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倍特早盘视点1108 2019年11月08日 08:56

贸易再出重大利好,金银失宠重挫
【外盘、消息】隔夜,国际金银大跌。COMEX金报收1472.5,跌1.52%,日线大阴不仅下破近期平台,且刷新此轮调整新低,短期日均线及MACD下叉,阶段性调整延续,支撑1445,压力1485;COMEX银报收17.145,跌3.00%,日线大阴逼近10月初低点,短期日均线及MACD死叉开口,短线偏弱态势维持,支撑16.9,压力17.5。
    消息面:商务部称,中美同意随协议进展分阶段取消加征关税。英国央行维持关键利率0.75%不变,预计3季度GDP增长0.4%,此前预期0.2%。欧盟将2019年全球经济增速预期下调至2.9%,2020年预期下调至3%。美国上周初请失业金人数21.1万,前值21.9万,预期21.5万。 
【基金持仓】黄金ETF持仓914.38吨,较前一日减少0.16%;白银ETF持仓量11793.57吨,较前日持平。
【期货走势】昨晚国内方面,沪金、沪银低开低走,大幅下挫。沪金向下打破了9月以来的震荡下行通道,短线下调节奏加速,日均线系统及MACD维持下行开口,阶段调整仍有延续的趋势,但短线急跌后要防范震荡反复;沪银彻底下破10月低点后进一步挫,创出阶段回调的新低,短线支撑先看5-9月上涨的0.618回撤位一线。基本面上,中美贸易再传重大利好消息,美元及美股指继续上涨,道指又刷新历史新高,市场对金银的风险偏好进一步被削弱,构成重大利空。欧盟下调经济预期及英国央行会议也未能提供有效支撑,金银阶段调整继续纵深发展。AU1912支撑324,压力334;AG1912支撑4030,压力4230。
【操作策略】沪金阶段调整加重,沪金AU1912空单设好止盈保护,无仓者不过于追空;银阶段调整,短线下寻支撑,沪银AG1912短空在4100以下随时做好止盈准备。
(倍特期货: 张中云)

股指震荡,蓄势突破
观点:消息面,商务部:中美同意随协议进展分阶段取消加征关税;MSCI宣布将中国大盘A股纳入因子从15%提升至20%;深交所:加快推进包括创业板改革并试点注册制等重点任务落地实施。 国务院:7日印发进一步做好利用外资工作的意见。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制。市场方面,中美逐步取消关税以及MSCI扩容对股市利好影响,MSCI扩容预期有2800亿人民币增资A股,股市流动性预期改善。技术层面,股指高位反复震荡,市场有望借用利好蓄势突破。
交易策略方面,多IF空IC组合持仓。IH1911合约突破3050点可轻仓做多。
(倍特期货  杜辉)


橡胶高位震荡
观点:夜盘天然橡胶高位震荡,RU2001收报12135点,下跌0.21%。NR2002收报10210点,上涨0.44%。市场方面,目前天然橡胶基本面保持稳定,近期橡胶价格上涨,加工厂利润回升,外盘原料价格上涨。现货方面,混合胶跟随期货价格上涨,但涨幅不高,价差扩大,同时11月份预期混合脚入库量较大。下游方面,轮胎厂开工率稳定,采购谨慎。经销商库存压力较大,采购积极性较低。技术层面,天然橡胶冲击到9月份平台,预期市场追买情绪减弱,短期震荡。
交易策略方面,橡胶短线日内交易为主,背靠20日均线可可考虑低买中期做多。套利单持仓。
(倍特期货  杜辉)

苹果: 产区收购尾声 期价震荡持续
基本面:陕西产区目前收购后期,好货基本结束,但地面货尚多,客商基本入库完毕,产区果农售卖较慢,逐渐选择入库,冷库入库量基本7成以上,部分冷库基本入满,果农入库量占比较大,后期有一定的售卖压力,客商发市场一般货为主,价格低市场接受度高。山东产区目前也进入收购尾声,价格随着质量下降逐渐下跌,客商停止收购好货,出口客商收购小果积极,小果价格略有起伏,近期果农因价格不合适而逐渐入库,市面通货量有所减少。
盘面:AP2001昨日震荡拉升,仍受近月影响,期价较强。目前来看近月逻辑继续,仍以高仓单成本支撑,其他月份均受到影响,资金继续炒作,短期内跟随资金震荡,后续价格恐会剧烈波动。
操作策略:AP2001震荡拉升,受成本影响下期价拉高,多单轻持。AP1912有所支撑,趋势未变,目前期价基本在仓单成本附近,多单可逐渐逢高离场离场,多关注盘面情况,快速减仓下跌可全部离场。 
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)

铜:中美贸易谈判进展利好,铜价震荡上涨
伦铜大幅上涨,主要是受中美贸易谈判取得进展提振。沪铜夜盘高开高走小幅上涨。日线上看伦铜已创出近期新高。沪铜保持震荡向上形态。技术指标MACD快慢线正在形成金叉,RSI回到50之上运行,指标表明短线走势转强。
信息面,美元继续上涨。在11月7日举行的新闻发布会上,商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。智利铜产商Codelco今年前九个月的铜产量同比下滑6.7%,为120万吨。必和必拓旗下智利Escondida铜矿9月产量较上年同期下滑7.4%。最新伦铜库存238550吨,-3375,继续减少。截止11月1日,上海交易所库存为149911吨,+6901吨,小幅增加。7日洋山铜溢价(提单)65—75; 均价70 (-1)。7日国内现货市场价格:长江47200-47220;广东46980-47180。上海有色网47080-47160,均价47120(-215)。升60– 升100 均价 升80(-20)。
交易策略:受中美谈判进展利好提振,沪铜高开上涨,整体仍保持震荡向上形态,建议短多轻持。
(倍特期货  魏宏杰  冯军)

豆粕现价小幅下跌期价继续回落
【现货市场】豆粕报价:天津3170,+0;山东日照3070,-0;江苏连云港3090,-0;广东东莞2970,+20。USDA每周作物生长报告称,截止2019年11月3日当周,美豆收割率75%,前周62%,去年同期81%,五年均值87%。USDA的10月份供需报告中,2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲,9月1.005,-0.092;2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩,9月7670,-20;平均单产为46.9蒲/英亩,9月47.9,-1;产量为35.5亿蒲,9月为36.33,-0.83。从美豆价格来看,中美贸易谈判继续获得进展,新季美豆产量继续下调,美国推迟加征部分关税,中国恢复部分美豆采购提供支撑,而中美加征关税并未取消,贸易谈判仍有较大不确定性,中国企业暂停大部分美豆采购,美豆库存高企提供压力;从国内来看,中国进口改善大豆供给较为充足,压榨量同比大幅减少,国家鼓励生猪养殖,豆粕库存环比继续回落,而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看,中美贸易关系、美豆收获进度和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中美贸易谈判继续获得进展,外盘价格窄幅震荡,豆粕库存环比继续回落,国家鼓励生猪养殖,现货价格小幅下跌后暂稳,期价继续回落调整,M2001可轻空持有,RM2001可空单持有。
(倍特期货  刘明亮 程杰)

玉米现价涨跌不一期价小幅回落
【现货市场】淀粉报价:黑龙江绥化昊天2250,-0;吉林长春大成2320,-0;山东德州中谷2440,+0;河北邢台玉锋2460,+0; 广东广州黄埔吉林产2570,-0。据天下粮仓网,截止11月1日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为72.01万吨,环比+0.11万吨,开机率69.67%,环比+0.11,同比-6.17,上周-5.81。从基本面来看,农户有惜售情绪,临储拍卖结束,东北收获面积有所减少,非洲猪瘟疫情有所缓解,中美贸易谈判不确定性提供支撑;而新季玉米逐渐上市,企业库存较为充足,贸易谈判可能导致潜在进口或替代进口大幅增加提供压力。综合来看,新季玉米上市成为当前的主要价格指引。
【操作策略】东北玉米逐渐上市,企业正逐渐增加新粮库存,而农户有惜售情绪,现货价格吉林暂稳山东小涨港口小跌,期价继续回落调整,C2001可短线交易为主。
(倍特期货  刘明亮 程杰)

外围牵制 油脂回落整理
【信息及评述】截止10月31日当周,美豆出口销售合计净增180.74万吨,远高于预期;美豆油出口销售合计净增3800吨,低于预期;美豆粕出口销售合计净增26.24万吨,符合预期。加拿大总理特鲁多表示,中国将恢复进口加拿大牛肉和猪肉,对此中国外交部发言人耿爽在6日的例行记者会上予以证实。外电11月4日,12月10日阿根廷新一届总统艾伯托·费南德兹以及副总统克里斯蒂娜·基什内尔将宣布就职,市场猜测新一届政府可能会通过从2020年1月1日起上调出口关税的方法来增加收入。现货方面,根据天下粮仓,11月7日国内沿海一级豆油6600—6690元/吨(部分涨20—40元/吨),沿海24度棕榈油5340—5540元/吨(波动10—50元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油7520—7620元/吨(跌20-30元/吨)。
【观点与操作策略】马棕油盘面受多头获利主导,连棕受牵制回落;美豆出口高于预期、中美关系向好提振,美豆反弹,但美豆油出口不及预期,对豆油有牵制;加拿大称中国将恢复对牛、猪肉的采购,引发中加关系转好预期,菜油偏弱震荡。国内方面,豆油商业库存总量125.655万吨,环比降4.4%;棕榈油库存总量53.46万吨,环比降7.8%;两广及福建菜油库存总量7.7万吨,环比下降10.36%。建议y2001、P2001多单做减仓处理;OI001日内短线操作。
(倍特期货 刘思兰)

钢材市场预期不强震荡调整
螺纹产量下降;社库降幅持平,钢厂库存下降,总库存超去年同期水平;现货价格持平,成交量下滑,商家有降价出货。热卷产量维持增加,库存降幅扩大,面对钢厂复厂,商家心态谨慎,现货价格持平。
期货盘面黑色系震荡调整。受近期多地短期环保限产影响,本周螺纹钢产量下降;库存方面钢厂库存下降主要是产量下降未累库,表观消费环比上周持平,说明需求维持,但近两日出现下没态势。随着时间推移,后期需求将季节性下滑,商家不敢拉涨,相反出现暗降出货降库,对后市谨慎。唐山等地短期环保限产解禁后,近期原料下跌后,钢厂利润回升,钢厂生产动力强,产量料将回升,供需松平衡局面。期货盘面短炒利好消息后获利兑现转调整,基差较大,维持在500左右,料有震荡反复,关注盘面资金主动性。
螺纹2001轻仓试空,参考3440;热卷2001轻持空,参考3390;矿石2001空单持有,参考625;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)

焦煤焦炭:数据偏空,空单试探
【现货市场】数据方面,钢联最新数据,焦化产能利用率微增,库存继续在上游累库,焦炭压力仍在。焦炭方面,50元/吨提降陆续落地,后续现货仍有下行压力。焦煤方面,山西临汾地区低硫降价后暂稳。焦化压力向上游传导,后续焦煤弱势难改。综合看,焦煤焦炭驱动方向依然向下,基于季节性等因素,1月合约有部分抄底资金。焦煤进口影响有限,焦化和钢厂上下游限产差异,或给盘面形成短期冲击,但中长期逻辑不变。针对短期下游和焦煤引发的反弹,建议焦炭依托1760试空。焦煤依托1250持空。
【操作策略】焦炭,依托1760试空。焦煤依托1250持空。
(倍特期货  范宙)

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