甲醇--苗扬
隔夜，MA1901震荡下行，收盘价为3416元每吨，成交量为79.72万，持仓量83万手，与前一交易日相比减少11万手。
上周，内地、沿海甲醇市场均出现不同程度涨势。西北国庆假期期间外发几无影响，工厂库存压力依然不大，周内价格维持高位。山东地区窄幅整理，节后下游按需补货，成交尚可。山西、河北、河南等地受环保及装置检修影响，区域内供应缩量，周后期下游接货积极，价格大幅走高。沿海市场价格大幅上行，周内期货大幅走高，港口库存减少，支撑业者心态，积极推涨，但下游对高价抵触明显，周内成交一般。本周，虽主产区短期仍无库存压力，但重启装置较多，且部分下游装置存检修计划，需求有所减少，预计内地市场或理性回调。港口方面，由于到港库存少于预期，且库存低位，甲醇期货预计高位震荡。后期仍需关注国内甲醇装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等，建议谨慎操作。仅供参考。

原油--马琛
隔夜，周一(10月15日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年11月期货结算价每桶71.78美元，比前一交易日上涨0.44美元，涨幅0.6%，交易区间70.85-72.7美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年12月期货结算价每桶80.78美元，比前一交易日上涨0.35美元，涨幅0.4%，交易区间79.85-81.92美元。一名沙特记者失踪引发美国与沙特关系紧张，担心影响石油市场，欧美原油期货继续上涨。有分析师担心如果卡舒吉相关案件引发地缘政治紧张，沙特阿拉伯可能再次以石油为武器，沙特阿拉伯表示，该国将会对有关卡舒吉案的任何行动进行报复。美国正在实施对伊朗重新制裁，美国对伊朗石油禁运将在11月4日开始实行，伊朗原油出口量已经受到影响。 国际能源署指出，全球石油供应量快速增长。9月份全球石油日产量在1亿桶左右，比去年同期高260万桶。预计2018年和2019年非欧佩克原油日产量分别增加220万桶和180万桶。亚洲市场，上海国际能源交易中心原油期货主力合约SC1812结算价收于每桶569.4元，较前一交易日跌1.0元，或0.18%。伊朗石油出口缺口引发市场关注，油价仍将在波折中上扬，仅供参考。

股指期货--叶倩宁、郭子然

周一沪指平开低走，深市受周末消息面刺激独自上行，消费股跌幅不断扩大拖累权重股走势，大盘承压下行，早盘风格偏向成长，临近午盘中小创由升转跌并迅速跳水，令大盘走势再度承压，午后风格再度偏向权重，大盘延续弱势不断走低，收于2568点，大幅下挫1.49%。成交量较上一交易日小幅萎缩，两市合计成交2387亿元。盘面上，各行业全线下挫，其中采掘、汽车、轻工制造板块领跌大盘。
大盘下挫主要受港股共振下行、消费白马回调影响，青岛海尔D股发行价只有1-1.5欧元，相当于8-12元的区间。当天开盘价是14.73元，按照这个开盘价，8元是5.4折，12元是8折，海外给予国内蓝筹白马的价格明显比国内低，受此影响青岛海尔几近跌停，另外，据中汽协公布的9月数据，乘用车销量同比再度大幅下滑，两因素叠加下消费白马出现较大幅回调。深圳本地股掀涨停潮，主要是受周末深圳国资委安排了百亿资金积极化解股权质押风险，改善上市公司流动性消息刺激。
后市看，大盘大概率延续弱势，反弹窗口期或在本月底的举行十九届四中全会，关注增值税改革等积极政策出台，在温和通胀、原油价格上行、基建预期回暖、减税经费等因素刺激下，预计权重股将维持相对强势。期指操作上，建议或可在主力合约上进行多IH空IC的套利操作。仅供参考。

豆类--刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡偏强的走势，消息面整体平静，截至2018年10月14日当周，美国大豆优良率为66%，之前一周为68%，上年同期为61%；大豆落叶率为95%，之前一周为91%，上年同期为93%，五年均值为92%；大豆收割率38%，低于市场预期的40%，之前一周为32%，上年同期为47%，五年均值为53%。南美方面，当地时间15号，巴西大选最新民调显示，右翼候选人博尔索纳罗以59%的有效票数领先于其竞争对手费尔南多阿达（41%）。巴西大选第二轮投票将于本月底28号举行，届时将正式选出下一任巴西总统。国内，夜盘粕类油脂呈震荡调整的走势，辽宁省锦州市北镇市、盘锦市大洼区的3个养殖场户发生非洲猪瘟疫情。其中，锦州市北镇市某养殖场存栏生猪19938头，发病221头，死亡221头，为首次较大规模的猪场出现疫情，料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势，仅供参考。

天胶--余伟杰
夜盘，RU1901小幅下跌，收于12235元/吨，下跌0.16%。截至10月15日，泰国USS3橡胶现货均价40.63泰铢/公斤；全乳胶上海价为10850元/吨；华东顺丁橡胶为13700元/吨；上海期货交易所橡胶库存518320吨，较上一日下跌1360吨；青岛保税区库存橡胶库存为16.29万吨，较9月中旬下跌23%。截至10月12日，全钢胎开工率为72.55%，半钢胎开工率为66.93%，分别较上月末小幅回落2.4%和0.72%。据海关总署消息，2018年9月中国进口天然橡胶及合成橡胶（包括胶乳）共计60.7万吨，环比微降0.3%，同比下降8.0%。1-3季度共进口512.1万吨，同比微增0.2%。轮胎出口维持偏弱，8月美国轮胎从中国进口轮胎量446.3万条，同比下降1.0%，环比微增0.6%。预计今日沪胶波动为主，波动区间为12100-12400。仅供参考。

棉花--谢紫琪
隔日外盘，ICE12合约涨0.33%，收于78.74美分/磅。国内棉花主力合约1901震荡整理，收于15530元/吨，跌0.58%。国际消息，美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截止2018年10月14日当周，美国棉花收割率为32%，之前一周为25%,去年同期为30%，五年均值为25%。美国棉花盛铃率为85%，之前一周为78%，上年同期为81%，五年均值为83%。美国棉花生长优良率为35%，之前一周为42%,上年同期为58%。国内，据调查，截止9月底，全国棉花工业库存为92.47万吨，较上月增加3.85万吨，较去年同期的83.60万吨增加8.87万吨。可支配棉花库存为106.02万吨，较上月的102.23万吨增加3.79万吨，较去年同期的114.95万吨减少8.93万吨。据中国棉花协会物流分会调查，截止9月底，全国棉花商业库存总量约166.59万吨，较上月的162.72万吨增加3.87万吨，较去年同期的100.86万吨增加65.73万吨。预计今日棉花震荡整理，区间15300-15700，仅供参考。

沪铝--黎俊
隔夜，伦铝冲高回落，收于2033美元/吨，涨2.5美元/吨，或0.12%。沪铝主力合约1811先扬后抑，收于14205元/吨,涨40元/吨，或0.28%。现货方面，据SMM，广东市场实际成交集中在14140~14180元/吨，粤沪价差小幅扩至60元/吨附近，广东市场某大型铝企收货，剔除该因素当地中间商及下游表现较为观望，持货商出货意愿不高，同时市场接货力度亦较低，整体成交一般，铝棒方面，由于铝基价较低，因此铝棒加工费继续上调，90mm规格铝棒加工费在360~390元/吨，100/110/127mm规格在340~380元/吨，120/150/152/178mm规格集中在300~360元/吨。综合来看，宏观氛围尚未回暖，国内采暖季限产或不及预期，氧化铝价格走弱，电解铝成本支撑或减弱，预计沪铝日内震荡偏弱，运行区间14000-14500。继续关注消息面对价格的影响。仅供参考。

黑色系--王栋、邓文哲
隔夜，螺纹01合约上涨0.02%，收于4132，铁矿石01合约下跌0.10%，收于509.0。焦煤和焦炭01合约分别上涨0.26%和下跌1.69%，收于1367.0和2469.0。动力煤01合约下跌0.54%，收于660.2。

螺纹钢方面，上周螺纹钢社会库存和钢厂库存同时出现较大幅度的下降，总库存年同比降幅扩大至12.44%。唐山暂未进入采暖季限产状态，国庆期间唐山高炉产能利用率略有上升，不过唐山古冶区钢企将自2018年10月11日零时（可提前但不可以延后）起至11月14日24时止，按照不低于50%的比例要求执行错峰生产计划。待市发改委最终下达错峰生产任务后，自11月15日起再进行调整，多退少补，预计影响日均铁水产量0.605万吨。
邯郸市2018-2019年重点行业采暖季差异化错峰生产方案征求意见稿发布，实施时间为2018年11月1日至2019年3月31日。其中：2018年11月1日至12月31日钢铁行业要求减产42%，1月1日至3月31日减产51.2%,焦化减产23.52%。
8月房地产投资增速维持高位，新开工面积和施工面积同比增速均有所扩大，房地产企业资金来源紧张，加速资金回笼的逻辑没有改变，房企减少土地购置，加速项目新开工，8月水泥产量同比也有5%的增幅，叠加基建转好预期，后期旺季需求预计有边际增量。目前重点区域的PM2.5平均浓度同比去年同期均有较大的降幅，但历史规律来看进入采暖季之后空气质量会明显转差，目前高炉产能利用率同比虽有5%左右的降幅，但和去年采暖季相比增幅依明显，近期唐山和邯郸出台的限产政策力度并未明显减弱，供给端环比反而出现增量的概率不大。本周螺纹钢总库存再次出现较为明显的下降，需求表现依然强劲，虽然宏观环境风险加大，但产业面数据明显利好的情况下，期价震荡偏强。

铁矿石方面，上周澳洲巴西发货总量为2148.3万吨，环比减少234.6万吨。澳洲发往全球的量为1416.9万吨，环比减少70.1万吨，发往中国的量1214.3万吨减少37.2万吨。巴西铁矿石发货总量为732万吨，环比减少164.5万吨。钢厂环保限产预期减弱，人民币贬值和近期外矿发货的季节性减少，对铁矿石价格形成较强的支撑，不过随着外矿发货的回升和采暖季限产开始，铁矿石价格难以持续走高，预计铁矿石价格走势震荡为主。

焦煤焦炭方面，
焦炭从当前基本面看，供应端上周焦炉开工率79.33%继续回升，华北、华东产量继续回升。目前炼焦利润继续有所回落至600下方，但焦企提产意愿较强，且暂时环保压力较低，供应目前上升至高位，后续上行空间有限。但需要注意随着采暖季限产逐步推进，供应将逐步收缩。需求端，高炉开工率继续小幅回升，钢厂利润维持高位，钢厂采购需求开始有所转强。库存数据显示独立焦化厂库存减少15.49万吨，钢厂焦炭库存增加6.34万吨，港口库存增加11.0万吨，总库存增加12.33万吨，总库存增加1.85，焦企库存出现明显下降，但港口库存同时开始回升反映非钢需求回升使流通资源开始重新流入港口。

焦煤方面，下游焦化企业利润高位继续回落，焦企焦煤库存有所回升，主产区由于安全生产检查组进驻，多地生产受到影响，目前主产区煤源偏紧，大型焦煤集团普遍上调长协价格20-50。独立焦企库存增加14.45万吨，钢厂焦化库存增加45.04万吨，港口库存减少10.99万吨，短期供需趋紧。现货价格方面，国内临汾主焦回升20至1630.0。澳煤一线焦煤CFR持稳于216.5美元，二线焦煤上涨0至197.0美元，当前澳煤价格优势基本消失。蒙煤通关维持高位价格持稳。总体而言，低硫煤种近期价格有探涨迹象，焦煤供应阶段性受汾渭平原环保检查影响及产地安全生产大检查影响有所回落，导致主流大矿上调长协价个刺激盘面走势维持偏强。01合约受焦炭回落影响有所走弱，目前支撑期价主要由于产地供应下降，以及交割煤成本抬升，各矿长协价格调升反映总体焦煤供需趋紧，但预计对交割煤成本影响有限。后续焦煤进口供应预计环比将出现增量，需求端下游利润继续收缩同样限制现货价格走高，四季度采暖季限产对焦煤需求影响虽然边际减少，但减量仍然存在，建议短期维持观望，等待汾渭平原限产政策出台可考虑1350上方轻仓试空。

动力煤方面，煤矿安全生产检查组对主产地供应影响仍然存在，港口发运利润处于小幅盈利空间，主产地价格小幅探涨。进口煤方面，若按照同比不超过17年总量，因此9-12剩余配额总量不足7000万吨，较去年同期减少幅度在2000万吨以上。北方港口价格今日继续走强，港口情绪仍然较为乐观。需求端，沿海电厂日耗回落至50万吨附近运行，日耗同比减少幅度仍然较大，但开始逐步恢复，三峡出库流量有所回落，目前淡季仍然持续，但随着水电回落和采暖季到来，预计终端消耗将在10月下旬开始缓慢恢复。运输方面，船运价格小幅回落，港口锚地和预到船舶回落至低位，秦港疏港暂时恢复正常后，锚地船舶数量持续回落，但后续若要完成全年目标，其余港口吞吐压力仍然较大，铁路调入量受大秦线检修影响仍然处于低位。库存方面，北方港口库存继续下降，长江港口库存小幅下降，下游沿海电厂库存继续高位运行，暂时看沿海日耗水平较低，但由于一方面进口配额量少已经较为确定且后期电厂面临秦港疏港量控制等风险事件影响，11月初日耗将进入传统回升期，电厂集中提早备库和维持高库存应对后续不确定性。
港口现货价格继续上涨，目前产地供应收缩，进口煤后续配额收紧较为确定，供应后续减少较为确定。由于全国发电量增速和重点电厂样本日耗量仍然维持较高增速，虽然沿海六大电库存高位及日耗偏低，但随着11月传统旺季来临，供需缺口出现可能性较高，目前基差处于平水附近，但后续市场预计偏多为主，建议多单继续持有。

仅供参考。

镍--宋敏嘉
隔夜，美元短线走低，加上美国国债收益率回落，也令美元继续走弱。沪镍主力合约1811下跌1.12% 至103900元/吨，持仓量增加18988手至212358手。外盘方面，伦镍小幅下跌0.28%收于12580美元/吨。现货方面，据SMM，俄镍较无锡主力1811合约升水150元/吨，金川镍较无锡主力1811合约升水6000元/吨，主流成交于105450-111500元/吨。金川镍俄镍价差5850元/吨，为近三年最大价差。主要由于近期进口窗口打开，俄镍货源充足。金川公司升水仍较高，但较之前下降。目前来看，镍逐渐回归至供需双增的基本面影响，但供应大于需求的格局将导致镍价上涨缺乏动能，预计沪镍短期内维持盘整态势，运行区间103500-105000元/吨，仅供参考

锡--宋敏嘉
隔夜，美国零售销售不急预期，国债收益率回落，美元走弱。沪锡1901主力合约小幅上升0.13%，收于147290元/吨，持仓量增加130手至31476手。外盘方面，伦锡小幅下跌0.18%至19110美元/吨。现货方面，据SMM，主流成交于144500-146000元/吨，云锡套盘货对1901合约贴水9000-1000元/吨左右，普通云字贴水1500-1800元/吨，小牌贴水2400-2600元/吨。市场供应充足，下游对后市预期并不乐观。目前来看，锡市场仍呈现供需两不旺格局，而锡下游消费表现仍然是平稳偏弱。预计短期内沪锡将维持偏弱震荡走势，仅供参考。

塑料--汪琮棠
上一交易日，塑料收于9520元/吨，较上一交易日结算价下跌0.21%。现货方面，10月15日华北地区LLDPE价格在9700-9850元/吨，华东地区LLDPE价格在9650-9900元/吨，华南地区LLDPE价格在10000-10200元/吨。国际原油上涨，虽给予现货成本支撑，但由于前期原料价格频繁上涨，使得价格偏高，终端工厂对高价原料存有抵触，补仓较为谨慎，导致商家出货缓慢。目前国内PE美金市场短期内将跟跌国内人民币市场，加之人民币汇率走高，短期内美金市场大概率下行。预计国内市场价格或震荡盘整，运行区间9450—9600。仅供参考。
PP
上一交易日，PP收于10272元/吨，较上一交易日结算价下跌1.29%。现货方面，10月15日华北市场拉丝主流价格在10950-11000元/吨，华东市场拉丝主流价格在11000-11100元/吨，华南市场拉丝主流价格在11150-11250元/吨。石化厂价相对稳定，且去库存状况良好，加之场内现货资源依旧偏紧，聚丙烯市场来自成本面及供应面支撑良好。但期货偏弱运行抑制市场信心，下游工厂心态谨慎，接盘乏力。业者心态出现恐跌，接盘乏力下会压制市场价格。预计近期市场或将震荡盘整，今日运行区间10200-10350。仅供参考。

沪锌--黎俊
隔夜，伦锌走弱，收于2594.5美元/吨，跌44美元，或-1.67%。沪锌主力1811高开低走，收于22450元/吨，跌105元/吨，或-0.47%。现货方面，据SMM，广东0#锌主流成交于23410-23610元/吨，粤市较沪市由上周五升水130元/吨转为升水200元/吨附近。对沪锌1811合约升水900-1000元/吨附近，较上周五收窄150元/吨左右。沪锌1811合约开盘后快速下滑，炼厂仍积极出货，交割最后一日，市场交仓情况戛然而止，贸易商逢高升水出货较为积极，另听闻部分原发往上海的锌锭，因粤市较沪市升水可观，直接于粤市流通，市场流通货量较宽裕。综合来看，国内基建项目陆续开工，锌市需求有望获得提振，但近期库存回升明显，锌价或承压，预计沪锌日内震荡运行，运行区间22300-22800。关注宏观消息对锌价的影响。仅供参考。

沪铅--黎俊
隔夜，伦铅冲高回落，收于2079.5美元/吨，涨33.5美元/吨，或1.64%。沪铅主力合约1811高开低走，收于18800元/吨,跌15元/吨，或-0.08%。现货方面，据SMM，广东市场南华铅18925元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价维稳，而下游畏高慎采，加之再生铅维持深贴水，散单市场交投清淡。综合来看，消费旺季已经到来，需求端或回暖，且环保检查再起，利好铅价。预计沪铅主力1811日震荡运行，运行区间18500-19000，仅供参考。

PVC--李威铭
上一交易日，PVC主力合约弱势运行，收盘价6665元/吨，跌幅为60元或0.89%，成交量21.2万手，持仓量上升1.8万手至26.7万手。现货方面，昨日国内PVC市场气氛平静，现货成交不温不火，参与者观望情绪浓厚，各地市场成交不佳，主流价格波动有限。截至收盘，普通5型电石料华东地区主流自提报价6720-6800元/吨；华南地区6850-6900元/吨自提；山东主流6790-6850元/吨送到，河北市场主流6720-6800元/吨送到。库存及开工情况，上周华东及华南市场样本仓库库存环比增5.32%，同比低5.32%。10月11日，卓创统计PVC生产企业整体开工81.51%，环比上升0.25%；其中电石法开工率80.41%，环比上升0.12%；乙烯法开工率87.53%，环比上升0.9%。综合来看，市场对后市PVC供需转淡存在较一致预期，上周库存数据环比继续反弹，助推市场悲观情绪，但目前价位下游普遍利润尚可，下方仍存一定支撑。预计PVC期价短期偏强震荡为主，运行区间6600—6700。仅供参考。

早盘交易推荐
隔夜美元指数走势下挫，欧美股市涨跌互现，外盘大宗商品走势震荡。玻璃1901价格延续跌势，期价有望重回前低1250附近。仅供参考。

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