(倍特期货 杜辉)

(倍特期货 杜辉)

 

疫情忧虑再增强，国际黄金再新高白银持稳
 【外盘、消息】隔夜，国际金银盘中下探后反收涨。OMEX金报收1815.0，涨0.79%，日线报收小阳再创此轮上行新高，日均线及MACD上行开口未再收敛，技术上表现为震荡中的缓慢推升走势，支撑1780，压力1830；COMEX银报收18.660，涨0.13%，日线报收小阳星线，日均线维持上行，先看前高附近表现，支撑18.0，压力19.0。
  消息面：美国截至7月4日当周红皮书商业零售销售月率下滑0.6%，年率下滑6.9%。美国5月JOLTs职位空缺数为539.7万，前值为504.6万。美联储副主席克拉里达表示，如果美联储需要以更多行动来支持美国经济复苏，将可能采取额外的前瞻性指引和资产购买举措。欧盟下调今明两年经济预期。巴西总统确认新冠检测阳性。
 【基金持仓】黄金ETF持仓1199.36吨，较前一日增加0.66%；白银ETF持仓量15637.39，较前一日减少0.22%。
 【期货走势】国内方面，昨晚沪金、沪银低开高走。沪金日线未出新高，技术上仍未摆脱高位震荡态势，上行动能略弱于外盘；沪银日线守住20、30日均线支撑，期价仍未打破近日的小横盘区间，需要等待进一步方向选择。基本面上，海外新冠疫情诊病例不断创新高，疫情之下的避险和宽松两大支撑题材维持。同时，巴西总统确认感染新冠，欧盟下调经济预期，再度强化了短期忧虑情绪，给市场带来支持，尤其是黄金。但近日国内股市场走强分流人气，让沪金节奏落后于外盘。AU2012支撑397，压力403.5；AG2012支撑4310，压力4450。
 【操作策略】沪金中期涨势延续，短期震荡偏强，AU2012参考技术位短线交易；沪银中期回稳，短线震荡持稳，AG2012轻多继续4310为盈损保护暂时持有，或在4310-4450之间高平低吸短线交易。

 

焦煤焦炭：偏空交易，关注压力
 【现货市场】焦炭方面，首轮提降陆续落地。贸易商畏高明显，港口准一现1860元/吨含税出库。焦煤方面，国内煤企稳，部分煤种价格小幅上行。焦化利润的好转减轻了焦煤端压力，但库存结构及需求对焦煤的拉动有限。焦煤中期维持震荡走势。焦炭，1900下方思路偏空，追单谨慎，关注压力位附近表现。操作方面，远月焦煤暂不参与。焦炭9月关注1900-1920附近表现。
 【操作策略】震荡思路，焦煤短线参与。焦炭远月关注1900-1920附近表现，不追空。

 

螺纹钢受市场氛围提振偏强反弹
  供应，上周螺纹钢产量增0.44万吨至400.75万吨，周产量续创历史新高。
  库存，上周螺纹钢总库存1141万吨；周环比增52万吨，累库幅度扩大；比去年春节后二十二周高335万吨。
  需求，上周螺纹钢表观消费349万吨，周环比降19万吨。周二全国建材成交24万吨，较前一日增1.3万吨。
  期货盘面偏强反弹，目前螺纹受宏观面和股市等市场氛围带动影响比较大。基本面螺纹钢上周产量继续创历史新高，短期产量维持高位运行态势；表观消费连续四周下降，南方降雨影响需求，近日现货成交回升，关注是否能稳定下来；总体上螺纹钢供需平衡趋松。近日股市大涨提振商品市场人气，螺纹钢盘面受提振偏强反弹，短线继续关注市场情绪和资金主动性，短线预计偏强走势，2010合约短线交易，关注3700整数关表现。

 

铜：中国需求预期强劲，伦铜震荡收高
 【外盘】中国需求预期强劲，智利铜矿供应仍让市场担忧，伦铜虽然一度跌至6076，但最终震荡收起再创新高6193。.
 【现货】  SMM网讯：7.7日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水50元/吨，平水铜成交价格49580元/吨~49640元/吨，升水铜成交价格49590元/吨~49650元/吨。
 【库存】   7.7LME库存195825，减少2025。上期所铜库存39962，增加976。
 【信息综述】  6月铜线缆企业开工率为103.27%。
 【操作策略】市场乐观情绪较强，建议观望，注意仓量。

 

尿素：现货后市面临一定压力
  7月7日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1610元/吨，明水化工停车，阳煤平原报价1640元/吨。其他主流地区市场价格参考：山西1530，河南1645；河北1550，安徽1670，江苏1670。现货后市面临一定的压力。
  操作策略：1500一线支撑。关注前期检修工厂开工情况，若后市供应有所回升，仍以谨慎偏空思路对待。

 

玉米

  北港鲅鱼圈小幅提涨10元，锦州价格稳定，北港集港量较前期明显增加，产地贸易商出货积极，一是有利润，二是拍卖缩短资金周期有资金周转需要；南港现货价格整体稳定，新粮价格朋友上行空间。
  操作建议：维持前期观点不变，长期上涨趋势下，逢低轻仓买入，09合约在2070-2080轻仓入多，2050建仓完毕；01合约在2100以下轻仓买入。

 

苹果: 现货价格低位运行 盘面震荡整理
  基本面:当前销区低价果发货量有所增加，低价货走货为主。陕西当前价格弱势运行，前期炒货客商出货积极，低价出售，早熟果陆续上市，价格低于去年，收购客商不多。山东产区当前库存仍高于往年，通货价格持续下跌，部分果农心急出货，收购客商有所增加，但均收购低价货为主，价格混乱，以质论价。 各产区套袋结束，有数据显示部分产区减产占比低于预期，果农对于小果套袋数量增加，早熟果和库存果价格低位运行。
  盘面:AP2010昨日保持震荡，期价日内波动剧烈，当前基本面无利多支撑，现货价格低位运行，新季果套袋量高于预期，期价弱势不变，不过短期震荡为主，期价波动加剧。
  操作策略:AP2010震荡整理，基本面无利多消息，短期内震荡反弹，日内交易为主，长期看仍有调整需要，反弹至8300附近尝试轻空。

 

豆粕现价多地上涨期价偏强震荡
 【现货市场】豆粕报价：天津2880，+0；山东日照2880，+15；江苏南通2795，-10；广东东莞2820，+50。USDA 6月种植面积报告，大豆8382.5万英亩，预期8476.4，3月意向面积8351，去年实际7610。USDA作物生长周报，截止7月6日当周，美豆开花率31%，前值14%，去年10%，五年均值24%；结荚率2%，五年均值4%；优良率71%，上周71%。USDA的6月份供需报告中，2020/21年度美豆播种面积为8350万英亩，5月8350，+0；平均单产为49.8蒲/英亩，5月49.8，+0；产量为41.25亿蒲，5月41.25，+0；期末库存为3.95亿蒲，5月4.05，-0.1。从美豆价格来看，欧美经济重启，中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑，而国外情况依然严峻，中美加征关税还并未完全取消，美豆种植面积回升，美豆库存高企提供压力；从国内来看，国内情况基本恢复，非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给逐渐增多，国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看，美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
 【操作策略】美豆当前库存大幅降低，但其生长进度较快且优良率较高，国内大豆到港和油厂压榨量保持高位，大豆和豆粕库存继续回升，豆粕现价多地继续上涨，期价近期偏强震荡，M2009、RM2009可轻多持有。

 

塑料 pp继续加速上行，靠近区间高位
  基本面综述：全球疫情分化，美国及南美形势严峻，国内需求良好，原油在40美元左右分歧较大，内陆库存及沿海库存分化，真实需求恢复有待验证，国际政治及经贸关系仍可能成为风险点。
  供应方面，石化库存从2月峰值以来持续下降，目前中性偏低。进口乙烯单体持续走强。上游厂家进入检修期，开工率下降较快，年底前PP部分新装置推迟，口罩炒作降温后PP拉丝近期排产比例回升。利润方面，上游生产利润普遍良好，PDH利润较高，L及PP均无盘面进口利润，L进口到港较少，PP略多。
  总体来看，原油经过一段时间的反弹后在40美元左右进入拉锯，全球疫情和国际关系仍存不确定性，聚烯烃近期自身基本面偏好，但远期来看除了装置投产之外仍有不确定性。
  操作建议：周一塑料09合约上破企稳7000后打开下一个反弹区间7000-7600，目前处于加速上行阶段，pp反弹区间在周一评论中再次提及7300-7800，目前靠近目标位置，关注二者区间高位附近的下一步表现直线突破还是承压休整后再度上行一时间难以确定，暂时7月份整体维持偏多思路，随着高点逐步抬升风险意识要逐步加强，随时出现调整的风险是存在的，做好风险控制，多单逐步提高止盈位置，确保盈利。日内塑料09合约运行区间在7260-7490，pp09合约日内运行区间在7720-7950，有一次上冲7800的机会不过在7770承压的话区间转为7770-7670.

 

消息面反复 油脂分化
 【信息及评述】印度6月棕榈油进口量较去年同期减少18%至562932吨，在今年初政府限制精炼棕榈油进口后，精炼棕榈油进口猛降。USDA 7月供需报告将于北京时间周六凌晨公布，美国农业部将在报告中公布全球2019/20年度大豆年末库存为9935万吨，2020/21年度为9671万吨。USDA每周作物生长报告公布称，截至2020年7月5日当周，美豆优良率为71%，市场预期为70%，之前一周为71%，去年同期为53%。现货方面，根据天下粮仓，国内沿海一级豆油主流价5880—6030元/吨（跌10—50元/吨）；沿海24度棕榈油报5330—5380元/吨（大多跌50元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油报价7950—8040元/吨（涨10—20元/吨）。
 【观点与操作策略】油脂多空交织，消息面反复，豆油库存增加、中储粮拍卖豆油持续、马棕油产量反复，豆、棕油盘面震荡反复；菜油政策市持续，盘面分化。国内库存方面，棕油持续回落，豆油在高压榨量下走升，截至目前，豆油商业库存118.228万吨（+5.33%），棕榈油库存38.68万吨（-0.6%），菜油库存2.1万吨（-10.64%）。建议OI009轻多，y2009、P2009日内短线交易。

 

铁矿石现货价格上涨 期市偏强运行
 【现货市场及信息综述】：8日进口矿港口现货价格上涨，青岛港PB粉最新成交价为787元/吨，涨14元/吨；青岛港金布巴粉最新成交价为719元/吨，涨7元/吨。全国45港进口铁矿库存为10808.75，较上周增27.65；日均疏港量315.38降4.29（单位：万吨）。全国45港（6/22-6/28）到港总量2242.7万吨，减85.9万吨；26港到港总量为2123.5万吨，减51.8万吨。上周（6/22-6/28）澳、巴发运总量2852.7万吨，环比上期增加195.6万吨。澳洲发运总量1986万吨，环比减少33.3万吨，其中澳洲发往中国的量为1710.8万吨，环比减少7万吨；巴西发运总量866.7万吨，环比增228.9万吨。需求方面，进口烧结粉总库存1720.23万吨铁矿石，增加91.58万吨；烧结粉总日耗62.37万吨，增0.06万吨；库存消费比27.68，进口矿平均可用天数24天。海外钢材终端需求减少，部分钢厂提出减产计划，减少铁矿石需求，市场担心海外需求减少富余铁矿石会流入中国；淡水河谷一季度产量不及预期，2020年目标产量从3.4-3.55亿吨下调至3.1-3.33亿吨，持续跟踪后续情况。
 【操作策略】：铁矿石港口库存库存小幅回升，疏港量维持高位；成材产量小幅上涨再创新高；短期低库存高需求仍将对矿价形成一定支撑；近日市场风险偏好转好，黑色整体震荡走高，资金持续流入推动矿价走高，铁矿09可轻多持有，关注760。

 

鸡蛋： 市场情绪转换，观察期价节奏
  基本面上：7月7日，全国鸡蛋现货价格稳定为主。全国鸡蛋均价为2.615+0.000。其中销区均价2.7+0.000。产区均价2.52+0.000。市场需求一般，但产出减弱。整体价格波动以稳为主。从需求看，贸易表现较为平缓，中间商拿货一般，暑假将至，消费面临再度下滑。同时，当前我国蛋禽存栏总量继续维持高位，鸡蛋供应量总体充足，需求面低迷的行情依旧未改善，蛋价继续低位震荡，是否出现转机仍需要观察。后期需要关注的是夏季高温天气对鸡蛋生产的影响是否显现。
  期货方面：7月7日，鸡蛋期货各合约走势有所分化，盘中2008合约出现有效反弹，2009合约反弹力度减弱，2009之后合约则出现明显的冲高回落，维持震荡过程。2008合约穿越3730压力位。2009合约则再次冲击4000关口。整体走势强于预期。 预期今日现货在低位出现反弹。期货合约的高升水问题始终存在。虽然市场情绪已经转换，但其节奏依旧不明。今日各合约震荡为主，重点关注2008合约。2008合约日内或升至3800-3820一线震荡；2009合约升至4000一线震荡，日内短线交易。