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倍特早盘视点20200630 2020年06月30日 09:08
塑料pp震荡加剧,上行途中短期暂存回调压力
  基本面综述:LL 进口方面,虽有伊朗货源到港延迟,但 影响不大,后期仍将顺利到港,且预计目前 至七月中上旬都将面临进口货源集中到港, 不过结合国内检修旺季来看,检修损失量将 很好抵消进口货源压力。目前需求端虽处于 农膜淡季,但包装膜需求亮眼,维持稳定的 高开工,且进入七月后,将逐步进入农膜备 货期,若价格因进口货源压力出现小幅下 探,不排除下游出现投机性需求的可能。
  PP 供应端近期拉丝排产比例再次下降,结 合国内检修旺季,标品供应端压力不大。而 需求端表现依旧不差,口罩出口需求依旧火 爆,出口已达 14 亿只/日,其他下游,无论 是下游制品开工率的回升,还是终端需求如 白电、汽车均有边际好转迹象,且不乏冰箱 等需求爆点。整体看,短期供需方面虽有进 口冲击效应显现,基差小幅收窄,但压力尚 并不十分显著,库存大幅累积难度较大。
  操作建议:塑料 pp整体形态看上行反弹依然为主要趋势,这一波的反弹空间塑料6500-7000,pp空间7170-7800,目前都处于这一波反弹的中高位置,途中随时会遇到调整压力,震荡上行途中,如果塑料下破6750,pp下破7300随时出现下行调整压力,这一压力暂时主要来自于原油,如果原油不出现大幅度下调整体依然较为乐观,如果出现下行必定带动塑料 pp回落,大家谨慎对待,今日塑料09合约运行区间在6780-6940,pp09合约运行区间在7480-7300.
(倍特期货魏宏杰  李艳绪 )
 
美欧经济数据好于预期,金银上涨意愿暂受影响
 【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1789.3,跌0.01%,日线在高位震荡中收小阴,技术强势不变,只是对4、5月两个高点突破有效性还未得到确认,支撑1770,压力1805;COMEX银报收18.115,涨0.14%,日线报收十字小阳,仍呈横盘态势。周线属于强势调整,支撑17.5,压力18.5。
  消息面:美国5月季调后成屋销售签约销售指数增长44.30%,前值为下滑21.8%,市场预期为增长18%。欧元区经济景气指数为75.7,前值为67.5,预期为80%。
 【基金持仓】黄金ETF持仓1178.9吨,较前一日持平;白银ETF持仓量15321.7,较前一日增加0.25%。
 【期货走势】国内方面,沪金昨晚小幅低开后回稳,盘中窄幅震荡,日线上期价维持在日均线之上,日均线及MACD维持上行,只是前高仍未突破,需要继续保持谨慎;沪银昨晚低开后窄幅震荡,期价回到5日均线之下,暂受到30日均线支撑,MACD下行未扭转。周线仍属震荡调整态势,短线有反复可能。基本面上,海外新冠疫情正处第二轮爆发期,疫情之下的避险和宽松两大支撑不变。昨晚公布的美国成屋销售和欧元区经济数据均远好于市场预期,道指、原油回涨,市场避险情绪有所缓和,金银短线上行意愿暂受到一定影响。AU2012支撑396,压力402;AG2012支撑4290,压力4400。
 【操作策略】沪金中期涨势或恢复,短期震荡上试前高,AU2012逢调整背靠396试多或站稳402跟多;沪银中期转稳,短线震荡反复,AG2012关注4290支撑,不破仍可逢调整轻多,反之观望。
(倍特期货:张中云)
 
股指震荡调整
  观点:消息面,央行网站:中国央行、香港金管局、澳门金管局决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。中基协:6月29日发布了2019年私募基金登记备案及投资运作概况,数据显示,居民资金转向证券投资基金。交通运输部、国家发改委:研究决定,将阶段性降低港口收费政策延续到2020年12月31日。市场方面,国内流动性逐步收紧,市场利率反弹上行,股指上行放缓。海外风险因素扰动带动股市回落调整,北上资金买入放缓。技术层面,沪深300指数第三次接近年内高点,市场追买情绪减弱。
  交易策略方面,股指短期调整,预期强弱关系变化,持仓多IH2007空IC2007组合单,IF2007短线交易。
(倍特期货 杜辉)

橡胶低位反弹
  观点:夜盘天然橡胶小幅反弹,RU2009收报10150点,上涨0.15%。市场方面,泰国主产区气候条件政策,新胶产能释放,国内产区原料逐步增加,供应整体压力增加。消费方面缺乏起色,外贸订单增速较慢,青岛保税区库存重回增长局面。
  交易策略方面,RU2009空单可平仓出局,短线交易。
(倍特期货 杜辉)
 
豆粕现价稳中微跌期价窄幅震荡
 【现货市场】豆粕报价:天津2720,-10;山东日照2670,-5;江苏南通2675,+10;广东东莞2650,-10。USDA作物生长周报,截止6月29日当周,美豆出芽率95%,前值89%,去年同期83%,五年均值91%;开花率14%,前值5%,五年均值11%;优良率71%,上周70%。USDA的6月份供需报告中,2020/21年度美豆播种面积为8350万英亩,5月8350,+0;平均单产为49.8蒲/英亩,5月49.8,+0;产量为41.25亿蒲,5月41.25,+0;期末库存为3.95亿蒲,5月4.05,-0.1。从美豆价格来看,欧美经济重启,中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑,而国外情况依然严峻,中美加征关税还并未完全取消,美豆种植面积回升,美豆库存高企提供压力;从国内来看,国内情况基本恢复,非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给逐渐增多,国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看,美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
 【操作策略】美豆种植进度较快且优良率较高,国内大豆到港和油厂压榨量保持高位,大豆和豆粕库存继续回升,豆粕现价稳中微跌,期价近期窄幅震荡,M2009、RM2009可短线交易为主。
(倍特期货  程杰)
 
苹果: 现货价格低位运行 盘面震荡整理
  基本面:当前销区低价果发货量有所增加,好货价高走货低迷。陕西当前库存有限,价格弱势运行,前期炒货客商出货意愿增加,低价出售,早熟果陆续上市,价格低于去年,收购客商不多。山东产区当前库存充足,通货价格继续走低,节后部分果农心急出货,收购客商有所增加,但均收购低价货为主,价格混乱,以质论价。 各产区套袋基本结束,陆续有数据显示部分产区减产占比低于预期,果农对于小果套袋数量增加。
  盘面:AP2010昨日再创阶段新低后有所反弹,不过期价调整趋势不变。当前基本面无利多支撑,加上现货价格低位运行,套袋量高于预期,期价持续下跌概率较大,后续波动恐继续加剧。
  操作策略:AP2010下跌放缓,但基本面无利多消息,下跌趋势未变,日内交易为主。
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)  
 

 【外盘】 南美疫情继续恶化,市场对于全球铜供应紧张的担忧情绪加重,支撑铜价强势运行。伦铜收盘5969。
 【现货】  SMM网讯:6.29上海电解铜现货对当月合约报升水160元/吨~升水190元/吨,平水铜成交价格48670元/吨~48860元/吨,升水铜成交价格48680元/吨~48870元/吨。
 【库存】 6.29LME库存219600 ,减少2075。上期所铜库存36417,减少2124。
 【信息综述】 欧元区6月经济景气指数:75.7;预期:80;前值:67.5。欧元区6月工业景气指数:-21.7;预期:-20;前值:-27.5。欧元区6月消费者信心指数终值:-14.7;预期:-14.7;前值:-14.7 。国际货币基金组织(IMF)发布最新世界经济展望报告,预计2020年全球GDP增速为-4.9%,此前预期为-3%。预计中国2020年经济增速为1%,为全球主要经济体中唯一实现正增长的。
 【操作策略】均线系统支持有效,出于上升通道内,短线可顺势轻仓跟随,关注伦铜6000一线表现以及10日均线的有效性。
(倍特期货 詹娅书)
 
尿素:端午节后现货微涨
  印标方面,东海岸CFR 237.35; 西海岸CFR238.45。  
  6月29日,山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价1610元/吨,+10元/吨,明水化工报价1680元/吨,+30元/吨,阳煤平原报价1640元/吨,+20元/吨。其他主流地区市场价格参考:山西1510,河南1640;河北1590,安徽1670,江苏1670。
  操作策略:1500显示支撑,可谨慎偏多短线,但注意近期极端天气频发,高度或有限,压力1540。
(倍特期货 詹娅书)
 
螺纹钢需求转弱震荡调整
  供应,上周螺纹钢产量增4.1万吨至400.31万吨,周产量创历史新高。
  库存,上周螺纹钢总库存1089万吨;周环比增33万吨,库存连续两周累库;比去年春节后二十一周高296万吨。
  需求,上周螺纹钢表观消费368万吨,周环比降15万吨。周一全国建材成交17.6万吨,较前一日降2.6万吨。
  期货盘面下跌调整。目前螺纹主要受基本面因素驱动,宏观面影响小。尽管钢厂利润收缩螺纹钢产量创历史新高,唐山限产需要跟踪实际落地情况,短期产量预计仍高位运行;表观消费连续三周下降,需求仍是关键看点;南方降雨持续,现货成交明显减弱;总体上螺纹钢供需向松平衡转变,供应压力显现,铁矿石、焦炭下跌对钢材成本支撑也降低;螺纹钢盘面预计维持下跌调整,短线震荡难免,2010合约参考3630轻持空,短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
玉米
  北港现货价格稳定,产地贸易商出货和前期比较为积极,近期政策干预动作不断,昨日传相关融资代拍业务被叫停,政策不断加码利空看涨情绪;目前看政策出组合拳的概率比较大,从整体上抑制粮价过快上涨,使得粮食合理流通。
  操作建议:前期09/01反套-20--30考虑止盈;关注后期拍卖溢价以及出库情况。
(倍特期货   魏宏杰 吴艳兰)
 
鸡蛋: 现货继续回落,期货升水继续凸显
  基本面上:6月29日,全国鸡蛋现货价格延续回落走势,全国鸡蛋均价为2.425,较前一日-0.075。其中销区均价2.61,-0.08。产区均价2.36-0.11。因端午小长假后,备货减少,市场需求减弱。整体市场再次出现供大于求局面。从需求看,贸易表现较为平缓,中间商拿货一般,而暑假将至,消费面临再度下滑。同时,当前我国蛋禽存栏总量继续维持高位,鸡蛋供应量总体充足,需求面低迷的行情依旧未改善,蛋价继续低位震荡。期货方面:6月29日,鸡蛋期货各合约均出现冲高回落,2008合约触及3620后被再度压制到3550一线,2009合约触及3950一线后,亦被压制到3880一线。 价格重心较节前有所下移。整体走势方向性和预期基本一致,但表现较强。预期今日:因节后现货持续走低,期货合约的高升水面临再度修正。期货各合约震荡回调为主,重点关注2008合约相对得高升水。2007合约下压至2750一线波动,2008合约回落至3500一线,2009合约回落至3830一线震荡,日内短线偏空。      
 (倍特期货: 魏宏杰 刘体峰)
 
 
 
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