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倍特早盘视点0927 2018年09月27日 08:58

美联储加息对A股影响较小,股市维持反弹格局

 

 

观点:消息面,国务院常务会议:在负面清单之外,外资与内资一视同仁,将符合条件的外资项目纳入重大建设项目范围,给予用地、用海审批等支持;扩大鼓励外商投资范围,将外商再投资暂不征收预提所得税范围扩大到所有非禁止项目和领域;大力保护知识产权;11月1日起下调1585个税目工业品等商品进口关税税率,关税总水平将由上年的9.8%降至7.5%;要继续毫不松懈抓好非洲猪瘟疫情防控工作。财政部:前8月国企利润总额2.3万亿元,同比增20.7%,偿债能力和盈利能力比上年同期均有所提升,利润增幅高于收入10.4个百分点,钢铁等行业利润增幅较高。市场方面,估值的角度看,股市绝对价格偏低,长线投资收益率回升。同时市场利率偏低,导致股市风险偏好提升,目前来看,属于阶段性特点,走势处于周线级别的反弹行情。昨日股市受到MSCI考虑大幅提高A股比例的消息影响,资金参与积极性增加,进一步推动股市上涨,盘中创出本轮反弹以来的新高,尾盘有所回落,市场追买情绪不强。

 

 

交易策略方面,股指趋势性保持反弹结构,突破60日均线,后市仍有上行空间,持仓IF1810合约多单。

 

 

(倍特期货 杜辉)

 

 

 

国债:9月收益率偏涨会让债券价格承压

 

 

昨晚间美联储如期加息25基点,目前基准利率2.25%。美10年期利息已经站上3.05%,中十年债现券利息3.69%,息差处于相对低位。按照一贯规律,我央行大概率还是采取中短便利借贷方式调整,极少变动基准利率和存准。期债T812不排除在月末最后交易日跌破94,继续观望无持仓

 

 

策略  无持仓

 

 

倍特期货 蒋宇莺

 

 

 

美联储加息符合预期,金银震荡小跌

 

 

【外盘、消息】隔夜,COMEX金最新1199.9,跌0.57%,日线仍未打破横盘。周线低位弱势震荡,支撑1190,压力1218;COMEX银最新14.370,跌0.93%,日线小阴回落,反弹未完全被破坏,周线勉强守在5周均线之上呈弱反弹,支撑14.2,压力14.7。

 

 

消息面:美联储宣布加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至2.00%-2.25%。决议声明预计2018年还将加息一次,2019年料将加息三次,决议声明里撤销关于货币政策仍然处于宽松状态的措辞。鲍威尔随后称部分资产价格高企。美国8月新屋销售62.9万户,预期 63万户,前值60.8万户。

 

 

【基金持仓】黄金ETF持仓742.23吨,较上日持平;白银ETF持仓量10420.30吨,较上日减少0.50%。

 

 

【期货走势】昨晚内盘方面,沪金低开震荡,日线受压60日均线继续横盘拉锯,等待短线方向选择,周线下行通道维持;沪银低开回稳,日线反弹维持,周线跌势暂缓但未扭转。基本面上,美联储会议如期加息,对进一步加息路径也符合预期,美元短线横盘但未改调整态势;其他方面,伊朗局势潜在支持,但CFTC金银非商业持仓仍处于净空态势。总体来看,在美加息周期下,金银基金面仍难找到与之抗衡的中期利多题材,短线扰动因素及技术面要求虽然让金银短线仍有反复修正预期,但趋势逆转不易。AU1812支撑267,压力269;AG1812支撑3470,压力3550。

 

 

【操作策略】沪金周线看跌,日线震荡反复,AU1812短线以 60日线为界下空上多;银周线震荡偏空,日线反弹,AG1812观望或短线交易。

 

 

(倍特期货: 张中云)

 

 

 

铜:美联储加息美元走强

 

 

伦铜昨晚小幅横盘整理,主要是美联储加息美元走强。基本面,LME、上期所和COMEX三大交易所铜库存已经降至50万吨,为年内新低,属于偏低水平,偏低的库存近期给铜价带来支撑和反弹动力。 美国联邦储备理事会(美联储/FED)此前一如预期进行了第八次加息,上调联邦基金利率目标区间25个基点,至2.00-2.25%。美联储表示将进一步加息,且暗示“宽松”政策时代结束,在加息之后美元走强。沪铜夜盘也是横盘整理,报收小阴线。图形上看沪铜日线反弹走势开始放缓,日线指标超买,60分钟指标已有回调信号,短线可能还有震荡调整走势。伦铜库存210900吨,-2025吨。26日洋山铜溢价(提单)110—120;均价115(0)。26日国内现货市场价格:长江50670-50690;广东50650-50850;上海有色网50630-50750,均价50690(+220)。升贴水 贴40-升50 均价升5(-80),现货继续大幅回落转向贴水,主要是节前持货商避险清库,下游买盘畏高收缩,近期现货贴水仍有下扩可能。交易策略:沪铜震荡反弹走势开始放缓,日线技术指标超买,60分钟指标已经形成回调,近期还会有调整行情出现,短线下方支撑50000,上方压力50700,建议短多平仓。

 

 

(倍特期货策略分析师   冯军)

 

 

 

胶:美联储如期加息,引发美股跳水,国庆长假临近,胶自身基本面仍未见实质性改善 ,高位空单以12800作为止盈谨慎持有

 

 

北京时间27日凌晨2点,美联储货币政策委员会FOMC宣布加息25个基点,将联邦基金目标利率区间上修至2%-2.25%,创2008年以来最高,也符合市场预期。

 

 

这是美联储今年第三次加息,此前3月和6月各加息25个基点,也是2015年12月开启本轮货币政策紧缩周期以来的第八次加息。

 

 

必将引发金融市场动荡。

 

 

目前橡胶自身基本面并没有实质性真正改善,近几个月重卡数据下滑厉害,需求不振,庞大的库存限制了多头推高意愿,而空头对合成胶后期价格走高存在顾忌,价格处于相对低位,期现价差较为合理,亦不敢轻易主动打压,多空维持拉锯僵持局面,胶短线走势强弱主要取决于多头买进意愿的变化,目前国际原油重上70美元以及中东局势愈发紧张,对橡胶有一定支撑作用,尽管如此,目前橡胶行业基本面并没出现真实性改善,中美贸易战升级,美国按部就班加息,中东局势紧张,宏观大环境不容乐观,目前期价难言真正见底,不过我们仍然要尊重盘面,高位空单仍以12800一线有效突破作为止盈,如突破空单退出观望,耐心等待多头犯错,价差拉大,再次抛回的机会,仍不给予追多建议。

 

 

(倍特期货:姜全成)

 

 

 

原油: 库存止跌回升 油价承压

 

 

信息及盘面评述:周三(9月26日)WTI原油11月期货结算价每桶71.57美元,下跌0.71美元,跌幅1.0%;布伦特原油11月期货结算价每桶81.34美元,下跌0.53美元,跌幅0.60%。上海原油主力SC1812夜盘微跌1.4元,报551.8元/桶,跌幅0.25%。美国能源信息署的数据显示,受炼油厂开工率下降和成品油消费季节性下跌的影响,美国原油库存结束连续五个月的下降趋势。截至9月21日当周,原油库存增加70万桶,汽油库存增加153万桶。不过值得注意的是原油库存增幅有限,且仍比去年同期低16%,尽管美国原油产量今年创下新高,但是由于今年北美市场原油消费和出口依然强劲,原油库存依然保持在低位。此外尽管美联储昨夜加息,但是由于市场已经充分消化预期,美元指数波动较小,目前来看对美元定价的大宗商品影响有限。

 

 

观点与操作建议:美油WTI昨日失守72美元,盘中测试5日均线支撑,预计短线将以小幅整理为主。SC1812夜盘小幅调整但仍维持高位运行态势,可继续多单持有,跟多止盈可上调至缺口上沿。

 

 

(倍特期货 贾重威)

 

 

 

郑醇检修期存在支撑

 

 

【现货】:陕西3050,川渝3200,两湖3500,河南3150,内蒙3000,江苏3350,宁波3450,山东3300,华南3500,东北3250.CFR中国405美元/吨.(来源:卓创)

 

 

【供需及交易逻辑】据卓创了解,国内甲醇整体装置开工负荷为66.20%,环比下跌5.18%;西北地区的开工负荷为70.88%,环比下跌12.24%。本周期内,西北地区部分甲醇装置停车或者降负,导致西北地区甲醇开工率大幅下滑。国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在71.35%,较上周下降5.58个百分点。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存上涨至78.2万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源预估在22.6万吨附近。另外了解到,9月中下旬至10月份大型甲醇装置停车检修或者降负运行装置仍不在少数,山西临汾部分甲醇装置限产状态仍将继续,同样支撑西北、山东和山西等地市场价格稳中整理。总的来看,秋季检修期对市场价格存在支撑,节前甲醇持稳运行为主,技术上3200-3400区间还有僵持可能,稳健者可继续区间内交易等待信号的指引。

 

 

【操作建议】:现货报价坚挺,期货僵持震荡,短期3200-3400区间交易;1月合约趋势偏好,后市不排除进一步创高可能,3200不破则偏向多头布局。

 

 

(倍特期货  李闯)

 

 

 

玻璃节前低位震荡

 

 

【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1517,河北德金1412,河北迎新1511,河北长城1391,河北润安1540,湖北亿钧1580,武汉长利1640.(来源:卓创)

 

 

【供需及交易逻辑】据卓创了解,广东英德市鸿泰玻璃有限公司600T/D浮法一线点火复产。河北南玻浮法玻璃有限公司共有浮法玻璃生产线2条,600t/d南玻一线计划于9月28日复产点火。浙江旗滨玻璃长兴600吨三线计划蓝灰改白玻,近日厂家白玻已正色。中秋假期期间,国内浮法玻璃市场暂时盘整,下游拿货积极性略降,各区域报盘普遍稳定。最新的华东、华北玻璃企业研讨会传达的会议精神是消化成本、微幅提价,预计短期内现货市场仍以稳为主。期货盘面来看,玻璃走势尚处于下跌过后的修整过程,整体疲弱氛围暂未转变,因此抄底操作需要谨慎。目前虽然处在金九银十期间,但现货市场表现平平,房屋竣工面积下滑,对玻璃需求存在打压,尤其是国庆节前,市场谨慎情绪犹存,预计修复空间也不会扩大,低位震荡或是主基调。

 

 

【操作建议】:前空已触及离场参考位,技术形态转平稳,短期1300-1400区间判断,日内参与。

 

 

(倍特期货  李闯)

 

 

 

郑煤现货氛围持稳

 

 

【现货】:神华集团年度长协煤价:557元/吨;神华外购5500K月度长协价:602元/吨;秦皇岛港市场煤实际成交价:640元/吨(来源:卓创)

 

 

【供需及交易逻辑】:秦皇岛港口库存9.26日685万吨(9.25日709万吨):截至9月26日,沿海六大电厂平均库存量为1453.72万吨,平均日耗54.24万吨,可用天数26.8天。据卓创了解,中秋假期期间,秦皇岛港口煤炭运输开始恢复正常,吞吐量由前期的30万吨升至60万吨以上,装船不再限量。最近5天秦港煤炭吞吐量分别为31.4万吨、55.4万吨、64.2万吨、58.1万吨、63.8万吨,进港量随着出港量增加,后续将逐渐恢复正常铁路点菜单数量。主产地方面晋陕蒙区域整体煤炭产量受阻,在民用需求向好的带动下,部分矿坑口价格继续上涨10-20元/吨不等。整体来看,目前动煤市场情况尚表现平稳,由于正处在耗煤淡季阶段,因此持续推涨难度也较大,我们认为偏强震荡仍是行情主基调,已有多单卡保护持有为主,后期趋势上可再次把握低位试多的布局机会。

 

 

【操作建议】1901延续持稳氛围,多单保护620-630。

 

 

(倍特期货  李闯)

 

 

 

玉米现货价格继续回落期价保持跌势

 

 

【现货市场】沈阳淀粉报价2350元/吨,跌0;山东德州淀粉报价2500元/吨,涨0;广州淀粉报价2530元/吨,涨30。据天下粮仓网,上周81家样本淀粉企业玉米加工量为69.74万吨,开机率69.8%,涨3.22。9月21日预拍397.04万吨,成交77.34万吨,成交率19.47%,成交均价1461元/吨,本周成交率同比下跌2.03,成交均价同比上涨4.5,9月27-28日计划继续拍卖800万吨。临储玉米拍卖已成交了8270多万吨,市场玉米供应充足,后期陈粮出库面临较大压力。需求方面,生猪价格仍在低位震荡,生猪存栏和能繁母猪存栏继续底部运行,饲料需求仍较为疲软。但优质玉米价格坚挺和生物乙醇汽油试点再扩大,再加上2015年临储玉米成为拍卖主流,起拍价提高50元/吨,对玉米价格起到一定的支撑作用。

 

 

【操作策略】国内优质玉米价格坚挺,临储拍卖玉米优质优价给予玉米价格支撑,但陈玉米库存压力较大,且新季玉米大量上市,市场供应整体继续宽松,再加上下游生猪行业仍处于周期底部,导致饲料需求较为疲软,给予玉米上涨压力。近期临储拍卖成交率继续小幅回落,新季玉米大量上市,山东河南价格继续下跌,期价继续偏弱震荡,持仓近期大幅减少,操作上可空单轻持,C1901压力1880,CS1901压力2350,重点关注临储拍卖情况和东北新玉米价格变化。

 

 

(倍特期货  程杰)

 

 

 

苹果:产区晚富摘袋 期价高位振荡

 

 

基本面:目前陕西产区晚熟富士逐渐开始摘袋,渭南一带摘袋较早的,已经开始零星上市,采购客商较多,80以上采青价格3.8-4.0元,洛川地区目前有所降雨,摘袋受到影响有所推迟,受到前期霜冻影响,晚熟优果率偏低,目前预定客商不多,客商有明显压价心理,果农则是挺价意愿较强,对于交易价格有所僵持,价格有所下降,各地区晚熟订价70以上3.5-4.0元。山东烟台产区早富收购接近尾声,前期收购价格虽然很高,但客商至今仍有部分早富积压,等待出手,晚富开始陆续摘袋,今年质量稍好于去年,表面干净,预计10月4-5号下树交易,剩余旧季果货源集中在气调库,冷库货好货减少,价格持续稳定,目前的销售价格稳定,好货量少价格高,等待新果下树。

 

 

期货盘面:苹果合约昨日低开后略有拉升,而后盘中持续振荡,近月较弱,尾盘开始增仓拉升,谣言解除后暂无太大反弹。目前晚富开始摘袋,陕西部分产区晚熟富士客商采青价也较高,支撑期价,目前陕西部分产区有降雨,影响摘袋和上色,离过节还有两个交易日,多空加剧波动,预计会振荡为主,等待晚熟富士下树,趋势暂时未变,但是下树在即,风险增大,建议低位多单可适当减仓过节,不建议追高,新多可随时离场,盘面情绪化严重,建议日内波段操作为主。

 

 

(倍特期货策略分析师:孙绍坤)

 

 

 

白糖:白糖再度回归区间中枢,窄幅震荡继续

 

 

从过往3个月宽幅震荡区间看,4850-5150这个宽幅震荡带还是主流波动区;盘中看上有套保压力,下面有现货支撑,期货贴水现货100点以上,很尴尬的区域,暂无持仓

 

 

策略  无持仓

 

 

倍特期货 蒋宇莺

 

 

 

 

以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!

 

 

 
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