股指短期震荡 观点：消息面，商务部：17日在回答中美经贸磋商相关问题时，新闻发言人高峰介绍，目前，中美双方正在加紧磋商，争取就协议文本进行落实。中国新闻网：据外媒报道，英国首相鲍里斯约翰逊17日表示，英国和欧盟达成了一项新脱欧协议。　国资委：17日表示，前三季度央企累计实现营业收入22.1万亿元，同比增长5.3%。累计实现净利润10567亿元，同比增长7.4%。市场方面，本周股指高位调整，市场对未来流动性分歧加大，股市风险偏好有所降低。但由于国际贸易形势有所缓和，市场多空交易相对比较谨慎，预期股指短期震荡为主。 交易策略方面，股指短期震荡，IF1911持仓空单，3950点为保护价，突破则空单平仓。 （倍特期货 杜辉） 橡胶反复震荡 观点：夜盘天然橡胶小幅上涨，RU2001收报11650点，上涨0.56%。NR2002收报9950点，上涨0.71%。市场方面，天然橡胶目前多以震荡行情为主，主要矛盾集中于旺产期带来的产能压力，以及国内贸易端口出现的供应偏紧的局面。导致国内强国外弱的格局。整体来看，目前橡胶价格并不具备绝对优势，多空交易都较为谨慎。 交易策略方面，橡胶预期震荡为主，RU2001合约可根据技术走势来参与，轻仓持有空单，如果突破11700点，则空单平仓。 （倍特期货 杜辉） 美元持续重挫，金银震荡略稳 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1497.9，涨0.11%，日线收十字小阳，短期日均线及MACD下行趋缓但未扭转。周线上期价仍处5周均线之下，阶段调整态势未改，支撑1480，压力1510；COMEX银报收17.615，涨0.92%，日线小阳，重心未进一步下移，但日均线及MACD下行还未扭转。周日线均有横向震荡性质，支撑17.3，压力17.8。 消息面：美国9月工业生产月率-0.4%，前值0.8%，预期-0.2%。美国9月新屋开工年化月率为下滑9.4%，此前市场预估为下滑3.2%。欧盟主席容克宣布，欧盟与英国政府就“脱欧”达成协议，但有待英国议会批准。 【基金持仓】黄金ETF持仓918.19吨，较前日持平；白银ETF持仓量11847.91吨，较前日下滑0.49%。 【期货走势】昨晚国内方面，沪金期价继续在缺口之下窄幅震荡，这已是连续第五天维持在缺口下方，或有方向选择。目前小头肩顶形态未被否定，短线继续关注缺口压力；沪银小幅高开后再陷窄幅震荡，日线上期价又回到60日均线附近，仍呈震荡反复走势。基本面上，美国9月零售销售数据意外爆冷后，昨晚美国工业产出和新屋开工数据均不及预期；欧盟与英国达成新协议导致英磅走强，美元在这两个因素的刺激下大幅走跌，为金银提供支撑。但另一方面欧英新协议降低硬脱欧的概率，这又限制了金银的上行动能。金银短线仍陷震荡，调整形态还未得到明显改变。AU1912支撑338.5，压力343.5；AG1912支撑4260，压力4330。 【操作策略】沪金中期看涨，短线震荡调整，沪金AU1912仍以日线缺口为短线多空分界线，未收之前仍可谨慎短空；银中期看涨，短线震荡调整，沪银AG1912暂时观望或盘中短线应对。 （倍特期货： 张中云） 铜：等待中美敲定协议，沪铜短线震荡 伦铜小幅上涨，因投资者期待中美达成第一阶段协议。沪铜夜盘先拉高，但还是未能突破47000一线阻力，之后逐步回落。日线上看沪铜继续震荡，短期上方压力47000，下方支撑46500。技术指标MACD快慢线维持死叉，RSI在50以下运行，指标表明短线偏震荡。 信息面，美元继续大幅下跌。美国财长努钦周三表示，美国与中国贸易谈判代表正努力敲定第一阶段贸易协议的文本，以备两国领导人下个月进行签署。商务部新闻发言人周四下午表示，中方对中美经贸磋商的立场原则和目标从来没有发生变化。双方磋商的最终目标是停止贸易战，取消全部加征关税。最新伦铜库存275100吨，-475。截止10月11日，上海交易所库存为134509吨，+16401吨。17日洋山铜溢价（提单）75—85； 均价80 （+1）。17日国内现货市场价格：长江46740-46760；广东46560-46760。上海有色网46670-46730，均价46700（-215）。升50 – 升80 均价 升65（+10）。 交易策略：沪铜短线震荡，建议短多轻持。 （倍特期货 魏宏杰 冯军） 苹果: 现货入库增加 期价震荡整理 基本面:陕西产区新季果上市增加，目前产区天气有所转好，阴雨天气停止，未下树果继续上色，受质量影响，价格略有走弱，客商按需收货，果农销售积极，后续果农售卖压力较大。山东产区目前晚熟富士下树逐渐增加，本周上市量最大，今年下树期有所推迟，基本80#以上一二级主流价格在2.8-3.0左右，收购好货期缩短，当前收购客商增加，好货价格稳定。 盘面:AP2001昨日震荡调整，受现货价格影响波动，短期内保持震荡，直至新果入库结束，基本面暂无价格支撑，后续需关注现货收购价格。 操作策略:AP2001震荡波动，基本面仍无支撑，受现货价格影响，日内短线交易为主，后续现货大量上市，期价持续走弱概率较大。 （倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤） 豆粕现价稳中微跌期价震荡上行 【现货市场】豆粕报价：天津3130，-10；山东日照3060，-30；江苏连云港3070，+10；广东东莞2990，-20。USDA每周作物生长报告称，截止2019年10月13日当周，美豆生长优良率54%，前周53%，去年同期66%；落叶率85%，前周72%，去年同期94%，五年均值93%；收割率26%，前周14%，去年同期37%，五年均值49%。USDA季度库存报告显示，截止9月1日当季，大豆库存9.13亿蒲，预估9.8亿蒲，去年4.38亿蒲。USDA的10月份供需报告中，2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲，9月1.005，-0.092；2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩，9月7670，-20；平均单产为46.9蒲/英亩，9月47.9，-1；产量为35.5亿蒲，9月为36.33，-0.83。从美豆价格来看，中美贸易谈判获得实质性进展，新季美豆产量继续下调，美国推迟加征部分关税，中国恢复部分美豆采购提供支撑，而中美加征关税并未取消，贸易谈判仍有较大不确定性，中国企业暂停大部分美豆采购，美豆库存高企，南美大豆大量上市提供压力；从国内来看，中国进口改善大豆供给较为充足，压榨量同比大幅减少，豆粕库存小幅下降，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。 【操作策略】中美贸易谈判获得实质性进展，新季美豆产量继续下调，外盘价格震荡上涨，国内大豆供应充足豆粕库存小幅下降，北方出现霜冻天气，现货价格稳中微跌，期价近期震荡上行，操作上可多单持有，支撑2960，重点关注中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存。 （倍特期货 刘明亮 程杰） 玉米现价稳中小涨期价小幅反弹 【现货市场】淀粉报价：黑龙江绥化昊天2280，-0；吉林长春大成2380，-0；山东德州福洋2480，+0；河北邢台玉锋2460，+0； 广东广州黄埔吉林产2570，-0。据天下粮仓网，截止9月27日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为68.13万吨，环比-0.79万吨，开机率65.92%，环比-0.77，同比-3.31，上周-3.11。从基本面来看，临储拍卖量减少50万吨，东北收获有所减少，非洲猪瘟疫情有所缓解，中美贸易谈判不确定性提供支撑；而临储拍卖成交率继续小幅下跌，新季玉米逐渐上市，贸易谈判可能导致潜在进口或替代进口大幅增加提供压力。综合来看，临储拍卖价格变化和新季玉米上市成为当前的主要价格指引。 【操作策略】东北玉米逐渐上市，临储拍卖成交率继续保持低位，市场供给较为宽松，现货价格吉林山东港口稳中小涨，期价近期小幅反弹，操作上可轻多持有，重点关注东北和华北玉米价格变化。 （倍特期货 刘明亮 程杰） 焦煤焦炭：下游施压，震荡下行 【现货市场】焦炭方面，山东标志性钢厂焦炭采购价下调50元/吨，焦价下行压力增大。现港口准一报价1830-1850元/吨，成交在1800-1830元/吨。焦煤方面，临汾精煤下调至承兑1490元/吨，变相降50。综合看，短期下游环保问题限产动作频频，在下游需求收缩情况下，焦炭高库存问题将会凸显，焦价上行难度大。考虑到临近焦化成本，多方有承接意愿，上下空间均不大，期价大概率震荡偏弱。焦煤总需求下降较为明确，以压力位持空。 【操作策略】焦炭，依托1800谨慎持空。焦煤，依托1235持空。 （倍特期货 范宙） 钢材低价需求好转短线震荡修正 螺纹产量继续回升；社库、钢厂库存下降，总库存超去年同期水平；现货价格下跌后低价成交好转，主动订货情绪低。热卷产量下降，库存降幅扩大，市场预期不好，现货价格小跌。 期货盘面黑色系跌后修正。基本面螺纹产量恢复，唐山限产短期加强，影响仍有限；现货跌后需求有好转，说明需求弹性差，供需趋势转向松平衡，市场预期弱；废钢资源紧俏，价格居高，对短流程钢厂产量有抑制影响；现货下跌跌势相对慢，螺纹期货大跌后，基差拉大到500；期货盘面打低短线资金有博弈，容易震荡反复；保持空头思路，不追空。 螺纹2001空单持有，参考3360；热卷2001空单持有，参考3340；矿石2001空单持有，参考635；短线交易日内为主。 （倍特期货 刘明亮） 油脂分化 关注马来、印度贸易关系 【信息及评述】SPPOMA称10月1—15日产量环比增0.75%，其中单产增3.91%，出油率降0.60%。马来西亚负责棕榈油投资组合的部长表示，鉴于印度作为我们第三大出口目的地的重要性，该国将需求增加对印度原糖和水牛肉的进口。此前，印度正考虑限制自马来西亚进口棕榈油和其他产品。美国农业部（USDA）消息，截止10月10日，美豆出口检验总量95.49万吨，增长17.1%。现货方面，根据天下粮仓，10月17日国内沿海一级豆油6050—6160元/吨（涨10—70元/吨），沿海24度棕榈油4780—4950元/吨（涨10—40元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油7330—7430元/吨（涨10—20元/吨）。 【观点与操作策略】外围，马来西亚意扩大对印度原糖和水牛肉的进口来增加马棕油对印度的出口、美豆存收成担忧，外盘偏强震荡，联动国内油脂反弹，但盘面多头动力显不足，菜油偏弱。国内基本面，油厂开机率虽大幅下降，但市场需求亦十分疲弱，豆油库存增至135.36万吨，环比增0.21%；棕榈油港口库存降至54.27万吨，环比增加1.1%。综上，建议y2001、P2001日内偏多操作，OI001观望。 （倍特期货 刘思兰） 鸡蛋：技术关面前等待选择 【基本面和消息面】 当下为鸡蛋现货市场需求淡季，蛋价持续上涨后走货有所放缓，限制了蛋价继续上涨的空间。预计短线鸡蛋现货价格以稳为主，个别地区走货慢蛋价或回调。 【现货数据】 天下粮仓数据统计昨日全国均价为4.94元/斤，较昨日涨0.02元/斤。山东地区红蛋价格在4.85-4.93元/斤，较周三稳定；辽宁地区鸡蛋价格在4.75-5.00元/斤，较周三稳定，主产区均价4.91元/斤，较周三持平。主销区北京、上海稳定，广东涨，销区平均价格为5.02元/斤，较周三涨0.07元/斤。昨日全国淘汰鸡平均价格指数为9.52元/斤，较周三涨0.04元/斤。其中江苏地区活禽价格在9.80元/斤，较周三持平；河北地区粉鸡价格在9.50-9.80涨0.10元/斤。 【观点与操作策略】 基本面上，全国鸡蛋现货价格在均价5元/斤左右窄幅整理。整体而言，现货仍属高位盘整。期货方面：昨日依旧以震荡为主，主力合约2001虽然收出阳线，但波动重心却小幅下移，增量资金流出，价格小幅回落。操作策略上，从技术看，期价在9.30日触及60日均线后，需要围绕此一线做出适当的反复和整理。而从现货市场看，最需要关注的仍是供应压力和节后补库的平衡过程。最近市场的动态是北方天气降温对鸡蛋供应的有所不利。暂不改变季节性回落的基本认识，技术上主力合约2001多空争夺的关键位置仍为4480，主力合约2001压力维持4480一线。空单可以适当参与2001合约，保护位放置于4520一线。 （倍特期货 魏宏杰 刘体峰） 以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！