玉米

  山东地区到货增加明显，个别企业下调收购价格6-10元，整体稳定；东北产地贸易商出库较前期更为积极，产地新玉米价格仍紧俏；南北港口即期贸易顺价，南北港存变化不大；中储山东分公司8月7日定向当地深加工6.7万吨玉米；

（倍特期货   魏宏杰 吴艳兰）

 

 

美政策预期及地缘刺激，金银双双新高再起涨势
 【外盘、消息】隔夜，国际金银双双大涨，再创新高。COMEX金报收2036.2，涨2.21%，日线报收大阳，再次改写历史高点纪录，中期涨势延续，支撑2000；COMEX银报收26.330，涨7.27%，日线大阳新高，强势超预期，短线关注期价能否站稳前高，也是2011-2012年震荡低点之上，以判断上涨空间是否进一步有效打开，支撑25.0，压力30。
  消息面：美国6月工厂订单月率上扬6.20%，预期为上扬5%，前值为上扬8%。美国6月耐用品订单月率终值上扬7.60%，预期和前值为上扬7.30%。欧元区6月PPI年率为下滑3.7%，预期为下滑3.8%。美旧金山联储总裁戴利称，需要支持的时间比预想更长，因疫情持续且冲击大。美国参议院民主党领袖表示，白宫和国会民主党的会谈终于朝“正确的方向迈进”。
 【基金持仓】黄金ETF持仓1257.73吨，较前一日增加0.75%；白银ETF持仓量17640.69，较前一日持平。
 【期货走势】昨晚国内方面，沪金、沪银均结束近日小横盘，再度拉升。沪金再创新高，中期涨势延续；沪银大涨逼近涨停，涨势进一步延续。基本面上，海外新冠确诊病例达1800万，英国再推9亿英镑刺激计划，市场预期美国将出台更多的刺激政策，疫情下的避险和宽松两大支撑题材维持。同时，美国对抖音的打击行为让中美局势进一步紧张，其他国家也跟随起哄。此外，美元弱势维持，黄金ETF持仓继续大增。金银多头情绪再度强化，推动金银上行。AU2012支撑435，压力450；AG2012支撑6000，压力6400。
 【操作策略】沪金中期看涨，短期再拉升，AU2012多单持有，或继续轻仓跟随；沪银中期上涨，短线涨势再延续，AG2012多单持有，或继续轻仓跟多。

 

 

苹果: 产区早熟果价格渐弱 盘面震荡整理
  基本面:当前销区低价果发货为主，早熟果陆续上市，市场上山东货依旧较多。陕西当前价格弱势运行，库存货多为客商按需发货，走货量较少，产区近期早熟果下树较多，价格略有不同，目前嘎啦下树增加，价格开始下降。山东产区当前以清库存为主，果农一般货价格较低，出货积极，冷库好货略有企稳，收购客商询价积极，低价货走货量持续增加，市场接受度较强。 
  盘面:AP2010昨日震荡整理，期价日内波动剧烈，虽有所反弹，但趋势未改。当前依然无基本面支撑，现货价格低位运行，新季果套袋量高于预期，期价弱势不变。
  操作策略:AP2010震荡整理，基本面无支撑，总体趋势未变，轻空可持有，不过近期波动剧烈，也可日内短线交易。

 

 

焦煤焦炭：炭强煤弱，区别参与

 【现货市场】焦炭方面，焦钢博弈加剧，现货价格暂稳，市场心态好转。盘面继续受情绪推动，大幅升水，港口准一现1860元/吨含税出库，涨10元/吨。焦煤方面，国内煤小幅下行，澳煤价格小幅下行。焦煤受下游拉动有限，受制于自己库存压力。焦炭，近月不排除逼空可能，需关注港口与盘面共振。操作方面，焦炭近月谨慎参与，远月可关注支撑试多机会，激进者可少量参与91反套。焦煤震荡思路，日内参与，关注1200-1230区间。
 【操作策略】震荡思路，焦炭可关注91反套机会，焦煤关注1200-1230区间。

 

 

铜：观察期价在10天均线附近的表现
 【外盘】伦铜处于均线系统附近的交易密集区，收盘6450。
 【现货】  SMM网讯：8.4日上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水120元/吨，平水铜成交价格50820元/吨~51000元/吨，升水铜成交价格50900元/吨~51100元/吨。报价较昨日仅小幅变动，现货成交整体维持清淡。
 【库存】   8.4LME库存125150,减少1525，上期所铜库存65383，增加1729吨。
 【信息综述】黎巴嫩首都贝鲁特突发爆炸。
 【操作策略】上期所铜库存自7 月初开始累库，目前已较6 月底累库近6 万吨，累库幅度大幅超过往年。  沪铜期价被中短期均线系统压制，空单注意节奏。观察突发事件影响。

 

尿素：  盘面呈现升水格局
  8月4日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1640元/吨，明水化工1690元/吨，+40元/吨，阳煤平原报价1670元/吨。其他主流地区市场价格参考：山西1620，河南1690；河北1660，安徽1710，江苏1700。现货在期货大幅拉涨下出现跟随上行，但幅度有限，9月1820一线给出套利空间足够可观。
  操作策略：9月盘面价格升水现货，1月持仓已超过9月，观察1700一线表现，轻仓试空。

 

 

 

股指冲击压力位
  观点：消息面，第一财经：国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。中证网：记者日前从接近监管层人士处获悉，新三板精选层试点融资融券业务已获得监管层认可。中汽协：根据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况，7月汽车行业销量预估完成208万辆，环比下降9.6%，同比增长14.9%。市场方面，夜盘美股小幅上涨，新加坡A50指数上涨0.64%，预期今日股指高开。数据显示基金继续提高仓位，普通股票型基金环比上升2.2个百分点，机构看涨情绪维持高位。中美利差继续扩大，海外资本继续加仓人民币债券，资本维持流入。技术层面，短期股指小幅上行，目前接近前期高点压力位，宽幅震荡行情有望突破。昨日市场热点切换，走势偏弱的IH合约领涨市场，IC转弱，龙头效应减弱。
  交易策略方面，短期股指走强，技术方面冲击压力位，IF2008合约短线偏多交易，保护价5日均线。

橡胶震荡整理
  观点:夜盘天然橡胶小幅下跌,RU2101收报12130点，下跌0.21%。市场方面，泰国20号胶生产利润增加，南部降雨对割胶有一定影响，原料偏紧。云南海南地区原料价格稳定，受到天气影响，原料价格支撑强。库存方面，青岛地区库存维持高位，去库存结构未开始，上期所库存低位，支撑RU与NR价差扩张。技术层面，天然橡胶走势维持底部抬高格局，关注8月交易所库存结构。
  交易策略方面，持仓RU2101合约多单，保护价11950，维持多头趋势判断。

 

 

豆粕现价稳中微跌期价偏弱震荡
 【现货市场】豆粕报价：天津3010，-10；山东日照2965，-25；江苏连云港3010，+0；广东东莞2900，-20。USDA作物生长周报，截止8月3日当周，美豆开花率85%，前值82%，去年72%，五年均值82%；结荚率59%，前值43%，去年37%，五年均值54%；优良率73%，上周72%。USDA的7月份供需报告中，2020/21年度美豆播种面积为8380万英亩，6月8350，+30；平均单产为49.8蒲/英亩，6月49.8，+0；产量为41.35亿蒲，6月41.25，+0.1；期末库存为4.25亿蒲，6月3.95，+0.3。从美豆价格来看，欧美经济重启，中国排除关税恢复更多美豆采购提供支撑，而国外情况依然严峻，中美加征关税还并未完全取消，美豆种植面积回升，美豆库存高企提供压力；从国内来看，国内情况基本恢复，非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给逐渐增多，国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看，美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
 【操作策略】美豆周出口量提高但生长较快，美豆价格偏弱震荡，国内大豆供给较为宽松，豆粕库存连续下降，豆粕现价稳中微跌，期价近期偏弱震荡，M2101、RM2009可短线交易为主，重点关注美豆走势。

 

 

螺纹钢维持震荡关注市场情绪
  供应，上周螺纹钢产量388万吨，环比上周增5万吨，周产量转增。
  库存，上周螺纹钢总库存1218万吨；周环比增20万吨，累库幅度维持；比去年春节后二十六周高307万吨。
  需求，上周螺纹钢表观消费367万吨，周环比增9万吨。周二全国建材成交20.4万吨，较前一日降10万吨。
  期货盘面高位震荡。螺纹钢上周产量转增，增幅不算大，钢厂检修结束后，短期产量预计维持高位运行态势；表观消费回升；总体上供给大于需求，继续累库。近日现货成交起伏较大，主要受投机性需求影响；现货价格大涨后，商家出货为主较谨慎，华东地区台风影响需求。螺纹钢盘面受股市波动、自身需求起伏等因素扰动市场情绪，资金拉涨后现获利回吐，短线预计维持震荡，2010合约轻持多，短线交易日内为主。

 

 

产地7月去库存预期支撑 连棕多单可继续持有
 【信息及评述】ITS数据，马来西亚7月棕榈油出口量为171.7万吨，较6月的162.2万吨增加5.8%。SPPOMA数据，7月1—31日，马来西亚棕榈油产量比6月降9.52%，单产降10.31%，出油率增0.15%。现货方面，根据天下粮仓，国内沿海一级豆油主流价6610—6740元/吨（个别跌30元/吨）；沿海24度棕榈油报6100—6220元/吨（大多涨20—80元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油报价9190—9240/吨（涨50—100元/吨）。
 【观点与操作策略】美豆新作单产或调升、马棕油7月存去库存预期，叠加孟晚舟符合引渡条件传言流出（尚无官方回应），油脂多空交织，盘面偏强震荡。国内，豆油成交放量，商业库存124.595万吨（+0.78%）；棕油国内库存小幅下滑至29万吨（-14.78%）、基差走升；菜油菜籽短缺不改，且临近交割月，现货升水，基差持坚，库存3.85万吨（+24.19%）。建议OI009、P2009、y2101持多。

 

 

铁矿石现货价格上涨 期市震荡走高
 【现货市场及信息综述】5日进口矿港口现货价格上涨，青岛港PB粉最新成交价为885元/吨，涨8元/吨；青岛港金布巴粉最新成交价为805元/吨，涨10元/吨。全国45个港口进口铁矿库存为11402.72，较上周增77.59；日均疏港量310.87增30.52（单位：万吨）。全国45港（7/27-8/2）到港总量为2528.2万吨，环比增加161.1万吨；北方六港到港总量为1395.5万吨，环比增加109.4万吨。全国26港到港总量为2405.8万吨，环比增加119.9万吨。澳、巴（7/27-8/2）发运总量2372.8万吨，环比减少81.5万吨；澳洲发货总量1669.1万吨，环比减少51.1万吨；其中澳洲发往中国量1355.7万吨，环比减少131.6万吨；巴西发货总量703.7万吨，环比减少30.4万吨。需求方面，钢厂进口烧结粉总库存 1669.54；烧结粉总日耗63.68；库存消费比26.22，进口矿平均可用天数23天，烧结矿中平均使用进口矿配比89.29%。海关数据显示，6月我国进口铁矿石10168.2万吨，环比增长16.8%，同比增长35.25%。1-6月我国进口铁矿石5.47亿吨，同比增长9.6%。大商所对铁矿石非期货会员公司或客户进行交易限额，关注此新规对市场的影响。
 【操作策略】澳、巴发运小幅回落；铁矿石港口库存连续六周增加，唐山封港解除，疏港恢复至310万吨 的水平，目前港口可交割资源仍处于往年同期较低水平；成材产量小幅回升，铁水产量再创新高；山东中品粉矿资源紧缺，PB粉价格涨幅较大；短期铁矿震荡偏强运行，铁矿09轻多持有，关注市场情绪变化。

 

 

鸡蛋：现货高位波动，期货远期偏强
  基本面：8月4日，全国鸡蛋现货价格出现回调。全国鸡蛋均价为3.92-0.16。其中销区均价4.02-0.14。产区均价3.72-0.18。近期鸡蛋价格持续上涨，短期内积累涨幅较大是调整产生的根本原因。从现货市场看。进入夏季，全国鸡蛋产量进入季节性下滑。消费出现小幅增加。从需求看，近期销区到货减慢，中间商补货的积极性提高。供应方面，夏季高温开始影响鸡蛋生产，供应量出现下降势头。虽然现货价格出现调整，但并非蛋价见顶。    
  期货方面：8月4日，鸡蛋各合约延续差异化运行，强弱格局延续近弱远强。主力合约2009承接前一日调整惯性，价格重心回落至4080一线窄幅波动；2010~2101合约则出现震荡走升，其中又以2011、2012走势偏强。重点关注市场延续期现联动的格局。现货虽有调整，但不改震荡上行趋势，今日预期各合约仍以偏强运行为主。重点关注2009合约，日内围绕4100波动，日内轻多参与为主；2010及之后合约目前主动性走势加强，可关注是否继续出现远期偏强特征。