郑糖——刘珂 隔夜，ICE03合约收13.03，涨0.08%，郑糖1901收5061，涨0.08%。印度方面，据印度行业消息称，过去一个月由于得到国际糖价上涨及卢比汇率下跌的提振，印度已锁定近100万吨的原糖出口，但频繁地调整产量数据以及国际价格的大幅波动可能导致出口后劲不足。泰国方面，据本地媒体消息，泰国糖厂呼吁甘蔗糖业委员会(OCSB)将本榨季的开榨时间提前至11月15日，较往年提前15天，因本榨季糖厂需要140天生产期。国内方面，现货方面，南宁中间商站台暂无报价；仓库报价5360-5500元/吨，报价不变，成交一般。南宁集团站台暂无报价；厂仓报价5320元/吨，报价不变，成交一般。柳州中间商站台报价5390元/吨；仓库报价5350-5420元/吨，报价不变，成交一般。柳州集团站台报价5380-5400元/吨，报价不变，成交一般。 昆明中间商报价5210-5250元/吨；大理报价5190-5230元/吨；祥云报价5190元/吨，报价不变，成交一般。昆明集团报价5220-5250元/吨，报价不变，成交一般。湛江中间商报价5300-5400元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐中间商新糖报价5150-5250元/吨，陈糖报价5000元/吨，报价不变，成交一般。仅供参考。 甲醇——苗扬 隔夜，MA1901震荡下行，收盘价为2826元每吨，成交量为57.64万，持仓量99万手，与前一交易日相比减少了9万手。 我国甲醇市场继续下行。西北地区出货一般，偏弱整理；环渤海、淮海地区交投弱势，窄幅下滑；华中地区成交偏淡，偏弱下滑；期货震荡下滑，港口市场重心下行。西北主产区部分企业二次下调，整体出货尚可。内地市场重心下移，厂家降价出货，下游按需采购，市场心态偏空，买气一般，成交较差。港口方面，甲醇主力期货震荡下行，港口市场大幅下跌，市场买气不足，气氛清淡。预计国内甲醇期货价格偏弱震荡。后期仍需关注国内甲醇装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等，建议谨慎操作。仅供参考。 PVC——李威铭 上一交易日，PVC主力合约区间震荡，收于6255元/吨，涨幅10元或0.16%，成交量下降97820手至16.1万手，持仓下降7530手至27.4万手。现货方面，截至收盘，普通5型电石料，华东地区主流自提报价6400-6480元/吨；华南地区6450-6500元/吨自提；山东主流6380-6450元/吨送到，河北市场主流6280-6380元/吨送到。库存及开工，11月2日卓创统计华东及华南地区主要仓库库存环比降1.91%，同比低14.21%。11月1日，卓创统计PVC生产企业整体开工80.24%，环比上升4.3%；其中电石法开工率80.75%，环比上升5.74%；乙烯法开工率77.89%，环比下降3.61%。综合来看，短期需求端季节性回落未至，且成本支撑较强，但市场对主力合约偏空情绪仍占主导。预计PVC期价短期延续区间震荡格局，运行区间6200—6300。仅供参考。 铜——许克元 昨日美国中期选举票数出炉，共和党51:45赢得参议院！众议院则被民主党拿下！票数为222:199。选举结果基本符合预期。隔夜伦铜震荡偏弱，收跌0.05%报6155美元，沪铜主力收跌0.2%报49400元。现货面，昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨~升水90元/吨，平水铜成交价格49430元/吨~49500元/吨，升水铜成交价格49450元/吨~49530元/吨。近期美元高位回落，对有色整体压制有所减弱，但宏观层面依然存在较大不确定性，近期国内库存由升转为小幅下降，现货贴水有所收窄，下游需求依然疲弱，短期铜价或保持震荡走势，主波动区间49000-49800元。今日重点关注美联储利率决议，并发表货币政策声明。仅供参考。 原油——马琛 隔夜，周三(11月7日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年12月期货结算价每桶61.67美元，比前一交易日下跌0.54美元，跌幅0.9%，交易区间61.2-63.18美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2019年1月期货结算价每桶72.07美元，比前一交易日下跌0.06美元，跌幅0.1%，交易区间71.36-73.55美元。美国能源信息署数据显示，截止2018年11月2日当周，美国原油库存量4.31787亿桶，比前一周增长578万桶；美国汽油库存总量2.28021亿桶，比前一周增长185万桶；馏分油库存量为1.22857亿桶，比前一周下降347万桶。美国石油战略储备继续减少。截止2018年11月2日当周，美国石油战略储备减少了23.5万桶，过去的四周，美国石油战略储备累计减少507.6万桶。欧佩克与参与减产的非欧佩克产油国市场监测委员会将与周日在阿布扎比举行会议，讨论2019年的产量政策。这是为12月6日至7日在维也纳举行的欧佩克会议以及参与减产协议的产油国会议做准备。路透社援引欧佩克消息人士的话说，不排除2019年再次减产的可能性。消息面因素尘埃落定，油价有望低位反弹，仅供参考。 沪铝——黎俊 隔夜，伦铝走强，收于1985.5美元/吨，涨31.5美元/吨，或1.61%。沪铝主力合约1901小涨，收于13950元/吨,涨35元/吨，或0.25%。现货方面，据SMM，广东市场实际成交集中在13880~13890元/吨，粤沪价差维持在70元/吨附近，持货商维持出货积极态度，中间商及下游表现观望，整体成交不佳，铝棒加工费小幅上调，广东地区90mm规格铝棒加工费在380~420元/吨，110/120mm规格在360~400元/吨，150/178mm规格集中在360~400元/吨。综合来看，库存持续下降，氧化铝价格止跌回暖，或对铝价有所支撑，但消费趋弱，抑制铝价上行动能。预计沪铝日内震荡运行，运行区间13700-14100。仅供参考。 沪铅——黎俊 隔夜，伦铅走强，收于1933.5美元/吨，涨19.5美元/吨，或1.02%。沪铅主力合约1901跳空低开，收于18335元/吨,跌55元/吨，或-0.30%。现货方面，据SMM，广东市场南华铅18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；南方18450元/吨，对1811合约贴水25元/吨报价。炼厂报价随行就市，而再生精铅维持深贴水，下游按需逢低补库，散单市场成交一般。综合来看，库存偏低，利好铅价，但伦铅弱势，或拖累沪铅。预计沪铅主力1812日内震荡偏弱，运行区间18000-18500。关注伦铅走势对沪铅的影响。仅供参考。 沪锌——黎俊 隔夜，伦锌震荡偏弱，收于2465美元/吨，跌19美元，或-0.76%。沪锌主力1901跳空低开，收于21215元/吨，跌100元/吨，或0.47%。现货方面，据SMM，广东0#锌主流成交于21840-21940元/吨，粤市较沪市贴水60元/吨附近，炼厂正常出货，贸易商接货意愿不佳，交投氛围仍相对清淡。 综合来看，库存依然处于低位，支撑锌价，但消费旺季接近尾声，锌市需求有限，宏观氛围尚不稳定，利空锌价。预计沪锌日震荡偏弱，运行区间21000-21500。仅供参考。 豆类——刘宇晖 隔夜美豆指数呈震荡回调的走势，消息面整体平静，美国中期选举结果驱散了笼罩市场的政治不确定性因素。民主党在日前举行的中期选举中夺回国会众议院控制权，共和党则进一步巩固了参议院多数党地位，市场普遍预计，美国国会将再度进入“分裂”时代。美国总统特朗普暗示将与民主党合作促进经济增长，提振市场情绪。国内，夜盘粕类油脂走势略现分化，油脂类整体反弹，粕类承压调整，昨日国内豆粕现货报价持稳，局部地区窄幅涨跌。湖北省罗田县一养殖场排查出非洲猪瘟疫情。该养殖场存栏生猪821头，发病22头，死亡4头。目前，上述疫情已得到有效处置。料后市短期内粕类油脂将呈震荡整理的走势，仅供参考。 股指期货——叶倩宁、郭子然 周三两市平开后，围绕周二收盘价宽幅震荡，中小创早盘表现维持近期强势，创业板一度大涨逾1%，午后大盘受港股带动出现跳水，全天风格偏向成长股，尾盘成长股跌幅扩大，大盘收于2641.43点，小幅下挫0.68%。成交量较周二小幅释放，两市合计成交3388.97亿元。盘面上，各行业多数收跌，其中有色、通信、食品领涨，非银、商贸、综合跌幅居前。 当天时间美国中期选举结果出炉，民主党夺得众议院多数席位，超共和党32个席位，共和党依然控制参议院，结果基本符合市场预期。此情况下，未来税改2.0、边境墙、移民等特朗普竞选主要政策方针施行将受阻，但外交及贸易政策美国总统拥有独立权利，中美贸易问题或较难得到缓解，加上对华策略两党基本形成共识，中美博弈将是长期过程，11月底G20峰会中美贸易谈判或受影响。另外，美股或加速见顶、美元强劲势头或减弱，总体对国内影响偏空。 逻辑看，一是贸易战现缓和信号，中美领导人的通话提升了市场信心，中期选举后特朗普施政将受到掣肘，刺激政策受到影响，美股见顶可能性增加。二是新一轮减税降费政策近期或推出，三季报各大版块上市公司业绩均出现下滑，其中中小创下滑幅度仍然较大，从近期监管层连续表态支持民营企业发展来看，民营企业的生存环境确实在恶化，对比全球主要经济体，我国企业税负明显偏高，增值税等相关税收改革迫在眉睫。三是科创板推出在即，对中小创、科技股形成较大利空。四是并购重组受监管层鼓励，推出定向可转债等众多举措，对中小创业绩修复有一定作用。四是经济下行趋势难改，从高频数据看，10月主要宏观经济数据仍不容乐观。 后市看，关注周五凌晨美联储议息会议，大盘走势或宽幅震荡，在减税降费措施出台后大盘短暂反弹，中期大概率偏弱运行。期指市场方面，或可适当在主力合约上进行多IH空IC操作。仅供参考 玻璃——王喆 隔夜，玻璃主力合约1901开盘1317元，区间震荡，收1318，上涨0.18%。成交量2.7万手，减少9.5万手，持仓量17.9万手，较昨日减少0.1万手。现货方面，11月7日华北地区，沙河安全报价1397元/吨，与昨日持平，华中地区，武汉长利报价1513元/吨，与昨日持平，华东地区，山东巨润报价1558元/吨，与昨日持平，华南地区，江门华尔润报价1680元/吨，与昨日持平。供应端，上周玻璃生产线库存继续增加，总库存依然处于高位，厂商销售主要以去库存为主，周末以来出库量较多，华北地区有部分厂商为增加出库实行价格优惠，沙河地区低价玻璃对华东、华中市场冲击较大，因此报价也出现下跌。产能方面，10月目前并无新增产能。需求端，国家1-9月份房地产数据公布，房地产数据依然保持增长，但竣工面积则同比去年有较大的下滑。9月汽车行业产销量有所回升，受贸易战影响玻璃出口情况也有所下滑。总体而言，需求端较疲软但有所好转，订单数环比有增长，但同比不及去年。昨夜玻璃1901合约区间震荡，市场投机情绪较弱，走势暂不明朗，期现价差由于沙河安全现货价格持续下跌有所缩窄，预计后市玻璃维持偏弱震荡。关注采暖季环保限产具体措施的实施。仅供参考。 天胶——余伟杰 夜盘，RU1901小幅上涨，收于11340元/吨，上涨0.22%。截至11月7日，泰国USS3橡胶现货均价38.86泰铢/公斤；全乳胶上海价为10350元/吨；华东顺丁橡胶为12200元/吨；上海期货交易所橡胶库存495810吨，较上一日下跌1890吨；青岛保税区库存橡胶库存为11.24万吨。截至11月2日，全钢胎开工率为74.21%，较上周下跌0.05%，半钢胎开工率为69.27%，较上周上涨0.24%。沪胶基本面维持偏弱，目前正处于全球产胶旺季，供应量维持充裕，下游需求无明显增长点，整体供需格局无改善。RU1811合约临近交割，交割压力逐渐增大，上期所仓单库存呈现下降态势，但总体库存仍然维持高企，预计11月份将有30万吨老胶将集体注销。橡胶下游需求维持低迷态势。在20号胶上市的预期下，远月高升水格局有所改变。预计沪胶主力短期将维持震荡态势，波动区间为11100-11500。仅供参考。 国债——李彬联 美国中期选举结果出炉，民主党如期重掌众议院，暂对债市影响不大，昨日利率债期、现券小幅走强，剩余期限近10年的国债活跃券180019收益率收于3.4800%，较上日下行4.8BP，同期限国开债活跃券180210收益率也有3.3个BP的下行。全日国债收益率曲线整体下行1.9-5BP；农发债收益率曲线1年期、7年期大幅下行，其余小幅下行0.6-0.9BP；进出口行债、国开债除个别年限外，整体下行0.9-2.5BP。美国共和党失守众议院令特朗普政府施政受制约，美国未来经济不确定性增大。不过随着消息落地，隔夜美股大涨，美债收益率先跌后涨，10年美债收益率逼近前期高位，情绪上或对国内债市形成一定牵制，料国债期货略偏弱势震荡。仅供参考。 镍——宋敏嘉 隔夜，美元震荡收跌EIA再超预期，内外盘有色走势分化。沪镍主力合约1901小幅下降0.81% 至96970元/吨，持仓量增加21068手至319602手。外盘方面，伦镍小幅下降0.21%收于11770美元/吨。现货方面，据SMM，俄镍较无锡1811合约升水近400-500元/吨，金川镍较无锡1811合约升水8000元/吨左右，主流成交于98300-106000元/吨。俄镍升水因近期进口窗口打开，部分货源流入国内，供应增加，而成交一般，升水稳定。因中美首脑积极通话宏观情绪暂缓，镍价走势开始逐渐回归基本面。预计沪镍短期内维持偏弱震荡态势，运行区间96000-97500元/吨，仅供参考。 塑料——汪琮棠 上一交易日，塑料收于9070元/吨，较上一交易日结算价下跌0.11%。现货方面，11月7日华北地区LLDPE价格在9400-9500元/吨，华东地区LLDPE价格在9300-9500元/吨，华南地区LLDPE价格在9600-10000元/吨。随着港口库存逐渐下降，贸易商低价出货行为将逐步减少。人民币汇率近来大幅走高，部分进口低成本货源顺差尚可。线性PE市场基本面变化不大，市场气氛或继续回暖，但因需求驱动力不足，报盘上行空间有限。虽然农膜工厂开工高位运行，但其他下游行业变化不大，加之工厂多坚持刚需采购模式，难以对市场行情形成有力支撑。预计国内市场价格或偏弱运行，运行区间9000—9150。仅供参考。 PP——汪琮棠 上一交易日，PP收于9813元/吨，较上一交易日结算价下跌0.13%。现货方面，11月7日华北市场拉丝主流价格在10250-10300元/吨，华东市场拉丝主流价格在10300-10400元/吨，华南市场拉丝主流价格在10450-10650元/吨。石化库存难以继续明显下降，短期或存在一定控库压力，偏高价位产品或存调整预期。石化出厂价调整不多，成本支撑暂稳。供应面，尽管检修减少，中长线供应增多的预期仍在，但目前场内现货资源一般，贸易商销售压力暂时不大。煤化工低价货源略有减少，将对行情有一定支撑。预计近期市场或将震荡盘整，今日运行区间9750-9900。仅供参考。 棉花——谢紫琪 隔日外盘，ICE12合约涨1.92%，收于79.07美分/磅。国内棉花主力合约1901震荡盘整，收于14980元/吨，涨0.54%。国际消息，美国中期选举结果基本出炉，共和党掌控参议院，民主党则掌控众议院，特朗普政府未来施政或受到一定制衡。该结果较为符合原先市场预期。国内，截止11月6日，仓单数量为9245张，较前日增加91张。有效预报1307张，较前日增加101张。两者合计10552张，较前日增加192张。预计今日棉花震荡盘整，区间14700-15200，仅供参考。 锡——宋敏嘉 隔夜，美元小幅收跌，内外盘有色红绿相间。沪锡主力小幅上升0.41%至146690元/吨，持仓量减少82手至34004手。外盘方面，伦锡小幅下跌0.05%至19005美元/吨。现货方面，据SMM，沪锡现货主流成交于144500-146500元/吨，云锡主流对1901合约升水300元/吨，普通云字贴水600元/吨，小牌贴水1500元/吨左右，市场货源供应偏少，持货商存在一定挺价情绪。目前来看，云南地区锡矿呈现供应偏紧的格局，而锡下游消费表现仍然是平稳偏弱。主要因为国内三家大型冶炼厂陆续在近期停产检修叠加云南地区环保检查影响，预计11月产量将会有所下滑，短期内沪锡走势或将震荡上行，仅供参考。 早盘交易推荐 昨日美元指数深跌后回升，美股大幅走高，商品市场涨跌互现。淀粉低位获得支撑，料1901将在近期上升至2420附近。仅供参考。 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