（倍特期货魏宏杰  李艳绪 ）

 

美欧经济数据好于预期，金银上涨意愿暂受影响
 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1789.3，跌0.01%，日线在高位震荡中收小阴，技术强势不变，只是对4、5月两个高点突破有效性还未得到确认，支撑1770，压力1805；COMEX银报收18.115，涨0.14%，日线报收十字小阳，仍呈横盘态势。周线属于强势调整，支撑17.5，压力18.5。
  消息面：美国5月季调后成屋销售签约销售指数增长44.30%，前值为下滑21.8%，市场预期为增长18%。欧元区经济景气指数为75.7，前值为67.5，预期为80%。
 【基金持仓】黄金ETF持仓1178.9吨，较前一日持平；白银ETF持仓量15321.7，较前一日增加0.25%。
 【期货走势】国内方面，沪金昨晚小幅低开后回稳，盘中窄幅震荡，日线上期价维持在日均线之上，日均线及MACD维持上行，只是前高仍未突破，需要继续保持谨慎；沪银昨晚低开后窄幅震荡，期价回到5日均线之下，暂受到30日均线支撑，MACD下行未扭转。周线仍属震荡调整态势，短线有反复可能。基本面上，海外新冠疫情正处第二轮爆发期，疫情之下的避险和宽松两大支撑不变。昨晚公布的美国成屋销售和欧元区经济数据均远好于市场预期，道指、原油回涨，市场避险情绪有所缓和，金银短线上行意愿暂受到一定影响。AU2012支撑396，压力402；AG2012支撑4290，压力4400。
 【操作策略】沪金中期涨势或恢复，短期震荡上试前高，AU2012逢调整背靠396试多或站稳402跟多；沪银中期转稳，短线震荡反复，AG2012关注4290支撑，不破仍可逢调整轻多，反之观望。

 

股指震荡调整
  观点：消息面，央行网站：中国央行、香港金管局、澳门金管局决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。中基协：6月29日发布了2019年私募基金登记备案及投资运作概况，数据显示，居民资金转向证券投资基金。交通运输部、国家发改委：研究决定，将阶段性降低港口收费政策延续到2020年12月31日。市场方面，国内流动性逐步收紧，市场利率反弹上行，股指上行放缓。海外风险因素扰动带动股市回落调整，北上资金买入放缓。技术层面，沪深300指数第三次接近年内高点，市场追买情绪减弱。
  交易策略方面，股指短期调整，预期强弱关系变化，持仓多IH2007空IC2007组合单,IF2007短线交易。

橡胶低位反弹
  观点：夜盘天然橡胶小幅反弹，RU2009收报10150点，上涨0.15%。市场方面，泰国主产区气候条件政策，新胶产能释放，国内产区原料逐步增加，供应整体压力增加。消费方面缺乏起色，外贸订单增速较慢，青岛保税区库存重回增长局面。
  交易策略方面，RU2009空单可平仓出局，短线交易。

 

豆粕现价稳中微跌期价窄幅震荡
 【现货市场】豆粕报价：天津2720，-10；山东日照2670，-5；江苏南通2675，+10；广东东莞2650，-10。USDA作物生长周报，截止6月29日当周，美豆出芽率95%，前值89%，去年同期83%，五年均值91%；开花率14%，前值5%，五年均值11%；优良率71%，上周70%。USDA的6月份供需报告中，2020/21年度美豆播种面积为8350万英亩，5月8350，+0；平均单产为49.8蒲/英亩，5月49.8，+0；产量为41.25亿蒲，5月41.25，+0；期末库存为3.95亿蒲，5月4.05，-0.1。从美豆价格来看，欧美经济重启，中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑，而国外情况依然严峻，中美加征关税还并未完全取消，美豆种植面积回升，美豆库存高企提供压力；从国内来看，国内情况基本恢复，非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给逐渐增多，国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看，美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
 【操作策略】美豆种植进度较快且优良率较高，国内大豆到港和油厂压榨量保持高位，大豆和豆粕库存继续回升，豆粕现价稳中微跌，期价近期窄幅震荡，M2009、RM2009可短线交易为主。

 

苹果: 现货价格低位运行 盘面震荡整理
  基本面:当前销区低价果发货量有所增加，好货价高走货低迷。陕西当前库存有限，价格弱势运行，前期炒货客商出货意愿增加，低价出售，早熟果陆续上市，价格低于去年，收购客商不多。山东产区当前库存充足，通货价格继续走低，节后部分果农心急出货，收购客商有所增加，但均收购低价货为主，价格混乱，以质论价。 各产区套袋基本结束，陆续有数据显示部分产区减产占比低于预期，果农对于小果套袋数量增加。
  盘面:AP2010昨日再创阶段新低后有所反弹，不过期价调整趋势不变。当前基本面无利多支撑，加上现货价格低位运行，套袋量高于预期，期价持续下跌概率较大，后续波动恐继续加剧。
  操作策略:AP2010下跌放缓，但基本面无利多消息，下跌趋势未变，日内交易为主。

 

铜
 【外盘】 南美疫情继续恶化，市场对于全球铜供应紧张的担忧情绪加重，支撑铜价强势运行。伦铜收盘5969。
 【现货】  SMM网讯：6.29上海电解铜现货对当月合约报升水160元/吨~升水190元/吨，平水铜成交价格48670元/吨~48860元/吨，升水铜成交价格48680元/吨~48870元/吨。
 【库存】 6.29LME库存219600 ，减少2075。上期所铜库存36417，减少2124。
 【信息综述】 欧元区6月经济景气指数：75.7；预期：80；前值：67.5。欧元区6月工业景气指数：-21.7；预期：-20；前值：-27.5。欧元区6月消费者信心指数终值：-14.7；预期：-14.7；前值：-14.7 。国际货币基金组织（IMF）发布最新世界经济展望报告，预计2020年全球GDP增速为-4.9%，此前预期为-3%。预计中国2020年经济增速为1%，为全球主要经济体中唯一实现正增长的。
 【操作策略】均线系统支持有效，出于上升通道内，短线可顺势轻仓跟随，关注伦铜6000一线表现以及10日均线的有效性。

 

尿素：端午节后现货微涨
  印标方面，东海岸CFR 237.35； 西海岸CFR238.45。  
  6月29日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1610元/吨，+10元/吨，明水化工报价1680元/吨，+30元/吨，阳煤平原报价1640元/吨，+20元/吨。其他主流地区市场价格参考：山西1510，河南1640；河北1590，安徽1670，江苏1670。
  操作策略：1500显示支撑，可谨慎偏多短线，但注意近期极端天气频发，高度或有限，压力1540。

 

螺纹钢需求转弱震荡调整
  供应，上周螺纹钢产量增4.1万吨至400.31万吨，周产量创历史新高。
  库存，上周螺纹钢总库存1089万吨；周环比增33万吨，库存连续两周累库；比去年春节后二十一周高296万吨。
  需求，上周螺纹钢表观消费368万吨，周环比降15万吨。周一全国建材成交17.6万吨，较前一日降2.6万吨。
  期货盘面下跌调整。目前螺纹主要受基本面因素驱动，宏观面影响小。尽管钢厂利润收缩螺纹钢产量创历史新高，唐山限产需要跟踪实际落地情况，短期产量预计仍高位运行；表观消费连续三周下降，需求仍是关键看点；南方降雨持续，现货成交明显减弱；总体上螺纹钢供需向松平衡转变，供应压力显现，铁矿石、焦炭下跌对钢材成本支撑也降低；螺纹钢盘面预计维持下跌调整，短线震荡难免，2010合约参考3630轻持空，短线交易日内为主。

 

玉米

  北港现货价格稳定，产地贸易商出货和前期比较为积极，近期政策干预动作不断，昨日传相关融资代拍业务被叫停，政策不断加码利空看涨情绪；目前看政策出组合拳的概率比较大，从整体上抑制粮价过快上涨，使得粮食合理流通。
  操作建议：前期09/01反套-20--30考虑止盈；关注后期拍卖溢价以及出库情况。

 

鸡蛋： 现货继续回落，期货升水继续凸显
  基本面上：6月29日，全国鸡蛋现货价格延续回落走势，全国鸡蛋均价为2.425，较前一日-0.075。其中销区均价2.61，-0.08。产区均价2.36-0.11。因端午小长假后，备货减少，市场需求减弱。整体市场再次出现供大于求局面。从需求看，贸易表现较为平缓，中间商拿货一般，而暑假将至，消费面临再度下滑。同时，当前我国蛋禽存栏总量继续维持高位，鸡蛋供应量总体充足，需求面低迷的行情依旧未改善，蛋价继续低位震荡。期货方面：6月29日，鸡蛋期货各合约均出现冲高回落，2008合约触及3620后被再度压制到3550一线，2009合约触及3950一线后，亦被压制到3880一线。 价格重心较节前有所下移。整体走势方向性和预期基本一致，但表现较强。预期今日：因节后现货持续走低，期货合约的高升水面临再度修正。期货各合约震荡回调为主，重点关注2008合约相对得高升水。2007合约下压至2750一线波动，2008合约回落至3500一线，2009合约回落至3830一线震荡，日内短线偏空。