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倍特早盘视点20200511 2020年05月11日 08:56
鸡蛋:现货结束阴跌,关注缺口得失
    基本面上,周末期间,全国鸡蛋现货价格略有回升,结束了前几日的惯性走低。截止5月10日,全国鸡蛋均价为2.69,较前两日上涨0.04元。从现货市场看,接下来的5月,市场注意力将专向到关注供应。从蛋鸡的存栏看,进入5月后,蛋鸡存栏将会是从高转向走势的一个拐点。整体而言,对5月的基本预期是偏向乐观的。期货方面,上周五由于现货继续处于跌势,鸡蛋各合约走势仍偏弱,同时在尾盘出现了一定的下滑,近远期合约差异不明显,均为小幅走低状态。从主力2006合约看,上段围绕在3000关口窄幅整理,中段后价格开始有所下滑,收盘2960一线,收小阴线。2007合约吞没前日反弹,收3230一线。五一期间,国际商品价格走势偏强,以原油为代表,逐步回归正常。鸡蛋现货近期继续消化存货压力,但市场关注力已经逐步转向到对未来存栏下滑的预期上,同时,随着温度走高,鸡蛋市场也再次面临供需关系的变化。预期今日,受周末现货反弹影响,蛋价以温和反弹为主。2006合约日内区间为3050-2950,操作上日内交易思维应对,偏多。同时跳空缺口需要高度重视,只有当其收盘价进行封闭后,才可重新保持多头思维。
 (倍特期货: 魏宏杰 刘体峰)
 
玉米
市场传言一次性转储近期投放,拍卖日期5.21,国家可能通过进口增加储备;周末期间华北价格先涨后稳,今日价格略降;北港量价平稳,市场参考作用不明显,南港价格稳定;现阶段市场担忧吉林新增疫情对市场的影响,接下来关注政策消息和疫情情况。
操作建议:维持前期观点不变,等待拍卖政策落地,寻找回调低点买入,短期不建议入市操作。 
 (倍特期货: 吴艳兰)
 
连棕低位调整 关注MPOB报告
【信息及评述】马来西亚棕榈油委员会(MPOC)称,马来西亚2020年毛棕榈油产量预计将较前一年下降1%,因去年较干燥的天气和今年疫情相关的管控举措限制了产出。另外称,受疫情影响的全球棕榈油需求可能已经触底,预计将迎来缓慢复苏。印尼棕榈油协会(GAPKI)称,包括化学和生物柴油等加工品在内,该国3月棕榈油出口量为272万吨,较去年同期减少8%,主要原因在于新冠肺炎疫情导致需求下降。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价5490—5640元/吨(部分波动10—30元/吨);沿海24度棕榈油报4630—4860元/吨(大多涨30—60元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价7040—7170元/吨(涨10—20元/吨)。
【观点与操作策略】原油反弹、中国采购美豆、加拿大农户减少菜籽种植面积等因素对油脂有提振,但原油主要利空因素需求尚未有实质改善迹象、美豆采购持续性在国际关系较敏感的环境下存在不确定性、马棕油存增库存预期,油脂盘面反弹空间或受限,关注MPOB、USDA报告。国内,油脂库存低位,豆油库存存止跌预期,棕榈油需看进口利润,截至目前,豆油商业库存81.2万吨(-2.55万吨),棕榈油库存51.05万吨(-1.79万吨),菜油库存1.2万吨(+0.19万吨)。P2009、 y2009、OI009日内短线操作。
(倍特期货 刘思兰)
 
苹果: 现货价格有所减弱 远月高位震荡
基本面:目前销区销售情况有所下降,低价果价格稳定,接受度较高,替代性水果逐渐上市,苹果走量缓慢。陕西当前剩余货源不多,价格保持稳定,当前客商多发自存货为主。山东产区近期报价不一,有部分后期货开始出库清理,此类货报价稍低,当前70-75走货较好,价格保持稳定,果农货挺价现象有所缓解。 目前看陕西富县、洛川一带以及甘肃部分产区减产明显,关注后续各产区实际坐果情况,总的占比情况还需关注其他产区套袋情况。
盘面:AP2010上周受减产预期影响,持续震荡拉升,期价保持高位,目前证实本次霜冻部分产区确实减产明显,不过总体减产量还需要全部坐果套袋后确定,短期内持续炒作概率较大,直至坐果结束。AP2003合约目前强于主力合约,但一旦证实减产不及预期,期价恐会快速回落,可关注实际坐果量,等待入场机会。
操作策略:AP2010高位震荡,当前处于炒作期,实际产量影响判定仍需等待,近期观望等待或短线交易为好。
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)     
 
铁矿石现货价格上涨 期市偏强运行
【现货市场及信息综述】:11日进口矿港口现货价格上涨,青岛港PB粉最新成交价为665元/吨,涨9元/吨;青岛港金布巴粉最新成交价为606元/吨,涨3元/吨。全国45港进口铁矿库存为11188.96,较上周降209.07;日均疏港量316.44降1.99(单位:万吨)。上周(4/20-4/26)澳、巴铁矿发运总量2298.9万吨,环比上期减少28.6万吨,澳洲发货总量1850.8万吨,环比增加147.7万吨,澳洲发往中国量1525.0万吨,环比上周增加33.5万吨;巴西发货总量448.1万吨,环比上期减少176.3万吨,其中淡水河谷发货量376.7万吨,环比减少142.5万吨。全国26港(4/20-4/26)到港总量为1951.3万吨,环比减少37.7万吨;北方六港到港总量为854.5万吨,环比减少91.7万吨。需求方面,进口烧结粉总库存1612.77万吨铁矿石,增加22.02万吨;烧结粉总日耗57.82万吨,上涨1.06万吨;库存消费比27.89,进口矿平均可用天数25天。海外疫情发酵,海外钢材终端需求减少,部分钢厂提出减产计划,减少铁矿石需求,市场担心海外需求减少富余铁矿石会流入中国;淡水河谷一季度产量不及预期,2020年目标产量从3.4-3.55亿吨下调至3.1-3.33亿吨,持续跟踪后续情况。FMG发布一季报,一季度发运4230万吨,同比增10%;上调年度发运目标至1.75-1.77亿吨(原为1.7-1.75亿吨)。
【操作策略】:铁矿石港口库存持续下降,疏港维持高位;巴西北部帕拉州10座城市于5月7日实施封锁措施,有消息称将会对淡水河谷卡拉加斯矿区的生产及运输产生影响,需持续关注后续情况及官方声明;短期09铁矿跟随成材走势,市场情绪反复,日内交易为主。
(倍特期货 刘明亮 徐嘉俪)
 
螺纹钢短线震荡关注现货成交情况
供应,上周螺纹钢产量增10万吨至369万吨,周环比增量回升。独立电炉炼钢厂开工率周环比持平。
库存,上周螺纹钢总库存1317万吨;周环比降74万吨,库存降幅收窄;比去年春节后十四周高505万吨,比2018年春节后十四周高584万吨。
需求,上周螺纹钢表观消费443万吨,周环比降35万吨,有过节因素,较2019年春节后十四周高31万吨。周五全国建材成交20.9万吨,较前一日降2.3万吨。
期货盘面持续反弹后震荡,资金谨慎。目前螺纹主要受基本面因素驱动,国内宏观面偏好。螺纹钢产量中幅回升,废钢涨价后电炉钢产量释放受抑制;节后现货成交放量后持续回落,商家心态谨慎,继续关注终端采购积极性,看短期表观消费是否转下滑,目前需求仍然是主导因素,决定后市方向,螺纹盘面预计短线震荡,2010合约轻多获利平仓,短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
豆粕现价稳中小跌期价窄幅调整
【现货市场】豆粕报价:天津2850,-0;山东日照2815,-0;江苏南通2765,-15;广东东莞2750,-0。USDA作物生长周报,截止5月3日当周,美豆种植进度23%,前值8%,去年同期6%,五年均值11%。USDA的4月份供需报告中,2019/20年度美豆播种面积为7610万英亩,3月7610,-0;平均单产为47.4蒲/英亩,3月47.4,+0;产量为35.58亿蒲,3月为35.58,+0,期末库存为0.48亿蒲,3月0.425,+0.055。从美豆价格来看,美豆产量下调,中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑,而国外情况变差影响消费,中美加征关税还并未完全取消,美豆种植面积预期回升,美豆库存高企提供压力;从国内来看,国内情况基本恢复,有非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给逐渐增多,国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看,国内外情况和大豆、豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】国内大豆到港逐渐增加,油厂压榨量已经回升,大豆库存继续回升,豆粕库存保持低位,豆粕现价继续稳中小跌,期价近期窄幅调整,M2009、RM2009可短线交易为主。
(倍特期货  程杰)
 
 铜:沪铜再创新高
伦铜周五休市,美铜上涨。近期各国复工,宏观气氛偏暖,沪铜在周五晚间交易时段再创新高,目前期价已经站上60天均线。
smm网讯:5月8日上海电解铜现货对当月合约报升水100元/吨~升水140元/吨,平水铜成交价格43550元/吨~43610元/吨,升水铜成交价格43570元/吨~43630元/吨。上海期货交易所仓单69344,减少3606.
信息综述:4月SMM中国电解铜产量为75.24万吨,环比增加1.17%,同比增加6.5%。央行:我国经济稳中向好、长期向好的趋势没有改变。但当前我国经济发展面临的挑战前所未有,必须充分估计困难、风险和不确定性,切实增强紧迫感,抓实经济社会发展各项工作。 秘鲁再次延长国家紧急状态到5月24日。
操作策略:关注中美第一阶段贸易协议落实以及疫情发展,不追高。
(倍特期货 詹娅书) 
 
 尿素:印标价格下调
5月8日山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价1640元/吨,明水化工报价1660元/吨,跌20元/吨;阳煤平原报价1600元/吨。印度MMTC尿素进口招标,船期6月15日,共收到14家供货商,供应总量约240万吨。最低CFR价格 :西海岸226.81,东海岸231.90。3月21日最低东海岸 257.65 西海岸 251.9。
操作策略:整体上较低的原油价格正在使尿素生产成本向下修正,UR09或考验1500一线,保持偏空思路操作。
(倍特期货 詹娅书) 
 
焦煤焦炭:震荡思路,追多谨慎
【现货市场】焦炭方面,焦化首轮提涨落地,港口准一继续小幅上行,现1720元/吨出库。高速恢复收费,再次吞噬边际焦化利润,对边际焦化利润改善有限。焦煤方面,澳煤价格再次小幅下行,山西焦煤长协价亦开始下调,煤价下行压力并未解除。操作方面,区别对待,震荡思路,远月焦煤关注1100压力,可依托此位置试探空单。焦炭远月依托1720多单谨慎持有。
【操作策略】震荡思路,远月焦煤关注1100压力,可依托此位置试探空单。焦炭远月依托1720多单谨慎持有。
(倍特期货  范宙)
 
美非农数据没有预期的差,金银短线调整
【外盘、消息】上周五晚,COMEX金报收1710.9,跌1.20%,日线小阴回吐前一日中阳近半涨幅,短线调整未能确认结束。周线报收十字小阴,上行趋势未坏,短线属偏强调整,支撑1700,压力1740;COMEX银报收15.785,涨0.83%,日线为上影小阳,冲破了60日均线。周线报收中阳,技术上还未摆脱近一个月的震荡区间,支撑15.2,压力16.0。
   消息面:美国4月季调后非农就业人口减少2050万人,降幅创1939年有记录以来最大,市场预期为减少2200万人,前值为减少87万人。美国4月失业率为14.7%,为1940年以来最高水平,市场预期为16%,3月为4.4%。美国平均每小时工资年率成长7.9%,预期为成长3.3%,前值为成长3.1%。俄央行行长称将在下次利率会议上讨论降息100个基点。美联邦基金利率期货暗示市场预计到11月FED将迈入“负利率”时代。
【基金持仓】黄金ETF持仓1081.65吨,较前一日增加0.54%;白银ETF持仓量12994.58吨,较前一日增加1.13%。CFTC公布的截止5月5日当周,黄金非商业净多头寸250004张,较前一周减少4.84%;白银非商业净多头寸22915张,较前一周减少10.15%。
【期货走势】国内方面,沪金上周五晚低开震荡,对前高突破的有效性未能得到确认,但上行形态维持,继续关注前高附近的表现;沪银震荡偏稳,但未突破60日均线及前次反弹高点压力,上行空间暂未进一步打开。基本面上,美国4月非农数据虽然创大萧条以来最差,但比预期要好,同时多国逐步放松疫情管控措施,市场避险情绪未受到进一步刺激,金银上行动能有限。但海外疫情确诊人数还在增长,各国继续表态宽松,金银ETF持仓继续增长,这仍是金银的支撑题材。同时管控措施的放松有利于经济恢复,对商品属性较重的白银也有支撑。AU2012支撑380,压力390;AG2012支撑3760,压力3880。
【操作策略】沪金中期形态偏强,短线突破未确认,继续高位震荡,AU2012短线以20日均线为参考,上多下空;沪银中期弱势未逆转,短线上试60日均线,AG2012参考3760支撑逢调整短多,无调整不宜过于追高。
(倍特期货:张中云)
 
股指维持上行
观点:消息面,央行:发布2020年第一季度中国货币政策执行报告。银保监会官网:5月9日发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法(征求意见稿)》。银保监会:就《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。国务院最新印发意见提到,在落实防控措施的前提下,全面开放商场、超市、宾馆、餐厅等生活场所。采取预约、限流等方式开放影剧院、游艺厅等密闭式娱乐休闲场所。市场方面,资本市场流动性良好,国内外复产复工逐步恢复,企业盈利能力回升预期,利好市场,促进股市上行。但政治等不利因素仍存,金融市场仍有反复。技术层面,股指中短期均线保持上行,多头趋势形成。盘面表现上,题材股市场炒作空间更大,领涨市场。
交易策略方面,持仓多IC2005空IH2005组合单,短线方面,日内交易为主。
(倍特期货 杜辉)


橡胶震荡反弹
观点:上周五夜盘天然橡胶小幅回落,RU2009收报10310点,下跌0.48%。市场方面,泰国北部和东北部开割,5月预期全面开割,初期原料产量不高,供应端口偏紧。云南产区少量开割,海南产区零星开割,原料方面,浓缩乳价格优于全乳,交割品产能释放压力不大。合成胶方面,丁二烯价格低位回稳,合成胶价格保持稳定。后期进一步下行空间承压,但由于与天胶相比,价格仍存优势,替代性存在。需求和库存方面,受到国外陆续复工影响,后期轮胎厂开工率有望回升,橡胶需求回升。五月份计划到港量较多,预期库存短期维持。综合来看,天然橡胶目前价格偏低,基本面环境有望回暖,价格存在上行预期。
交易策略方面,持仓多2009与空2101合约套利单。短线方面,背靠20日均线做多橡胶。
(倍特期货 杜辉)
 
 
 
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