股市弱势调整 观点：消息面，新华社：中央财经委员会第四次会议于4月22日召开。会议指出，要强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，减税降费要尽快落实到位，货币政策要松紧适度。新华网：中国22日发表《共建“一带一路”倡议：进展、贡献与展望》报告。新华社：美国白宫22日表示，美国政府将不再给予部分国家和地区进口伊朗石油的制裁豁免，以全面禁止伊朗石油出口。市场方面，昨日股市受到货币政策放松预期减弱的影响，市场抛盘增加，同时利好淡化的影响也开始在盘面上体现，股市成交量持续维持平稳，没能进一步放大，多空矛盾增加。 交易策略方面，股市多空矛盾增加，短期震荡调整，IF1905压力位4140点，支撑位3970点，接近支撑位空单可平仓。 （倍特期货 魏宏杰 杜辉） 短信：短期震荡调整，IF1905压力位4140点，支撑位3970点，接近支撑位空单可平仓。 橡胶低位反弹 观点：夜盘橡胶价格小幅反弹，RU1909收报11565点，上涨0.26%。橡胶短期大幅下跌之后，市场短期修复悲观预期，橡胶期现价差缩小，空头打压力度减弱，短期价格反弹。但由于国内以及东南亚割胶后期逐步放量以及自身库存压力对橡胶价格存在压制，橡胶反弹高度受限，预期维持偏弱震荡局面。 交易策略方面，橡胶短期走势仍偏弱，可考虑背靠20日均线，轻仓做空。 （倍特期货 魏宏杰 杜辉） 短信：橡胶短期走势仍偏弱，可考虑背靠20日均线，轻仓做空。 金银窄幅震荡不改弱势，关注地缘因素持续影响 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收于1279.9，跌0.07%，日线小阴呈偏弱的窄幅震荡，周日线下行调整态势未变，周线面临60周均线支撑，支撑1275，压力1290；COMEX银报收于15.050，跌0.07%，日线小阴星线，未能站上2月以来的高点连线，周日均线下行未变，支撑14.9，压力15.2。 消息面：美国3月成屋销售总数年化521万户，前值548万户，环比-4.9%。白宫宣布结束对伊朗原油的豁免。 【基金持仓】黄金ETF持仓751.68吨，较前一日持平；白银ETF持仓量9703.64吨，较前一日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金平开回落，未能站稳3月初低点之上，周日线弱势维持，短线仍属弱势修正；沪银平开震荡，期价同样未能有效上破2月以来的高点连线，周日均线及MACD下行弱势未变。基本面上，近期中、美部分经济数据略好，美元震荡偏稳，金银基金持仓兴趣下降，构成金银期价的短期压力。但另一方面，期里兰卡爆炸，美不再对任何国家授出伊朗原油进口禁令的豁免，以及股指的调整，仍刺激着短线市场情绪，金银期价下行受到牵制，短线表现为弱势反复。AU1906支撑279，压力281；AG1906支撑3500，压力3560。 【操作策略】沪金中期大区间，短线弱势反复，AU1906参考技术位盘中短线为主；银中期震荡略弱，短期弱势震荡，AG1906轻空以3560为盈损位谨慎持有。 （倍特期货：张中云） 短信：金弱势反复，AU1906参考技术位盘中短线为主；银弱势震荡，AG1906轻空以3560为盈损位谨慎持有。 苹果：产区价格上涨 期价震荡拉升 基本面：上周销区市场销量有所增加，尤其南方销区走货较快，好货供应量逐渐增加，价格逐渐上涨。产区库内货价格偏强，果农和存货商惜售，挺价意愿强，客商发货稳定，客商多为五一备货，寻获积极，大部分客商只能被动接受高价，好货价格上涨。卓创数据显示截至到4月18日，山东库容比：26.7%，上周减少1.9%，陕西库容比：9.1%，上周减少1.4%。 盘面：苹果近月上周持续震荡拉升，1905多空均有减仓，趋势未变，近期现货价格有所上涨，继续支撑期价，1905昨日涨幅较大，即将进入交割月，资金博弈加剧，多单需谨慎持仓，本周可逐渐全部平仓，1907交易时间稍长，多单可持有。远月上周强势反弹，日内增仓较多，暂时受天气影响，市场传闻今年质量会受影响较大，实际近期天气正常，产区花量足够，具体产量要等后续坐果后确定， 操作策略：苹果1905、1907震荡拉升，目前现货价格稳中有涨，后续依然看好，由于临近交割，行情变化较快，1905短多可继续逢高减仓，趋势单轻仓关注，1907多单持有。1910即将接近震荡区间上沿，近期资金拉升为主，轻多持有，短线快速减仓下跌可离场，后期关注坐果情况，上方8500压力位，如不能突破可背靠压力位尝试轻空。 （倍特期货：魏宏杰、孙绍坤） 苹果短信：现货价格稳定，1907趋势多单可持有。远月1910短期内较强，轻多可持有，期价快速下跌或产区坐果量确定及时离场。 基本面牵制 油脂弱势调整 【信息及评述】气象服务机构Meteorlogix消息，阿根廷天气干燥，中部地区天气有利于大豆晚期灌浆。船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚4月1—20日棕榈油出口量为90.09万吨，较3月同期的88.19万吨增加2.2%。独立检验公司AmSpec Agri Malaysia数据显示，马来西亚4月1—20日棕榈油出口量为89.25万吨，较3月1—20日出口的 90.87万吨减少1.8% 现货方面，根据天下粮仓，4月22日国内沿海一级豆油5320—5450元/吨（部分涨10—20元/吨），沿海24度棕榈油4410—4500元/吨（部分波动10—20元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油6950—7150元/吨（涨30—50元/吨）。 【观点与操作策略】菜油原料供应未得到实质性改善、原油走高，对油脂有提振。但南美大豆丰产对美豆出口有挤压、马棕增产期斋月备货临近尾声限制上方空间，油脂震荡调整。国内豆、棕油基本面弱于菜油，大豆到港量庞大、棕榈油买船偏高，豆油商业库存趋增、棕榈油略降。技术上，y1909短支5450、短压5600，P1909短支4560，短压4700，OI909短支6950、短压7150。P1909、y1909空单减持，剩余仓位上破MA20止盈；OI909观望。 （倍特期货 李闯 刘思兰） 玉米现价稳中小涨期价震荡上行 【现货市场】淀粉报价：山东德州中谷2440，+0；河北邢台玉锋2390，+0；黑龙江绥化昊天2290，-0；吉林榆树中粮2350，-0；广东广州黄埔吉林产2570，+10。据天下粮仓网，截止4月19日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为79.59万吨，环比+2.45万吨，开机率77.01%，环比+2.38。从基本面来看，中储粮计划在东北储备收购304万吨，东北基层新粮逐渐减少，部分东北和华北深加工企业收购价小幅上调提供支撑；华北深加工企业库存仍较为充足，南方销区消费继续稳中偏弱，中国进口30万吨美国玉米，潜在美国进口可能大幅增加提供压力。 【操作策略】昨夜C1909开盘1925，收盘1915，-2，-0.1%，持仓量+0.74万手至137.36万手；CS1909开盘2385，收盘2386，+3，+0.13%，持仓量+0.06万手至17.96万手。近期河北河南山东价格多地小涨，东北地区价格多地小涨，港口价格小涨。玉米期价继续震荡上行，操作上可多单轻持，C1909支撑1895，CS1909支撑2360，重点关注东北和华北玉米价格变化。 （倍特期货 李闯 程杰） 短信：玉米现价东北小涨山东小涨，期价继续震荡上行，操作上可多单轻持，C1909支撑1895，CS1909支撑2360。 豆粕现价多地暂稳期价窄幅震荡 【现货市场】菜粕报价：四川成都2200，-0；安徽滁州2350，-0；江苏无锡2330，+0；广西防城港大海2150，+0。USDA的4月份供需报告中，2018/19年度期末库存为8.95亿蒲，预期8.98，3月9.0，去年同期4.38。USDA公布种植意向面积，大豆8461.7万英亩，同比去年实际面积8919.6万英亩减少457.9万英亩，低于市场平均预期的8619.1万英亩。USDA4月报告预期巴西大豆产量平均1.161亿吨，3月1.165；阿根廷大豆产量平均5550万吨，3月5500。据巴西AgRural数据，截止4月15日，巴西大豆收获完成88%，高于去年同期的85%。据布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告，截止4月17日，阿根廷大豆收获完成34.1%，前周16.9%。从国外来看，美国大豆库存高企，南美大豆丰产继续施压美豆，而中国增加美国大豆进口提供支撑；从国内来看，中美贸易谈判继续进行，中国进口继续增加大豆供给充足，虽压榨量同比小幅减少，但非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，近期基本面因素都未能形成强烈的价格指引，现货价格继续微跌，短期预计期价继续震荡为主。 【操作策略】昨夜美豆05合约开盘877，最新877.6，+0.6，+0.07%，持仓量-0万手至20.79万手；M1909开盘2610，收盘2613，+4，+0.15%，持仓量+2.78万手至224.42万手；RM1909开盘2228，收盘2218，-8，-0.36%，持仓量+0.77万手至57.58万手。美豆继续小幅回落，国内大豆供应充足豆粕库存小涨，现货价格多地暂稳，期价近期窄幅震荡，操作上可日内交易为主，M1909压力2635，RM1909支撑2200，重点关注美豆价格变化和中美贸易谈判情况。 （倍特期货 李闯 程杰） 短信：豆粕现价多地暂稳，期价近期窄幅震荡，操作上可日内交易为主，M1909压力2635，RM1909支撑2200。 郑醇原油提振 供需显压 【现货】：市场价-陕西2000，川渝2300，两湖2500，河南2100，内蒙1950，江苏2350，宁波2470，山东2200，华南2400，东北2400.CFR中国285美元/吨.（来源：卓创） 【供需及交易逻辑】据卓创了解，国内甲醇市场震荡回落，主要消费市场因下游接货迟缓而降价明显，主产区企业周内出货一般。另外4月份的检修力度并不如预期，开工负荷照比去年同期仍高出3个百分点，此期间装置的检修与复产均有，而且检修时间整体不长，多在20天左右。好的方面是主要下游MTO开工负荷较高，能维持在85%，但对沿海库存的消耗仍然有限，其他下游表现不强。我们认为由于国外装置多已恢复生产，因此后期国外货源还是有潜在的冲击压力，预计甲醇市场氛围将暂难快速企稳。 【操作建议】：现货市场弱稳，短时国际原油走强有提振，1909空单减持并参考10日线做去留。 （倍特期货 李闯） 焦煤焦炭：情绪好转，震荡偏强 【现货市场】现货方面，焦煤方面，山西地区大矿报价相对稳定，需求小幅回升下游个别焦企已接受50元/吨的涨幅，市场心态有所转变。焦炭方面，焦企提涨仍暂未有下游钢厂接受。贸易商近期询价仍较多，钢厂多按需采购为主，观望氛围浓厚。期货方面，近期焦炭供需政策变动均较为密集，远期方向难以明朗，以震荡思路对待。焦煤因煤种结构问题，涨跌不一，震荡偏强思路。 【期货走势】焦化及下游限产增加焦炭变数，震荡思路看焦炭，焦煤被动跟随，震荡思路。 【今日涨跌】震荡 【操作策略】焦炭9月2010-2070短线参与。焦煤1330上方偏多对待。 （倍特策略分析师：范宙） 鸡蛋：期货主力合约冲高回落 多头获利平仓 【基本面和消息面】 鸡蛋现货产区小鸡开产延迟，新开产蛋鸡量远低于前期淘汰量，使得鸡蛋市场供应量整体偏紧。且随着市场供应量偏紧消息被扩散且五一小长假即将来临之际，养殖户看涨情绪普遍高涨，惜售心理较重。不过，且蛋商在经过本轮大涨之后，拿货态度要谨慎很多且天气预报显示，近日多地为高温高湿天气，鸡蛋存储不易抑制了蛋商拿货的积极性，预计预计短线鸡蛋价格或逐步趋稳，局部地区或窄幅震荡调整为主。 【现货数据】 天下粮仓数据统计显示昨日全国均价为3.78元/斤，较上周五涨0.06元/斤，山东到户价格为3.60-3.75元/斤；江苏地区价格为3.60-3.87元/斤。今日国内淘汰鸡稳中有涨。全国均价为4.86元/斤，较上周五涨0.03元/斤。江苏地区红鸡价格在4.95元/斤，较上周五持平，辽宁地区红鸡价格在5.2元/斤，较上周五持平； 【观点与操作策略】 昨日鸡蛋现货整体表现稳中偏强，期货上现货月JD1905和主力合约JD1909均冲高回落，尾盘走低。JD1905本周进入交割月，个人多单可以就此获利了结，换月交易，机构户可以继续持有前期多单以3600点为止盈。JD1909上周涨幅较大，多头昨日有所获利了结，但技术上从大形态看重心仍未脱离4250一线，该价位也是近几年鸡蛋期货波动的中轴区间，目前能否摆脱仍需时间判定，操作上继续以10日均线为支撑，保持逢低买入的思路，注意仓位控制。 （倍特期货 李闯 刘体峰） 钢材高位震荡有调整压力 螺纹社库降幅维持，钢厂端库存降幅收窄；上周产量继续回升创5年新高，供给压力慢慢累积；现货价格大涨后，高价成交乏力，昨成交明显下降。热卷库存下降，市场资源不多，现货价格跟随大涨。 期货盘面黑色系冲高回落震荡走势。市场人气带动下板块拉涨，现货也大幅上涨，但从周五中央会议释放信号，货币政在一季度大幅宽松基础上二季度会趋于收紧，钢材需求预计会受影响较一季度回落，而限产力度减弱，钢厂利润不错，供应会持续回升，高位期现价格都将面临调整压力。短线在现货价格支持下期货盘面预计震荡盘整，但拉高获利兑现明显，多头谨慎。短线螺纹1910看3800附近表现。 螺纹1910有轻空单，参考3820止损；热卷1910有轻空单，参考3760止损；矿石1909有轻空单，参考645止损；短线交易日内为主。 （倍特期货 刘明亮） 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