格目前已经处于高位且终端需求短期有所放缓，可能在政策调控下情绪端将有所转弱，港口价格短期可能有所走弱。但进入6月中下旬若旺季需求释放，日耗重新上行，供需矛盾可能仍将爆发。动力煤1809合约昨日突破高点后今日高位维持震荡，整体向上趋势未改，建议多单继续持有。

焦煤：
当前焦化企业虽然利润高位下，但焦企库存已经有一定回升，目前对价格上涨有一定抵制情绪，吕梁低硫主焦今日出现小幅回调，高硫和配煤价格上周起基本停止上涨。独立焦企库存本周回升23.67万吨，钢厂焦化库存回落33.46万吨，港口库存下跌6.0万吨，矿上库存下降1.72万吨，总库存下降18.11万吨，总库存与去年同期水平基本持平。山西地区部分低硫煤种目前上涨受压，临汾主焦累计上涨150左右，国内煤矿生产正常。澳煤一线焦煤CFR上涨0.5美元至207.0美元，二线焦煤上涨至194.25美元，当前澳煤价格优势仍较为明显，近期仍有所提涨，。蒙煤通关方面，甘其毛都口岸蒙煤通关近期有所恢复至900车附近。各煤种预计仍有小幅上行空间，全环节库存仍处于相对低位，本周坑口和港口库存有所回落，焦煤总体供需仍较为宽松。09合约趋势上仍跟随焦炭为主，预计本周期价将进入方向选择的关键期。
焦炭：
目前港口库存压力仍然存在但近期去化速度有所加快，港口价格和厂库倒挂情况有所缓解，现货价格高位下预计焦企向贸易端销售已经开始有转弱迹象，外贸需求高位暂时较弱，内贸南方需求同样开始转弱。目前需观望在贸易端需求转弱下，钢厂补库进度是否将逐步加快。另一方面，港口高库存包含钢厂隐性库存和贸易库存，目前需关注部分港口资源是否将流向北方沿港钢厂，可通过观察当港口库存去化时是否将出现钢厂库存同步上升情况。需求端高炉开工率小幅下降，高炉开工率在剔除邯郸和徐州环保停产的情况下，已经接近峰值，需求端增量空间有限。钢厂库存继续回落至接近17年同期水平，属于平均偏低水平。华北地区库存回落至17年低点下方，钢厂补库需求仍将延续。总体而言，近期供应端多地环保形势严峻，河北、山西、内蒙、宁夏继续维持产量收缩状态，需求端预计后续增量较少，但仍然维持高位，上合峰会过后部分钢焦企业有复产可能，目前具体安排未知，钢厂复产预计最快将在6月底。目前看供需存在一定缺口情况下，近期供需缺口仍将存在。港口库存仍然维持高位，目前钢厂库存低位，利润近期有所上行的情况下，现货价格可能仍有上涨空间，现货价格将于高位维持一段时间直至环保影响减退。盘面目前处于多空博弈关键期，但随着时间推移盘面可能倾向于交易环保过后的整体板块走弱预期。
仅供参考。

沪铅--黎俊
隔夜，美联储如期加息，伦铅因库存偏低而冲高回落，收于2485美元/吨，涨18美元或0.73%。沪铅主力1807夜盘冲高回落，收于20475元/吨，跌30元或0.15%。现货方面，广东市场金沙铅20760元/吨，对1807合约升水300元/吨报价；南华铅20650元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。市场货源不多，持货商低价惜售，报价升贴水基本维稳，但蓄电池市场需求偏弱，散单市场成交仍淡。综合来看，铅市总体库存偏低，环保检查制约铅市供给。预计沪铅主力1807日内高位震荡，运行区间20300-20800。仅供参考。

PTA--李威铭
隔夜，PTA持仓主力合约1809偏强运行，收于5712元/吨，涨幅为28元或0.49%，成交21.1万手，持仓下降722手至89.9万手。现货方面，昨日PTA期货弱势下滑，现货市场震荡下跌，市场交投氛围偏淡，华东主流现货报盘参考09合约升水50-60元/吨上下；递盘参考09合约升水40-50元/吨附近；商谈5710-5740元/吨附近。听闻市场成交有5725元/吨、5740元/吨、5749元/吨自提。综合来看，PTA加工费对期价仍存支撑，但聚酯端整体库存年内中偏高水平，终端织造将逐步进入传统淡季，订单跟进放缓，聚酯存在继续累库可能，加之下游印染受环保影响较大。预计短期震荡调整为主，运行区间5650—5750。仅供参考。

豆类--刘宇晖
隔夜美豆指数呈振荡偏弱的走势，创下近九个月的新低，消息面整体平静，美联储6月议息会议正式尘埃落定。美联储宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.75%至2%的水平，此次为美联储自2015年12月以来的第7次加息，符合市场普遍预期。美联储中值预测显示，2018年底联邦基金利率料为2.375%，这意味着美联储将年内加息预期上调至四次。机构Informa上调美国2018年大豆种植面积预估至8,990.2万英亩，此前预估为8,940万英亩。国内，夜盘粕类油脂呈现震荡调整的走势，因市场担忧中美贸易摩擦可能对大豆征税，外盘走低而国内相对坚挺，料后市短期内粕类油脂将呈震荡整理的走势，仅供参考。

棉花--谢紫琪
外盘，ICE12合约跌0.08%，收于92.91美分/磅。国内，棉花主力合约1901震荡盘整，收于18105元/吨，涨0.50%。国际消息，印度棉花出口商与中国提前签订新作物年度棉花预售协议。最新一期USDA供需月度报告中上调了2017/18年度美国棉花出口10.9万吨至348.4万吨，将2017/18年棉花年末库存预估下调到91.4万吨。调减中国2018/19年产量10.9万吨。国内消息，截止2018年6月14日，仓单数量合计8661张，较前一日增加45张。有效预报2307张，较前日增加18张。两者合计10968张，较前日增加63张。预计今日棉花震荡盘整，区间17300-18300，仅供参考。

PVC--李威铭
上一交易日，PVC主力合约开盘后跳水，继而小幅反弹，收盘价6985元/吨，跌幅为120元或-1.69%，成交量42.3万手，持仓下降38562手至29.6万手。现货方面，现货气氛不佳，国内PVC市场整体价格重心下移，部分市场点价出货，价格较低，但市场参与者心态谨慎，整体成交不佳。5型普通电石料，华东地区主流自提报价6950-7050元/吨；华南地区7050-7100元/吨自提；山东主流6900-6950元/吨送到，河北市场主流6840-6950元/吨送到。综合来看，PVC成交放量，短期看市场对环保影响电石供应的炒作并未得到验证，上游工厂挺价，下游对高价货源接受度有限，加上昨日市场对美联储加息预期，可能有部分前期获利资金平仓离场。预计PVC期价短期仍区间震荡为主，运行区间6950—7050。仅供参考。

天胶--余伟杰
6月14日夜盘，RU1809维持下跌趋势，收于10870元/吨，下跌0.91%。现货方面，截至6月13日，泰国USS3橡胶现货均价45.77泰铢/公斤，较前一交易日下跌0.61泰铢/公斤；全乳胶上海主流价格为10300元/吨，较上一交易日下降400元/吨；齐鲁化工城顺丁橡胶主流价为12000元/吨，较上一交易日下降200元/吨；20号胶青岛保税区现货价为1400-1420美元/吨。库存方面，截至6月13日，上海期货交易所橡胶库存452040吨，较上一日增加1510吨。由于20号胶的立项，期现市场双双下滑，沪胶盘中创2016年9月以来的新低。沪胶基本面依旧处于偏空，预计今日将维持下跌趋势，价格在10600-11000波动。仅供参考。

原油--马琛
隔夜，周三(6月13日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年7月期货结算价每桶66.64美元，比前一交易日上涨0.28美元，涨幅0.4%，交易区间65.52-66.89美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年8月期货结算价每桶76.74美元，比前一交易日上涨0.86美元，涨幅1.1%，交易区间75.26-76.87美元。美国石油需求高峰季节来临，原油和成品油库存下降，欧美原油期货上涨。但是在美联储宣布加息后，国际油价缩窄了涨幅。美国能源信息署数据显示，截止2018年6月8日当周，美国原油库存量4.32441亿桶，比前一周下降414万桶；美国汽油库存总量2.36763亿桶，比前一周下降227万桶；馏分油库存量为1.14693亿桶，比前一周下降210万桶。美联储再次加息0.25个百分点，基准联邦基金利率目标区间提高到1.75%到2%。国际能源署预计2018年全球石油日均需求增长140万桶，与上次报告预测一致。亚洲市场，中国原油SC 1809结算价跌1.3报467.8元/桶，夜盘涨2.9报470.7元/桶，涨幅0.62%。国际油价走势跌宕，供需驱动因素指引市场情绪，在欧佩克会议前油价或继续维持震荡走势，仅供参考。

早盘交易推荐
昨日美元指数冲高回落，欧美股市走软，外盘商品涨跌不一。淀粉企稳反弹，料1809近期有望重回2230位置。仅供参考。

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