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倍特早盘视点20200709 2020年07月09日 09:06
股市资金能力加强,股指上行
  观点:消息面,国务院办公厅:印发《国务院2020年立法工作计划》。证监会:7月8日发布消息,近日,各地证监局曝光了一批场外配资平台。市场方面,新基金发行提速,爆款基金一天募集1300亿,给予股市提供资金。目前债券市场转弱,股市成为资本市场超额配置品种,目前处于抢筹阶段,成交量积极放大。夜盘美股上行,国际市场稳定。数据显示,北上,融资融券资金持续买入a股。昨日证监会表态严查配资,对股市短期有一定负面影响,预期有限,不影响股市整体走势。技术层面,股指强势,中短期均线保持多头趋势,短期5日均线强支撑,买盘较为积极。盘面表现周期股有估值和业绩回升预期,预期继续领涨市场,三大股指方面,ih合约强于ic,if居中。
  交易策略方面,持仓多ih空ic组合。if主力合约持仓多单,后期冲击4900点。
(倍特期货 杜辉)

金融市场转暖,橡胶反弹
  观点:夜盘天然橡胶上涨,ru2009收报10730点,上涨0.99%。市场方面,天然橡胶供需结构未变,库存处于历史高位,去库存结构仍偏弱。近期金融市场交易活跃,橡胶金融属性加强,刺激价格反弹,价格突破6月高点。远近月价差方面,进一步缩小,回归去年同期水平。混合与期货价格价差偏高,套利利润压制橡胶上行空间。综合来看,天然橡胶维持震荡行情。
  交易策略方面,橡胶金融属性加强,投机增加,短线空单平仓。
(倍特期货 杜辉)
 
避险情绪推动,金银上行再现技术突破
 【外盘、消息】隔夜,国际金银双双上行。OMEX金报收1826.9,涨0.66%,日线上影小阳继续新高,日均线及MACD上行再度开口,期价连续三天收上1800,且对2012年区间高点上破有效性增大,下一目标有望看到2011年1923的高点,支撑1800,压力1923;COMEX银报收19.170,涨2.73%,日线报收大阳,站上19美元这一重要技术关口,日均线及MACD上行开口,技术上强势维持且上行空间再度扩大,支撑18.7,压力19.8。
  消息面:特朗普称将施压各州重启校园。美联储罗森格伦预计,整个夏季和秋季,美国经济将比预期还要疲软。美联储布拉德称,到今年年底,美国失业率可能会跌穿8%,甚至可能降至7%。世界黄金协会数据显示,以黄金为基金的交易所基金黄金持有量在2020年上半年增加了734吨,超过以往任何一整年的增持量。
 【基金持仓】黄金ETF持仓1202.57吨,较前一日增加0.27%;白银ETF持仓量15637.39,较前一日持平。
 【期货走势】国内方面,昨晚沪金跳空高开,盘中冲高后有所回落,但日线缺口未补,技术上终于再次跨过5月高点,震荡上行空间有望进一步扩大;沪银跳空高开后继续走高,日线向上打破近日横盘小区间,日均线维持上行,短线关注6月初高点附近表现。基本面上,在海外新冠确诊病例不断新高的情况下,特朗普仍然放压各州全面重启,避险和宽松两大支撑题材维持。同时,金银ETF持仓的稳步增长,金银强势基础仍在。AU2012支撑402,压力403.5;AG2012支撑4400,压力4520、4650。
 【操作策略】沪金中期涨势延续,短期震荡上行,AU2012参考技术位轻多跟随;沪银中期回稳,短线震荡回升上试压力,AG2012轻多止盈上移至4400持有。
(倍特期货:张中云)
 
 【外盘】智利全国铜矿业劳动者协会发布消息称智利主要大型铜矿企业均有大量矿工和工作人员确诊新冠肺炎的情况发生,市场对于铜供应紧张的忧虑情绪再次发酵。伦铜强势上行,收盘6236。
 【现货】  SMM网讯:7.8日上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水60元/吨,平水铜成交价格49800元/吨~49890元/吨,升水铜成交价格49810元/吨~49900元/吨。
 【库存】    7.8LME库存192025,减少3800。上期所铜库存40289,增加327。
 【信息综述】 2020年6月SMM中国电解铜产量为75.92万吨,环比减少1.42%,同比增加4.25%。5月SMM全国废铜消费量为14.66万吨,环比增加2.55万吨;废铜流向加工端7.96万吨,环比增加2.27万吨;流向冶炼端6.70万吨,环比增加0.28万吨。其中进口废铜消费量6.28万吨,国产废铜消费量8.38万吨。
 【操作策略】夜盘时段沪铜主力上破50000元/吨!已将春节后因疫情恐慌造成的巨大缺口完全回补,运行于六个月来高位。
(倍特期货 詹娅书)
 
尿素:山东现货局部上涨
  7月8日,山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价1620元/吨,+10元/吨,明水化工停车,阳煤平原报价1640元/吨。其他主流地区市场价格参考:山西1500,河南1630;河北1550,安徽1670,江苏1670。受农需日产低位影响,现货价格整体较坚挺,局部出现小幅上涨,但现货后市面临一定的压力。
  操作策略:1500一线支撑,1550压力。关注前期检修工厂开工情况,期货有向现货靠近的意愿,激进投资者可尝试背靠1550一线短空。
(倍特期货 詹娅书)
 
焦煤焦炭:下游带动,追单谨慎
 【现货市场】焦炭方面,首轮提降陆续落地,焦化端开始小幅累库。贸易商畏高明显,港口准一现1860元/吨含税出库。焦煤方面,国内煤企稳,部分煤种价格小幅上行。焦化利润的好转减轻了焦煤端压力,但库存结构及需求对焦煤的拉动有限。焦煤中期维持震荡走势。焦炭,以1900做参照,关注此位置表现,上方压力1950。操作方面,震荡偏强思路,日内参与,追单谨慎。
 【操作策略】震荡思路,焦炭关注1900-1950区间,焦煤关注1200附近表现。 
(倍特期货  范宙)
 
铁矿石现货价格上涨 期市偏强运行
 【现货市场及信息综述】:9日进口矿港口现货价格上涨,青岛港PB粉最新成交价为元/803吨,涨16元/吨;青岛港金布巴粉最新成交价为719元/吨,涨元16/吨。全国45港进口铁矿库存为10808.75,较上周增27.65;日均疏港量315.38降4.29(单位:万吨)。全国45港(6/29-7/5)到港总量2410.1万吨,环比增加167.4万吨;26港到港总量为2293.5万吨,环比增增加170万吨;北方六港到港总量为1245.3万吨,环比减少14.7万吨。上周(6/29-7/5)澳、巴发运总量2634.6万吨,环比上期减少218.1万吨。澳洲发运总量1719.4万吨,环比减少99.2万吨,其中澳洲发往中国的量为1381.1万吨,环比减少116.1万吨;巴西发运总量682万吨,环比增228.9万吨。需求方面,进口烧结粉总库存1720.23万吨铁矿石,增加91.58万吨;烧结粉总日耗62.37万吨,增0.06万吨;库存消费比27.68,进口矿平均可用天数24天。海外钢材终端需求减少,部分钢厂提出减产计划,减少铁矿石需求,市场担心海外需求减少富余铁矿石会流入中国;淡水河谷一季度产量不及预期,2020年目标产量从3.4-3.55亿吨下调至3.1-3.33亿吨,持续跟踪后续情况。
 【操作策略】:铁矿石港口库存库存小幅回升,疏港量维持高位;成材产量小幅上涨再创新高;巴西疫情持续蔓延,巴西总统确诊再次引发市场对巴西铁矿供应的担忧;近日市场风险偏好转好,下游成材成交也较好,资金持续流入推动矿价走高,铁矿09轻多持有,后市关注市场情绪的转变。
(倍特期货 刘明亮 徐嘉俪)
 
连棕震荡调整 关注MPOB报告 
 【信息及评述】印度6月棕榈油进口量较去年同期减少18%至562932吨,在今年初政府限制精炼棕榈油进口后,精炼棕榈油进口猛降。USDA 7月供需报告将于北京时间周六凌晨公布,美国农业部将在报告中公布全球2019/20年度大豆年末库存为9935万吨,2020/21年度为9671万吨。USDA每周作物生长报告公布称,截至2020年7月5日当周,美豆优良率为71%,市场预期为70%,之前一周为71%,去年同期为53%。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价5880—6030元/吨(部分波动10—60元/吨);沿海24度棕榈油报5350—5450元/吨(大多涨50—70元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价8050—8140元/吨(涨100元/吨)。
 【观点与操作策略】油脂多空交织,消息面反复,豆油库存增加、中储粮拍卖豆油持续、马棕油产量反复,豆、棕油盘面震荡反复;菜油政策市持续,盘面分化。国内库存方面,棕油持续回落,豆油在高压榨量下走升,截至目前,豆油商业库存118.228万吨(+5.33%),棕榈油库存38.68万吨(-0.6%),菜油库存2.1万吨(-10.64%)。建议OI009轻多,y2009、P2009日内短线交易,关注MPOB报告。
(倍特期货 刘思兰)
 
塑料 pp整体上行,日内注意短线回调
  基本面综述:PE受美国制裁影响, 伊朗船只仍未顺利靠港,目前涉及 PE 的有 三条船只,大约 10 万吨货,占 PE 表观供应 的 3%附近。市场对后市伊朗进口货源能否 顺利到达国内出现担忧,在资金配合下大幅 拉涨,但目前下游需求处于淡季,港口库存 也出现明显累库,短期拉涨持续性存疑,谨 慎追高。
  PP 供应端进口货源到港集中期进入尾声, 从进口窗口打开节奏来看,预计 7 月进口开 始逐步减少,而国产端由于丙烯单体价格强 势,PP 粉聚合利润不佳,粉料供应维持低 位,供应端压力逐步做减法,且随着下游终 端需求如白电等逐步迈入旺季,中期供需向 好。
  操作建议:塑料 pp随着反弹到近期区间的高位,短期有调整需求,上日的日k线图形呈现短线压力,近两日关注调整情况,交易上日内单谨慎追高逢低再看,波段多单逐步提高止盈位置。今日塑料09合约日内运行区间在7430-7210,pp09合约日内运行区间在7730-7590,本 周 EIA 和 IEA 都将公布月报,如 果这两份月报的都传递出乐观信 号,油价可能进一步上行带动化工继续走强,如果温和偏弱注意塑料 pp随时调整。
(倍特期货魏宏杰  李艳绪 )
 
 
苹果: 现货价格低位运行 盘面震荡整理
  基本面:当前销区低价果发货量有所增加,低价货走货为主。陕西当前价格弱势运行,前期炒货客商出货积极,低价出售,早熟果逐渐上市,价格低于去年。山东产区当前库存仍高于往年,部分果农心急出货,价格较低,收购客商有所增加,但均收购低价货为主,以质论价。 各产区套袋结束,有数据显示部分产区减产占比低于预期,果农对于小果套袋数量增加,早熟果和库存果价格低位运行。
  盘面:AP2010昨日保持震荡,期价日内波动剧烈,当前基本面无利多支撑,现货价格低位运行,新季果套袋量高于预期,期价弱势不变,不过短期震荡为主,期价波动加剧。
  操作策略:AP2010震荡整理,基本面无利多消息,日内交易为主,长期看仍有调整需要。
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)  
 
豆粕现价稳中微跌期价窄幅震荡
 【现货市场】豆粕报价:天津2880,+0;山东日照2865,-15;江苏南通2785,-10;广东东莞2820,+0。USDA 6月种植面积报告,大豆8382.5万英亩,预期8476.4,3月意向面积8351,去年实际7610。USDA作物生长周报,截止7月6日当周,美豆开花率31%,前值14%,去年10%,五年均值24%;结荚率2%,五年均值4%;优良率71%,上周71%。USDA的6月份供需报告中,2020/21年度美豆播种面积为8350万英亩,5月8350,+0;平均单产为49.8蒲/英亩,5月49.8,+0;产量为41.25亿蒲,5月41.25,+0;期末库存为3.95亿蒲,5月4.05,-0.1。从美豆价格来看,欧美经济重启,中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑,而国外情况依然严峻,中美加征关税还并未完全取消,美豆种植面积回升,美豆库存高企提供压力;从国内来看,国内情况基本恢复,非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给逐渐增多,国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看,美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
 【操作策略】美豆当前库存大幅降低,但其生长进度较快且优良率较高,国内大豆到港和油厂压榨量保持高位,豆粕库存小幅上涨,豆粕现价连续上涨后微幅回调,期价连续上涨后窄幅震荡,M2009、RM2009可轻多持有,重点关注美豆走势。
(倍特期货  程杰)
 
螺纹钢受市场氛围提振偏强反弹
  供应,上周螺纹钢产量增0.44万吨至400.75万吨,周产量续创历史新高。
  库存,上周螺纹钢总库存1141万吨;周环比增52万吨,累库幅度扩大;比去年春节后二十二周高335万吨。
  需求,上周螺纹钢表观消费349万吨,周环比降19万吨。周三全国建材成交26万吨,较前一日增0.5万吨。
  期货盘面偏强反弹,目前螺纹受宏观面和股市等市场氛围带动影响比较大。基本面螺纹钢上周产量继续创历史新高,短期产量维持高位运行态势;近日现货成交回升,好于上月后半段水平,看需求回升后是否稳定下来;关注周度数据公布后螺纹钢供需平衡状况。近日股市大涨提振商品市场人气,螺纹钢盘面受提振偏强反弹,短线继续关注市场情绪和资金主动性,短线预计偏强走势,2010合约多头思路,短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
玉米
  现货整体价格整体稳定,华北到货车量减少,个别企业提涨10-20元,南方近期雨水大,关注对非瘟以及原料库存低等方面的影响。东北产地出货意愿高,市场供给仍有一定比例自然干和新粮,估计新粮供应可维持到七月下旬至月末。关注今天拍卖成交情况。
  操作建议:维持前期观点,09合约背靠2070-2050轻仓买入,01合约背靠2100下买入。后续需关注南方大水对非瘟防控的影响以及辽宁干旱对远月的炒作。
(倍特期货:魏宏杰   吴艳兰)
 
鸡蛋:现货低位稳定,期货近月或有异动
  基本面上:7月8日,全国鸡蛋现货价格稳定为主。全国鸡蛋均价为2.615+0.00。其中销区均价2.7+0.00。产区均价2.52+0.00。市场需求一般,但产出减弱。整体价格波动以稳为主。从需求看,贸易表现较为平缓,中间商拿货一般,暑假将至,消费面临再度下滑。同时,当前我国蛋禽存栏总量继续维持高位,鸡蛋供应量总体充足,需求面低迷的行情依旧未改善,蛋价继续低位震荡,是否出现转机仍需要观察。后期需要关注的是夏季高温天气对鸡蛋生产的影响是否显现,以及消费可能的变化。    
  期货方面:7月8日,鸡蛋期货各合约走势有所分化,2008合约继续出现反弹,收盘升至3820一线。2009合约均衡震荡,于4000关口整理。2009之后合约在前日冲高回落的基础上延续回调。今日预期各合约震荡为主,同时延续分化,重点关注2008合约,有望日内升至3860-3870一线震荡;2009合约升至4000一线震荡,日内短线交易。2010及之后合约亦以震荡为主。     
(倍特期货: 魏宏杰 刘体峰) 
 
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