甲醇--苗扬
隔夜，MA1809高开震荡，收盘价为2751元每吨，成交量为20万，持仓量59.37万手，与前一交易日相比减少2.6万手。
国内市场继续走跌。西北主产区出货不一，弱势震荡；环渤海、淮海、华中地区出货一般，局部下滑；期货走跌，华东、华南港口市场震荡下行。近期西北主产区出货不甚理想，部分企业仍积极出货，部分主供烯烃长约。受西北主产区下滑影响，环渤海、淮海及华中等部分地区走势下滑，下游观望为主，市场看空情绪较重。港口方面，甲醇期货跌幅较大，港口市场下行，成交一般。预计短期内国内甲醇期货价格或持续震荡趋势。后期仍需关注国内甲醇装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及。仅供参考。

国债--李彬联
上周中国务院常务会议确定了进一步缓解小微企业融资难融资贵的措施，市场对定向降准预期急速升温。周末央行“降准”如期而至，公告称7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点，此次降准可释放资金约7000亿元，事实上已与“普降”水平相当。预计短期内将再度提振债市情绪，不过同时需注意的是，本次降准市场亦提前有所预期，故对债市提振效果大概率不如前次，料国债期货偏强运行。仅供参考。

塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于8945元/吨，较上一交易日结算价下跌-1.43%。现货方面，6月22日华北地区LLDPE价格在9150-9300元/吨，华东地区LLDPE价格在9100-9300元/吨，华南地区LLDPE价格在9200-9300元/吨。国内PE外盘市场由于汇率下跌幅度较大，折合人民币价格上升，对于进口量小幅影响。供应方面，前期检修装置陆续恢复，检修损失量预计将继续环比减少，供应将小幅上升。下游需求整体改观不大，终端补仓较为谨慎，供需格局没有太大改变。预计国内市场价格或偏弱震荡，运行区间8900—9050。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于8980元/吨，较上一交易日结算价下跌1.37%。现货方面，6月22日华北市场拉丝主流价格在9000-9100元/吨，华东市场拉丝主流价格在9050-9100元/吨，华南市场拉丝主流价格在9000-9150元/吨。石化库存消化进度有所放缓，而前期停车装置将陆续开车，货源供应量呈现上升趋势。下游需求持续低迷，原料价格高企进一步制约厂家采购意愿，从而使得市场供需矛盾凸显。部分石化适度降价出库，宏观表现不佳打压现货市场。预计近期市场将保持震荡偏弱走势，今日运行区间8900-9050。仅供参考。

沪铅--黎俊
隔夜，美元续跌，伦铅震荡偏强，收于2414.5美元/吨，涨18美元或0.75%。沪铅主力1807夜盘冲高回落，收于19950元/吨，涨15元或0.08%。现货方面，广东市场南华铅19950-20000元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价升贴水暂无较大变化，而下游市场需求有限，维持按需采购，成交好转不多。综合来看，铅市总体库存偏低，环保检查制约铅市供给，但宏观再起波澜，利空铅价。预计沪铅主力1807日内高位震荡，运行区间19800-20300。仅供参考。

沪锌--黎俊
隔夜，伦锌先抑后扬，收于2933.5美元/吨，跌1.5美元或0.05%。沪锌主力1808夜盘震荡运行，收于23095元/吨，涨10元或0.04%。现货方面，广东0#锌主流成交于23150-23190元/吨，部分炼厂惜售，市场流通货源仍偏紧，贸易商以出货为主，交投较为活跃；加之临近周末，下游逢低积极入市询价，备库意愿较好，市场整体成交有所好转。综合来看，库存显著回升，下游消费平淡，宏观再起波澜，预计沪锌日内震荡运行，运行区间22800-23300。仅供参考。

镍--宋敏嘉
镍价受供需面包括NPI产量受环保影响减少，不锈钢厂利润修复，需求向好影响，以及国内库存持续下降，市场对后期镍价走势持乐观态度。隔夜，沪镍主力1809合约上涨1.58%至117670元/吨，持仓量增加9490手至401598万手。外盘方面，伦镍小幅上涨1.96%至15370美元/吨。现货方面，俄镍较无锡主力1807合约升水600元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水700元/吨，下游企业互相询价较多，多数等待价格回调，买货积极性一般，主流成交于116350-117150元/吨。日内重点关乎欧元区及美国制造业PMI数据，预计沪镍或高位震荡。仅供参考。

铜--许克元
上周五美元冲高回落，基本金属整体回暖，伦铜收涨0.22%至6801美元，沪铜主力1808收涨0.08%至51770元。现货方面：据SMM，上周五上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格51370元/吨-51450元/吨，升水铜成交价格51400元/吨-51470元/吨。短期在无贸易战继续扩大的利空影响下，铜价在前期震荡平台处获得支撑，但是目前国内步入淡季，下游需求疲弱，现货维持贴水结构，国内电解铜的增量明显。铜价大概率保持区间震荡走势。预计短期沪铜主力主波动区间51500-52500元。关注贸易战进展。仅供参考。

锡--宋敏嘉
隔夜，虽然贸易战的市场情绪已逐渐缓解，但因宏观充满诸多不确定性，市场交投仍偏谨慎，伦锡承压维持震荡走势，小幅下跌0.17%至20440美元/吨。内盘方面，沪锡1809主力合约小幅上涨0.29%，沪锡1809主力合约维持窄幅盘整，收于146120元/吨，持仓量减少64手至32112手。沪期锡盘面维持震荡走势，现货主流成交于144000-145000元/吨，整体成交氛围一般。云锡主流145000元/吨左右，普通云字144500元/吨左右，小牌144000元/吨。下游渐入淡季市场锡锭消耗放缓，预计短期内锡价维持震荡走势，下方支撑位为143000元/吨，仅供参考。

沪铝--黎俊
隔夜，伦铝跳空低开，收于2176.5美元/吨，跌11.5美元或0.50%。沪铝主力1808合约夜盘震荡运行，收于14220元/吨，涨10元或0.07%。现货方面，广东现货市场成交集中在14210~14250元/吨，粤沪价差扩至140元/吨附近。持货商出货增多，且下游加工企业在前几日大量采购后基本完成补库和备货，现货市场参与度明显下降，市场成交转弱。综合来看，库存持续下降，但下游需求逐步回暖，但宏观再起波澜。预计沪铝日内震荡运行，区间14000-14500。仅供参考。

豆类--刘宇晖
隔周美豆指数呈振荡反弹的走势，反弹力度非常有限，消息面整体归于平静，美国商品期货交易委员会CFTC的数据显示，截至6月19日当周，大型投机客增持CBOT大豆期货期权净空头部位40,948手，至52,390手。报告显示，截至6月19日当周，大型投机客增持CBOT小麦期货期权净空头部位25,044手至36,639手。市场担忧贸易战将大幅削减美国大豆的出口市场份额。国内，夜盘粕类油脂呈震荡反弹的走势，棕榈油领涨油脂版块，截止6月15日，国内菜籽油厂开机率延续回升态势，开机率上升至22.4%，周度油厂压榨量由8.5万吨上升至11.2万，沿海菜籽库存由上期的41万吨减至36万吨；上周国储拍卖5万吨豆油，广东3万吨流拍，江苏及福建2万吨全部成交，均价5000元/吨，本周国储豆拍卖量将增至50万吨，同时继续拍5万吨豆油，料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势，仅供参考。

棉花--谢紫琪
隔周外盘，ICE12合约涨1.33%，收于85.32美分/磅。国内棉花主力合约1901震荡上行，收于17150元/吨，涨1.33%。国际消息，截止2018年6月14日，美国累计净签约出口2017/18年度棉花381.5万吨，占年度预期出口量的109.5%，装运率78.9%。其中陆地棉签约量为367.1万吨，装运率78.7%。皮马棉签约量为14.4万吨，装运率为83.4%。其中，中国累计签约进口2017/18年度美棉61.2万吨，占美棉已签约量的16%；累计装运美棉50.7万吨，占美棉总装运量的16.8%，占中国已签约量的82.9%。国内消息，截止6月22日，仓单数量8832张，较前一日减少7张，有效预报2401张，较前一日增加32张。两者合计11233张，较前一日增加25张。预计今日棉花震荡偏强，区间16800-17500，仅供参考。

早盘交易推荐
周五美元指数下挫，欧美股市震荡偏强，外盘商品大部走高。PP料将迎来反弹走势，料1809将在近期反弹至9300附近。仅供参考。

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