玉米
东北产地整体稳定略涨，北港价格稳定集港量增加，南港高报价低成交，产地现货贸易商有兑现利润意愿但是报价高成交少；市场传提拍卖提前；
操作建议：玉米震荡调整，激进交易可考虑09合约价格2080-2100可考虑空单入场；多单可考虑在1980-2000入场；后面请关注拍卖政策变化。
（倍特期货: 吴艳兰）
股指维持震荡，中期下行趋势
观点：消息面，美东时间周三，美股全线收跌，三大股指跌幅均超4%，道指收跌近千点。：3月31日晚，二十国集团(G20)主席国沙特主持召开G20财长与央行行长视频会议，讨论落实G20特别峰会关于应对新冠肺炎疫情的要求。截至3月底，2020年发行地方债券16105亿元，其中新增债券15424亿元。中国3月财新制造业PMI录得50.1。市场方面，欧美股市流动性问题解决，短期进入反弹行情，修复恐慌情绪以及超跌。但疫情扩散以及经济下滑的预期影响市场投资信心，所以抑制反弹高度。国内股市方面，资本市场流动性较强，但短期股市风险偏好较低，国内宏观经济数据不佳预期存在，存在降息的预期，债券市场吸金能力强于股市，所以短期股指预期震荡格局。
交易策略方面，股指中期趋势仍是空头。IF2004合约背靠20日均线可做空进场。
(倍特期货 杜辉)
橡胶弱势调整
观点：天然橡胶上游原料价格稳定，20号胶生产利润扩张。但东南亚疫情有扩散态势，生产积极性不高。泰国南部橡胶出口正常，泰国国内天胶生产和运输正常。云南地区延迟开割。现货方面，市场成交情绪不乐观，需求承压。国内轮胎销售提升缓慢，国外新订单延迟增加，橡胶消费降级。轮胎厂开工率3月底保持稳定，低于去年同期水平，同时4月份存在开工率下滑的预期。合成橡胶方面，价格维持低位，对天然橡胶替代性加强。总体来看，天然橡胶需求端口降级幅度大于供给端口。
交易策略方面，天然橡胶短期走势偏弱，ru2009轻仓持空。
(倍特期货 杜辉)
苹果: 产区走货稳定 盘面震荡加剧
基本面:临近清明，近期销区到货量充足，不过市场销售缓慢，价格稳中有降。各个产区出货情况不一，陕西产区价格稳定，果农三级货和低价果多受寻货客商欢迎，目前走货较好，炒货客商近期基本寻货结束，短期内果农好货价格渐涨，高于年前收购价格，目前大部分果农货销售完毕，或被客商转存，或已进入销区市场。山东产区近期报价也有所提高，果农挺价，客商多挑果农低价好货为主，当前客商高价货走量较少，果农三级果走货多，价格稳定，后续仍需关注库存情况。 目前陕西产区有所降温，远月炒作天气减弱，降温持续到清明节前后，不过苹果尚未开花，影响情况稍轻。
盘面:AP2005昨日震荡调整，现货价格当前有所支撑，盘面跟随资金为主，受博弈影响较大，短期内波动加剧。AP2010受天气影响减弱，实际影响较小，炒作资金尚未离场，短期内恐有所反复，长期弱势震荡。
操作策略:AP2005震荡加剧，资金影响期价，日内交易为主。AP2010近期炒作天气趋弱，轻空持有，波段交易为主。
（倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤）
疫情下PMI数据未被认同，金银继续震荡反复
【外盘、消息】隔夜，COMEX报收1603.2，涨0.80%，日线小阳守住60日均线，但5日均线向下勾头，继续看宽幅的震荡调整，支撑1567，压力1620；COMEX银报收14.075，跌0.74%，日线小阴暂受到10日均线支撑，震荡偏弱态势未改，支撑13.6，压力14.6。
消息面：美国3月ADP就业人数为减少2.7万人，创2010年1月以来最低水平，前值为增加18.3万人，市场预期为减少15万人。美国3月Markit制造业PMI终值为48.5，创下2009年8月以来新低，预期为48。美国3月ISM制造业PMI终值为49.1，预期为45，2月为50.1。欧元区3月Markit制造业PMI终值创2012年7月以最低，为44.5，市场预期为44.6，前值为44.8。英国3月Markit制造业PMI终值为47.8，前值为48，预期为47。世卫组织称全球新冠肺炎疫情确诊病例未来几天将达100万例。美国白宫新的预测认为，美国死于新冠疫情的人数将达10-24的万人。
【基金持仓】黄金ETF持仓968.75吨，较上一日增加0.18%；白银ETF持仓量12297.33吨，较上一日增加0.04%。
【期货走势】国内方面，沪金昨日跳空低开后回稳，暂时受到10日均线支撑，技术上仍属宽幅震荡；沪银反弹形态走坏后，昨日窄幅震荡，偏弱态势维持。基本面上，美ADP就业人数及欧美3月制造业PMI数据虽然下滑，但多好于预期。。不过世卫组织及美国白宫对全球新冠肺炎疫情的预期演变不乐观，市场认为PMI数据没有完全包括疫情带来的影响，美国道指继续走跌，美元小幅反弹，金银仍陷震荡。AU2006支撑356，压力363；AG2006支撑3300，压力3444。
【操作策略】沪金中形态略有修复，短线震荡反复，AU2006盘中短线交易为主；沪银中期弱势暂缓，短线震荡偏弱，AG2006不过3444压力仍可盘中短空。
（倍特期货：张中云）
焦煤焦炭：驱动向下，空单持有
【现货市场】焦炭方面，现货市场弱稳，钢厂第五轮提降和焦化提涨同时进行，后续不了了之概率较大。港口价格暂稳，现港口准一1700元/吨出库。焦化产能利用率接近往年水平，焦炭库存加速向中间环节转移，港口库存持续推升。焦煤方面，下游按需采购，蒙煤、澳煤价格继续下滑，焦煤远月驱动偏空。操作方面，中期偏空思路，远月焦炭依托1650，远月焦煤依托1120持空。
【操作策略】远月焦炭依托1650，远月焦煤依托1120，持空。
（倍特期货 范宙）
铁矿石现货价格回落 期市震荡调整
【现货市场及信息综述】：2日进口矿港口现货价格下跌，青岛港PB粉最新成交价为630元/吨，下跌11元/吨；青岛港金布巴粉最新成交价为581/吨，下跌10/吨。全国45个港口进口铁矿库存为11694.89，较上周降149.24；日均疏港量310.56升11.23（单位：万吨）。上周（3/23-3/29）澳洲巴西铁矿发运总量2078.8万吨，环比上期减少149.6万吨,澳洲发货总量1605.9万吨，环比减少122.7万吨，澳洲发往中国量1338.4万吨，环比上周减少112.6万吨；巴西发货总量472.9万吨，环比上期减少26.9万吨，其中淡水河谷发货量395.3万吨，环比减少41.2万吨。全国26港（3/23-3/29）到港总量为1811.2万吨，环比减少62.5万吨；北方六港到港总量为850.8万吨，环比减少58.3万吨。需求方面，进口烧结粉总库存1612.77万吨，增加22.02万吨；烧结粉总日耗57.82万吨，上涨1.06万吨；库存消费比27.89，进口矿平均可用天数25天。海外疫情发酵，海外刚才终端需求减少，部分钢厂提出减产计划，减少铁矿石需求，市场担心海外需求减少富余铁矿石会流入中国，此外市场还担心海外疫情发酵将影响到主流国家的生产及发运，需持续跟踪事态发展。
【操作策略】：港口库存持续去化；英美资源发表声明称响应南非全国封锁的措施，将对旗下昆巴矿山生产带来约200万吨的供应减量；南非铁矿石发运港萨尔达尼亚港已恢复运行；四大矿山生产及供应暂未受到疫情影响，密切跟踪后续供应情况；海外铁矿石需求下滑打压远月合约，短期09合约预计维持震荡调整，可轻仓配置空单；但市场情绪反复，建议日内交易为主。
（倍特期货 刘明亮 徐嘉俪）
钢材维持调整关注资金主动性
供应，上周螺纹钢产量增17万吨至290万吨，周环比增量有降低。唐山4月限产方案较3月对产量影响略有增加。
库存，上周螺纹钢总库存1953万吨；周环比降115万吨，进入去库周期；比去年春节后八周高907万吨，比2018年春节后八周高887万吨。
需求，上周螺纹钢表观消费405万吨，周环比回升24万吨，较2019年春节后八周低12万吨。周三全国建材成交17.5万吨，较前一日降1.35万吨。
基本面上周螺纹钢产量继续回升，废钢价格持续下跌，电炉钢厂盈亏改善，产量预计维持近期幅度回升；上周表观消费上400万吨，接近前两年同期水平；样本库存降幅扩大；目前供应和需求均未超预期释放，基本面压力需要时间化解。
期货盘面周三下跌调整，资金主动性较强。目前市场更多受基本面因素驱动，基本面废钢市场抛货，钢厂到货维持高位，大大高于日耗量，废钢价格大跌，促使短流程钢厂加速复产，长流程钢厂成本下降，现货成交仍不稳定，需求未超预期释放，市场信心较弱；螺纹盘面预计维持调整，震荡难免，2010合约高空轻持，止赢参考3280，短线交易日内为主。
（倍特期货 刘明亮）
豆粕现价稳中微跌期价回落调整
【现货市场】豆粕报价：天津3280，-30；山东日照3300，-90；江苏南通3350，+0；广东东莞3100，+0。USDA的3月份供需报告中，2019/20年度美豆播种面积为7610万英亩，2月7610，-0；平均单产为47.4蒲/英亩，2月47.4，+0；产量为35.58亿蒲，2月为35.58，+0，期末库存为0.425亿蒲，2月0.475，-0。从美豆价格来看，南美疫情继续影响物流，中美阶段取消关税，新季美豆产量保持下调，中国恢复更多美豆采购提供支撑，而国外情况变差导致需求减少，中美加征关税还并未完全取消，美豆库存高企提供压力；从国内来看，国内情况逐渐好转，有非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给长期充足但短期或有压力，国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看，国内外情况和大豆豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中国允许继续进口加拿大菜籽但后续进口仍待检验，南美疫情继续影响大豆物流，国内大豆库存微幅回升，压榨量保持低位，豆粕库存继续降低，豆粕现价稳中微跌，期价近期回落调整，M2009、RM2009可日内交易为主。
（倍特期货 程杰）
菜籽供应忧虑缓解 油脂弱势调整
【信息及评述】有消息称，中国已同意恢复从加拿大进口油菜籽，但油菜籽杂质许在1%以内。马来西亚棕榈油协会和马来西亚种植园业主协会周二在一份申明中称，敦促州政府允许在停令期间进行包括收割等关键运作。船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚3月棕榈油出口量为113.13万吨，较2月出口量增加6.1%。咨询机构Arc Mercosul表示，截止上周五，巴西2019/20年度大豆收割完成77.5%，高于历史均值。船运机构公布的近期船只排队数据显示，巴西港口4月等待驶离的大豆船货数量至少油780万吨，其中近一半目的地为中国。现货方面，根据天下粮仓，国内沿海一级豆油主流价5560—5650元/吨（部分波动20—40元/吨）；沿海24度棕榈油报4990—5110元/吨（涨50元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油报价6860—7140元/吨（跌80—100元/吨）。
【观点与操作策略】中国允许杂质在1%范围内的加菜籽进口，对国内菜油供应有所松绑；马来种植者呼吁沙巴州允许恢复种植园关键运作,油脂回落整理，但加拿大实际可出口菜籽供应有限、沙巴州棕油减产预估有限，盘面不宜过分看空。国内库存方面，油厂开机率下降、餐饮业逐步恢复，豆油去库存持续，目前豆油商业库存125.63万吨（-6.53万吨）；棕榈油华南下游采购积极，库存79.92万吨（-2.24万吨）；菜油库存下降至3.92万吨，但价格受消费和油脂间价差明显。P2009、 y2009、OI009日内短线交易。
（倍特期货 刘思兰）
传美准备减产美原油逆转反弹，塑料 pp继续维持低位震荡
基本面综述：美国WTI 5月原油期货电子盘价格周三（4月1日）收盘上涨0.72美元，涨幅3.52%，报21.20美元/桶。油价周三涨跌互现，此前数据显示，美国原油库存上周录得2016年以来最大周度增幅，而汽油需求则因新冠病毒疫情而遭遇有史以来最大单周降幅。美油在电子盘交易时段拉升并大幅转涨，因有消息称，德克萨斯州石油监管部门计划在4月14日就石油减产问题举行会议。
神华 PE 竞拍结果，线性成交 率 10.67%，以通达源库为例，起 拍价 5750，较上日上涨 50 元/吨， 溢价 0 元/吨成交，成交率 0%。 点评：期货高开震荡，市场略 受提振，部分价格小涨，然终端 需求延续偏弱，商家出货不畅， 部分让利促成交。神华 PP 竞拍结果，拉丝成交 率 52%，以常州库为例，起拍价 6 000，较上日下跌 30 元/吨，溢价 40-50 元/吨成交，成交 95%。 点评：场内流拍明显增多，拉 丝成交仅过半。
操作建议：夜盘原油有所反弹，日内会继续抬高塑料 pp的低点位置，短期只要在低位徘徊不出现下行破位，暂时横盘整理为主。塑料09合约日内运行区间在5450-5650，pp09合约运行区间在5760-5860，如果能企稳突破5860日内最高到6050附近，但是整体看会继续维持在低位震荡区间内运行，明日会出现第一个变盘突破口，短线上逢继续多单为主，防守位置塑料的5400，pp的5640，跌破多头反弹会随时结束恢复跌势，不破局部反弹的条件就会继续存在。暂时多单尽量不要隔夜
（倍特期货 魏宏杰 李艳绪）
铜：疫情快速蔓延 伦铜大跌120余点
新冠疫情在美国累计确诊21.33万，单日新增2.3万，严重程度大幅超过国内春节期间的情况，市场担忧情绪加重，伦铜跌125点收于4804。
现货： SMM网讯：上海电解铜现货对当月合约报贴水120-升水140。4月1日LME铜库存减1025吨至221200吨。上海期货交易所铜仓单216414吨，减少6974吨。
信息综述：钟南山预计全球疫情4月底出现拐点。欧元区3月制造业PMI终值为44.5，创2012年7月以来的最低水平，预期为44.7，初值为44.8。
操作策略：本次新冠疫情引发金融危机，升级为经济危机。疫情能转好，不见得金融危机就能同步转好，何况欧美疫情尚未见拐点，市场恐慌情绪仍可通过金融市场放大。铜目前39000一线徘徊，杀跌动能虽显不足，但反弹高度也有限，40000一线阻力也较大，预计低位震荡的时间会很长。即使处于下跌的尾部，打底也需要相当长的时间，现阶段抄底仍然会面临较大风险，建议以谨慎偏空思路对待。
（倍特期货: 詹娅书）
尿素
4月1日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1710元/吨，明水化工报价1740元/吨；阳煤平原报价1700元/吨。3 月国内尿素企业月均开工负荷率 77.45%，月环比上涨 10.79 %，月同比上涨 14.35 %。尿素产量 502.94 万吨，月环比上涨 24.19%，同比上涨 14.81%。2020 年 1-2 月份中国尿素出口总量 51.5 万吨，比 2019 年 1-2 月出口总量下滑 47.66%。
现阶段，供应充足，农需虽有支撑，但全面石油价格战争下，贸易商观望情绪较浓，工厂走货一般，尿素价格重心缓慢下移。印标尚无定论。
操作策略：UR05支撑1600，压力1630，因临近交割，资金逐步退出，UR09扩仓不足，整体参与意义不大。
（倍特期货: 詹娅书）
鸡蛋：持续弱势震荡
基本面上：4月1日，昨日全国鸡蛋现货价格小幅回落，产区，产区均价2.78元，跌0.02；销区均价3.02，持平。全国鸡蛋均价为2.83元/斤，跌0.015。天气回暖，鸡蛋供应量逐步放大。天气回暖，鸡蛋供应量逐步放大，消费保持稳定。目前看供需压力增加快于需求，现货蛋价仍承压力。进入4月，鸡蛋产量将继续升高，而消费的变数不大。同时注意天气回暖，北方鸡蛋生产在快速增加，整体看供应压力有继续增大的趋势。同时因产业扶持政策逐步发力，整体有利于蛋鸡养殖恢复。期货方面：3月31日，主力2005合约震荡区间为3000-3080，高于预期。全天围绕3040中轴波动，波动幅度有所增加。外围市场表现依旧复杂，反复震荡。整体看弱势的格局并未扭转。预期今日市场仍以震荡下跌为主，2005合约波动区间处于2980-3060之间之间，日内震荡，偏弱运行。操作上，以日内交易应对。
（倍特期货: 魏宏杰 刘体峰）