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倍特点金:黑链的政策调整受制于需求压制,农系的自主博弈紧盯菜粕 2019年06月25日 13:16
    今天早上的银行股调整加大,传递的是50指数带波段后要在会议前休整的指引,至于部分人士担心的切断金融往来甚至金融战,担忧可以但现实也难,因为金融的流动更不易切割,掮客更多,服务业的顺差跟金融往来也密切相关,老美除非被逼急了,也没这个必要。

    黑链的波动从本周开始,集中受到了国内供应链主产区的政策调整影响。产品端的连续反弹增仓不重却价格弹性保持,这是行业对于政策执行比较严格的预期体现。矿石的近月多头开始连续兑现,振荡力度可以先参考20天线位置,辅料的调整也开始叠加,产品端的利润回升阶段有利。但疑问在于,随着产品端期货从贴水拉回对现货升水后,现货受制于需求压制的空间约束,期货如果持续转为升水,就会被产业和贸易环节转为产品端的保值锁定。所以整体而言,黑链的这次政策调整的供应侧弹性传导,表现的比较理性,也较前两年的政策波动,受限约束更多了。

    对于唐山地区政策调整的大局意识,行业人士普遍赞许。一些理性分析者提出的改进考量是,全国空气质量排名总有最后一名,这不能通过末位淘汰来解决。人力资源角度的末位淘汰,去掉的是团队或整体的最短一个环节,并且可以通过引入更高水准的新人来整体提升末位水准。空气质量的最后一名,谁都觉得不好听,但我们在实践比评环节上,是否可以把关注点放在,最后一名的整体空气质量水准,能不能提高并保持在明显高于国标的居民生活满意水平。如果供应链的主要区域,通过节能减排和生产工艺的不断提升,整体能达到比如类似2类水体这样的空气质量标准,那大家谁还会抱怨呢?于是,补短板补的不是把最后一名赶走,而是让最低水准都能达到生活质量舒适水准,企业可以安心搞生产,老百姓可以享受发展成果基础上的其乐融融,这样才是最大公约数的目标吧。

    今天早盘我们的一些短线客户普遍抱怨说最近的热门品种交易机会都降低了,热度降低对应的是流动性提供者和日内麻将爱好者的参与意愿降低。趁热打铁的可以继续关注黄金的波动弹性,而更多喜欢专注国内自主品种的,则建议可把目光放在菜粕这个品种上。菜粕按我们产业客户的说法,就是打明牌没货,软逼仓,当然多头最后也不会接货。菜粕和豆粕的价差达到300元水准,决定了实货的竞争替代需求不在吸引,而日内增仓量菜粕超过7万手,架势上又是依仗可交割货源的限制,波段来回搓的自主玩法,所以按上升收敛结构准备,破高日内摸一下短空,下落依托区间下沿守一下多头节奏,相对弹性交易空间还有。
 
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