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倍特早盘视点0430 2019年04月30日 08:52

铜:美元走软沪铜震荡反弹 
伦铜小幅上涨,主要是美元下跌带动。沪铜夜盘小幅上涨。图形上看沪铜延续高位震荡走势,短线开始企稳反弹。
信息面, 美元继续回调。 机构预计在中国季节性强劲的4月至6月期间需求将出现回升。 路透根据中国海关总署公布的数据计算,中国3月精炼铜进口增至279,630吨,较2月增长逾30%。三大交易所铜库存偏低,今年三大交易所库存仅为去年同期56%左右。伦铜库存232225吨,+36325。截止4月26日,上海交易所库存为219679吨,-16107吨,继续减少。29日洋山铜溢价(提单)38—63;均价50.50(0)。29日国内现货市场价格:长江48880-48940;广东48810-49010;上海有色网48780-48900,均价48840(+15)。升贴水 贴40 – 升40 均价 平水(+10)。临近五一长假,很多企业已经进入月末结算,部分人员已经处于假期状态,市场贸易投机与下游消费均属谨慎观望,市场以清淡报价僵持为主。
交易策略:沪铜高位震荡走势,短线企稳反弹。建议轻多持有,日内短线支撑48910,压力49320。
(倍特期货策略分析师  魏宏杰  冯军)
短信:沪铜高位震荡走势,短线企稳反弹。建议轻多持有,日内短线支撑48910,压力49320。


 股市不持仓过节
观点:消息面,Wind数据显示,约3400家公司披露了2018年年报。去年净利润增2.67%。中小板公司净利润同比下滑22.38%;创业板净利润大幅下滑64.81%。市场方面,受到宏观货币政策变化预期的影响,股市近期连续回调,市场抛盘不断增加,同时杠杠资金压力正逐步增加,中小盘股走势明显弱于蓝筹股。技术层面,沪深两市重要指数均跌破30日均线,中期空头趋势初步形成。
交易策略方面,股市短期调整,中期空头趋势初步出现,临近长假,IF1905合约空单可先平仓出局,不持仓过节。
(倍特期货 魏宏杰 杜辉)
短信:临近长假,IF1905合约空单可先平仓出局,不持仓过节。


橡胶轻仓持空过节

观点:夜盘橡胶维持弱势,RU1909收报11270点,下跌0.04%。假期临近,现货市场贸易清淡,下游需求缺乏增量,橡胶库存压力仍存。但由于期货跌幅较大,现货相对较小,期现价差缩小,套利资金减仓期货,抛售现货。目前上游原料产区开割,原料价格高位,继续影响进口。技术层面来看,橡胶短期破位下跌,空头趋势保持,走势偏空。

交易策略方面,橡胶技术走势偏空,短线轻仓持仓橡胶空单过节。

(倍特期货 魏宏杰 杜辉)

短信:橡胶技术走势偏空,短线轻仓持仓橡胶空单过节。


 金银中幅回落弱化反弹,过节不建议持仓
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1284.9,跌0.52%,日线中阴回踩5日均线,日线反弹形态弱化。周线上短期周均线及MACD下行未改,支撑1280,压力1295;COMEX银报收于14.980,跌1.02%,日线大阴吞掉前一日大阳,反弹夭折。周均线及MACD维持下行弱势,支撑14.9,压力15.2。
    消息面:美国3月个人消费支出(PCE)环比0.9%,创2009年8月以来最大增幅。美国3月PCE物价指数同比1.5%,预期1.6%,前值0%。
【基金持仓】黄金ETF持仓746.69,较前一日持平;白银ETF持仓量9703.64吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银低开回落。沪金回试5日均线支撑,日均线整体下行未改。周线上短期周均线及MACD仍下行开口;沪银期价又回到5、10日均线及2月以来的高点连线之下,下行趋势未有效扭转。周上周均线及MACD下行延续。基本面上,美国3月个人消费支出创近十年新高,道指暂时持稳,美元调整并未否认之前突破的有效性,之前中国经济数据也表现偏好,金银持仓兴趣仍然低迷,这让金银的反弹难以为续,短线表现仍然偏弱。今日是“五一”前的最后一个交易日,“五一”小长假期间有美联储会议及非农报告等重要事件,还有密集的经济数据发布,存在较大的不确定性,不建议持仓过节。AU1906支撑280,压力282;AG1906支撑3520,压力3560。
【操作策略】沪金中期大区间,短线反弹弱化,AU1906今日盘中短线为主,过节不建议持仓;银中期震荡偏空,短期反弹夭折,AG1906轻空寻机平仓,不持仓过节。
(倍特期货: 张中云)
短信:金反弹弱化,AU1906今日盘中短线为主,过节不建议持仓;银反弹夭折,AG1906轻空寻机平仓,不持仓过节。


 苹果:产区价格上涨 支撑近月期价
基本面:上周销区市场销量增加,部分销区走货加快,好货供应量增加,价格上涨,市场逐渐接受当前高价。产区库内货价格依然偏硬,果农和存货商惜售,挺价意愿强,前期调货客商均有销售盈利,增加了其他客商的调货热情,目前山东货逐渐占领市场,大多客商寻货积极,逐渐接受高价,好货价格持续上涨,近期涨0.2-0.4元,五一备货结束。卓创数据显示截至到4月25日,山东库容比:24.1%,上周减少2.6%。陕西库容比:8.0%,上周减少1.1%。
盘面:苹果近月上周震荡整理,但是近期现货价格有所上涨,支撑期价,昨日1907跳空高开,上涨趋势未变,多单可持有。近期产区天气正常,基本开始坐果,具体产量要等坐果完成后确定,如后续无大的天气影响,产量或许稳定。远月期价上周开始有所调整,主力合约冲高回落,但是下方有所支撑,看多资金尚未离场,窄幅震荡为主,短期还有拉升预期,1910暂不看空,而稍远月则上涨乏力,持续调整,2003由于硬度要求低于前面合约,价格还有调整需要。
操作策略:苹果1907震荡拉升,目前现货价格稳中有涨,后续依然看好,1907多单持有。1910则由于前期游资尚未离场,依然较强,下方有所支撑,日内交易为主,2003空单可继续持有。
(倍特期货:魏宏杰、孙绍坤)
苹果短信:现货价格稳定,1907趋势多单可持有。远月1910短期内依然较强,日内交易为主,坐果量确定后,2003仍有调整需要,轻空可持有。

 基本面偏空压制 油脂疲弱
【信息及评述】美国农业部(USDA)公布的数据显示,截止4月25日当周美豆出口检验量为49.16万吨,符合市场预估的35—55万吨,前一周修正后为38.61万吨,初值为38.23万吨。一项调查显示,巴西2018/19年度大豆预计为1.1546亿吨,为纪录第二高位水平,因成熟较晚地区的单产良好。印尼贸易部表示,将5月毛棕榈油出口税率维持在零不变。现货方面,根据天下粮仓,4月29日国内沿海一级豆油5210—5310元/吨(部分跌10—30元/吨),沿海24度棕榈油4320—4390元/吨(局部跌20元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6860—7050元/吨(部分跌10—20元/吨)。
【观点与操作策略】南美大豆丰产,因榨利良好,国内油厂压榨量回升,豆油库存或趋升;马棕增产季,国内近月到港量偏高,豆、棕油基本面偏弱。菜油方面,5月后菜籽大部分船期取消事实不改,短期受政策性因素影响较大。盘面,油脂短线偏空,豆、棕油创阶段性新低,菜油破位下跌,建议P1909、y1909轻空,以MA5做保护;OI909不持仓过节。
(倍特期货 刘明亮 刘思兰)


 豆粕现价多地微跌期价偏弱震荡
【现货市场】菜粕报价:四川成都2200,-0;安徽滁州2350,-0;江苏无锡2300,-0;广西防城港大海2130,+10。USDA的4月份供需报告中,2018/19年度期末库存为8.95亿蒲,预期8.98,3月9.0,去年同期4.38。USDA公布种植意向面积,大豆8461.7万英亩,同比去年实际面积8919.6万英亩减少457.9万英亩,低于市场平均预期的8619.1万英亩,但由于天气因素,美国部分地区的玉米种植可能转种大豆,从而会提高大豆种植面积。USDA4月报告预期巴西大豆产量平均1.161亿吨,3月1.165;阿根廷大豆产量平均5550万吨,3月5500。据巴西AgRural数据,截止4月19日,巴西大豆收获完成92%,前周88%。据布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告,截止4月24日,阿根廷大豆收获完成50.7%,前周34.1%。从国外来看,美国大豆库存高企,南美大豆丰产继续施压美豆,而中国增加美国大豆进口提供支撑;从国内来看,中美贸易谈判继续进行,中国进口继续增加大豆供给充足,虽压榨量同比小幅减少,但非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看,近期基本面因素都未能形成强烈的价格指引,现货价格继续微跌,短期预计期价偏弱震荡为主。
【操作策略】昨夜美豆07合约开盘861.2,最新862,+1.2,+0.14%,持仓量-0万手至40.61万手;M1909开盘2569,收盘2568,+0,+0%,持仓量-3.33万手至228.01万手;RM1909开盘2185,收盘2186,+5,+0.23%,持仓量-0.39万手至59.08万手。美豆继续小幅回落,国内大豆供应充足豆粕库存小幅减少,现货价格多地微跌,期价近期偏弱震荡,豆粕可短空交易为主,过节不持仓,M1909压力2595,菜籽系整体回调,菜粕可短空交易为主,过节不持仓,RM1909压力2205,重点关注美豆价格变化和中美贸易谈判情况。
(倍特期货  刘明亮 程杰)
短信:豆粕现价多地微跌,期价近期偏弱震荡,豆粕可短空交易为主,M1909压力2595,菜籽系整体回调,菜粕可短空交易为主,RM1909压力2205。


 玉米现价多地暂稳期价窄幅震荡
【现货市场】淀粉报价:山东德州中谷2450,+10;河北邢台玉锋2420,+30;黑龙江绥化昊天2290,-0;吉林榆树中粮2350,-0; 广东广州黄埔吉林产2570,+0。据天下粮仓网,截止4月26日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为79.04万吨,环比-0.55万吨,开机率76.47%,环比-0.54。从基本面来看,玉米种植补贴大幅低于大豆种植补贴,中储粮计划在东北储备收购304万吨,东北基层新粮剩余不多,部分东北和华北深加工企业收购价小幅上调提供支撑;华北深加工企业库存仍较为充足,南方销区消费继续稳中偏弱,中国进口30万吨美国玉米,潜在美国进口可能大幅增加提供压力。
【操作策略】昨夜C1909开盘1920,收盘1914,+0,+0%,持仓量-1.88万手至126.79万手;CS1909开盘2378,收盘2375,+4,+0.17%,持仓量+0.1万手至16.35万手。近期河北河南山东价格多地小涨后暂稳,东北地区价格多地小涨后暂稳,港口价格继续小涨。玉米期价持续上涨后窄幅震荡,操作上可短多交易为主,过节不持仓,C1909支撑1900,CS1909支撑2355,重点关注东北和华北玉米价格变化。
(倍特期货  刘明亮 程杰)
短信:玉米现价多地小涨后暂稳港口小涨,期价持续上涨后窄幅震荡,操作上可短多交易为主,C1909支撑1900,CS1909支撑2355。


 钢材受唐山限产消息刺激维持反弹
螺纹上周产量继续回升再创新高,供给压力慢慢累积;社库降幅收窄,总库存连续两周降幅收窄;五一备货基本完成,现货价格上涨后持平,高价成交不佳。热卷库存降幅收窄,成交不好,现货持平弱稳。
期货盘面黑色系板块分化。原料端焦煤因煤种结构问题,震荡偏强;焦炭虽提涨落地,唐山钢厂5月限产加大,跟随板块反弹后横盘震荡;铁矿石因钢厂完成补库,盘面横盘震荡。成品材节前备货提振下现货涨后持平,期货盘面更多受消息面刺激,唐山出台5月限产方案,限产力度加大,期货盘面吸引资金推涨。但供应居高并维持缓慢走高难以改变,节后主要看成交跟进情况,如果需求增量差于供给,市场预期会转变,难以支撑高价,将面临调整压力。短线螺纹反弹看前高3840附近压制表现。
螺纹1910前期空单平仓后不持仓过节;热卷1910前期空单平仓后不持仓过节;矿石1909前期空单平仓不持仓过节;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)


 焦煤焦炭:控制风险,持多焦煤
【现货市场】焦炭方面,首轮提涨基本落地。临汾地区环保力度有加大趋势,当地代表焦企正逐步落实出焦时间延长至48小时的限产要求,襄汾个别焦企出焦时间延长至36小时。现吕梁准一焦,含税出厂价1800元/吨。唐山准一含税到厂价2010元/吨。焦煤方面,山西地区焦煤市场情绪好转,结构性差异依然存在,优质低硫主焦或将继续探涨。期货方面,近期焦炭上调后,5月需求端仍存较大变数,当前数据看供需暂平衡,贸易环节库存为主要变数,建议震荡思路对待。焦煤因煤种结构问题,涨跌不一,震荡偏强思路。
【期货走势】焦化及下游限产增加焦炭变数,震荡思路看焦炭,焦煤煤种分化,震荡偏强思路。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦炭9月2010-2070短线参与。焦煤1330上方多单持有。
(倍特策略分析师:范宙)

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