专家工作室最新文章
倍特早盘视点1122 2018年11月22日 09:07

美多项经济数据不佳,金银小涨。

 

 

【外盘、消息】隔夜,国际金银冲高回落。COMEX金报收1230.9,涨0.39%,日线小阳,上行力度有限。周线表现为横向震荡,支撑1220,压力1235;COMEX银报收14.575,涨1.46%,日线中阳上破均线系统,周线仍属低位震荡,支撑14.2,压力14.8。

 

 

    消息面:美国11月密歇根大学消费者信心指数终值97.5,预期98.3,10月终值98.6。美国10月耐用品订单环比初值-4.4%,为2017年7月以来最大降幅。美国11月17日当周首次申请失业救济人数22.4万人,创6月底以来新高。美国10月成屋销售总数年化522万户,前值515万户,结束连降六个月的趋势。日本10月CPI同比1.4%,前值1.2%。

 

 

【基金持仓】黄金ETF持仓762.92吨,较前一日增加0.27%;白银ETF持仓量10109.24吨,较前一日持平。

 

 

【期货走势】昨晚内盘方面,沪金小幅高开后,期价在20日均线及5周均线附近震荡,短线上行暂时未坏,关注进一步表现;沪银小幅上行,再度上试日线均线系统压力,周线仍属下行通道的反复。基本面上,昨晚美国公布的多项经济数据表现不及预期,美元小幅回落,美联储内部对于进一步加息预期有分歧。昨晚全球股指短线暂时回稳,避险情绪未继续强化。其他方面,英国退欧问题仍不确定,黄金持仓小幅增加。总体来看,基本面短期多空交织,中期仍缺乏持续有力的利多题材。AU1906支撑277,压力280.5;AG1906支撑3500,压力3570。

 

 

【操作策略】沪金中期宽幅区间,短期震荡反复,AU1906盘中逢高短空尝试;银周线弱势未扭转,短期弱势反复,AG1906不过3570仍可短空,反之观望。

 

 

(倍特期货: 张中云)

 

 

 

钢材反抽空头打压,维持下跌有震荡反复

 

 

螺纹华东现货连续三天大跌过百,需求转弱,市场心态走弱,市场面临到货压力,商家心态悲观,关注持续大跌后是否会放缓。热卷库存向钢厂端累积,成交不佳,但现货跌至成本附近跌势放缓。

 

 

期货盘面黑色系大跌反抽,市场剧烈波动,反抽后多头减仓明日为,整体预期转弱后缺乏持续反抽动能。螺纹反抽后空头打压,目前螺纹受需求走弱影响,现货大跌,短线反抽不难下跌走势,只是节奏上形成震荡反复。焦炭首轮提降执行,钢厂利润近期大幅下降后,向上游传导。原料中矿石因到货量受影响,港口库存未累积,现货相对偏稳,但下游持续转弱也形成传导。

 

 

螺纹1905持空,参考3520;热卷1905空单平仓后暂不持仓;注意移仓换月。矿石1905空单平仓后暂不持仓;短线交易日内为主。

 

 

(倍特期货 刘明亮)

 

 

 

橡胶维持弱势震荡

 

 

观点:橡胶目前的基本面没有大的变化,主流逻辑仍是产能增加以及需求下降带来的价格风险,刺激价格下跌。但价格偏低的优势正在逐步体现出来,进口意愿下降,割胶意愿下降等因素都有可能推动价格回升。目前国内产区逐步进入停割期,供应产能下滑,对橡胶价格有一定支撑。后期继续关注泰国原料价格以及进口情况,有望对市场产生较大影响。盘面上,夜盘商品市场延续跌势,橡胶跟随,投机性为主,主力合约RU1901高开至10885点,收盘回落至10755点,逐步走低。技术层面短期横盘震荡有破位下行特点,但1-5价差有所扩大,资金展开换月。

 

 

交易策略方面,橡胶供需矛盾存在,1-5价差扩大,换月节奏,暂时不持仓。

 

 

(倍特期货 魏宏杰 杜辉)

 

 

 

郑醇短期悲观情绪偏重

 

 

【现货】:陕西2450,川渝2600,两湖2800,河南2600,内蒙2350,江苏2620,宁波2800,山东2650,华南2740,东北2600.CFR中国320美元/吨.(来源:卓创)

 

 

【供需及交易逻辑】据卓创了解,中国甲醇外盘继续下落,据悉今日12月份到港伊朗船货成交在290美元/吨。当前最大的压力面还是主要来自于国际原油,美原油已经走出了近一年以来的新低,国际油价的大跌对化工品会产生较大的冲击压力,甲醇最大的下游是烯烃,由于油制烯烃成本下降,甲醇需求就会大幅减少,近期甲醇制烯烃开工不足7成,但是上游甲醇装置开工还是比较高的。另外,最新的进口数据显示10月份我国甲醇进口在66.6万吨,较9月份大幅上涨了12.8万吨,预计后期伊朗货源仍会对国内市场造成冲击。当前的市场节奏主要是围绕原油走势展开的,气头端的限产支撑有些被弱化。目前还不建议去抄底,甲醇市场的整个探底节奏尚未显稳,毕竟现货也在下跌。

 

 

【操作建议】:因原油走势压制,甲醇趋弱节奏难改,已有空单背靠2580-2680保护持有。

 

 

(倍特期货  李闯)

 

 

 

玻璃关注1300区域

 

 

【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1350,河北迎新1300,河北长城1362,河北润安1540,湖北亿钧1540,武汉长利1600.(来源:卓创)

 

 

【供需及交易逻辑】近期河北市场库存消化情况良好,但主要是因为前期通过降价排库的方式来促成的。近日河北市场又有重新提涨的计划,因此可以看到盘面反应也有跃跃欲试的感觉,具体落实情况有待进一步关注。我们从另一方面看,库存的缩减与现货提价当然是对玻璃市场存在提振的,但是现在正值冬季淡季期,而且最新的房地产数据情况依然不是很好,那么这种利好刺激能否抵得过整体的趋势压力呢,我们认为短期内或许有些效果,但持续时间还是不看好。从技术形态上来看,1300区域是一个比较重要的位置,如果不能有效站稳,那么后面重新回到震荡走跌的概率还是大。

 

 

【操作建议】:短期关注1300区域,若不能有效站稳,仍然维持偏空操作。

 

 

(倍特期货  李闯)

 

 

 

郑煤持稳整理

 

 

【现货】:神华集团年度长协煤价:557元/吨;神华外购5500K月度长协价:641元/吨;秦皇岛港市场煤实际成交价:630元/吨(来源:卓创)

 

 

【供需及交易逻辑】:秦皇岛港口库存11.21日576.5万吨(11.20日564.5万吨):截至11月21日,沿海六大电厂平均库存量为1762万吨,平均日耗52.83万吨,可用天数33.4天。目前六大发电集团库存已经累积到了1700万吨之上,是近几年的高位,因此虽然进口政策在收缩,但是由于有电厂高库存的弥补,对于煤价整体表现来说还是难有起色。另一个好的方面是,各地区国有重点煤矿库存实际上并不高,也就是说内地的库存大多往沿海转移了,社会库存整体叠加的压力也就减轻了不少,这也是价格能够稳的住原因之一。就后市预期上,1901合约是一个传统的旺季合约,而且大幅贴水于长协价,那么这就会吸引买盘的注意力。

 

 

【操作建议】短期供需数据显压,出于对后市预期的判断,可以“倒金字塔”的建仓方式去逐步试多单,600-620;若跌破600支撑,可先锁仓应对。

 

 

(倍特期货  李闯)

 

 

 

焦煤焦炭:下调未结束,对冲焦炭

 

 

【现货市场】现货市场,焦炭首轮提降范围扩大,钢厂,焦化多已下调100元/吨,港口价格未有变化。焦煤,低硫主焦紧缺状况未有改变,山西、陕西等受蒙煤影响地区焦煤价格零星上调。目前古交地区低硫主焦煤(S0.5,G85)的出厂含税价再涨50元至1780元/吨,10月至今报价累计涨130元/吨。蒙煤进口接近停滞,煤矿安全生产或继续影响供给。焦炭现货调降仍未结束,后续或仍有下调。期货方面,焦炭不追空,反弹至2280附近可试探空单。焦煤,以震荡偏强对待,1340-1360支撑持多。

 

 

【期货走势】焦炭,不追空,压力位试探空单。焦煤,技术及供需较为一致,1340-1360持多。

 

 

【今日涨跌】震荡

 

 

【操作策略】焦炭,反弹衰竭或接近2280试探空单。焦煤,1340-1360支撑持多,空焦炭的对冲单子继续持有。

 

 

(倍特策略分析师:范宙)

 

 

 

两粕短期震荡为主

 

 

【外盘、消息】   

 

 

昨晚美豆粕指数温和收跌,报收312.1,跌0.3点,跌幅0.10% 。美国农业部(USDA)周公布的数据显示,截至2018年11月15日当周,美国大豆出口检验量为1,055,940吨,符合市场预估的80-120万吨,但远低于上年同期227.6万吨。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2018年11月18日当周,美国大豆收割率为91%,分析师预估均值为93%,前一周为88%,去年同期为96%,五年均值为96%。据私营分析机构Informa经济公司称,2019年美国大豆播种面积预计接近8300万英亩,相比之下,2018年为8910万英亩。

 

 

【期货走势】                

 

 

昨晚夜盘两粕震荡收平,1901豆粕不增不减,1901菜粕增仓0.41万。

 

 

【操作策略】

 

 

昨晚外盘美豆系品种温和收市,各品种涨跌有限,因市场再度乐观地认为美国和中国的贸易关系可能改善。基本面上,国内非洲猪瘟报告频出,形势仍旧严峻,加之近期多项旨在缓解两粕供应紧张的调控政策接连出台,各方对未来两粕缺口担忧减缓,国内基本面承压,但中美贸易争端仍是主导市场的主要因素,且这一因素充满不确定性。两粕处于震荡状态中。G20峰会中美两国元首会面并发布联合声明前,投资者都应本着谨慎心态,操作上日内顺势参与或观望。

 

 

(倍特期货 李闯 刘体峰)

 

 

 

油脂疲弱

 

 

【信息及评述】船运调查机构ITS消息,马来西亚11月1—20日棕榈油出口量为78.55万吨,较10月1—20日出口的81.10万吨减少3.2%。出口检验公司AmSpec Agri Malaysia消息,马来西亚11月1—20日期间棕榈油出口量为79.35万吨,较10月同期的89.06万吨下降10.9%。美国农业部(USDA)每周作物生长报告显示,截止11月18日当周,美国大豆收割率为91%,前一周为88%,去年同期为96%,五年均值为96%。现货方面,根据天下粮仓,11月21日沿海一级豆油5310—5420元/吨(涨10-20元/吨),沿海24度棕榈油4140—4300元/吨(跌20—100元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6080—6320元/吨(涨50—100元/吨)。

 

 

【观点与操作策略】中美贸易谈判反复,扰动市场情绪;马棕出口数据弱化,库存累积预期加重。国内方面,豆菜油库存略降,处历史同期高位,棕油略增,油脂备货季尚未到来,国内基本面压力略减。P1901空单以MA5做保护;y1901、OI901剩余空单继续持有。

 

 

(倍特期货 李闯 刘思兰)

 

 

 

玉米现价多地暂稳期价窄幅震荡

 

 

【现货市场】山东德州中谷淀粉报价2660元/吨,涨0;河北邢台玉锋淀粉报价2630元/吨,跌30;黑龙江绥化昊天淀粉报价2400元/吨,涨0;吉林四平天成淀粉报价2450,涨0。据天下粮仓网,上周81家样本淀粉企业玉米加工量为74.11万吨,开机率74.17%,跌1.05。临储玉米拍卖结束,共成交了10014万吨,市场玉米供应充足,陈粮持续出库市场面临压力。需求方面,生猪存栏和能繁母猪存栏继续底部运行,饲料需求仍较为疲软,但深加工产能大幅扩张,深加工需求较好。东北新季玉米逐渐上市,前期农户惜售情绪较浓,新粮收购价格较去年大幅提高。

 

 

【操作策略】临储玉米拍卖结束,但已拍卖玉米尚未完全消化,且新季玉米大量上市,市场供应整体继续宽松,再加上下游生猪行业仍处于周期底部,导致饲料需求较为疲软,给予玉米上涨压力。当前东北玉米逐渐大量上市,河南河北山东价格多地暂稳,东北价格多地暂稳部分小幅上涨,期价窄幅震荡,操作上可日内交易为主,C1905压力1985,CS1901压力2400,重点关注东北新玉米价格变化。

 

 

(倍特期货  李闯 程杰)

 

 

 

苹果:现货价格稳定 期价振荡拉升

 

 

基本面:各产区新果库外货基本结束,陕西产区入库量目前约4成,库内货客商自提发货为主,一般货走量尚可,好货价高稳定。烟台各产区目前客商采购小果较为积极,从现在到12月10日结束,出口较为活跃,国内市场多以三级果为主,一二级走量不多,以质论价,80以上通货2.5-2.8左右,80以上一二级3.5-5元(库内价)价格区间拉大,果农货入库尾声,冷库目前入库率平均为5成以上,上周库容增加1.1%,根据卓创资讯陕西库存量为38.2%,较去年同期减少38.4%。山东库存量为55.4%,较去年减少10.2%。好货价格持续稳定,交易有所放缓。

 

 

盘面:苹果合约昨日波动较大,开盘有所调整后迅速拉升,1901合约持续偏强,日内反弹较大,主要是目前西北库存量较低,前期市场走货主要以西北货为主,对于1月份现货较为看好,期价有所支撑,而远期合约则要看春节的消费情况,如果消费旺盛,库存量消耗较大,远期价格也会持续看好。而对于1901合约来说,现货价格是支撑点。据了解1901卖方交货意愿较强,预计交割量会远大于前几个合约,对于期价有一定的压力,不过1901近几日偏强看待,多单轻仓持有,新多可逢高离场。

 

 

操作策略:苹果期价近几日稍强,1901多单可继续持有,快速下跌可止盈离场,空仓者建议日内短线为主,等待11月交割消息。

 

 

(倍特期货:魏宏杰、孙绍坤)

 

 

 

 

以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!

 

 

 
我要投稿 | 广告服务 | 软件下载 | 友情链接 | 关于我们 | 网站地图
Copyright © 99期货网 All Rights Reserved 未经授权,禁止复制、镜像以及链接
声明:本网站提供资讯、所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负 沪ICP备05058359号