玉米

  现货价格整体稳定，昨日拍卖100%成交，溢价周环比增八元左右。山东市场以当地自然干粮和拍卖粮为主，短期价格不具备向下大幅调整的空间；北方港口集港偏差，港口价格稳定，库存下降明显；东北产地价格整体稳定，出货自愿强；南港库存整体偏低，价格有一定支撑，饲用企业随用随采，南北两港库存偏低若持续得不到有效补充，值得关注。后期关注国家是否进行进一步的调控。

  操作建议：维持前期观点，09合约仓单成本支持2030左右，盘面支撑2050-2070，建议2070以下轻仓买入，止损2030.

（倍特期货：吴艳兰） 

 

金银扛住非农压力，守住支撑震荡暂稳
 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1793.4，涨0.43%，日线报收小阳，表现为前高附近震荡，日均线及MACD上行开口虽收敛，但技术形态未坏，支撑1770，压力1810；COMEX银报收18.295，跌0.11%，日线小阴，20日均线未破，短线属于震荡反复，支撑18.0，压力19.0。
  消息面：美国6月季调后非农就业人口增加480万，前值为增加250.9万，预期为增加305.8万。6月失业率为11.1%，前值为13.3%，预期为12.5%。美国截至6月27日当周初请失业金人数为142.7万人，前值为148万人，预期为135万人。美国5月工厂订单月率增长8%，前值为下滑13%，预期为增长8.7%。美国5月耐用品订单月率终值增长15.7%，预期和前值均为增长15.8%。欧元区5月经季节调整后失业率升至7.4%，4月为7.3%。消息称印度6月黄金进口同比骤降86%。
 【基金持仓】黄金ETF持仓1191.47吨，较前一日增加0.79%；白银ETF持仓量15614.21，较前一日增加0.80%。
 【期货走势】国内方面，沪金昨晚低开回涨，但未收回5月高点之上，10日均线破而未立，日均线及MACD上行维持暂未转向，短线仍属调整；沪银昨晚低开回升，20、30日均线支撑未破，短线仍属震荡反复。周线属于偏强的横向震荡。基本面上，美国6月非农超预期，其他数据有好有坏，美股出现回涨，金银未受到非农报告的冲击。关注点又回到海外新冠疫情第二轮爆发的严峻形势，疫情之下的避险和宽松两大支撑题材维持，同时金银ETF继续增长，这些因素制约着金银的下调能量，短线先按调整对待。AU2012支撑397，压力404；AG2012支撑4310，压力4450。
 【操作策略】沪金中期涨势延续，短期震荡调整，AU2012观望或短线交易；沪银中期回稳，短线震荡反复未破支撑，AG2012轻多以4310得失决定去留。

 

股指维持上行
  观点：消息面，沪深两市成交额连续三个交易日放大，7月2日达到1.08万亿元，自今年3月10日以来首次突破万亿大关。商务部：中方没有针对印度的产品和服务采取任何限制性、歧视性措施。商务部：2日在商务部召开的网上新闻发布会上表示，加快落实新版外商投资准入负面清单。市场方面，股市宏观基本面环境有望转变，流动性逻辑有望转变为基本面逻辑，股指强弱格局有望变化。短期债券市场走弱，股市风险偏好提升，资金买入积极，推动股指上行。
  交易策略方面，持仓多IH2007空IC2007组合单,IF2007短线交易。

橡胶继续震荡
  观点：夜盘天然橡胶小幅震荡,RU2009收报10395点，上涨0.82%。市场方面，泰国产区气候正常，新胶产量继续提升。国内产区逐步提量，但整体原料仍偏紧。国内轮胎内销进入淡季，国外新订单仍显不足，轮胎厂开工率提升缓慢。青岛地区天然橡胶库存维持历史高位，7月份预期累库，压制橡胶价格。技术层面，橡胶震荡行情为主，波动区间10400-9600点。
  交易策略方面，RU2009整体偏弱，轻仓持空。

 

苹果: 现货价格低位运行 盘面震荡反弹
  基本面:当前销区低价果发货量有所增加，好货价高走货低迷。陕西当前价格弱势运行，前期炒货客商出货积极，低价出售，早熟果陆续上市，价格低于去年，收购客商不多。山东产区当前库存充足，通货价格继续走低，节后部分果农心急出货，收购客商有所增加，但均收购低价货为主，价格混乱，以质论价。 各产区套袋结束，有数据显示部分产区减产占比低于预期，果农对于小果套袋数量增加，早熟果和库存果价格低位运行。
  盘面:AP2010昨日震荡反弹，不过当前基本面无利多支撑，现货价格低位运行，新季果套袋量高于预期，期价弱势不变，后续仍有调整需要，短期内波动加剧。
  操作策略:AP2010震荡整理，基本面无利多消息，短期内震荡反弹，日内交易为主，长期看弱势未改，等待反弹至8250-8300附近轻空尝试。

 

铜： 6月美国非农就业远超预期，伦铜连涨6日
 【外盘】6月美国非农就业 +480万，创历史新高，美股三大指数集体上涨，伦铜冲高6120，收盘6093。
 【现货】    SMM网讯：7.2上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水40元/吨，平水铜成交价格49410元/吨~49520元/吨，升水铜成交价格49420元/吨~49520元/吨。
 【库存】  LME库存210700 ，减少2625。上期所铜库存36163，减少624。
 【信息综述】   欧元区5月PPI月率：-0.6%；预期：-0.5%；前值：-2.00%。欧元区5月失业率：7.4%；预期：7.70%；前值：7.30%。商务部：今年1-5月，我国服务进出口总额18686亿元，同比下降14.6%。今年1-5月，我国服务出口7592.6亿元，下降2.3%；进口11093.4亿元，下降21.5%。  
 【操作策略】均线系统支持有效，出于上升通道内，但连续上涨后或有回调，多单注意止盈。本周美国独立日休假，特别要注意节奏。

 (倍特期货  詹娅书)

 

尿素：农需表现平稳
  7月1日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1610元/吨，明水化工报价1680元/吨，阳煤平原报价1640元/吨。其他主流地区市场价格参考：山西1530，河南1640；河北1570，安徽1670，江苏1670。经过前一阶段的补货，农需表现平稳，市场上涨乏力。
  操作策略：尿素上涨受阻压力较大，1500或被再次考验，策略上还是以看空为主。

 

豆粕现价多地上涨期价偏强震荡
 【现货市场】豆粕报价：天津2840，+30；山东日照2815，+35；江苏南通2750，+40；广东东莞2770，+40。USDA 6月种植面积报告，大豆8382.5万英亩，预期8476.4，3月意向面积8351，去年实际7610。USDA作物生长周报，截止6月29日当周，美豆出芽率95%，前值89%，去年同期83%，五年均值91%；开花率14%，前值5%，五年均值11%；优良率71%，上周70%。USDA的6月份供需报告中，2020/21年度美豆播种面积为8350万英亩，5月8350，+0；平均单产为49.8蒲/英亩，5月49.8，+0；产量为41.25亿蒲，5月41.25，+0；期末库存为3.95亿蒲，5月4.05，-0.1。从美豆价格来看，欧美经济重启，中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑，而国外情况依然严峻，中美加征关税还并未完全取消，美豆种植面积回升，美豆库存高企提供压力；从国内来看，国内情况基本恢复，非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给逐渐增多，国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看，美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
 【操作策略】美豆当前库存大幅降低，但其生长进度较快且优良率较高，国内大豆到港和油厂压榨量保持高位，大豆和豆粕库存继续回升，豆粕现价多地继续上涨，期价近期偏强震荡，M2009、RM2009可轻多持有。

 

焦煤焦炭：思路转换，关注压力
 【现货市场】焦炭方面，焦化和钢厂博弈，提涨与提降同时进行，目前下游库存水平下，提涨落地难度较大。贸易商畏高明显，港口准一持续降价出货，现1870元/吨含税出库。焦煤方面，供需逐渐好转，进口限制效果或开始显现。焦化利润的好转减轻了焦煤端压力，但库存结构及需求对焦煤的拉动有限。焦煤中期企稳，盘面维持震荡走势。焦炭，1920下方思路偏空，追单谨慎，关注压力位附近表现。操作方面，远月焦煤暂不参与。焦炭9月关注1900-1920附近表现。
 【操作策略】震荡思路，焦煤短线参与。焦炭远月关注1900-1920附近表现，不追空。

 

螺纹钢受市场氛围扰动震荡
  供应，本周螺纹钢产量增0.44万吨至400.75万吨，周产量续创历史新高。
  库存，本周螺纹钢总库存1141万吨；周环比增52万吨，累库幅度扩大；比去年春节后二十二周高335万吨。
  需求，本周螺纹钢表观消费349万吨，周环比降19万吨。周四全国建材成交21万吨，较前一日增1.3万吨。
  期货盘面震荡。目前螺纹受基本面因素驱动，宏观面扰动影响加大。螺纹钢产量继续创历史新高，唐山限产和个别钢厂检修难改短期产量高位运行态势；表观消费连续四周下降，连续两周低于去年同期，说明赶工期暂告一段落；总体上螺纹钢供需向松平衡转变，供应压力显现，铁矿石、焦炭下跌对钢材成本支撑降低；短期关注现货成交，看现货价格是否走弱下跌。螺纹钢盘面短线受市场氛围偏强带动震荡，关注市场情绪，2010合约参考3630轻持空，短线交易日内为主。

 

多空交织 油脂震荡调整
 【信息及评述】USDA季度库存报告称，6月1日美国大豆当季库存为13.86亿蒲式耳，低于市场预期的13.92亿蒲式耳。USDA报告称，美国2020年大豆种植面积预估为8382.5万英亩，低于市场预估的8471.6万英亩。马来西亚检验机构Amspec Malaysia公布的数据显示，马来西亚6月1—30日棕榈油出口量环比增长28.7%至162.91万吨，作为对比，5月1—30日出口量126.62万吨。加拿大统计局在一份报告中称，今年油菜籽种植面积下降0.8%至2080万英亩，为连续第三年下降。现货方面，根据天下粮仓，国内沿海一级豆油主流价5820—5970元/吨（涨50—90元/吨）；沿海24度棕榈油报5260—5330元/吨（局部跌10元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油报价7830—7910元/吨（涨10—30元/吨）。
 【观点与操作策略】美豆种植面积、季末库存均低于预期，豆油反弹；马棕油出口数据增幅弱化，连棕盘面等待新指引，行情暂随豆油震荡。国内库存方面，棕油持续回落，豆油在高压榨量下走升，截至目前，豆油商业库存112.25万吨（+8.19%），棕榈油库存41.01万吨（+3.6%），菜油库存2.35万吨（-2.08%）。建议OI009、y2009偏多；P2009日内短线操作。

 

鸡蛋：现货低位反弹，关注持续性
  基本面上：7月2日，，全国鸡蛋现货价格轻微反弹，全国鸡蛋均价为2.46+0.045。其中销区均价2.6+0.06。产区均价2.43+0.04。市场需求一般，但产出减弱。局部地区有触底反弹动作。进入夏季，全国鸡蛋产量进入季节性下滑。目前的问题主要在消费端。从需求看，贸易表现较为平缓，中间商拿货一般，而暑假将至，消费面临再度下滑。同时，当前我国蛋禽存栏总量继续维持高位，鸡蛋供应量总体充足，需求面低迷的行情依旧未改。期货方面：7月2日，鸡蛋期货各合约均以反弹为主，反弹的动力来自鸡蛋自身的动力不强，仍是来自农系中其他品种牵引为主。因美国农业部调低玉米  大豆的种植面积数据，导致粕类反弹，进而影响鸡蛋。从反弹力度看，2008合约强于2009、2010合约。2008触及3680一线，2009反弹触及4000关口，2010及后续合约则出现明显冲高回落。因节后现货持续低迷，期货合约的高升水问题始终存在。今日因美盘农系品种出现冲高回落，预期各合约震荡为主，重点关注2008合约。2008合约日内注意3680-3700一线压力，触及后可以轻空参与；2009合约注意4000一线压力，日内短线偏空。2010及之后合约亦以震荡为主。同时，因面临周末，现货市场变数较大，日内顺势交易不建议持仓。