甲醇--苗扬
隔夜，MA1809震荡上行，收盘价为3278元每吨，成交量为105万，持仓量53.41万手，与前一交易日相比减少4.2万手。
国内甲醇市场继续盘整。西北地区出货尚可，市场稳定；环渤海、华中地区成交平稳，区间波动；淮海地区出货尚可，市场盘稳；期货走高，华东、华南港口市场积极跟涨。甲醇市场波动不大，西北主产区整理运行，多数企业执行前期合同。内地下游需求仍偏弱，多谨慎按需采购，但部分装置检修，供应压力不大，价格维持坚挺，市场盘整为主。港口方面，期货周末大涨，港口现货、纸货积极跟进，现货涨幅小于纸货，下午收盘前多捂盘惜售，成交情况一般。短期国内甲醇期货价格或维持坚挺。后期仍需关注国内甲醇装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等。仅供参考。

国债--李彬联
隔周，中美贸易战愈演愈烈，避险情绪助力债市强势上攻，A股大幅下挫。周五晚间重磅消息连续来袭。针对美方近日宣布拟将2000亿美元中国输美产品加征关税税率由10%提高到25%，国务院关税税则委员会公告，将依法对自美进口的约600亿美元产品按照四档不同税率加征关税，具体实施日期将视美方行动而动。另外，受贸易摩擦和国际汇市变化等因素影响，央行决定自2018年8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%，夜盘人民币在岸和离岸汇率均大幅跳升。美国7月新增非农就业15.7万人，显著低于预期，不过失业率降至3.9%，非农就业报告发布后美债收益率普跌，10年期收益率回落至2.95%下方。消息面整体利多债市，料国债期货震荡偏强。仅供参考。

铜--许克元
上周五美元指数高位震荡，美国7月非农就业人口增加 15.7万人，预期 19.3万人。非农就业人口增加低于预期，但失业率降至3.9%，回落至4%下方，且薪资涨幅保持不变，这些数据反映出美国经济仍在以健康的速度扩张，巩固了美联储逐步加息的前景。短期美元仍有上冲可能，对金属市场形成压力。伦铜收涨0.6%至6176.5美元，沪铜主力收涨0.63%至49520元。基本面来看，Escondida的罢工仍是目前供应端最大的干扰因素，目前谈判的结果还有较大的不确定性，悬而未决之下仍利好铜价。此外，精铜库存的持续消耗对铜价形成支撑。但贸易战局势发展仍将持续压制铜价反弹力度。预计短期铜价延续震荡走势，主波动区间49000-50000元。仅供参考。


沪铝--黎俊
伦铝震荡偏弱，收于2027.5美元/吨，跌10美元或0.49%。沪铝主力1809合约震荡运行，收于14405元/吨，涨15元或0.10%。现货方面，广东现货市场成交集中在14440~14460元/吨，粤沪价差维持在150元/吨高位，广东市场持货商出货积极性有所收敛，但市场整体供应稳定，在下游周末备货驱动下，广东市场整体成交尚可，铝棒加工费继续小幅下调，主因某厂家甩货所致，其中90mm规格铝棒加工费在450~490元/吨，120mm规格在420~480元/吨，150/178mm规格集中在380~450元/吨，成交一般。综合来看，氧化铝价格上涨，或对铝价有所提振，但宏宏观氛围再度转凉，利空有色金属，预计沪铝日内震荡运行，运行区间14200-14600。仅供参考。

沪锌--黎俊
隔夜，美非农就业数据不及预期，伦锌走强，收于2608美元/吨，涨42美元或1.64%。沪锌主力1809夜盘跳空高开，收于21625元/吨，涨150元或0.70%。现货方面，广东0#锌主流成交于21740-21800元/吨，粤市较沪市升水40元/吨左右,较昨日变化不大，炼厂出货正常，下游逢周末稍有备库，入市拿货较稍有好转。综合来看，国内库存续下降，利好锌价，但宏观氛围再度偏空，令锌价承压。预计沪锌日震荡运行，运行区间21300-21800。仅供参考。


沪铅--黎俊
隔夜，伦铅震荡偏弱，收于2112.5美元/吨，跌15.5美元或0.73%。沪铅主力1809夜盘地高开高走，收于18120元/吨，涨170元或0.95%。现货方面，广东市场南华铅18075-18125元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；南方18220元/吨，对1808合约升水100元/吨报价。铅价再度下挫，持货商报价维稳，但下游畏跌情绪较浓，补库仅为谨慎。综合来看，环保检查有所缓和，再生铅企业有所复产，但利润不高，对铅价的利空影响或有限。预计沪铅主力1809震荡运行，运行区间17800-18300。仅供参考。


豆类--刘宇晖
隔周美豆指数呈震荡调整的走势，消息面整体平静，分析机构Informa上调美国2018年大豆单产预估至每英亩50.0蒲式耳，略高于此前预估的49.8蒲式耳。Informa预计美国2018年大豆产量为44.45亿蒲式耳。南美方面，阿根廷一位农业部高级官员表示，从明年5月收割后开始，预计阿根廷将有大量豆粕运往中国，其在采访中称，上周五阿根廷官员在北京完成了向中国出口豆粕所需的最后书面工作。国内，夜盘粕类油脂呈震荡调整的走势，棕榈油、豆油表现偏强。国务院关税税则委员会公告，决定对原产于美国的5,207个税目约600亿美元商品，加征25%、20%、10%、5%不等的关税，若美方一意孤行将其加征关税措施付诸实施，中方亦将即行实施上述加征关税措施。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势，仅供参考。


PTA--李威铭
上周五夜盘，PTA期货1809合约继续大幅拉升，收于7066元/吨，涨幅为320元或4.74%；成交下降116万手至161.7万手，持仓75.7万手；PTA1901合约上周五夜盘收于6618元/吨，涨幅为182元或2.83%；成交下降32.6万手至77.1万手，持仓81.3万手，超过09合约持仓量。现货方面，上周五PTA期货延续高涨，临近收盘触及涨停板，现货市场随之走高，主力工厂少量回购现货，市场交投偏淡，华东主流现货报盘参考09合约升水230-260元/吨上下；部分货源较低参考09合约升水160-200元/吨附近，仓单升水09合约260元/吨附近；商谈6950-7050元/吨附近。听闻市场成交有6950元/吨、7040元/吨、7050元/吨自提。综合来看，PTA基本面向好，加上库存低位、现货紧张、成本抬升等因素发酵，近期出现大幅上涨；建议投资者切忌贸然进场，重视风险管理。预计PTA短期继续冲高可能性较小，运行区间7000—7100。仅供参考。

玻璃--王喆
上周五，玻璃主力合约1809开盘1462元，横盘震荡，收1464，上涨0.14%。成交量6.8万手，减少13.1万手，持仓量13.1万手，减少1.1万手。玻璃期货区间震荡，市场成交意愿较低，成交量一再下跌。现货方面，8月3日沙河安全报价1531元/吨，与昨日持平，武汉长利报价1586元/吨，与昨日持平，山东巨润报价1615元/吨，与昨日持平，总体现货价格变化不大。综合来看，玻璃库存处于高位，厂商销售主要以去库存为主，或对玻璃价格形成利空，17日公布的国家6月份房地产数据，各项增速开始放缓，也将对玻璃价格形成打压。玻璃行业即将进入传统消费旺季，沙河地区报价上调20元/吨。预计玻璃将区间横盘震荡为主。运行区间1460-1500。仅供参考。

天胶--余伟杰
夜盘，RU1809小幅上涨，收于10215元/吨，上涨0.84%。截至8月3日，泰国USS3橡胶现货均价42.73泰铢/公斤；全乳胶上海价为9775元/吨；齐鲁顺丁橡胶为14000元/吨；上海期货交易所橡胶库存488060吨，较上一日增加870吨；青岛保税区库存20.6万吨。截至7月27日，全钢胎开工率为76.86%，半钢胎开工率为71.61%。临近交割月，上期所巨量的仓单使得9月合约交割压力较大，抑制沪胶上行。受到化工品上涨的带动，沪胶夜盘小幅上涨，但由于基本面无变化，上涨空间有限。总体而言，沪胶仍以偏弱运行，预计主力合约今日价格区间为10000-10300。仅供参考。

镍-宋敏嘉
上周五美元指数高位震荡，虽周五非农业就业人口增加低于预期，但失业率降至3.9%，这些数据反映出美国经济仍在以健康的速度扩张。沪镍主力1809合约上涨0.84%至110720元/吨，持仓量增加18754手至225064手。外盘方面，伦镍小幅下跌0.26%至13475美元/吨。现货方面，俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨，金川镍较无锡主力1808合约升水1550元/吨。由于盘面下跌厉害，且金川货源整体仍偏紧，金川镍升水扩大，于俄镍价差扩大到1400元/吨左右，今日下游钢厂拿货非常积极，大量购买俄镍。主要因盘面走跌，下游逢低补库，主流成交于109500-111100元/吨。因贸易战担忧情绪犹存，预计短期内沪镍或呈震荡偏弱态势，仅供参考。

锡--宋敏嘉
隔夜，美元收报95.199,涨幅0.04%。沪锡1809主力合约小幅上涨0.1%，收于146380元/吨，持仓量减少98手至21130手。外盘方面，伦锡小幅上涨0.15%至19630美元/吨。现货方面，因沪期锡盘面先抑后扬，下方最低145370元/吨，盘中期价回升时一度跟随上调至145000-146000元/吨，整体成交平淡，报低价者成交尚可。云锡主流145500元/吨，普通云字贴水500-700元/吨，小牌贴水1000-1200元/吨。预计短期内沪锡将维持偏弱震荡走势，仅供参考。

塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于9600元/吨，较上一交易日结算价上涨0.68%。现货方面，8月3日华北地区LLDPE价格在9550-9700元/吨，华东地区LLDPE价格在9500-9750元/吨，华南地区LLDPE价格在9700-9750元/吨。人民币汇率走低，PE外盘报价虽有小幅下调但贸易商接货意愿不大，造成港口库存持续累积。国外装置即将进入检修季，未来到港量或会有一定幅度减少。虽然石化装置检修损失量环比预计有所增多，但进口量依旧处于较高水平，下游终端接货多坚持刚需，对市场支撑力度有限，本周石化连续拉涨出厂价，场内交易气氛多偏谨慎。预计国内市场价格或震荡整理，运行区间9550—9700。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于9900元/吨，较上一交易日结算价上涨2.04%。现货方面，8月3日华北市场拉丝主流价格在9750-9850元/吨，华东市场拉丝主流价格在9800-9850元/吨，华南市场拉丝主流价格在9900-10000元/吨。石化出厂价全线上调，加大对现货的成本支撑。尽管下游工厂抵触高价，但由于套保及贸易商备货增多，石化库存水平偏低仍对现货市场形成有效支撑。在当前供应面偏紧及石化挺价的背景下，PP市场行情或会延续惯性上扬，部分石化或仍有补涨预期，但幅度将收窄。预计近期市场将偏强震荡，今日运行区间9850-10000。仅供参考。

原油--马琛
隔夜，周五(8月3日)WTI原油9月期货结算价每桶68.49美元，比前一交易日下跌0.47美元，跌幅0.7%，交易区间67.87-69.24美元；布伦特原油10月期货结算价每桶73.21美元，比前一交易日下跌0.24美元，跌幅0.3%，交易区间72.48-73.73美元。贸易战升级，消息称中联化暂停对美国原油采购，担心美国发起的贸易战影响石油需求，欧美原油期货小幅回跌。路透社报道说，美国与中国之间的贸易战升级，由于担心美国加征关税，中国石化所属贸易公司中联化已经暂停从美国进口原油。俄罗斯能源部数据显示，俄罗斯7月份石油日产量1121万桶，比6月份平均增加15万桶。贝克休斯公布的数据显示，截止8月3日的一周，美国在线钻探油井数量859座，比前周减少2座；比去年同期增加94座。亚洲市场，中国原油SC1809涨6.7报507.7元/桶；夜盘收涨3.3报511元/桶。多空因素交错，油价近期走势未明朗化，仅供参考。

黑色系 --王栋、邓文哲
上周五，螺纹10合约上涨0.50%，收于4189，铁矿石09合约上涨4.89%，收于504.5。焦煤和焦炭09合约分别上涨2.26%和1.95%，收于1219.5和2433.0。动力煤09合约上涨0.65%，收于585.6。

螺纹钢方面，上周数据螺纹需求表现依然良好，环保限产趋严，从中央政治局会议传达的信息来看，房地产放松预期落空，货币政策表述维持合理充裕，积极财政、扩大内需和补基建短板等表述来看，基建或成为下半年需求的亮点。近日盘面出现了一定的回调，一方面，房地产方面有一个预期差；另一方面，特朗普再次提议上调对2000亿美元中国进口商品征税至25%，市场避险情绪再起。目前螺纹基差修复空间已经很小，后期上涨需要依靠期现联动进行，注意节奏把握，偏多对待。

铁矿石方面，由于铁矿石价格相对于螺纹和焦炭的价格的涨幅明显偏小，螺矿比和焦矿比持续走高，加之铁矿石横盘时间较长，资金拉涨铁矿石的情绪较强，市场对与铁矿石的利多消息反应强烈。目前来看，铁矿石基本面也并未出现明显的反转逻辑支撑。近期唐山环保政策再次升级，在环保明显趋严的大环境下铁矿石需求端与去年的差距预计将持续。供给方面，国内环保政策导致国产铁精粉产量出现了一定的下降，外矿方面供应依然宽松，海外矿山二季度季报陆续发布，淡水河谷一季度产量受天气影响较大，但二季度产量创下历年同期新高，环比大幅上涨18.1%，同比增长5.3%，力拓二季度产量同比增长7%，发货目标和季节性来看三四季度供给仍趋于宽松。而海运费的持续上涨和人民币贬值是铁矿石价格的支撑点，建议震荡对待。

焦炭方面，供应端上周焦炉开工率77.41%有所回升，华北地区产量有明显下滑，华东产量受徐州复产带动上行，西本产量小幅上行。炼焦利润仍处于300附近，焦企开工积极性仍然较高，但环保检查已经开始逐步趋严。需求端，高炉开工率小幅回落，受唐山地区限产影响，需求有所下滑。钢厂利润近期位于高位，钢厂采购需求转强，采购价格受贸易和投机需求带动，钢厂近期为保证采购量将逐步提涨。库存数据显示独立焦化厂库存增加11.79万吨，钢厂焦炭库存减少2.87万吨，港口库存增加11.9万吨，总库存减少2.76万吨，总库存本周有所回落，港口本周库存有所上升但近期价格上涨预期较强，港口可售库存较少情况下，预计港口囤货流入将有所增加。钢厂采购价开启首轮上调，目前贸易和投机需求较为旺盛，关注现货价格上涨速度。

焦煤方面，下游焦化企业利润持稳，焦企焦煤库存较前期有较明显回升，预计将继续打压煤价。独立焦企库存上周减少13.83万吨，钢厂焦化库存减少6.16万吨，港口库存增加2.36万吨，矿上库存上升20.78万吨，总库存上升3.15万吨，总库存延续累库存阶段，价格将持续承压。现货价格方面，国内临汾主焦维持1510附近，高位累降170，国内煤矿生产正常。澳煤一线焦煤CFR 185.00美元，二线焦煤下跌0.0至163.25美元，当前澳煤价格优势仍然较大，一、二线价差属于偏低水平。蒙煤通关逐步恢复正常。总体而言，各煤种预计仍将延续回落，全环节库存继续累积，焦煤总体供需较为宽松。09合约近期出现大幅上涨，市场对劣质仓单量的担忧有所减弱，目前盘面并未有进一步向优质仓单靠拢现象，09对应劣质仓单仅有小幅贴水，继续关注劣质仓单情况，预计09维持震荡走势，01合约走势或跟随焦炭有所上行，等待高位做空01合约机会。

动力煤方面，目前港口现货价格维持回落，产地供应较高叠加进口煤供应正常均使供应维持高位，终端需求上行幅度不及市场预期，同比仅处于持平状态，而中下游库存维持高位同比增幅较大，均使市场采购需求弱势，港口价格下跌仍将延续，现货价格下破600概率较大。贸易商对后市信心偏弱，目前市场预期由于高位库存消耗缓慢，对旺季过后8-9月市场价格下行幅度预期较大，压制09合约走势。09合约仍建议暂时空单持有，若上行至590可考虑逐步获利离场。
仅供参考。

棉花--谢紫琪
隔周外盘，ICE12合约跌0.97%，收于87.96美分/磅。国内棉花主力合约1901震荡盘整，收于16835元/吨，跌0.74%。国际消息，中美贸易战再度升级。8月2日，美国贸易代表办公室发布声明，考虑对301项下2000亿美元中国商品征税的税率从10%提升到25%。据美国农业部USDA报告，7.19-7.26日一周美国净签约出口本年度陆地棉4456吨，较前一周明显增加，较近四周平均签约量减少49%；装运58761吨，较前一周减少12%，较近四周平均装运量减少13%。净签约2018/19年度陆地棉59232吨，皮马棉签约193吨。截止2018年7月26日，美国累计净签约出口2017/18年度棉花384.8万吨，占年度预期出口量的109.10%，装运率89.27%。国内消息，根据储备棉轮出销售底价计算公式，第二十二周（8.6-8.10一周）销售底价为16078元/吨，较前一周上调293元/吨。预计今日棉花震荡盘整，区间16200-17000，仅供参考。

早盘交易推荐
周五美元指数继续走高，欧美股市温和上行，外盘商品震荡偏强。玻璃远期合约有较好支撑，料1901将逐步上行至1470附近。仅供参考.

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