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倍特早盘视点20210225 2021年02月25日 09:34
早盘策略集锦——汇市避险货币受压而商品货币延续走高,外盘股汇联动仍然保持风险偏好乐观指引,这一点与国内本周的股指调整兑现转保守情绪,有内外差异。商品市场注意原油期货的可能逼空倾向,与一年前的空头主导形成反向映射,去年打死投机多头,今年又寻求丢翻投机空头。今天日内关注化工品种的增仓推动品种,经济作物的增仓品种 伦铜上攻9500 【外盘】在经济复苏的乐观情绪下,美元走软再添助力,伦铜最低9127,最高9522,收盘9497。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价67100-68100元/吨,对当月现货贴80-平水。 【信息综述】香港计划将股票印花税税率从0.1%提高至0.13%。 【库存】2月24日LME铜库存79700吨,增加6250吨。上期所铜库存56925吨,增加2950吨。 【操作策略】低库存下的短缺和高流动性下的通胀推动伦铜连续十四日收阳,期价波幅加大,盘中可把握短线机会。5天线不破则节奏强势仍维持。 尿素 短期工业需求不及预期 2月24日山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价2170元/吨,+10元/吨,明水化工2190元/吨,阳煤平原2200元/吨。供应方面,目前尿素企业开工率约为72.5%,日产量约为15.9万吨,为五年以来高位,需求方面,元宵节前后农需高峰释放,目前看来工业需求不及预期,无法更进一步推高期价,但宏观气氛偏强下盘面贴水现货。 操作策略:UR05昨日出现较大回落,或将考验2000一线支撑,高位震荡格局中波动幅度加大,盘中可轻仓短线试探,不留隔夜仓。 (倍特期货 詹娅书) 市场热点不足,股指转弱 观点:消息面,中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》。路透社24日援引美国官员的话称,总统拜登将于当地时间24日签署一项行政命令,旨在解决全球芯片短缺问题。美股三大指数周三低开高走集体收涨,道指涨1.35%创收盘新高,标普500指数涨1.13%,纳指涨0.99%。 市场方面,随着大宗商品价格不断上涨,市场对通胀预期加强,对于股市流动性担忧增加,消费类等高估值股票持续大幅下跌,打压市场人气,股指转弱调整。技术层面,股指持续下跌,价格重回60日均线位置,短期维持偏弱震荡。 交易策略方面,股指短期分歧加大,IF合约短线交易为主。技术IF波动区间5300-5600点。 (倍特期货 杜辉) 橡胶大幅上涨,创年内新高 观点:夜盘天然橡胶大幅上涨,RU2105收报16950点,上涨5.57%。持仓量227015手,增加14135手。市场方面,通胀预期提升,大宗商品价格持续上涨,天然橡胶受到资金推动价格上涨。基本面上天然橡胶偏多,原料处于年内低供应期,需求端口逐步复苏,原料价格持续上涨,成本支撑加强。技术层面,天然橡胶保持多头趋势,价格创年内新高,技术支撑位5日均线。 交易策略方面,RU2105合约持仓多单。 (倍特期货 杜辉) 苹果: 产区零星包装开始 盘面震荡整理 基本面:当前销区市场走货量恢复到正常时期,由于春节期间销量有了一定增加,导致客商发货积极,目前到货量饱和,销区库存增加。陕西产区目前客商依然发自存货为主,果农一般货走量尚可,好货价格走量不多。山东产区目前客商零星包装发货,基本发自存货为主,通货价格略有下跌,成交量不大,果农高次果及三四级果走量不错。今日将出库存数据。 盘面:AP2105昨日震荡整理,日内调整较多,反弹受阻。目前销区市场到货量增加,接近饱和状态,基本面无支撑。 操作策略:AP2105震荡整理,销区市场走货平淡,轻空可持有,关注销区走货情况。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)     螺纹钢震荡上涨资金炒作通胀预期抬头 供应,螺纹钢周产量309万吨,周环比降13万吨。库存,螺纹钢总库存1521万吨,周环比增451万吨。 需求,螺纹钢周表观消费83吨,周环比降61万吨。螺纹钢周产量环比下降,比去年同期高8.5万吨;表观消费环比大降;总体上周供远大于求,春节期间大幅累库,比去年春节期间多累库105万吨。 螺纹钢期货震荡上涨。各地密集启动重大项目,投资规模超25万亿元,唐山启动重污染天气应急响应,形成利好支持;现货市场陆续开市,终端需求也慢慢启动,现货成交小幅回升,值得跟踪关注;现阶段通胀预期抬头,成为资金炒作商品一大逻辑,股市调整对市场人气影响使得盘面波动加剧,关注资金主动性和市场情绪,短线盘面预计维持震荡上涨走势,螺纹钢2105合约轻仓持多,短线交易日内为主。 (倍特期货 刘明亮) 鲍威尔宽松对冲美债收益率,金银回调被限 消息面:中国社科院国际形势报告预测,2021年世界经济将重启增长。鲍威尔称,美国或需三年才能实现通胀目标,美联储当前不会更改QE。美国1月季调后新屋销售年化月率上升4.3%,预期为上升1.6%,12月为上升1.6%。英国央行行长贝利称,今年第一季度的经济表现将比预期更加负面。 【期货走势】昨晚国内方面,沪金低开下探后收窄跌幅,周、日均线及MACD下行,阶段调整未改,但短线下行动能不强;沪银小幅高开后盘中下探回升收回盘中跌幅,期价仍守在日均线系统之上,周日均线多头排列,阶段回升势头未坏。 基本面上,全球新冠确诊病例仍在攀升,英国央行对第一季度经济不乐观。鲍威尔进一步强化宽松预期,美众议院本周五将对1.9万亿刺激法案进行投票,通过概率较大,美元维持弱势。这抵消了美债收益率继续走高的负面影响,牵制了金银的回调动能。相对而言,在大宗商品相对强势的情况下,黄金ETF持仓兴趣仍在降低,对金价不利;白银却相对受益,保持偏强态势。AU2106支撑375,压力382;AG2106支撑5680,压力5900。 【操作策略】沪金阶段调整,短线偏弱震荡,AU2106短线交易为主;沪银中期宽幅震荡,短线震荡偏稳,AG2106多单设好止盈保护的情况下持有,无仓者逢调整仍可试多。 (倍特期货 张中云) 豆粕现价小幅上涨期价震荡上行 【现货市场】豆粕报价:天津3790,+60;山东日照3750,+40;江苏南通3715,+15;广东东莞3750,+100。 【操作策略】美豆库存继续降低,巴西销售开始增加但速度较慢,美豆价格小幅回升,国内大豆供给比较充足,豆粕库存连续回升,豆粕现价小幅上涨,期价近期震荡上行,M2105、RM2105可轻多持有,重点关注美豆走势。 (倍特期货 程杰) 利多支撑 油脂偏强震荡 【行业信息及动态】MPOA数据显示,2月1—20日马来西亚毛棕榈油产量环比增加7.09%,其中马来半岛增12.78%,沙巴降3.03%,沙捞越增0.8%,马来东部降1.67%。巴西2020/21年度大豆收割完成12.4%,与往年相比有所延迟。ITS数据,马来西亚2月1—20日棕榈油出口量为69.84万吨,环比上月增加14.88%。 现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油报9460—9780元/吨(涨90—160元/吨);沿海24度棕榈油报8080—8130元/吨(涨120—140元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报10940—11160元/吨(涨160—180元/吨)。 【观点与操作策略】国外方面,MPOA马棕油产量增幅不及预期,巴西收割进度缓慢、装船延迟;国内方面,油脂库存低位,豆油87.36万吨(+4.42%)、棕油67.45万吨(+8.9%)、菜油3.16万吨(+21.54%),市场对开学季备货、大豆到港量偏低预期较强。预计油脂偏强震荡,建议y2105、OI105、P2105轻多持有,注意防范高位震荡风险。 (倍特期货 刘思兰) 铁矿石现货价格上涨 期市维持震荡 【现货市场及信息综述】25日进口矿港口现货价格上涨,PB粉最新成交价为1170元/吨,跌9元/吨;金布巴粉最新成交价为1142元/吨,涨6元/吨。全国45港进口铁矿库存为12706.90,环比增187.5;日均疏港量284.85降43.16(单位:万吨)。 【操作策略】四大矿山发货回落,疏港回落,港库增加;昌黎等地区普方坯价格小幅回落,价格仍维持在4200元/吨之上;矿石现货价格维持高位,但现货成交量不足,钢厂态度谨慎,唐山限产减排政策再发;短期矿石跟随成材走势,日内交易为主,关注市场情绪变化及资金主动性。 (倍特期货 刘明亮 徐嘉俪) 鸡蛋:现货低位运行,期价延续偏弱 基本面:2月24日,全国鸡蛋现货交易基本恢复至正常水平,价格整体稳定,局部略有震荡,均价3.71元/斤,较23日+0.01。全国鸡蛋主产区供应量保持低位。市场供应充分。同时产区以消化节日库存为主,而南方销区因为复工备货,价格表现较为平稳偏强。 期货方面:2月24日24日,鸡蛋期货价格各合约经过前日震荡后,再次出现集体回落,在早间冲高后,转为偏弱震荡下行,2103~2106合约,均创出回调以来的新低。整体走势仍为偏弱。 操作上:市场进入新的季节性特征表现阶段。 随着鸡蛋生产的快速恢复,可以预期鸡蛋供应压力将逐步放大,价格波动再次趋弱。在短期内,投机资金加速退场,资金市的特征得以部分修正,波动归于基本面要素。 预期今日各合约仍以震荡回落为主,波动重心有小幅回落。2104~2110合约。维持日内短线偏空交易即可 。盘中注意观察2105对应4550一线的压力,短线偏空交易,期价或惯性下探4450-4480一线。 (倍特期货 魏宏杰 刘体峰)
 
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