甲醇--苗扬
隔夜，MA1809震荡整理，收盘价为2923元每吨，成交量为23.13万，持仓量60.38万手，与前一交易日相比减少2.4万手。
内地市场整理为主，港口市场偏强运行。西北地区出货顺畅，整理为主；环渤海地区出货一般，局部下滑；淮海、华中地区成交尚可，暂稳整理；期货震荡上行，华东、华南港口市场窄幅上扬，江苏港口太仓甲醇现货报盘3145元/吨附近。西北地区整体出货转好，部分企业停售、限售，整理为主，局部新单上涨。内地方面，下游按需采购，心态逐步企稳，成交平稳，各地区多暂稳整理。山东地区受省外低价货源冲击，窄幅下滑，整体气氛一般。港口方面，期货震荡上行，港口市场随之窄幅上扬，区域内商谈僵持，成交一般。短期国内甲醇期货价格或窄幅震荡为主。后期仍需关注国内甲醇装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况。仅供参考。
国债--李彬联
上周五午间资管新规传闻对债市形成重挫，国债期货单日跌幅更破1年半以来新高，10年国开债活跃券收益率大涨近10 BP，10期年国债收益率迅速回升至3.5%中枢上方，利率债市场一度风声鹤唳。晚间《商业银行理财业务监督管理办法》正式落地，细则最终规定较市场预期有所放松，不过并未明显越线，显示金融去杠杆仍在途中，周五夜盘国开债活跃券收益率快速走低。后市来看，随着监管新规确定后，利率债市场或逐渐重回基本面主导，期市日内或有超跌修复需求，料国债期货超跌反弹、震荡偏强。仅供参考。
豆类--刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡调整的走势，受技术性买盘提振，从10年低位回升。消息面整体平静，美国商品期货交易委员会的数据显示，截至7月17日当周，大型投机客增持CBOT大豆、玉米和小麦期货期权净空头头寸。报告显示，截至7月17日当周，包括对冲基金在内的非商业交易商增持CBOT大豆期货和期权净空仓11,657手，至84,009手。马来西亚方面，SGS数据显示，马来西亚7月1-20日棕榈油出口较上月同期的670,442吨增加3.3%至692,334吨。国内，夜盘粕类油脂走势呈震荡反弹的走势，菜粕略显疲软，国内原料及粕类油脂供应充足，但豆粕接近胀库促使油厂降低开机压榨率，料后市短期内粕类油脂将呈震荡整理的走势，仅供参考。
铜--许克元
上周五美元走低，基本金属普遍上涨，伦铜收涨1.43%至6152美元，沪铜主力收涨1.49%至49060元。现货方面：昨日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格48150元/吨-48300元/吨，升水铜成交价格48180元/吨-48320元/吨。目前来看，铜价在宏观利空的主导下，已出现连续大幅下跌，市场恐慌情绪得到一定兑现，后期铜价下跌空间或有限。基本面来看，智利多个铜矿存劳资纠纷，涌现罢工危险，叠加国内外铜库存持续明显下滑，对铜价形成一定抗跌支撑。铜价大概率将止跌企稳，但能否呈现反弹行情，还需观察市场情绪的变化及信心的恢复，如果市场的关注焦点能更多转移到基本面的利好消息面，铜价或有一段反弹行情。操作上，建议暂时观望，待企稳后择机抄底。仅供参考。
玻璃--王喆
上周五，玻璃主力合约1809开盘1476元，横盘震荡，收1473，下跌0.41%。成交量2.3万手，减少6.9万手，持仓量18.9万手，减少0.6万手。玻璃期货区间震荡，但市场成交意愿较低，成交量一再下跌。现货方面，7月23日沙河安全报价1511元/吨，与昨日持平，武汉长利报价1586元/吨，与昨日持平，山东巨润报价1615元/吨，与昨日持平，总体现货价格略有下跌。综合来看，玻璃库存处于高位，且即将进入雨季，价格上行空间不大，17日公布的国家6月份房地产数据，各项增速开始放缓，或将对玻璃价格形成打压。预计玻璃将区间横盘震荡为主。运行区间1460-1500。仅供参考。
镍--宋敏嘉
隔夜，美元受到特朗普抨击应声下挫，重新回到95关口之下，短期内美元或将继续承压运行。沪镍主力1809合约小幅上涨0.53%至109800元/吨，持仓量减少2500手至302478手。外盘方面，伦镍小幅上涨0.78%至13510美元/吨。现货方面，俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水1000元/吨。因近期进口窗口已陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川有惜售挺价行为，导致金川俄镍价差不断拉大。无锡盘较昨日重心下移，但成交情况一般，不如昨天。因宏观环境和进口窗口打开等因素，后市认为利空镍价，市场多继续观望，主流成交于108650-109000元/吨。日内重点关注美国6月成屋销售数据，预计短期内沪镍或呈震荡回暖态势，运行区间109000—110000元/吨。仅供参考。
锡--宋敏嘉
隔夜，特朗普对垒鲍威尔美元下挫95关口之下，基本金属受到美元走低提振，全线飘红。伦锡承压维持上扬走势，小幅上涨0.1%至19465美元/吨。内盘方面，沪锡1809主力合约小幅上涨0.48%，收于145950元/吨，持仓量减少366手至26654手。现货方面，因沪锡盘面继续上扬，受此提振，沪锡现货主流成交于144000-145000元/吨，部分小牌143800元/吨附近，成交氛围偏淡。云锡贴水300元/吨左右，普通云字贴水600元/吨左右，小牌贴水1000-1500元/吨。日内重点关注美国6月成屋销售数据，预计短期内锡价或维持震荡回暖态势，仅供参考。
沪铝--黎俊
隔夜，伦铝回暖，收于2042.5美元/吨，涨36.5美元或1.82%。沪铝主力1809合约跳空高开，收于14115元/吨，涨60元或0.43%。现货方面，广东市场现货成交价集中在14010~14020元/吨，粤沪价差维持在90元/吨左右，持货商仍然表现较为挺价，在周末备货驱动下，中间商及下游接货意愿尚可，整体成交尚可，铝棒加工费方面，加工费变化不大，90mm规格铝棒加工费成交维持在500~540元/吨，120mm规格较为紧俏集中在480~510元/吨，150/178mm规格集中在410~430元/吨。综合来看，库存持续下降，人民币持续贬值，利好铝价，氧化铝价格上涨，或对铝价有所提振，预计沪铝日内震荡运行，区间13900-14300。仅供参考。
塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于9370元/吨，较上一交易日结算价上涨0.59%。现货方面，7月20日华北地区LLDPE价格在9300-9450元/吨，华东地区LLDPE价格在9350-9550元/吨，华南地区LLDPE价格在9300-9500元/吨。受下游农膜需求季节性上升带动，日光膜厂开机率小幅上升，但开工率未及往年。 下游工厂多数主动接货意向不高，随用随拿继续占据主流。虽石化库存低位，但港口及社会库存居高难下，市场上行承压运行。PE到港压力有所下降，但通关效率出现了一定的下滑，部分货物小幅度延期。预计国内市场价格或震荡整理，运行区间9300—9450。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于9380元/吨，较上一交易日结算价上涨0.54%。现货方面，7月20日华北市场拉丝主流价格在9200-9300元/吨，华东市场拉丝主流价格在9250-9350元/吨，华南市场拉丝主流价格在9230-9350元/吨。需求方面，下游工厂开工率较上周没有明显变化，企业成品库存继续积累，工厂的生产积极性有限，多维持正常生产，需求并未出现改善。本周多条PP生产线恢复开工，检修损失量环比减少，市场货源供应量将继续增加。部分石化厂调涨出厂价对现货产生一定的价格支撑。预计近期市场将偏弱震荡，今日运行区间9300-9450。仅供参考。
棉花--谢紫琪
隔周外盘，ICE12合约跌0.82%，收于86.94美分/磅。国内棉花主力合约1901震荡盘整，收于16640元/吨，跌0.60%。国际消息，截止2018年7月12日，美国累计净签约出口2017/18年度棉花384.6万吨，占年度预期出口量的109.05%，装运率86.03%。国内消息，根据国家发改委、财政部内对储备棉轮出销售底价计算公式，第十九周（7.23-7.27）的销售底价为15828元/吨，较上一周上调143元/吨。截止2018年7月20日，郑棉期货仓单为9574张，较前一日增加6张。有效预报为1960张，较前日减少24张。两者合计11534张，较前日减少18张。价格上调预计今日棉花震荡盘整，区间16200-17000，仅供参考。
天胶--余伟杰
夜盘，RU1809小幅下跌，收于10275元/吨，下跌0.24%。截至7月20日，泰国USS3橡胶现货均价43.64泰铢/公斤；全乳胶上海价9925元/吨；山东丁苯橡胶为12600元/吨；上海期货交易所橡胶库存481010吨，较上一日增加2590吨；青岛保税区库存约20万吨。截至7月20日，全钢胎开工率为78.88%，半钢胎开工率为71.81%。5月份美国轮胎总进口量同环比均有所回落，其中从中国进口为415.5万条，同比下降22.7%，环比微降0.4%。受到中美贸易摩擦影响，轮胎的外需或将继续走弱，需求端的弱势难以改变。沪胶短期仍以横盘震荡为主，预计今日价格区间为10200-10500。仅供参考。
原油--马琛
隔夜，周五(7月20日)WTI原油8月期货结算价每桶70.46美元，比前一交易日上涨1.00美元，涨幅1.4%，交易区间69.37-71.10美元；布伦特原油9月期货结算价每桶73.07美元，比前一交易日上涨0.49美元，涨幅0.7%，交易区间72.26-73.47美元。沙特降低原油出口量，美国石油钻井平台减少，美元汇率下跌，欧美原油期货上涨。沙特周四表示，该国并未过度供应市场，7月份石油出口量稳定。沙特驻欧佩克理事Adeeb al-Aama在一份声明中称，有关对沙特及其盟国正在大量过度供应市场的担忧毫无依据。美国总统特朗普发推文担心美联储加息推高美元汇率，周五美元汇率下跌。华尔街日报美元指数下跌0.7%至88.24。贝克休斯公布的数据显示，截止7月20日的一周，美国在线钻探油井数量858座，比前周减少5座；比去年同期增加94座。亚洲市场，中国原油SC1809涨6.3报490.4元/桶；夜盘收涨0.2报490.6元/桶，涨幅0.04%。多空消息影响市场，油价短期维持震荡趋势，仅供参考。
股指期货--叶倩宁、郭子然
上周五早盘两市维持近期弱势小幅收跌，风格分化不明显，中午一则资管新规传闻迅速引爆市场做多热情，以银行股为代表的权重股迅速冲高，在大盘股带动下成长股也开始反弹，在午后大盘维持强势下，收于2829.27点，大幅收涨2.05%，深市涨幅相对较小收涨1.12%，中小创双双收涨逾1%。成交量较昨日小幅释放，两市合计3483.63亿元。盘面上，各行业全线收涨，其中银行、非银金融、计算机领涨大盘。
周末银保监会发布银行理财细则征求意见稿，允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金。对于资管新规的适度松绑，将对银行带来实质性利好，市场偏好有望快速提升，周一大盘将继续反弹。
后市看，目前外部中美贸易战对市场负面影响仍未减退，特朗普后续仍有再加征关税的举措，内部信用风险犹存，关注七月底中央政治局会议，关注计算机、银行、钢铁、房地产表现。期指方面，银行、金融股有望强力反弹，而疫苗事件可能拖累相关医药板块使中证500走势被压制，建议可在主力合约上多IH空IC的套利操作。仅供参考。
沪锌--黎俊
隔夜，伦锌震荡偏强，收于2578美元/吨，涨13美元或0.51%。沪锌主力1809夜盘震荡运行，收于21255元/吨，涨15元或0.07%。现货方面，广东0#锌主流成交于21610-21700元/吨，炼厂出货正常，贸易商以出货为主，临近周末下游入市询价积极性有所转好，入市拿货备库，成交货量有所增加。综合来看，国内库存续下降，提振锌价，但宏观氛围再度偏空，预计沪锌日震荡运行，运行区间21000-21500。仅供参考。
黑色系--王栋、邓文哲
隔夜，螺纹10合约下跌0.13%，收于3974，铁矿石09合约上涨0.32%，收于471.0。焦煤和焦炭09合约分别下跌0.13%和上涨1.42%，收于1161.0和2065.0。动力煤09合约下跌0.65%，收于614.2。
螺纹钢方面，6月房地产新开工面积和施工面积同比增速继续扩大，短中期房地产用钢需求韧性仍在，不过，基建投资增速继续惯性下滑。据Mysteel消息7月20日至8月31日，唐山市各、县区钢铁企业高炉限产比例多数执行20%-30%，个别执行50%，限产日均影响铁水产量约10.7万吨。武安限产政策时间较短，预计影响不大。目前来看，库存续降，环保趋严，不过盘面对已有利多已经有所消化，宏观形势较为复杂，不建议追高。
铁矿石方面，近期环保政策再次升级，在环保明显趋严的大环境下需求端与去年的差距预计将持续。供给方面，因环保因素导致钢厂需求减少，海关数据6月铁矿石进口环比大幅下滑11.6%，2018年1-6月中国铁矿砂及其精矿进口量同比下滑1.6%，至5.31亿吨。海外矿山二季度季报陆续发布，淡水河谷一季度产量受天气影响较大，但二季度产量创下历年同期新高，环比大幅上涨18.1%，同比增长5.3%，力拓二季度产量同比增长7%，长期来看供给仍趋于宽松，建议震荡对待。
焦煤方面，下游焦化企业利润继续收缩，焦企焦煤库存较前期有较明显回升，预计将持续打压煤价。独立焦企库存本周减少12.09万吨，钢厂焦化库存增加17.60万吨，港口库存上升26.25万吨，矿上库存上升3.59万吨，总库存上升35.35万吨，总库存延续累库存阶段，价格将持续承压。现货价格方面，国内临汾主焦回落至1510附近，高位累降170，国内煤矿生产正常。澳煤一线焦煤CFR下跌0.00至186.25美元，二线焦煤下跌1.00至177.25美元，当前澳煤价格优势较重新回升到较明显程度，且一二线价差回落至低位。蒙煤通关方面，本周蒙煤通过将逐步恢复。总体而言，各煤种预计将延续回落，全环节库存继续累积，焦煤总体供需较为宽松。09合约趋势上仍跟随焦炭为主，09目前贴水幅度较低，盘面逐步有筑底迹象，预计围绕1150震荡运行。
焦炭方面，供应端本周焦炉开工率78.12%有所回落，本周主要受唐山限产和山西部分地区环保检查影响开工率有所下滑，炼焦利润仍处于300附近，焦企开工积极性仍然较高。需求端，高炉开工率小幅回升，高炉开工率在部分地区限产情况下接近峰值，需求端增量空间有限。钢厂利润近期有所回升，但钢厂采购需求仍然偏弱，焦企向钢厂送货较多，超出钢厂接收能力，下调采购价预计仍将延续，但担忧价格持续下调将使贸易商抄底抢占后期市场货源，钢厂为了保证采购数量，或会放慢压价速度。库存数据显示独立焦化厂库存增加1.86万吨，钢厂焦炭库存增加16.66万吨，港口库存减少3.5万吨，总库存增加15.02万吨，总库存本周出现累积，港口去化速度开始放慢，港口库存去化放慢受现货价格下跌及港口可售货源较少双重影响。焦企第四轮下跌后，港口价格和厂库基本持平，预计仍将同步下行，目前贸易和投机需求逐步开始升温。暂时维持现货价格将回落400左右判断。近月期价受基差压制承压，市场对远月01做多预期较强。由于现货端投机需求升温或将使现货价格提前止跌甚至9月前有所回升，因此建议09空单持有至1980-2000区间考虑离场。
动力煤方面，目前港口现货价格出现旺季回落，产地供应较高叠加进口煤供应正常均使供应维持高位，终端需求开始逐步回升，中下游库存维持高位均使补库需求较弱，港口价格下跌有所收窄，港口市场心态弱势转稳，但贸易商对后市信心偏弱价格提涨幅度有限，目前市场预期由于高位库存消耗缓慢，对旺季过后8-9月市场价格下行幅度预期较大，压制09合约走势。09合约基差维持较大且后续仍属旺季的情况下，仍有一定贴水保护，建议09合约维持观望。
仅供参考。
郑糖--刘珂
隔夜，ICE10合约收11.11，涨1.18%，郑糖1809收4853，跌0.92%。巴西方面， 顾问公司Safras Mercado称，巴西2018/19榨季中南部地区糖产量料降至2800万吨，低于此前预估的3100万吨，因受干旱以及乙醇产量增加影响。巴西中部多数地区今年的降雨量低于均值。全球糖业联盟表示，呼吁印度、巴基斯坦和欧盟取消补贴，称补贴导致糖价疲软且供应过剩。全球糖业联盟澳大利亚分布主席Greg Beashel表示，受到巴基斯坦政府支持的糖业项目，以及印度糖出口补贴威胁，全球糖价（ICE 11号原糖）已经跌至全球最具效率的生产商成本线下方。国内现货方面，南宁中间商站台报价5200-5240元/吨；仓库报价5210-5250元/吨，报价不变，成交一般。南宁有集团站台报价5240元/吨；厂仓报价5160-5250元/吨，报价不变，成交一般。柳州中间商站台报价5250-5260元/吨；仓库报价5170-5220元/吨，报价不变，成交一般。柳州有集团仓库报价5220-5260元/吨，报价不变，成交一般。来宾中间商仓库报价5215元/吨，报价不变，成交一般。钦州中间商仓库报价5235元/吨，报价不变，成交一般。昆明中间商报价4970-5020元/吨；大理中间商报价4910-4960元/吨；祥云中间商报价4910-4920元/吨，报价不变，成交一般。湛江中间商报价5150-5200元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐中间商报价5500-5600元/吨，报价不变，成交一般。仅供参考。
沪铅--黎俊
隔夜，伦铅震荡运行，收于2138美元/吨，涨3.5美元或0.16%。沪铅主力1808夜盘跳空高开，收于18865元/吨，涨55元或0.29%。现货方面，广东市场南华铅18975-19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；南储南方19210元/吨，对1808合约升水300元/吨报价；其他品牌报价较少。铅势偏弱，持货商散单报价基本维稳，同时下游市场消费欠佳，仅少量刚需，散单市场成交清淡。综合来看，铅市库存有所增加，且宏观氛围再度偏空，预计沪铅主力1808上行存在阻力，运行区间18600-19100。仅供参考。
早盘交易推荐
周五美元指数显著回落，欧美股市偏弱运行，外盘商品大部走高。PVC面临上行走势，1809或上行至7200附近。仅供参考。
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