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倍特早盘视点1022 2019年10月22日 09:00
焦煤焦炭:跟随下游,偏空交易 【现货市场】焦炭方面,50元/吨提降基本落实,下游钢厂按需采购,贸易商采购积极性低,现货压力仍在。焦煤方面,山西地区主焦降价后弱稳。综合看,短期下游环保问题限产动作频频,在下游需求收缩情况下,焦炭高库存问题将会凸显,焦价后续易跌难涨。考虑到临近焦化成本,多方有承接意愿,上下均不流畅,期价大概率震荡偏弱。焦煤总需求下降较为明确,以压力位试空为主。 【操作策略】焦炭,依托1780谨慎持空。焦煤,依托1230-1260震荡思路。 (倍特期货 范宙) 股市震荡反弹 观点:消息面,国际金融报:人社部新闻发言人卢爱红表示,我国养老基金投资运营和监督管理工作稳步推进。新华社:新修订的药品管理法将于12月1日起施行。市场方面,股市连续调整之后,市场忧虑情绪减弱,风险因素得到释放。后起来看,股市整体预期保持上升趋势,低位买盘资金有望增加,同时权益类资金投资增加,利好股市。 交易策略方面,股市短期有望止跌反弹,短期if1911空单平仓出局。 (倍特期货 杜辉) 橡胶预期反复 观点:夜盘天然橡胶震荡反弹,ru2001收报11840点,nr2002收报10045点。 市场方面,近期天然橡胶小幅反弹,消息面泰国受到灾害的影响,产能有可能下降,市场多头炒作,橡胶反弹。目前橡胶供需矛盾并未缓和,市场多空争夺仍会反复,行情预期继续震荡。 交易策略方面,橡胶短期预期高位震荡,日内短线交易为主,多NR空RU套利单持仓。 (倍特期货 杜辉) 短线支持不足,金偏弱银继续反复 【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1490.1,跌0.38%,日线小阴,短期日均线及MACD下行。周线上期价仍在5周均线之下,MACD死叉,阶段调整态势维持,支撑1480,压力1505;COMEX银冲高回落报收17.620,较前日跌0.03%,日线报收上影小阴暂维持在5日均线之上,日均线及MACD下行收敛,但形态上仍属横盘震荡,支撑17.4,压力18.0。 消息面: 英国政府预计脱欧法案将不晚于10月24日获下议院通过,但英国座议会下议院长否决了政府提交的一项要求再度表决新“脱欧”协议的动议。欧盟要求意大利就2020年预算作出澄清,意大利将在周三前答复。富国银行预计美联储将进一步降息25个基点。 【基金持仓】黄金ETF持仓924.64吨,较前日持平;白银ETF持仓量11813.02吨,较前日减少0.29%。 【期货走势】昨晚国内方面,沪金小幅回落,日线缺口压力及小头肩顶形态仍有效,日均线及MACD下行,阶段调整态势维持,且仍有下探要求;沪银昨晚高开后冲高回落,短线修复动能有限,日均线及MACD下行未有效扭转,短线仍有反复。周线仍属近期相对低位的横向震荡。基本面上,全球经济前景仍不乐观,市场对本月底美联储会议仍有降息预期。另一方面,中美贸易趋缓;英国脱欧进程仍有不确定性,但硬脱欧概率降低,这对金银形成短线拖累。基金持仓方面ETF持仓略稳,但CFTC非商业净多下降。总体来看,金银短线仍表现为震荡反复,相对而言黄金更显偏弱。AU1912支撑338.5,压力343.5;AG1912支撑4285,压力4380。 【操作策略】沪金中期看涨,短线震荡调整,沪金AU1912仍以日线缺口为短线多空分界线,未收之前继续谨慎短空;银中期看涨,短线横向震荡,沪银AG1912如4285不破可盘中短多,反之观望。 (倍特期货: 张中云) 苹果: 现货入库持续 期价震荡反弹 基本面:陕西产区新季果上市增加,不过客商多寻好货为主,部分产区果农售卖较慢,选择入库,价格陆续走弱,客商按需收货,后续果农售卖压力依然较大。山东产区目前下树逐渐增加,本周为收好货最后一周,今年下树期有所推迟,基本80#以上一二级主流价格在2.8-3.0左右,好货收购期缩短,客商积极收购,虽然货量大,但是好货收购困难,好货价格稳定,略有上涨,通货价格保持弱势。 盘面:AP2001昨日受近月影响,震荡反弹,交割成本再度被市场炒作,期价有所反弹,目前受现货价格影响波动,短期内依然震荡走势,后续跟随现货收购价格波动。 操作策略:AP2001近期有所反弹,轻多可持有,关注现货动态,资金博弈,减仓下跌可离场。 (倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤) 铜:智利铜矿罢工,沪铜震荡上涨 伦铜小幅上涨,因中国房地产数据较好及智利骚乱恐影响铜供应。沪铜夜盘震荡小涨。日线上看沪铜已站上所有中短期均线,总体仍维持震荡上攻的形态。技术指标MACD快慢线粘合,RSI在50之上继续上行,指标表明短线转强。 信息面,美元持续走软。必和必拓旗下埃斯康迪达(Escondida)铜矿的工会工人将从周二举行一日罢工,以声援智利示威活动。全球最大的铜矿商--智利国家铜业公司Codelco将面向欧洲买家的2020年铜升水敲定为每吨98美元,与2019年的水平相同,铜升水持稳,表明需求良好。最新伦铜库存268200吨,-200,继续减少。截止10月18日,上海交易所库存为152499吨,+17990吨,继续大幅增加。21日洋山铜溢价(提单)75—85; 均价80 (0)。21日国内现货市场价格:长江47220-47240;广东47010-47210。上海有色网47140-47240,均价47190(+450)。升80 – 升110 均价 升95(+10)。 交易策略:沪铜短期维持震荡上涨走势,建议短多轻持。 (倍特期货 魏宏杰 冯军) 豆粕现价继续上涨期价震荡上行 【现货市场】豆粕报价:天津3220,+80;山东日照3170,+80;江苏连云港3140,+40;广东东莞3060,+70。USDA每周作物生长报告称,截止2019年10月13日当周,美豆生长优良率54%,前周53%,去年同期66%;落叶率85%,前周72%,去年同期94%,五年均值93%;收割率26%,前周14%,去年同期37%,五年均值49%。USDA季度库存报告显示,截止9月1日当季,大豆库存9.13亿蒲,预估9.8亿蒲,去年4.38亿蒲。USDA的10月份供需报告中,2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲,9月1.005,-0.092;2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩,9月7670,-20;平均单产为46.9蒲/英亩,9月47.9,-1;产量为35.5亿蒲,9月为36.33,-0.83。从美豆价格来看,中美贸易谈判获得实质性进展,新季美豆产量继续下调,美国推迟加征部分关税,中国恢复部分美豆采购提供支撑,而中美加征关税并未取消,贸易谈判仍有较大不确定性,中国企业暂停大部分美豆采购,美豆库存高企,南美大豆大量上市提供压力;从国内来看,中国进口改善大豆供给较为充足,压榨量同比大幅减少,国家鼓励生猪养殖,豆粕库存环比小幅回升,而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看,中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。 【操作策略】中美贸易谈判获得实质性进展,新季美豆产量继续下调,外盘价格震荡上涨,国内大豆供应充足豆粕库存环比小幅回升,国家鼓励生猪养殖,现货价格继续上涨,期价近期震荡上行,操作上可多单持有,支撑3010,重点关注中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存。 (倍特期货 刘明亮 程杰) 玉米现价稳中小涨期价小幅反弹 【现货市场】淀粉报价:黑龙江绥化昊天2280,-0;吉林长春大成2380,-0;山东德州福洋2480,+0;河北邢台玉锋2430,-30; 广东广州黄埔吉林产2570,-0。据天下粮仓网,截止10月18日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为71.34万吨,环比+1.54万吨,开机率69.02%,环比+1.49,同比-5.11,上周-6.9。从基本面来看,临储拍卖结束,东北收获面积有所减少,非洲猪瘟疫情有所缓解,中美贸易谈判不确定性提供支撑;而新季玉米逐渐上市,贸易谈判可能导致潜在进口或替代进口大幅增加提供压力。综合来看,新季玉米上市成为当前的主要价格指引。 【操作策略】东北玉米逐渐上市,临储拍卖结束,市场供给较为宽松,现货价格吉林山东稳中小涨港口暂稳,期价近期小幅反弹,操作上可多单持有,支撑1840,重点关注东北和华北玉米价格变化。 (倍特期货 刘明亮 程杰) 钢材短线有震荡反复仍看现货需求 螺纹产量继续回升;社库、钢厂库存下降,总库存超去年同期水平;现货成交减量,商家出货降库,价格下跌。热卷产量下降,库存降幅扩大,市场心态不好,现货价格下跌。 期货盘面黑色系震荡调整。三季度宏观数据不及预期,引发市场悲观情绪;投资数据中房地产数据好于预期,说明还有韧性;建筑钢材需求而言短期预计维持韧性,但缺乏增量,会使总体上不佳。螺纹产量在恢复,唐山等地短期限产影响有限;现货供需趋势转向松平衡,市场预期弱;现货下跌跌势相对慢,螺纹期货下跌基差拉大到近500;期货盘面短线资金有博弈,容易震荡反复;保持空头思路,不追空。 螺纹2001空单持有,参考3360;热卷2001空单持有,参考3340;矿石2001空单持有,参考635;短线交易日内为主。 (倍特期货 刘明亮) 外围牵制 油脂震荡调整 【信息及评述】截止10月10日当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增160.1万吨,微高于预期;豆粕出口销售合计净增15.29万吨、豆油销售合计净增4000吨,符合预期。船运调查机构Amspec Malaysisa报告显示,马来西亚10月1—20日棕榈油产品出口量为92.3万吨,较上月同期增加0.6%。现货方面,根据天下粮仓,10月21日国内沿海一级豆油6100—6210元/吨(涨20—50元/吨),沿海24度棕榈油4790—4960元/吨(涨10—30元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油7310—7400元/吨(涨10—20元/吨)。 【观点与操作策略】外围,美豆销售高于预期,对盘面有提振,但马币升值、印度潜在贸易制裁及国内偏弱基本面不可忽略。国内,油厂开机率虽大幅下降,但市场需求亦十分疲弱,豆油库存增至135.36万吨,环比增0.21%;棕榈油港口库存降至54.27万吨,环比增加1.1%。综上,油脂近期多空交织,暂按震荡思路对待。建议y2001、P2001于MA5之上偏多操作,OI001日内短线。 (倍特期货 刘思兰) 鸡蛋:政策效应和资金力量共振推动期现共涨 【基本面和消息面】 猪肉供应缺口继续加大,家禽肉需求仍高,养殖户提价意愿强,且蛋价持续上涨给市场增加信心。预计短线淘汰鸡价格仍将继续强势运行为主。天下粮仓数据统计昨日全国均价为5.26元/斤,较上周五涨0.33元/斤,涨幅为6.69%。山东地区红蛋价格在5.23-5.30元/斤,较上周五涨0.30-0.35元/斤;辽宁地区鸡蛋价格在4.98-5.27元/斤,较上周五涨0.27-0.45元/斤,主产区均价5.24元/斤,较上周五涨0.33元/斤。昨日主销区北京、上海、广东均涨,销区平均价格为5.32元/斤,较上周五涨0.34元/斤。全国淘汰鸡平均价格指数为9.87元/斤,较上周五涨0.36元/斤。其中江苏地区活禽价格在10.50元/斤,较上周五涨0.70元/斤;河北地区粉鸡价格在9.70-9.80涨0.30元/斤。 【观点与操作策略】 基本面上,全国鸡蛋现货价格全线上涨,涨幅超过6%,属于较大涨幅。昨日现货价格的上涨,首先是受到国内近期生猪价格大涨的刺激。更重要的是,在政策管理层面,对生猪生产的重视明显上升了一个等级。在此环境下,资金和政策效应形成了明显的共振。 从市场反应看,鸡蛋价格明显是受到了资金和政策的共同主导,后期价格波动的放大会成为主流。 从现货市场看,最需要关注的现货价格的进一步反应,毕竟从实际看,鸡蛋的基本面和生猪是两个状态,鸡蛋并不存在供需紧缺的问题。期货方面,昨日近月合约及主力合约涨停,操作策略上,建关注今日的跳空缺口支撑和资金流入的程度,前期多单持有,无单者目前以短线思维应对。 (倍特期货 魏宏杰 刘体峰) 以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
 
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