中美贸易冲突压力减少，股市震荡反弹
观点：消息面，新华社消息，国家主席18日应约同美国总统通电话。6月18日，央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会，鼓励大行扩大向大型券商融资，支持大型券商扩大向中小非银机构融资。中办、国办近日印发《中央生态环境保护督察工作规定》。财政部：为进一步提高金融企业审计质量，有效防范金融风险，近日，财政部金融司在厦门国家会计学院召开专题研讨会。市场方面，目前市场主要矛盾在于宏观经济数据增速放缓的压力以及货币流动性进一步释放的利好，市场处于谨慎的博弈阶段。后期预期市场利率有望下行，股市存在增量资金。
交易策略方面，IF1906持仓多单，如果跌破30日均线，则多单平仓。
（倍特期货 杜辉）
橡胶低位反弹
观点：夜盘天然橡胶价格小幅反弹，RU1909合约收报11885点，上涨0.68%。市场方面，目前橡胶上游供给压力未来逐步减少，混合胶通关率提升。供给侧利好因素弱化。下游需求悲观预期保持，汽车产业产销数据继续下滑，轮胎厂生产进入淡季。整体基本面偏利空。技术层面，中短期均线走平转空，下行趋势出现。
交易策略方面，天然橡胶走势转弱，基本面结构偏利空，压力位10日均线附近可轻仓做空。
（倍特期货 杜辉）
铜：贸易战出现缓和希望，沪铜大幅上涨
伦铜大幅上涨，主要因中美两国元首通电同意在G20峰会期间再次会晤，令市场感到有解决的希望。沪铜夜盘高开高走大幅上涨。日线上看沪铜正在形成W底形态，后市有望继续震荡反弹。技术指标MACD维持金叉并且开口扩大，RSI回升至50以上进入强势区，表明短期走势转强。
信息面，美元小涨。美联储将在周三的会议上为今年晚些时候的降息奠定基础。欧洲央行周二暗示可能再次降息或购买资产。三大交易所铜库存偏低，最新伦铜库存250750吨，-600。截止6月14日，上海交易所库存为139556吨，-6070吨，持续减少。18日洋山铜溢价（提单）54—69；均价61.50（0）。18日国内现货市场价格：长江46400-46440；广东46250-46450；上海有色网46330-46430，均价46380（+230）。升贴水 升30– 升80 均价 升55（-50）。
交易策略：沪铜正构筑小双底形态，短期走势转强。建议继续短多交易。
（倍特期货 魏宏杰 冯军）
人民币升值打压内盘，沪金银偏弱调整
【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1353.3，涨0.53%，日线收上影小阳，短线表现高位震荡。周线属强势调整，支撑1340，压力1360；COMEX银报收15.050，涨1.14%，日线收上影中阳震荡偏稳，周日线反弹形态维持但尚未突破60周均线压力，支撑14.7，压力15.2。
消息面：美国新屋开工年化月率下滑0.9%，前值为增长5.7%。美国5月营建许可月率增长0.3%，前值为增长0.2%。中美领导人通电话表示愿意在G20峰会期间举行会晤。欧央行行长德拉吉称，如果通知没有回到目标位，央行将需要再次放松政策。
【基金持仓】黄金ETF持仓764.10吨，较前一日持平；白银ETF持仓量9924.2吨，较前一日持平。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金高开回跌，日线刺破10日均线，虽未摆脱孕线范畴但形态弱于外盘，短线仍陷调整。周线上行趋势有效；沪银高开后下探回稳，日线仍属震荡调整。周线5周均线支撑有效，反弹形态未坏。基本面上，欧央行行长宽松暗示以及市场对于美联储年内降息预期，为国际金银提供支持。但中美贸易出现乐观倾向缓和市场避险情绪，加之美元走高，国际金银的上涨受到牵制。此外，人民币在贸易乐观情绪下大幅升值对国内金银价格形成明显打压，沪金沪银相对外盘表现偏弱，技术上仍呈调整走势。本周继续关注美联储会议。AU1912支撑302，趋势压力306；AG1912支撑3600，压力3690
【操作策略】沪金中期突破有效，短线震荡调整，AU1912老多设好止盈保护；银中期弱势暂缓，短期震荡反复，AG1912盈损位上移至3600持多或逢低试多。
（倍特期货： 张中云）
苹果：产区走货缓慢 期价震荡整理
基本面：销区走货量放缓，但是价格稳定，其他时令水果替代较多，近期早熟果上市，备受市场青睐。产区客商按需自发货为主，部分无销售渠道的存货商出售意愿增加，价格有所松动，近期现货暂无涨价可能。卓创数据显示，截止到6月13日山东库容比17.3%，比上周减少0.6%，陕西库容比3.9%，比上周减少0.4%。各产区陆续套袋中，部分产区比2017年套袋量略减或持平，总体产量预计跟前年相仿，具体数据需等待套袋结束。
盘面：远月合约昨日继续震荡整理，目前看仍呈弱势，短期内暂无利多支撑，无新资金入场，期价将持续弱势震荡。
操作策略：苹果1910反弹受阻，期价持续回落，短期内仍有调整需要，期价跌破支撑后或许会再次下探，市场暂无支撑，资金博弈，建议日内交易为主，再次站稳9000以上可轻多介入。
（倍特期货：魏宏杰、孙绍坤）
油脂震荡调整 关注贸易谈判消息
【信息及评述】新华社消息，美国政府召开的拟对3000亿美元中国输美商品加征关税的7天系列听证会的第一天。数十位行业协会和公司代表从全美各地赶来“陈情”，他们中的绝大多数人在发言中都呼吁美国政府不要对中国商品加征新一轮关税，表示“我们离不开中国供应链，承受不起新一轮加税”，加征关税最终伤害的是美国企业和消费者。美国农业部（USDA）在每周作物生长报告中称，截止6月16日当周，美豆种植率为77%，低于市场预期的79%，之前一周为60%，但远远落后于去年同期的96%及五年同期均值93%。现货方面，根据天下粮仓，6月18日国内沿海一级豆油5250—5430元/吨（部分涨10—20元/吨），沿海24度棕榈油4310—4360元/吨（部分涨10—30元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油7070—7350元/吨（跌20—30元/吨）。
【观点与操作策略】美豆种植不及预期、马币走软，油脂外围有提振，但中美贸易谈判向好预期再起，内外盘或有分化；国内豆、棕油库存趋增，叠加国储大豆拍卖，油脂基本面偏弱不改；菜油短期有国储拍卖扰动，但中加关系致菜籽供应受抑制仍是盘面主导因素，即菜油下方支撑偏强。建议y1909、P1909参考5450、4410多空分水操作，OI909不破MA60不空，关注中美贸易谈判消息。
（倍特期货 刘明亮 刘思兰）
豆粕现价稳中小跌期价小幅回落
【现货市场】菜粕报价：四川成都2300，+0；安徽滁州2550，+0；江苏无锡2600，+50。USDA每周作物生长报告称，截止2019年6月16日当周，美豆种植率77%，前周60%，去年同期96%，五年均值93%；美豆出苗率55%，前周34%，去年同期89%，五年均值为84%。据布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告，截止6月12日，阿根廷大豆收获完成98.5%，前周96.1%。USDA的6月份供需报告中，2018/19年度美国期末库存为1.07亿蒲，预期1.01，5月9.95；美国大豆播种面积8460万英亩，5月8460；巴西大豆产量平均1.17亿吨，5月1.17；阿根廷大豆产量平均5600万吨，5月5600。从美豆价格来看，播种窗口期临近结束，降雨天气再度影响种植进度给予支撑，而库存高企，南美大豆大量上市继续提供压力；从国内来看，G20峰会中美首脑有望会晤，中国进口改善大豆供给较为充足，虽压榨量同比减少但幅度继续收窄，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，G20峰会中美首脑会晤和美豆种植进度共同成为当前的主要价格指引，短期预计期价震荡为主。
【操作策略】G20峰会中美首脑有望会晤，美豆播种窗口期临近结束，降雨天气再度影响美豆种植进度，外盘价格连续上涨后高位震荡，而国内大豆供应充足豆粕库存继续上升，现货价格连续上涨后稳中小跌，期价震荡小幅调整，豆粕建议多单注意止盈，或短线轻空操作，重点关注G20峰会和美豆种植进度。
（倍特期货 刘明亮 程杰）
玉米现价稳中小跌期价偏弱震荡
【现货市场】淀粉报价：山东德州中谷2550，+0；河北邢台玉锋2490，-0；黑龙江绥化昊天2350，+0；吉林榆树中粮南运2310，-0； 广东广州黄埔吉林产2620，+0。据天下粮仓网，截止6月14日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为63.23万吨，环比-3.36万吨，开机率61.17%，环比-3.25。从基本面来看，东北种植面积有所减少，草地贪夜蛾虫害向北方主产区蔓延，国内玉米种植补贴大幅低于大豆种植补贴，美国进口压力暂缓提供支撑；临储拍卖成交价格和成交率均继续下滑，两广地区疫情继续发酵，部分华北深加工企业库存充足且收购价近期小幅回落，贸易谈判可能导致潜在进口大幅增加提供压力。当前临储拍卖价格变化成为主要的价格指引，短期预计期价偏弱调整为主。
【操作策略】G20峰会中美首脑有望会晤，临储拍卖价格和成交率均小幅下滑，山东部分企业收购价开始向下小幅调整，现货价格东北暂稳山东稳中小跌港口暂稳，期价继续偏弱震荡，操作上可空单轻持，重点关注临储拍卖和华北玉米价格变化。
（倍特期货 刘明亮 程杰）
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