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倍特早盘视点1212 2019年12月12日 08:54

股指震荡上涨
观点:消息面,北京时间12日凌晨03:00,美联储宣布暂停降息,维持利率在1.50%-1.75%不变。财政部:发布关于进一步明确国有金融企业增资扩股股权管理有关问题的通知。市场方面,近期公布的宏观经济数据逐步转暖回升,经济增速回升的预期增加,市场对股票估值提升,风险偏好上升。近期周期类股票以及科技类股票持续领涨市场,热点出现。近期盘面表现上,IC合约近期持续领涨市场,IC1912合约10连阳,市场买入较为积极,中短期均线向上,对价格支撑作用加强。
交易策略方面,股市连续调整较为充分,市场有望逐步转暖,IC1912合约领涨市场,持仓多单,保护价10日均线,跌破平仓。
(倍特期货  杜辉)

橡胶高位震荡,维持上升趋势
观点:夜盘天然橡胶冲高回落,RU2005收报13195点,上涨0.04%.NR2003收报11245点,上涨0.13%。市场方面,泰国南部天气好转原料释放加快,加工厂利润较高,生产积极性较强,预期产量维持增长。12月份青岛地区贸易仓库计划入库量较多,预期将继续累库。下游轮胎厂开工率保持稳定,采购积极性不强。天然橡胶快速上涨,但合成橡胶跟涨不强,替代性增强。
交易策略方面,天然橡胶走势偏强,近期高位反复震荡,RU2005如果突破13450点,则多单短线进场,中期背靠20日均线做多。
(倍特期货  杜辉)


苹果: 产区冷库零星交易 期价波动加剧
基本面:陕西产区本周交易价格变化不大,冷库交易量不大,当前客商仍以自发货为主,冷库货寻货人较少,冷库入库量都在7成以上,今年果农入库量占比较大,后期有一定的售卖压力,目前低价货市场接受度高。山东产区目前冷库入库量约为75-80%,部分冷库果农货入库量较多,客商目前多发三级果为主,好货走量较少,近期一般货价格低廉,客商积极寻货,走货尚可,现货基本面无太大变化。
盘面:AP2001昨日震荡拉升后回落,日内再创阶段新高。AP2001目前基本面无价格影响,但短期内受资金博弈影响,期价高位震荡,基本在交割成本附近上下波动,加上市场传言交货人减少,期价保持强势,目前交易逻辑未变。
操作策略:AP2001震荡拉升,资金博弈期,日内波动加剧,短线交易为好。
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)

铜:市场预期乐观,铜价强劲上涨
伦铜中幅上涨,因市场预期美国会推迟加征关税。沪铜夜盘继续上涨。日线上看沪铜保持强劲上涨势头。技术指标MACD快慢线形成金叉,RSI在80之上运近,指标表明走势很强。
信息面,美元再度大跌。有消息人士称,华盛顿方面正在为推迟原定于12月15日实施的最新轮关税进行铺垫。全球铜显性库存偏低。最新伦铜库存181700吨,-3500。截止12月6日,上海交易所库存为112667吨,-7525吨,大幅减少。11日洋山铜溢价(提单)50—60; 均价55(-3)。11日国内现货市场价格:长江48550-48570;广东48450-48650。上海有色网48450-48520,均价48485(+65)。平水– 升20 均价 升10(-45)。
交易策略:全球经济企稳回升,叠加对中美贸易突破的乐观预期,沪铜继续强劲上涨,建议低多持有。
(倍特期货  魏宏杰  冯军)

美元重挫,金银受益回涨
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1481.4,涨0.71%,日线中阳回到中短期日均线上,短线仍呈区间震荡态势,反弹压力先看60日均线。周线调整态势未改,支撑1460,压力1490;COMEX银报收16.940,涨1.19%,日线中阳回升,前低破而未立让下调压力又一次缓解,支撑16.7,压力17.2。
    消息面:美联储维持联邦基金基准利率区间在1.50%—1.75%不变,符合市场预期;表示在通胀持续低迷的情况下,明年不太可能采取任何行动;预期美国今明两年经济增长中值分别为2.2%和2%。鲍威尔称,坚决致力于实现2%的通胀目标。经济前景尽管存在风险,但依旧处于有利状态,与1990年代中期的降息周期相比,加息的必要性降低。
【基金持仓】黄金ETF持仓885.93吨,较前一日下滑0.03%;白银ETF持仓量11371.61吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银高开小涨。沪金也收回中短期日均线之上,11月以来的低点连线未破,暂看区间震荡;沪银在11月低点及7月高点支撑破而未立的情况下再度反抽,短线调整形态未变,但下调压力缓解,关注反抽力度。基本面上,美联储维如期按兵不动,暗示来年不降息,加息也无必要。美元在决议公布后大跌,并考验2018年9月以来的上行通道下轨,这为金银提供了支撑,金银短线反弹。接下来,今晚和明天分别还有欧央行利率决议和英国大选两个重磅事件。据此,对金银短线反弹力度和持续性仍需谨慎。AU2002支撑333,压力337.5;AG2002支撑4050,压力4150、4190。
【操作策略】沪金阶段调整未改,短线震荡反弹,AU2002参考技术位短线交易;银阶段调整未改,短线震荡反复,沪银AG2002暂时以盘中短线为主。
(倍特期货: 张中云)

MPOB中性偏空 连棕震荡整理
【信息及评述】美豆收割面积7560万英亩(上月7560,上年8760),单产46.9蒲(上月46.9,上年50.6),产量35.5亿蒲(上月35.5,上年44.28),出口17.75亿蒲(上月17.75,上年17.48),压榨21.05亿蒲(上月21.05,上年20.92),期末4.75亿蒲(预期4.72,上月4.75,上年9.13)。马来西亚11月棕榈油产量153.81万吨(路透预期158彭博161,上月179.59,去年11月184.52);出口140.15万吨(路透预期156彭博156,上月164.17,去年11月137.52);11月末棕榈油库存225.60万吨(路透预期216彭博215,上月末234.81,去年11月末300.70)。船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚12月1—10日棕榈油产品出口量较前月减少12.3%至36.122万吨。现货方面,根据天下粮仓,12月11日国内沿海一级豆油6550—6680元/吨(部分跌20—50元/吨),沿海24度棕榈油5830—6000元/吨(大多跌30—80元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油7540—7850元/吨(跌30—50元/吨)。
【观点与操作策略】马棕产量、库存均高于市场预期,MPOB报告中性偏空;美豆各项数据均未调整,期末库存略高于预期,USDA报告中性略偏空,传言有油厂采购6—8船美豆,利空国内豆油,油脂高开低走,但马棕减产得到MPOB报告验证、国内豆油去库存持续,油脂下行空间受限。国内方面,豆油商业库存总量99.64万吨,环比降6.08%;棕榈油库存总量68.5万吨,环比降1.3%;两广及福建菜油库存总量6.72万吨,环比增加11.58%。建议y2005、P2005多单部分止盈;OI005日内短线。
(倍特期货 刘思兰)

钢材成交不佳市场人气下降期货调整
螺纹上周产量回升;社库、钢厂库存结束下降转累库,总库存超去年同期水平;现货成交回落,现货价格持平。热卷产量保持回升,库存降幅明显收窄,仍低于往年同期,市场资源规格不齐,现货价格上涨。
期货盘面黑色系调整。宏观面释放明年经济托底保稳信号,市场预期转乐观,刺激市场人气快速回升,吸引资金买盘推涨后,期货盘面近远月修复基差。天气转冷,需求进入季节性淡季,现货成交回落,难以支撑涨价,库存在累积,商家暗降出货。目前钢厂利润不错,除开重污染天气限产短时扰动影响外,生产积极性足,产量会维持,而需求转弱,现货价格承压,期货盘面消息面炒作基差修复后,市场人气下降,有调整要求。
螺纹2005多单平仓不持;热卷2005多单获利减持,参考3500;矿石2005多单平仓不持;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)

豆粕现价多地暂稳期价震荡回升
【现货市场】豆粕报价:天津2970,-0;山东日照2975,-0;江苏连云港3030,-0;广东东莞2800,-0。USDA每周作物生长报告称,截止2019年12月1日当周,美豆收割率96%,前周94%,去年同期97%,五年均值99%。USDA的12月份供需报告中,2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲,11月0.913,-0;2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩,11月7650,-0;平均单产为46.9蒲/英亩,11月46.9,-0;产量为35.5亿蒲,11月为35.5,-0,期末库存为0.475亿蒲,11月0.475,-0。从美豆价格来看,中美同意分阶段取消加征关税,新季美豆产量保持下调,中国恢复部分美豆采购提供支撑,而中美加征关税还并未取消,贸易谈判仍有较大不确定性,中国企业暂停大部分美豆采购,美豆库存高企提供压力;从国内来看,中国大豆供给较为充足,压榨量同比小幅减少,国家鼓励生猪养殖,豆粕库存环比微幅回升,而存栏较低将继续影响饲料消费。综合来看,中美贸易关系和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中美谈判推进及美豆收获结束,外盘价格窄幅震荡,豆粕库存环比小幅回升,生猪价格有所回调但饲料需求预期增加,现货价格豆粕暂稳菜粕上涨,期价近期震荡回升,M2005、RM2005可多单持有。
(倍特期货  程杰)

玉米现价稳中小跌期价偏弱震荡
【现货市场】淀粉报价:黑龙江绥化昊天2250,-0;吉林长春大成2300,-0;山东德州中谷2450,-0;河北邢台玉锋2410,-0;广州黄埔辽宁产2620,-10。据天下粮仓网,截止12月6日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为76.58万吨,环比+1.22万吨,开机率75.27%,环比+1.18,同比-0.13,上周-0.04。从基本面来看,农户有惜售情绪,东北收获面积有所减少,非洲猪瘟疫情有所缓解提供支撑;而年底东北玉米上市增多,企业库存较为充足,贸易谈判可能导致潜在进口或替代进口大幅增加提供压力。综合来看,东北玉米上市进度成为当前的主要价格指引。
【操作策略】年底东北玉米大量上市,企业缓慢增加新粮库存,现货价格吉林山东稳中小跌港口微跌,期价近期偏弱震荡,C2005可空单轻持。
(倍特期货  程杰)

焦煤焦炭:换月行情,单边谨慎 
【现货市场】焦炭方面,现货市场转暖,港口准一现汇1820元/吨,继续上调,钢厂按需采购,第二轮提涨落地范围扩大。焦煤方面,煤种分化,低硫主焦稳定,配煤品种弱势,受安检及环保影响,煤矿和洗煤厂生产下滑。随时间推移,交割对近月约束越来越强,焦炭近月上方有顶,远月更具备想象空间。短期焦炭政策冲击多,难度较大,建议空1月,多5月组合头寸。焦煤单边驱动不强,政策和突发冲击较多,谨慎参与。
【操作策略】焦煤焦炭,单边谨慎,激进者可持有焦炭空1月,多5月反套。
(倍特期货  范宙)

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