新刺激希望叠加技术修正要求，金银止跌弱反弹
【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1872.8，涨0.30%，日线在前一日阴线下端收十字小阳，属弱势修正，短期日均线及MACD下行开口，C浪下调未扭转，支撑1837，压力1885；COMEX银报收23.250，涨1.48%，日线收长下影小阳，短线跌势暂缓，短期日均线及MACD下行维持，C浪调整未改，先看技术修正，支撑22.5，压力23.7。
消息面：美国截至9月19日当周初请失业金人数为87万人，前值为86万，预期为84万人。鲍威尔警告，不祭出进一步财政援助，或将引发放贷违约和驱逐潮。美联储罗森格称，距离2%的通胀目标很远，未来几年内不会加息。美众议院民主党正在制定2.2万亿美元疫情刺激计划，可能会在下周表决。英国政府宣布最新刺激政策“冬季经济计划”。
【基金持仓】黄金ETF持仓1267.14吨，较前一日持平；白银ETF持仓量16956.42吨，较前一日减少1.50%。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金高开小涨，日线守在周二下影低点之上，但日均线维持空头发散，MACD下行开口，阶段弱势未改，技术上属弱势修正；沪银小幅高开后中幅回涨，收回前一日跌幅，但期价仍处日均线之下，短期日均线及MACD下行维持，技术上属急跌后的弱势修正。基本面上，欧洲各国疫情再暴发导致的忧虑情绪，以及对美元避险刺激得到释放，美元涨势暂停；同时，英国推出新的刺激政策，美国鲍威等言论鸽派，且美国也在制定新的刺激计划，提振了宽松预期，缓和金银的下调压力，这与持续下跌后的技术修正要求重叠，金银得以暂时止跌。AU2012支撑393，压力402；AG2012支撑4850，压力5150。
【操作策略】沪金中期涨势未完全否定，短线看C浪调中的弱势修正，AU2012空单盘中滚动，或参考5日均线压力谨慎持有；沪银中期涨势未完全否定，短线弱势反弹，AG2012参考技术位盘中短线交易。
（倍特期货：张中云）
节前谨慎，股指震荡
观点：消息面，李克强对第五届新农民新业态创业创新大会作出重要批示强调，进一步优化农村创业创新环境。商务部新闻发言人高峰表示，《不可靠实体清单规定》不针对特定国家或特定企业。富时罗素如期宣布将中国国债纳入其旗舰产品富时世界国债指数(WGBI)，料将于2021年10月生效。隔夜美股三大指数小幅收涨，道指涨0.20%，纳指涨0.37%，标普500指数涨0.30%。市场方面，国庆长假即将来临，对国际金融市场担忧情绪推动股市调整。国庆节后，预计指数存在反攻的动能。技术层面，沪深300指数重回区间震荡低位水平4450点位，C浪调整接近重要支撑位。
交易策略方面，外围风险因素对A股市场存在负面影响，股指维持震荡，节前轻仓操作。
（倍特期货 杜辉）
原油反弹，橡胶跟随
观点：夜盘天然橡胶小幅震荡，RU2101收报12375点，上涨0.04%。NR2011收报9405点，上涨0.64%。市场方面，节前天然橡胶持仓量持续下降，市场资金参与情绪不高，波动性减少，跟随大势。自身供应以及需求稳定，数据显示区外库存继续小幅回落，总体库存仍处高位。技术走势，天然橡胶支撑位12200点，走势维持底部抬高局面，NR合约近期走强，领先于RU合约，交易所库存较低对价格正面支撑加强，同时期现升水进一步减少，橡胶上行空间较大。
交易策略方面，天然橡胶短期走势跟随大势，价格波动12200-12700点之间，关注国际金融市场走势，中期留有底仓。
（倍特期货 杜辉）
苹果: 产区价格稳定 盘面震荡整理
基本面:当前销区早熟果交易为主，市场流通较多，陕西晚熟富士陆续上市。陕西产区当前晚熟富采青果逐渐增多，一般产区通货价70#以上2.2-2.6不等，优质产区价格略高，70#以上3-3.5左右，不过昨日开始客商双节备货基本结束，价格有所回落。山东产区库存客商货价格低位运行，好货市场需求量一般，红将军收购也接近尾声，低价果走量较好，发市场有盈利，价格稳中有涨，随着市场货量减少，客商开始转收西北货或者挑选冷库货为主，晚熟富士脱袋中。
盘面:AP2101昨日震荡反弹，基本面影响力增加，不过最终定价仍需要时间，期价震荡为主。
操作策略:AP2101震荡整理，资金博弈剧烈，日内交易为好，等待基本面确定后再行介入。
（倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤）
铜： 宏观偏空 期铜破位
【外盘】欧洲疫情引发市场忧虑，美元指数连续反弹，伦铜有破位迹象，昨晚最低跌至6449后，收于6568。
【现货】上海金属网：：1#电解铜报价50620-50820元/吨，平水-升50。
【库存】9月24日LME铜库存减950吨至76325吨。上期所铜库存61522，减2357吨。
【信息综述】美国上周首次申领失业救济87万人，预估为84万人，前值86万人修正为86.6万人。
【操作策略】技术上20天均线有破位信号，空单加强换手。
（倍特期货 詹娅书）
尿素：节前现货稳中偏弱
9月24日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1680元/吨，明水化工1710元/吨，阳煤平原报价1740元/吨。其他主流地区市场价格：山西1540，河南1690，河北1650，安徽1730，江苏1720。长假前现货表现稳中偏弱。
操作策略：中期思路以谨慎偏多对待，UR01在20天均线附近构筑形态，支持1630，压力1680。逢低轻仓试多5月。
（倍特期货 詹娅书）
豆粕现价稳中微跌期价高位震荡
【现货市场】豆粕报价：天津3080，-30；山东日照3030，-30；江苏连云港3120，-0；广东东莞3080，+0。USDA作物生长周报，截止9月21日当周，美豆落叶率59%，前值37%，去年34%，五年均值50%；收割进度6%，五年均值6%；优良率63%，上周63%。USDA的9月份供需报告中，2020/21年度美豆播种面积为8380万英亩，8月8380，+0；平均单产为51.9蒲/英亩，8月53.3，-1.4；产量为43.13亿蒲，8月44.25，-1.12；期末库存为4.6亿蒲，8月6.1，-1.5。从美豆价格来看，中国采购更多美豆，美豆单产和产量回落提供支撑，而中美关系依旧复杂，美豆收获面积回升，美豆库存高企提供压力；从国内来看，非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给逐渐增多，生猪存栏持续回升。综合来看，美豆产量情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】美豆优良率回落且出口继续向好，美豆价格高位震荡，国内大豆供给较为宽松，豆粕库存继续下降，豆粕现价稳中微跌，期价近期高位震荡，M2101、RM2101可短线交易为主，重点关注美豆走势。
（倍特期货 程杰）
螺纹钢周度数据中性维持震荡调整
供应，本周螺纹钢产量376万吨，环比上周增4万吨，维持在370万吨以上水平。
库存，本周螺纹钢总库存1217万吨；周环比降19万吨；比去年春节后三十四周高461万吨。
需求，本周螺纹钢表观消费396万吨，周环比增8万吨。周四全国建材成交24.8万吨，较前一日增3万吨。
螺纹钢本周产量环比小幅增加；表观消费继续回升；总体上供需平衡，库存降幅小幅扩大。现货成交回升，出现节前备货，跟踪关注现货成交情况。
螺纹钢期货盘面持续下跌后震荡盘整，高库存、高产量下，旺季需求释放未明显超预期，宏观政策收紧预期，总体上市场氛围偏空，只是现货跟跌不明显，基差较大，2101跌至3500整数关有抵抗，短线有震荡修正，2101合约空单持有，短线交易日内为主。
（倍特期货 刘明亮）
铁矿石现货价格回落 期市维持震荡
【现货市场及信息综述】25日进口矿港口现货价格回落，卡粉最新成交价1020元/吨，跌5元/吨；PB粉最新成交价为880元/吨，跌2元/吨；金布巴粉最新成交价为831元/吨，跌11元/吨。全国45港进口铁矿库存为11616.05，较上周增123.24；日均疏港量312.89降4.71（单位：万吨）。全国45港（9/14-9/20）到港总量2163.1万吨，环比减少303.5万吨；北方六港到港总量为1032.3万吨，环比减少280万吨；26港到港总量为2050.1万吨，环比减少309.5万吨。澳、巴（9/14-9/20）发运总量2402.6万吨，环比减少231.1万吨；澳大利亚发货总量1758.4万吨，环比减少58.5万吨；其中澳大利亚发往中国量1438.6万吨，环比减少78.3万吨；巴西发货总量644.2万吨，环比减少172.6万吨。需求方面，进口烧结粉总库存1742.34万吨；烧结粉总日耗61.97万吨；库存消费比28.12，进口矿平均可用天数26天；日均铁水产量249.38万吨，环比减1.49万吨，同比增24.11万吨。海关数据显示，8月我国进口铁矿石10036万吨，环比下降10.91%，同比增长5.81%；1-8月，我国进口铁矿76489.8万吨，同比增11.44%。
【操作策略】铁矿石港口库存较上周小幅增加，疏港回升，压港情况持续缓解；9月上旬钢企粗钢产量持续回落，建材全国成交有所回落，市场对旺季钢材消费偏悲观，叠加新开工数据不及预期，成材走弱带动原料端回落；唐山限产政策频发，关注政策对铁矿情绪的影响；钢厂节前补库基本完成，在铁矿现价下，后续难有大规模集中补库动作；短期01铁矿偏弱运行，空单持有，关注市场情绪变化。
（倍特期货 刘明亮 徐嘉俪）
焦煤焦炭：震荡思路，短线参与
【现货市场】焦炭方面，焦化第三轮提涨基本落地，现货偏紧局面未改，后续焦钢博弈或加剧。港口准一现1950元/吨含税出库。焦煤方面，国内部分煤种小幅上调，澳煤价格大幅上涨。下游库存低位及补库为煤价提供中期支撑，澳煤强势带动市场人气，但因进口问题对盘面影响弱化。焦炭，现货偏紧，山西地区去产能仍是较大变数，在黑色系里处于强势地位。操作方面，焦炭震荡思路，但单边难度大，建议做组合头寸中的多头配置，下方支撑1880-2000一带。焦煤震荡思路，关注区间1240-1270。
【操作策略】震荡思路，焦炭关注1880-2000一带对冲黑色系空单机会，焦煤参照区间1240-1270。
（倍特期货 范宙）
鸡蛋： 现货持续走低，供需偏空转换
基本面：9月24日，全国鸡蛋现货价格继续回落，全国鸡蛋均价为3.70，较9月23日-0.02。其中销区均价3.93-0.02。产区均价3.56-0.02。 目前现货市场，随着备货的基本结束，以及供应继续增加，现货价格重新走低，现货市场已经出现供大于求的迹象。 而期价表现则更多受到资金控制特征。
期货方面：9月24日，各合约均以温和整理走势为主。其中。2010合约围绕3280一线，这是最终对现货价格的回归，落幕在即。2011、2012合约则有冲高回落的特征，主力合约转换为2011，该合约测试了3580一线压力，2012合约则测试了3900~3920压力区间，均显示有效。今日2010合约大概率平稳波动，日内波动区间3240~3300一线。2011及2012合约，走势则继续存在一些差异性，持仓偏小，更容易受到资金影响，继续注意2011合约对应3580一线压力，2012对应3900~39320一线压力，日内偏空交易。
（倍特期货: 魏宏杰 刘体峰）