专家工作室最新文章
倍特早盘视点0327 2019年03月27日 09:01
股市弱势调整 观点:消息面,国常会:落实降低社会保障费率部署,明确具体配套措施。银保监会:2月末银行业金融机构资产总额为265.99万亿元,同比增长7.1%;银行业金融机构负债总额243.95万亿元人民币,同比增长6.7%。财政部、发改委等部门发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。市场方面,股市连续下跌两日,市场热点缺乏,北上资金选择出局,市场看空情绪增加。技术层面股市连续震荡之后,有选择向下突破的特征,中短期均线走平转跌特征。我们认为目前股市增量资金不足,存在资金分流压力,继续调整为主。 交易策略方面,股市短期调整,预期IH合约强于IC合约,持仓多IH空IC合约策略单。 (倍特期货 魏宏杰 杜辉) 短信:股市弱势调整,IC合约调整力度预期更大,持仓多IH空IC合约策略单. 橡胶维持跌势 观点:夜盘橡胶价格继续下跌,RU1909收报11745点,下跌0.63%。市场方面,目前橡胶下跌趋势明显,跌破60日均线,进入技术熊市结构。橡胶套利套保空头资金偏强,多头时间不利,压制橡胶价格,同时交易所库存和保税区外库存均持续增加,供应压力依然明显。 交易策略方面,橡胶弱势下行,持仓RU1909合约空单,目标价11600点。 (倍特期货 魏宏杰 杜辉) 短信:橡胶弱势下行,持仓RU1909合约空单,目标价11600点。 苹果:现货价格稳定 期价窄幅震荡 基本面:本周销区走货稳定,走量无明显增加,主要还是以中等货和一般货为主,市场接受度较高,而好货因为价高走量一般。产区则是库内货价格偏硬,果农和存货商惜售,挺价意向较强,寻货商按需找货,近期库内成交减少,本周进入清明节备货期,寻客商会逐渐增加,以副产区存货和果农货为主,库内货价格稳定,易涨难跌。卓创数据显示截至到3月21日,山东库容比:32.2%,上周减少0.7%,陕西库容比:16.4%,上周减少1.6%。 盘面:苹果主力合约昨日窄幅震荡,日内上下波动,暂无上涨趋势,资金关注度也有所降低,交易量下滑,本周开始进入清明节备货期,有低库存支撑,产区现货价格较为稳定,而盘面预计会持续震荡为主,一般市场到产区传导时间需要两周左右时间,一旦市场开始接受好货价格,期价也将会跟随拉升。远月目前弱势调整,后续还有调整需要,轻空可持有。 操作策略:苹果1905震荡整理,成交量下降,短期内暂无企稳迹象,但长期看由于库存量较低,现货价格稳中有涨,期价会被现货价格带动,后续依然看好。AP1905支撑位11000,趋势多单可继续持有。而远月可轻空持有。 (倍特期货:魏宏杰、孙绍坤) 苹果短信:AP1905支撑位11000,趋势单轻多持有,空仓者日内交易,支撑位附近短线轻多为主,跌破可止损离场。 英脱欧问题扰动,金银震荡回落 【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1322.1,跌0.46%,日线小阴暂未破坏近日震荡上行通道,周线仍呈回升态势,支撑1316,压力1335;COMEX银报收15.480,跌0.71%,日线小阴仍受制于60日均线,周线未有效突破60周均线,支撑15.3,压力15.7。 消息面:英国议会当地时间周三将就脱欧协议的多个替代方案进行投票。美国2月新屋开工116.2万户,前值127.3万户;美国2月营建许可129.6万户,前值131.7万户。美国众议院未能推翻特朗普对结束紧急状态的否决令。 【基金持仓】黄金ETF持仓784.26吨,较前一日增加0.41%;白银ETF持仓量9626.18吨,较前一日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面,沪金沪银低开震荡。沪金盘中受到5日均线支撑,近日上行趋势未坏,但力度减弱;沪银仍未能有效站上1月低点,周线上期价还未完全突破周均线束缚,偏弱态势未有效扭转。基本面上,经济下行忧虑增大,主要经济体央行及高官鸽派出言论仍构成中期支撑;短期英国脱欧进程继续干扰汇市,美元回涨。加之道指小幅回升,金银持续上行力度受到影响,其中白银在商品属性下仍相对偏弱。AU1906支撑286.5,压力289.5;AG1906支撑3600,压力3660。 【操作策略】沪金中期大区间,短线震荡略强,AU1906短多设好止盈保护,或逢高主动减仓换手;银中期震荡略弱,短线震荡反复,AG1906观望或短线交易。 (倍特期货: 张中云) 短信:金震荡略强,AU1906短多设好止盈保护,或逢高主动减仓换手;银震荡反复,AG1906观望或短线交易。 郑醇偏弱震荡 【现货】:陕西2250,川渝2400,两湖2500,河南2250,内蒙2200,江苏2520,宁波2620,山东2350,华南2530,东北2550.CFR中国300美元/吨.(来源:卓创) 【供需及交易逻辑】近期市场情绪暂以弱震荡为主,据卓创预计,4月份国内检修的甲醇装置预期在795万吨,占总产能的9%左右,虽然具体检修量还不好确定,但春季检修高峰确实正在临近。另外需求面表现尚且平稳,MTO开工维持8成的偏高水平。目前压力因素主要来自于沿海库存,库存始终难以消化,而后期国外装置若恢复稳定运行后,那么货源的新增压力则会突出。近期我们需要关注库存的消化情况,若去库缓慢,则继续探底的可能性就会增大。技术面60日线压力维持,短期偏空节奏判断。 【操作建议】:震荡节奏偏弱,空单保护2500。 (倍特期货 李闯) 玻璃供应面压力大 【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1349,河北迎新1316,河北长城1324,河北润安1540,湖北亿钧1460,武汉长利1540.(来源:卓创) 【供需及交易逻辑】据卓创了解,重点监测省份生产企业库存总量为5029万重量箱,较上周增加98万重量箱,增幅1.99%。国内库存仍在走高且继续维持在历史高位,近期多数企业开始展开降价政策,但是需求面仍难有好转。另外交易所仓单注册数量有所提升,说明已有企业对后期市场态度并不乐观则开始保价。由于国内玻璃企业开工率维持未降,且3-4月份下游需求启动较缓慢,因此预计在高库存背景下仍会对市场心态产生打压,玻璃市场的震荡探底节奏有望延续。 【操作建议】:短期供需压力犹存,空单背靠1300保护持有。下方有望试探1200-1250支撑。 (倍特期货 李闯) 郑煤趋稳震荡 【现货】:神华集团年度长协煤价:551元/吨;3月神华外购5500K长协价:608元/吨;秦皇岛港市场煤实际成交价:625元/吨(来源:卓创) 【供需及交易逻辑】:秦皇岛港口库存3.26日649万吨(3.25日639.5万吨):截至3月26日,沿海六大电厂平均库存量为1570.82万吨,平均日耗65.12万吨,可用天数24.12天。据卓创了解,两会结束之后陕西榆林地区煤矿陆续开始生产,复产率高达87%。随着煤矿复产数量增多,下游用户采购积极性却不高,对当地煤价形成下行压力。不过好的方面是,下游电厂日耗水平企稳,基本能维持在65万吨之上,因此需求面会有一定支撑。近期现货市场平稳运行,煤价并未出现大的起伏,由于短期缺少主导性因素,因此我们认为期价的贴水状态暂难以扩大,趋稳震荡为主。 【操作建议】试多单保护参考590。 (倍特期货 李闯) 铜:沪铜短线震荡 隔夜伦铜继续反弹,因市场在等待中美贸易谈判进展。沪铜夜盘震荡小涨,图形上看沪铜日线企稳小幅反弹,短线维持小幅震荡。整体来看,目前的震荡下跌走势应该是对1月至3月反弹行情的修正调整行情,当前位置也正好处于波动反弹走势的0.5-0.382回调位之间,所以沪铜整个波段反弹走势可能还没有改变。 信息面, 美股市上涨,外盘原油上涨,美元指数小幅反弹。近期市场主要关注两个因素,一是全球经济放缓。二是中美贸易磋商。 三大交易所铜库存偏低。伦铜库存172275吨,-1525。截止3月22日,上海交易所库存为259172吨,-5429吨,上期所库存从连续累积开始转为减少。COMEX铜库存处于近三年低点附近。26日洋山铜溢价(提单)45—68;均价56.50(0)。26日国内现货市场价格:长江49230-49330;广东49140-49340;上海有色网49080-49320,均价49200(-150)。升贴水 升960 – 升1120 均价 升1040(-30)。持货商对当月发票的出货意愿有所减弱,下月发票报价出现,平水铜贴水百元左右,好铜升水50元/吨左右。接下来,下月发票报价将日渐增多,当月发票价格虽有松动,但难有大降空间。 交易策略:沪铜震荡调整走势,短线继续反弹。建议暂不持仓,日内短线支撑48160,压力48450。 (倍特期货策略分析师 魏宏杰 冯军) 短信:沪铜震荡调整走势,短线继续反弹。建议暂不持仓,日内短线支撑48160,压力48450。 玉米现价稳中小跌期价止跌震荡 【现货市场】山东德州中谷淀粉报价2480元/吨,跌0;河北邢台玉锋淀粉报价2380元/吨,跌0;黑龙江绥化昊天淀粉报价2320元/吨,涨0;吉林长春大成南运淀粉报价2330,跌0;广东广州黄埔贸易商吉林产报价2620元/吨,跌0。据天下粮仓网,截止3月22日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为74.64万吨,增加2.46万吨,开机率73.97%,涨2.44。国储玉米方面,陈粮消化问题逐渐得到改善,预期今年国储轮出时间延迟数量减少,关注后期国储轮出政策。需求方面,非洲猪瘟继续蔓延,生猪存栏和能繁母猪存栏继续向下运行,饲料需求较为疲软,但深加工产能大幅扩张,深加工需求较好。东北产区方面,中储粮计划一次性储备收购304万吨,同时近期基层售粮压力逐步缓解,东北价格小幅回升后暂稳,关注基层售粮进度。华北产区方面,近期随着到货量变化采购价格回升后再度小幅回落,库存较为充足,关注库存变化。南方销区方面,饲企采购受非洲猪瘟压制,市场整体继续稳中偏弱,关注下游生产情况。进口方面,中美继续贸易磋商,中国进口30万吨美国玉米,玉米进口量较少存潜在进口量大幅增加可能,关注中美贸易磋商。 【操作策略】从基本面来看,中储粮计划在东北储备收购304万吨,东北基层售粮压力逐渐缓解提供支撑;华北深加工企业库存充足收购价再度回落,南方销区消费继续稳中偏弱,中国进口30万吨美国玉米,潜在美国进口可能大幅增加提供压力。近期河北河南山东价格多地继续小幅回落,东北地区价格多地小涨后暂稳,港口价格继续小幅下跌。玉米期价小幅回落后止跌震荡,操作上可空单继续持有,C1905压力1830,CS1905压力2295,重点关注东北和华北玉米价格变化。 (倍特期货 李闯 程杰) 短信:下游企业库存充足,中国进口30万吨美国玉米,潜在进口可能大幅增加,现货价格东北暂稳山东继续小跌港口继续小跌,期价小幅回落后止跌震荡,操作上可空单继续持有,C1905压力1830,CS1905压力2295。 钢材弱势调整后短线或有震荡修正要求 螺纹社库连降,钢厂端库存下降,库存拐点确定;上周产量增幅扩大,电炉钢复产高;现货下跌,市场消化税改政策,票点不同成交差异大。热卷市场谨慎成交一般,面临产量升税率降压力,现货承压。 期货盘面黑色系下跌调整,板块强弱有分化。山西焦化专项整治行动消息对双焦调整有支撑;FMG铁路被冲毁将影响发货,矿石供应端扰动影响不断,矿石调整也有抵抗。成品材成为板块领跌调整品种,市场预期税改将令现货下跌40-50元,成交下降;产量回升高企,市场对采暖节后供需矛盾有潜在担忧。螺纹空头选择远月增仓打压,短线看空头打压持续性,1910看3400整数关下档表现。 螺纹1910空单持有,参考3500;热卷1910空单持有,参考3460;矿石1909高位空单轻持;短线交易日内为主。 (倍特期货 刘明亮) 原料供应忧虑再起 菜油获多头拉升 【信息及评述】印尼政府表示,如果欧盟按计划逐步停止在可再生交通燃料中使用棕榈油,将鼓励该国棕榈油企业对欧盟提起诉讼。气象服务机构Meteorlogix信息显示,巴西中部大豆收割临近尾声,南部天气对作物收割有利;阿根廷中部地区的干燥天气仍有利于大豆鼓粒和成熟。菲律宾农业部寻求暂时禁止从印尼和马来西亚进口棕榈油,称由于两大棕榈油生产国以极低价格“倾销”,当地椰子和油棕种植户正受到影响。船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚3月1—25日棕榈油出口的数据为115.24万吨,较2月同期的113.78万吨增长1.3%。现货方面,根据天下粮仓,3月26日国内沿海一级豆油5370—5500元/吨(波动10—30元/吨),沿海24度棕榈油4340—4480元/吨(大多涨10—20元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6930—7020元/吨(持稳,成交不多)。 【观点与操作策略】海关总署撤销加拿大另一家企业的油菜籽注册登记,原料供应忧虑再起,菜油获多头拉升,豆、棕油减仓小幅反弹。基本面方面,豆、棕油疲弱不改,南美大豆收割进程推进,丰产格局不变,美豆库存高位下出口面临压力;马棕油步入增产季,出口缺乏亮点;国内豆油因下游补库致库存小幅下降,棕油买船偏高、累库存持续。技术上,y1905跌破5530支撑下探前低,短支5320;P1905前低附近震荡整理,多条均线系统压制,短压4550,短支4400;OI905短线偏强,短支6950,短压7250,关注资金主动性。OI905依托MA5日内短多,y1905、P1905观望。 (倍特期货 李闯 刘思兰) 两粕:持续震荡 【外盘、消息】 昨晚美豆粕指数收盘下跌,报收314.3,跌3.8点,跌幅0.19%。消息面,2月份中国的大豆进口量为445.6万吨,减少18%,其中从巴西进口198.6万吨,从美国进口907,754吨,高于1月份的135,814吨,不过仍远低于上年同期的335万吨。美国农业部发布的出口检验周报显示,截至2019年3月21日的一周,美国大豆出口检验量为857,970吨,上周为849,700吨,去年同期为710,004吨。其中对华出口33.5万吨。周一,美国贸易代表Robert Lighthizer和财政部长Steven Mnuchin访问中国,进行贸易谈判。中国官员将于下周前往美国进行进一步的谈判。两国有望于4月底达成协议。美国农业部本周五还将发布季度美国谷物库存。 【期货走势】 昨晚夜盘两粕主力合约涨跌互现,菜粕1905上涨20点,豆粕1905下跌4点。 【操作策略】 昨晚受累于技术性卖盘和南美收割推进顺利,外盘豆系品种大幅下跌。中美贸易谈判结果迟迟未定,需求方持续保持观望等待消息面明朗化,市场购销关系保持一般。昨晚期货盘面两粕延续前一交易日表现,震荡中涨跌互现,菜粕目前又受困于加拿大菜籽被禁影响,昨晚表现强于豆粕。国内猪瘟疫情发生趋势减缓,并逐渐带动两粕需求恢复正常,短期底部越发清晰。但目前市场缺乏强有力的持续走高条件,短期维持震荡几率加大。技术上形态上粕类处于二次筑底中,操做上维持震荡思路,盘中日内短线顺势参与。 (倍特期货 李闯 刘体峰) 焦煤焦炭:纠结震荡,单边暂缓 【现货市场】价格方面,焦炭第二轮降价基本落地,河北个别钢厂再次提降100,焦企抵触情绪较强;经历两轮下跌后,利润已处低位,但当前产业链库存依然有压力,预计继续下调难度大,盘面难以流畅,建议密切关注港口焦炭库存。受焦炭降价影响,焦煤压力体现,煤价下调区域扩大叠加供给逐渐恢复,压力开始显现。期货方面,焦炭中期供需好转,叠加政策刺激,多头或提前介入,焦价开始企稳。焦煤近期转弱,但不建议做单边空头配置,可做59反套或焦化利润中的空头配置。 【期货走势】焦煤焦炭强弱转化中,可考虑多焦化利润。 【今日涨跌】震荡 【操作策略】焦炭,可考虑多9月,空5月焦煤做多焦化利润。焦煤59反套亦可谨慎持有。 (倍特策略分析师:范宙) 以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
 
我要投稿 | 广告服务 | 软件下载 | 友情链接 | 关于我们 | 网站地图
Copyright © 99期货网 All Rights Reserved 未经授权,禁止复制、镜像以及链接
声明:本网站提供资讯、所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负 沪ICP备05058359号