99期货-首页
专家工作室最新文章
倍特早盘视点0712 2018年07月13日 08:57
股市底部逐步出现,短期仍会反复
观点:消息面上, 住建部:因地制宜推进棚改货币化安置,商品住房库存量较大的地方,可以继续推进棚改货币化安置。国资委:央企6月实现利润总额2018.8亿元人民币,同比增26.4%,创历史单月最高水平。1-6月实现利润总额8877.9亿元人民币,同比增23%;央企目前已落地执行了2000多亿元的市场化债转股。商务部:中国6月实际使用外资金额(FDI)为156.6亿美元,同比增长5.8%;1-6月FDI同比增1.1%,6月以人民币计的实际使用外资金额1007亿元人民币,同比增加0.3%。美国总统特朗普:正在与欧盟进行对话,与欧盟的贸易磋商将于7月25日开始。市场方面,虽然中美贸易冲突未来有所提升,但对股市的影响逐步降低,市场提前有所预期。同时受到估值优势以及利率市场平稳下滑的影响,股市内在投资价值吸引力增强,尤其是对长线资金而言,投资价值优势逐步体现。同时我们也看到上市公司频频增持股份,历史数据显示是底部的一个重要特征,所以我们认为目前股市可持续性下跌的概率较低,保持区间震荡为主。
交易策略方面,股市底部特征逐步出现,参与多头交易策略,短期还会反复。IF1808合约保持3300-3600之间波动,下探到支撑位可轻仓做多。
(倍特期货 杜辉)
 
国债:持多95.6-96区域,止损95
货币政策从中性演变成充裕,未来还可能有1-2次降准操作的空间。按照10年现债收益率仅3.6-4%估测,期债809理论值会冲击97附近。继续持多T809持多95.6-96,止损95下方。
策略:95.6-96持多,短期目标97附近,止损95下方
倍特期货 蒋宇莺
 
美CPI符合预期,金银小涨未改弱势
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1252.6,涨0.44%,日线小阳,去年12月低点未破,周均线及MACD保持下行,支撑1240,压力1270;COMEX银报收16.005,涨0.95%,日线小阳将前一日跌幅收回近半,但周日线偏弱态势未改,支撑15.8,压力16.1。
消息面: 美国6月CPI同比2.9%,创2012年2月以来最大升幅,预期2.9%,前值2.8%。美国6月核心CPI同比2.3%,创2017年1月以来最大升幅,预期2.3%前值2.2%。美国7月7日当周首次申请失业救济人数21.4万人,创两个月新低,前值23.2万人。美联储主席鲍威尔,美国经济处于良好状态,尚未完全实现通胀目标。对渐进式加息的结果感到欣慰。美国费城联储主席Harker对FOMC在2018年加息四次持开放态度。欧洲央行6月货币政策会议纪要,保持政策灵活性很重要。
【基金持仓】黄金ETF持仓795.19吨,较上日减少0.48%;白银ETF持仓量10130.93吨,较上日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金平开小涨,日线仍在60日均线之下震荡,反弹弱化。周线仍处下行通道;沪银平开回涨但仍在日均线系统之下,周日线横盘区间未破,耐心等待方向选择。基本面上,美国6月CPI高于前值但持平于预期,美联储主席维持渐近加息基调,美元短线偏稳下调可能性降低。加拿大如期加息,欧央行会议纪要称保持政策灵活性,全球货币环境不利于金银。此外,黄金ETF持仓继续下滑;贸易战难以提供持续有力的支持。基本面仍然缺乏实质性的利多题材,金银震荡偏弱态势维持。AU1812支撑271.5,压力273.7;AG1812支撑3710,压力3770。
【操作策略】沪金周线震荡偏空,日线反弹弱化,AU1812以273.7为盈损保护轻仓持空;银周线横盘区间,日线震荡偏弱,AG1812以3770为止损位反弹短空交易。
(倍特期货: 张中云)
 
铜:沪铜震荡反弹
伦铜中幅反弹。市场对中美贸易战将遏制全球经济和中国铜需求的担心稍微缓解,有色金属全线反弹。伦铜库存262750吨,-2725吨。12日洋山铜溢价(提单)61—73;均价67(-1)。12日国内现货市场价格:长江48520-48540;华通48395-48555;广东48490-48690;上海有色网48370-48530,均价48450(+440)较前日上涨。升贴水 贴20-升50 均价升15(+20)。国内现货价格较昨天小幅回升,现货水差维持升水,并有小幅上升的短期趋势,也为期价反弹提供良好支撑。从图形上看,60分钟图沪铜反弹后又在均线交集位置之下横盘,短期走势的发展还要看后市能否站上均线。短线上方压力50130;下方支撑48000。
交易策略:沪铜反弹后在5日线附近横盘整理,市场对贸易战担忧稍微缓解,现货水差持续上升,支撑价格,反弹走势还有可能延续。建议高位空单持有,短线空单减持。
(倍特期货策略分析师   冯军)
 
钢材多因素叠加偏强上涨,关注资金持续性和现货成交
周四晚外盘美元指数反弹围绕20日均线波动;原油暴跌破位后调整;伦铜持续下跌后技术上有反抽修正要求。
钢材现货上涨,上海螺纹现货4130,涨60;热卷4230,涨20;唐山钢坯3720,涨20;矿石452,跌3。截止12日螺纹社会库存降10万吨至457万吨,较去年同期高21%;螺纹钢厂库存降13万吨至184万吨,较去年同期低21%。热卷社会库存降1万吨至207万吨,较去年同期低6%;厂内库存增2万吨至102万吨,较去年同期增17%。社会库存与钢厂端库存总量高于去年同期4%,螺纹社会库存、钢厂端库存连续两周下降,说明限产影响下、需求仍然不错,传统淡季年中库存往往转增阶段仍处于去化过程。热卷库存持续进入增长阶段。供给方面,钢厂利润目前较好(千元以上),钢厂生产积极性高,可通过提高入炉矿品位和废钢扩大产量,电炉钢目前也有400元以上利润,一定程度上抵消高炉限产影响。今年环保成为政策主线,需要重点关注;国务院下发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》秋冬季错峰生产范围扩大,环保督查将成为常态。唐山环保升级限产影响扩大。现货拉涨后,成交尚可,后市继续关注涨价后终端需求对高价接受程度。
期货市场黑色系分化,受需求抑制影响,采购积极性不高,矿石现货弱势下跌,原料端焦煤和矿石板块最弱品种,焦炭现货连续三轮降价,期货60日均线附近盘整。成品材受唐山减排攻坚战环保升级限产刺激,以及钢厂复产缓慢,7月集中检修季,社会库存和钢厂库存在雨季影响下继续下降说明产量受限情况下需求也不错,多因素叠加提振上涨,远月合约贴水大上涨更受青睐。操作上,矿石1809不持仓;螺纹1901多单依托3700持有,热卷1901多单依托3770持有;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
胶:受中美贸易战变化影响加剧   胶短线震荡加大  中期弱势格局依旧难改
昨天,中美贸易战出现缓和信息,提振工业品多头信心,工业品纷纷企稳反抽,天胶紧跟市场情绪,期价企稳小幅反弹。近期,中美贸易战演变对工业品市场情绪造成严重冲击,导致工业品整体波动加剧,市场情绪起伏加快,对后市不确定性增强。天胶走势基本还是在其自身基本面主导范畴之下,快递下跌已告一段落,但反弹动力不足,力度有限,短线波动主要受工业品整体情绪左右,成交平稳,整体持仓变化不大,反弹仍系弱反弹,区间胶着格局未打破。轮储等其他消息暂难对胶走势形成直接影响,中美贸易战演变对市场情绪影响更为明显,而贸易战演绎过程又难以把控,且存在高度不确定性,市场缺乏对后市的明确预期,导致远期升水变化预测难度增大。近期合成胶走势强劲,其节奏已明显强于天胶,需要特别关注合成胶持续走强可能对天胶价格造成的间接影响。综合看,天胶自身基本面未见根本性改变,其中期弱势大格局也就难以逆转,近月期价与现货混合胶之间依旧有6%的税差未修复,巨量交割库存压力仍难有效缓解,远期升水依旧偏高,消费预期还无法有效提升,期价离真正见底仍有较长的路要走。基本操作策略维持空头思路不变,趋势空单轻仓持有;9月新空仍建议在10650附近展开阻击,止损11200不变。
倍特策略分析师:马学哲
 
USDA7月供需报告利空 两粕低位震荡
【外盘、消息】
昨晚美豆粕指数上涨,报收327.2持平于前一个交易日。美国农业部昨晚报告显示美新豆播种面积8960万英亩(上月8900,上年9010),单产48.5蒲(上月48.5,上年49.1),产量43.10亿蒲(上月42.80,上年43.92),出口20.40亿蒲(上月22.90,上年20.85),压榨20.45亿蒲(上月20.00,上年20.30),期末5.80亿蒲(预期4.71,上月3.85,上年4.65);巴西产量11950万吨(上月11900、去年11460),阿根廷产量3700(上月3700、去年5500)。美新豆面积产量调高同时出口大幅调低,导致压榨虽有调高,但新季结转库存还是大幅调升且明显高于此前预期,巴西产量小幅调高50万吨至11950万吨,阿根廷产量维持3700万吨不变,
【期货走势】
昨晚夜盘两粕小跌,1809豆粕减仓2.07万,1809菜粕增仓0.30万。
【操作策略】
USDA昨晚供需报告数据出炉,对美豆影响利空,加之中美双方将再度增加互征关税额度,美豆产区天气有利生长,美豆将继续探低。国内两粕目前受贸易战影响,低位有较强支撑,但仍受困于前期到港量庞大带来的库存严力,所以目前以低位震荡态势演化,但贸易战升级后,对限制美豆进口,导致远月两粕缺口较大,后期仍旧看涨。两粕技术形态上看宽幅震荡,短线注意节奏,低位多单可适量持有。
(倍特期货 刘体峰)
 
郑醇高位整理
【现货】:陕西2700,川渝2800,两湖3100,河南2750,内蒙2500,江苏3100,宁波3180,山东2800,华南3200,东北2750.CFR中国390美元/吨.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】目前主产区价格依旧高位稳定,短期市场受甲醇装置集中检修影响表现较为坚挺,从资讯上看,主要下游烯烃正逐步复工,需求面存在保障。不过从历史数据上看,期市甲醇每当临近3000元/吨时就会面临较大的压力,主要原因是原料价格快速上涨后下游利润却得不到合理分配,从而导致下游抵触情绪加大。郑醇走势一般会受短时因素影响较大,因此短期供需面的缩紧也会提振市场氛围,操作上仍然以多单提保护持有。另一方面,国际油价出现重挫,利比亚产量释放及贸易战影响潜在,因此反弹空间或有限制,近期可参考相关联化工品L与PP的下一步动向。
【操作建议】:自身供需面存有挺价因素,然原油市场重挫,短线有调整压力,多单保护上提至2860-2885。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃走势再次渐强
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1417,河北德金1352,河北迎新1370,河北长城1391,河北润安1640,湖北亿钧1540,武汉长利1600.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解,近日国内多数区域研讨会议精神意在提涨,但实际成交情况表现一般。盘中玻璃走势再次震荡显强,进一步增仓突破上月中旬高点,期市反应氛围表现良好。近期提振因素主要有两方面,一方面是旺季背景支撑,另一方面是同属建材板块里的螺纹给予了提振信心。目前国家对环保要求较高,“蓝天保卫战”规模要求扩大,预计环保成本与生产线投放在后期均会成为可炒作的支撑题材。操作上仍是以多单提保护持有为主。
【操作建议】:旺季背景支撑,现货市场氛围依旧维稳,多单保护参考1440-1465.
(倍特期货  李闯)
 
郑煤表现僵持 短时可谨慎对待
【现货】:神华集团年度长协煤价:557元/吨;神华外购5500K月度长协价:595元/吨;秦皇岛港市场煤实际成交价:680元/吨(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】:秦皇岛港口库存7.12日680.5万吨(7.11日686万吨):截至7月12日,沿海六大电厂平均库存量为1543.27万吨,平均日耗73.61万吨,可用天数21天。据卓创了解,自6月中下旬至6月末煤价开始小幅回落,秦皇岛港5500大卡动力煤由705元/吨降至680元/吨,累计下跌25元/吨,跌幅3.55%。推动煤价下行的因素主要有:随着国内进口煤限制政策的适度倾斜,部分口岸通关时间加长,进口量出现明显增加,有效补充国内煤炭供应;受日耗阶段性回落影响,沿海六大电厂存煤接近1500万吨,充裕的库存抑制了下游的采购积极性;临近迎峰度夏关键时期,铁路运输保障增强,北方主要港口煤炭库存快速回升,有效保障煤炭供应。在旺季供需偏紧背景下,其实以上影响因素力度均不大,近期需主要担心大型煤企对月度长协的下调以及国内雨水大范围的增加,我们可以从盘面情绪中感觉到谨慎情绪开始提升了,短期内也不排除继续小幅调整的可能,虽然调整幅度预期不大,但近期并不是介入的好时机,稳健者可继续观望一阵,操作上若配合MACD金叉或更为稳妥。
【操作建议】短期基本面压力仍未释放充分,625区域试多暂且放弃,下一步不排除向600处需求支撑,稳健者可先等待观望。
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭:炭强煤弱,环保预期
【现货市场】现货市场,价格方面,12日邯郸地区冶金焦市场走弱,钢厂普遍提降100元/吨,部分焦企已同意于今日执行,累积提降250元/吨,降后现准一焦206-2070元/吨,二级焦2000-2010元/吨,均出厂承兑含税。山东地区某主流钢厂焦炭采购价降100,降后湿熄焦省内2100,省外2110;干熄焦2270,不分省内外,7月13日0时起执行。综合来看,山西、唐山开展环保专项行动,焦化供给和需求端均出现较大变数,市场走势趋向复杂。技术面焦炭2050上方偏多对待,焦煤依托1180仍可持空。
【期货走势】供给,需求端均存较大变数,暂以技术面震荡对待。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦炭关注2050一线,焦煤依托1180谨慎持空。
(倍特策略分析师:范宙)
 
玉米  临储拍卖成交率较低玉米预期窄幅调整
【现货市场】沈阳淀粉报价2350元/吨,跌0;山东德州淀粉报价2450元/吨,跌0;广州淀粉报价2500元/吨,涨0。上周国内玉米淀粉玉米加工量659680吨,开机率72.4%,增加0.03。2017年新粮所剩不多,国内局部地区新玉米供应偏紧,现货价格居高不下。7月12日预拍399.14万吨,成交123.47万吨,成交率30.93%,较上一交易日上涨10.34,成交均价1514元/吨,较上一交易日上涨91,本周7月12-13日计划继续拍卖800万吨,陈玉米高库存压力依旧。下游猪价仍在低位震荡,养殖户继续降低存栏,饲料终端消费继续保持疲软。
【操作策略】国内新玉米供应偏紧,临储拍卖玉米优质优价给予玉米价格支撑,但陈玉米库存压力依然较大,市场供应整体仍较为宽松,再加上下游生猪行业仍处于下行周期,导致饲料需求继续下滑,预计玉米单边压力较大,震荡整理为主。近期临储拍卖成交率较低,成交均价小幅上涨,市场供应保持偏松,玉米可日内交易为主,C1901支撑1820,CS1809支撑2210,重点关注国储轮出情况。
(倍特期货  程杰)
 
USDA月度报告偏空 油脂疲弱
【信息及盘面评述】美国农业部(USDA)7月13日报告显示,美新豆播种面积8960万英亩(上月8900,上年9010),单产48.5蒲(上月48.5,上年49.1),产量43.10亿蒲(上月42.80,上年43.92),出口20.40亿蒲(上月22.90,上年20.85),压榨20.45亿蒲(上月20.00,上年20.30),期末5.80亿蒲(预期4.71,上月3.85,上年4.65);巴西产量11950万吨(上月11900、去年11460),阿根廷产量3700(上月3700、去年5500)。马来西亚棕榈油总署(MPOB)7月11日发布的声明中称,马来西亚下调8月毛棕榈油出口关税至4.5%。现货方面,根据天下粮仓,7月12日,沿海一级豆油5350—5470元/吨(跌10—30元/吨),沿海24度棕榈油跌4600—4710元/吨(大多跌30—100元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6130—6300元/吨(跌40—50元/吨)。期货方面,外盘,CBOT美豆因USDA报告而触及低位后有空头回补涨0.24%,美豆油跌0.52%;BMD马棕油跌0.91%。夜盘,油脂收跌,y1809收低16至5484,P1809收低12至4622,OI809收低82至6285。
【观点与操作策略】美新豆面积产量调高同时出口大幅调低导致新季结转库存大幅调升且高于市场预期,巴西产量小幅调高50万吨至11950万吨,阿根廷产量维持3700万吨不变,本次报告对市场影响利空。此外,贸易战升级,特朗普对中加征10%关税清单消息流出,国内贸易商对美洗船严重,巴西受需求推动升贴水大涨,与美豆创近年价差新高,叠加人民币贬值,豆油原料端成本有支撑。综上,油脂短期上下空间或皆有限,OI809背靠6440空单轻持;y1809、P1809日内短空,关注前低支撑。
(倍特期货 刘思兰)
 
苹果:现货销售缓慢,期价尾盘跳水
基本面:本周现货走量较小,受其他应季水果上市影响,销区走货缓慢,价格多在低位进行,波动不大,而产区商贩为了快速出售,中等货和一般货价格有所下滑,客商中高档货以自发货为主,由于市场需求减少,销售也有限。目前山东产区库存量约在2-3成,陕西本地货库存量约为1-2成,山西运城清库中,当地苹果交易即将全部结束。由于正常库存时间已到,当前冷风库货主要额外付费给冷库,增加自身成本。当前客商自存货积极出售,陕西货有逐渐走弱的趋势,而部分山东客商好货依然以质论价,价格稳定。
期货盘面:苹果合约昨日拉升后震荡下跌,尾盘价格跳水,依然处于区间震荡期,基本面上新季果减产暂时告一段落,后续可以继续炒作天气,当前市场暂无炒作热点,资金博弈占主导地位,多空分歧较大,期价日内快速拉升或者下跌情况时有发生,建议日内波段操作,不要追涨杀跌,AP1810可以9200为震荡区间下沿,此价附近可轻仓做多。另外AP1812和1901合约继续强于其他合约,因为这两个合约接货后货架期较长,也可再度拋到1903和1905上,可继续正向套利操作,价格大涨可平套利单。
(倍特期货策略分析师:孙绍坤)
 
白糖: 白糖市场的过剩
消费不足维系价格,走私以及未来可能的国储轮库抛售等等各种中短期原因叠加,致使白糖价格一下再下。目前维持SR901的空头持仓,下一个目标4800-4850之间。
策略:SR901持空4960-5000之间.止损5000
倍特期货 蒋宇莺
 
 
 
以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
 
我要投稿 | 广告服务 | 软件下载 | 友情链接 | 关于我们 | 网站地图
Copyright © 99期货网 All Rights Reserved 未经授权,禁止复制、镜像以及链接
声明:本网站提供资讯、所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负 沪ICP备05058359号