地缘局势叠加宽松呼吁，金银涨势延续
【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1426.2，涨1.44%，日线大阳继续上行，周线对近六年震荡区间突破有效性基本确认，支撑1410，压力1460；COMEX银报收15.510，涨0.65%，日线小阳表现为强势调整，上行趋势有效。周均线及MACD金叉，支撑15.2，压力16.3。
消息面：美国6月达拉斯联储商业活动指数为-12.1，前值为-5.3。美国总统特朗普称，美国需要降息和宽松货币政策。
【基金持仓】黄金ETF持仓801.96吨，较前一日增加0.37%；白银ETF持仓量9947.50吨，较前一日持平。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金高开上行，周日线上行保持健康；沪银平开走高，5日均线支撑有效。周均线及MACD金叉，出现周线级反弹信号。基本面上，美国经济数据较差，特朗普继续呼吁降息；欧央行行长此前也强化宽松预期；美国宣布对伊朗新制裁以及英脱欧问题继续构成地缘支持。这些因素已成为金银的阶段性利多题材，金银基金持仓继续增加，阶段上行趋势有延续的基础。AU1912支撑315，趋势压力335，AG1912支撑3680，压力3770。
【操作策略】沪金中期突破有效，短线震荡上行，AU1912老多设好止盈保护继续持有；银中期弱势缓解，短期震荡修正，AG1912盈损位上移至3680持多或逢低跟多。
（倍特期货： 张中云）
铜：等待G20会晤结果，沪铜继续震荡
伦铜报收十字星，维持横盘整理，主要是美国对伊朗实施了新的制裁以及中美贸易争端还存在不确定性，市场还在等待两国元首会晤。沪铜夜盘继续在46800一线震荡。日线上看沪铜短线维持偏强震荡，等待基本面形势明朗。技术指标MACD维持金叉并发散，RSI在50以上强势区运行，表明短期走势偏强。
信息面，美元持续大幅走软，利于商品。中国5月废金属进口量环比攀升8.6%至38万吨。但是中国1-5月废金属进口量为146万吨，同比下降40.7%。其中中国5月废铜进口量为17万吨，与4月持平，但同比出现了16.7%的下滑。三大交易所铜库存偏低，最新伦铜库存244725吨，-1325。截止6月21日，上海交易所库存为134747吨，-4809吨，持续减少。24日洋山铜溢价（提单）54—69；均价61.50（0）。24日国内现货市场价格：长江46890-46930；广东46710-46910；上海有色网46790-46880，均价46835（-65）。升贴水 升30– 升90 均价 升60（+10）。
交易策略：沪铜短线维持偏强震荡，继续短多交易。
（倍特期货 魏宏杰 冯军）
股市维持上涨结构
观点：消息面，央行、银保监会：首次发布中国小微企业金融服务白皮书。中国证券业协会：向证券公司发布了《关于进一步加强科创板股票发行承销与网下投资者自律管理工作的通知》。沪深港通：6月24日，北向资金当日净流入-16.48亿元。近一月净流入423.50亿元。商务部：中美经贸高级别磋商双方牵头人通话。市场方面，下年年政策有望加强逆周期调节，资金面先对宽裕，市场利率存在进一步下降的空间，股市流动性有所改善，利好市场。技术层面，昨日股市小幅震荡，短期均线保持多头排列，K线走势维持强势调整，预期短期有望继续上涨。
交易策略方面，IH1907合约走势偏强，处于上升通道之中，整体走势领先于IC以及IF合约，持仓多单。
（倍特期货 杜辉）
橡胶维持偏弱结构
观点：夜盘天然橡胶小幅下跌,RU1909合约收报11595点，下跌0.26%。上游原料方面，泰国杯胶和胶水价格维持高位，但目前释放产量有所增加，未来存在压制。库存方面，青岛地区样本仓库中一般贸易天然橡胶库存周环比下跌2.16万吨，跌幅5.00%。合成胶价格低迷，工厂存在减少天然使用量的预期。整体来看，目前天然橡胶基本面仍偏空。技术层面，天然橡胶维持下跌趋势，短期受到5日均线压制。
交易策略方面，橡胶持续下跌，持仓空单，保护价5日均线，突破则空单平仓。
（倍特期货 杜辉）
苹果：产区走货缓慢 期价震荡拉升
基本面：销区走货量依旧较慢，其他时令水果替代较多，库存富士价格有所回落，近期早熟晨阳、藤木上市，因货量较少，备受市场青睐，价格也略高于去年。产区走货量缓慢，部分无销售渠道的存货商出售意愿增加，价格有所松动，近期现货暂无涨价可能。各产区陆续套袋结束，部分产区比2017年套袋量略减或持平，新增挂果面积较多，总体产量预计跟前年相仿或不超过10%的小幅减产。
盘面：远月合约昨日延续反弹走势，期价震荡整理，日内波动减少，目前期价在支撑附近运行，短期还有拉升需求，但下方无太多利好，恐上涨空间有限，继续看区间震荡走势。
操作策略：苹果1910本周预计震荡调整为主，下方暂无支撑，期价短期内上涨空间有限，资金仍主导行情，后续恐会继续上下波动，建议日内交易为主，短线不要追高。
（倍特期货：魏宏杰、孙绍坤）
豆粕现价稳中小跌期价窄幅震荡
【现货市场】菜粕报价：四川成都2300，+0；安徽滁州2550，+0；江苏无锡2540，+10。USDA每周作物生长报告称，截止2019年6月23日当周，美豆种植率85%，前周77%，去年同期100%，五年均值97%；美豆出苗率71%，前周55%，去年同期94%，五年均值为51%；生长优良率54%，去年同期73%。USDA的6月份供需报告中，2018/19年度美国期末库存为1.07亿蒲，预期1.01，5月9.95；美国大豆播种面积8460万英亩，5月8460；巴西大豆产量平均1.17亿吨，5月1.17；阿根廷大豆产量平均5600万吨，5月5600。从美豆价格来看，降雨天气继续影响种植进度给予支撑，而库存高企，南美大豆大量上市继续提供压力；从国内来看，中美关系有所缓和，中国进口改善大豆供给较为充足，虽压榨量同比减少但幅度继续收窄，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，G20中美首脑会晤和美豆种植进度成为当前的主要价格指引，短期预计期价震荡为主。
【操作策略】中美关系有所缓和，降雨天气继续影响美豆种植进度，外盘价格连续上涨后高位震荡，而国内大豆供应充足豆粕库存继续上升，现货价格稳中小跌，期价近期窄幅震荡，豆粕可短线交易为主，重点关注G20峰会和美豆种植进度。
玉米现价多地暂稳期价小幅回升
【现货市场】淀粉报价：山东德州中谷2530，-0；河北邢台玉锋2490，-0；黑龙江绥化昊天2350，+0；吉林榆树中粮南运2310，-0； 广东广州黄埔吉林产2520，+0。据天下粮仓网，截止6月21日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为63.96万吨，环比+0.73万吨，开机率61.88%，环比+0.71。从基本面来看，东北种植面积有所减少，草地贪夜蛾虫害向北方主产区蔓延，国内玉米种植补贴大幅低于大豆种植补贴，美国进口压力暂缓提供支撑；而中美关系有所缓和，临储拍卖成交价格和成交率均继续下滑，两广地区疫情继续发酵，贸易谈判可能导致潜在进口大幅增加提供压力。当前临储拍卖价格变化成为主要的价格指引，短期预计期价震荡为主。
【操作策略】临储拍卖价格和成交率均继续下滑，中美关系有所缓和，现货价格东北暂稳山东稳中小跌港口暂稳，期价连续下跌后小幅回升，操作上可短线交易为主，重点关注临储拍卖和华北玉米价格变化。
（倍特期货 刘明亮 程杰）
钢材基差快速修复后高位震荡难免
螺纹上周产量下降；社会库存连续两周增加转向累库，钢厂库存增幅收窄，总库存大幅超过去年同期水平；唐山限产刺激现货拉涨，午后成交跟进放慢。热卷库存增幅扩大，总量超去年同期，现货大涨，高价成交乏力。
期货盘面黑色系板块分化；唐山等地环保限产加强的消息对市场人气形成刺激，成品材受提振吸引资金买盘推动反弹，热卷受影响更大，强于螺纹；本周在限产趋严下产量或再下降，原料端铁矿石需求旺盛市场资源紧俏局面预计会有改善，现货价格的强支持减弱，期货盘面高位震荡调整；南方又进入雨季，钢材需求也会受到影响，短线限产题材炒作后需要评估钢材供应和需求变化量，给现货进一步指引。短线反弹螺纹1910快速修复基差，基差缩小后盘面拉高容易遭遇套保盘抛压，上方看4000附近压力表现，关注盘面主动性。
操作上，螺纹1910、热卷1910低多持有，不追高；矿石1909多单减持后参考790轻持；短线交易日内为主。
（倍特期货 刘明亮）
焦煤焦炭：政策冲击，短空焦炭
【现货市场】焦炭方面，首轮下调落地，暂时进入价格波动真空期。焦煤方面，长治地区部分主焦下跌30元/吨，贫瘦煤下行20元/吨。临汾地区主焦也有相应下调。近期焦炭的焦点在于下游环保问题，随着下游限产影响明确化，焦炭下调压力仍在。钢厂限产，利润或好转，但同时将导致原料累库，压制焦价。期货方面，焦炭短期内震荡趋弱是主基调，做多时机尚早。可依托2100一线短空焦炭。焦煤1380多单谨慎持有。
【期货走势】短线可依托2100试空焦炭，单边头寸焦煤关注1380能否收复。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】短线可依托2100试空焦炭，单边头寸焦煤关注1380能否收复。
（倍特策略分析师：范宙）
鸡蛋：跌幅扩大 短期内转跌
【基本面和消息面】
夏至过后，高温天气持续，且近几日南方多暴雨天气，鸡蛋品质不佳，鸡蛋走货难度也加大，部分供应广东市场的产区蛋价小幅回调。预计短线鸡蛋价格大多仍以稳为主，局部或继续小幅震荡调整。
【现货数据】
天下粮仓数据统计昨日国内鸡蛋价格大部分维持稳定，局部小幅回落调整。全国均价为3.46元/斤，较上周五跌0.05元/斤，山东到户价格为3.33-3.60个别跌0.05-0.10元/斤；河北地区红蛋价格为3.39-3.45稳，主产区均价格3.42元/斤，较上周五跌0.02元/斤。主销区北京、上海均稳，广东下跌，销区平均价格为3.53跌0.10元/斤。昨日国内淘汰鸡价格上涨。全国淘汰鸡平均价格为5.40元/斤，较上周五涨0.10元/斤。江苏地区红鸡价格在5.5-5.7元/斤，较上周五涨0.3元/斤，东北地区红鸡价格在5.45-5.5元/斤，个别较上周五略涨；
【观点与操作策略】
消息面上，鸡蛋周末现货市场整体平稳，但南方的梅雨季节导致贸易商采购都偏谨慎，购销方面没有亮点。从期货上来看，主力合约1909表现看，延续上周五的跌势，资金盘中再次出现净流出状态，市场信心继续向弱势转换，上升趋势最重要的指标20日均线趋势已经失守，前期多头思维应该有所转换。同时昨日跌幅明显放大，我们将短期强弱分水位下移到4420一线，做轻空的跟随。投资者可严格追随技术信号做顺向交易。
（倍特期货 魏宏杰 刘体峰）
美豆种植率、优良率低于市场预期 提振豆系
【信息及评述】美国农业部（USDA）消息，截止6月23日当周，美豆种植率为85%，低于市场预期均值的88%，并落后于去年的100%及五年同期均值97%；截止6月23日当周美豆优良率为54%，低于预估均值；截止6月20日当周美豆出口检验量为68.22万吨，符合预期。现货方面，根据天下粮仓，6月24日国内沿海一级豆油5150—5300元/吨（跌20—50元/吨），沿海24度棕榈油4260—4320元/吨（跌10—40元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油6890—7000元/吨（涨10—20元/吨）。
【观点与操作策略】美豆种植率、优良率低于市场预期，中西部主产区多雨拖慢播种，美豆跳升，提振国内豆系；马棕出口弱化，连棕创阶段性新低；菜籽进口受中美贸易摩擦缓解而存放松预期，但实际进口无实质性改善，菜油回调后震荡整理。基本面方面，豆、棕油偏弱，菜油相对独立，大豆供应充足且国储大豆持续拍卖，豆油库存增加至148万吨；棕榈油库存略升1万吨至69万吨；菜油略降。综上，建议y1909空单退出；P1909轻空，止损4350；OI909观望。
（倍特期货 刘明亮 刘思兰）
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！