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倍特早盘视点20210927 2021年09月27日 09:56
早盘策略集锦——汇市阶段区间小平衡,美元对商品货币的反弹受压,但对于避险货币则节奏趋强,汇市的交易情绪仍属于调和状态暂未见风险冲击的指引。因周末敏感事件的解决,市场投资者憧憬接下来中美贸易战可能对关税措施做取消的调整,亚太区域股指的修复意愿有所改善,国内节前继续检验50和500的强弱调和修复节奏,对冲的意义暂时不大,先按防守的节奏来准备合适。商品市场环节,有色品种整体区间偏稳基调没变,铝锌镍三者的组合注意转为防守应对,节前原油为代表的油气偏强引导,对应国内能化环节的修复能力再检验;软商品的异动是棉花,行业信息解读与期货走势存在差异,尊重技术形态量仓节奏的主动性变化,短空压制可暂退,本周我们后续再重点进行行业线索的梳理提示,对于吃打量返还的交易者,节前最后一周可把重点放在郑州品种上 收缩预期下基金信心续降,金银延续弱势 消息面:美联储主席鲍威尔强调美国经济正面临不确定性,称美国经济正在经历“根本转变”,需要适应“新的现实”。克里夫兰联邦储备银行行长和堪萨斯城联储行长均认为,美国经济已经满足了很快开始减少资产购买的条件。美国8月季调后新屋销售年化总数为74万户,前值为70.8万户,预期为71.5万户。 【基金持仓】黄金ETF最新持仓为993.52吨,较前一日增加0.09%;白银ETF最新持仓为16967.08吨,较前一日减少0.22%。CFTC公布的截止9月21日当周,黄金非商业净多头寸187647张,较前一周减少9.68%;白银非商业净多头寸15635张,较前一周减少41.39%。 【期货走势】上周五晚,国内方面,沪金低开震荡,日均线及MACD下行开口,阶段弱势维持;沪银低开下探后收窄跌幅,日线创出阶段新低,日均线及MACD下行扩口,阶段调整弱势维持。 基本面上,美联储保持年内Taper的预期,鲍威尔上周五讲话未提及货币政策,但强调经济的不确定性,两位地方官员表态鹰派,美元反弹。同时原油走强美股偏稳,市场风险偏情绪暂时缓和,COMEX非商业净多大减。当前基本面形势对金银不利。AU2112支撑364,压力370;AG2112支撑4690,压力4850。 【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线震荡偏弱,AU2112轻空持有;沪银中期宽幅震荡,短线震荡偏弱,AG2112轻空设好止盈保护持有。 (倍特期货 张中云) 苹果: 产区走货稳定 盘面震荡反弹 基本面:当前销区市场新季早熟和晚熟果逐渐上市,临近国庆,客商备货积极。陕西产区冷库货基本清库,早熟富士收尾,晚熟富士采青果陆续下树,部分产区受冰雹天气影响,对于已摘袋苹果影响较大,果农好货要价坚挺,客商国庆节前收购好货意愿增加,价格稳定。山东产区目前库存富士走货加快,剩余货源不多,好货价格上涨,早熟富士逐渐收尾,目前好货源不多,主流交易价格1.4-1.7元/斤,再下跌0.1-0.2元。根据卓创资讯数据统计周走货量约10.47万吨,目前冷库剩余库存较少。 盘面:主力合约AP2201上周快速反弹,周内两个交易日达到涨停,天气炒作加上产区走货加快,期价有所支撑。 操作策略:受部分产区天气影响,加上近期现货走货顺畅,AP2201保持反弹,多单轻持,快速回落也可止盈离场。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)     铜 关注电力紧张 【外盘】近期国内电力紧张,多地企业被限停产影响,多品种金属价格被动上涨。上周五美元有所走强,但金属市场依然多数收涨,伦铜收盘于9355。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价69100-69600元/吨,对当月现货升340-升500。 【库存】9月24日LME铜库存226175吨,+150吨。上海期货交易所铜库存:13583吨,-1301吨。 【操作策略】近期宏观多空交织,中期来看美联储缩表是大势所趋,但短期沪铜在68000一线支撑较强,沪铜夜间交易时段测试上方均线系统压制,国庆长假在即,盘中短线为宜。 尿素 如期回吐 UR0 1合约突破2900后如期出现大幅回吐。9月24日山东地区主流报价:山东瑞星2850元/吨。 操作策略:尿素拉高后波动加大,关注出口方面政策,临近国庆提保在即,追涨杀跌风险较大,盘中短线为宜。 (倍特期货 詹娅书) 豆粕现价稳中小涨期价窄幅震荡 【现货市场】豆粕报价:天津3920,+20;山东日照3850,+0;江苏连云港3880,+0;广东东莞3830,+0。 【行业数据】截止9月16日当周,美豆出口27.44万吨,环比+3万吨,+12.28%,累计出口53.27万吨,同比-172.63万吨,-172.63%,上周-50.92%;美豆出口中国6.62万吨,环比-7.35万吨,-52.63%,累计出口中国20.6万吨,同比-128.43万吨,-86.18%,上周-65.14%。 截止9月19日当月,巴西出口大豆324.17万吨,+127.94;自2月起年度累计出口7970.03万吨,同比-215.84万吨,-2.71%,上周-2.65%。 截止9月20日当周,美豆落叶率58%,上周38%,去年同期59%,5年平均48%;收割进度6%,上周0%,去年同期6%,5年平均6%;优良率58%,上周57%,去年同期63%。 【操作策略】美豆优良率微幅上调,美豆销售进度偏慢,巴西销售减少幅度未扩大,美豆库存低位,美豆价格窄幅震荡,国内大豆供给比较充足,下游饲企采购微幅下降,豆粕现价稳中小涨,期价近期窄幅震荡,M2201、RM2201可日内交易为主。 (倍特期货 程杰) 产量、出口信息利好 连棕创阶段性新高 【行业信息及动态】SGS数据,马棕油9月1—20日出口量107万吨,较8月同期的78.3万吨增加36.7%。SPPOMA数据,9月1—20日期间马棕油产量较8月同期下降4.5%。USDA报告数据,截至9月19日当周,美豆收割率为6%,高于市场预估的5%,去年同期为5%,五年均值为6%。USDA数据,9月16日当周美豆出口销售合计净增91.29万吨,美豆油净增4300吨,均符合预期。 现货方面,根据wind,张家港四级豆油报9900元/吨(+220元/吨);黄埔24度棕榈报元/吨)。 【观点与操作策略】马棕油产量前20日产量环比下降4.5%、出口环比增加36.7%;美豆优良率调高、收割压力显现,油脂反弹。国内方面,两大油脂库存略降,豆油76.58万吨(+0.05万吨)、棕油39.1吨(-5.1万吨)。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。 (倍特期货 刘思兰) 螺纹钢受限电限产利好提振短线预计维持震荡 上周,供应,螺纹钢产量271万吨,周环比降36万吨。库存,螺纹钢总库存983万吨,周环比降54万吨。需求,螺纹钢周表观消费325万吨,周环比降18万吨。螺纹钢周产量环比继续大降;表观消费周环比下降;库存降幅扩大。 周日全国建筑钢材成交23万吨,较前一日增4.3万吨;华东地区螺纹钢现货价格持平。 受用电高峰期、“能耗双控”影响,近期多地采取限电措施,钢铁等行业生产受到影响。供给端,在“能耗双控”和压减产量双重制约下,供给受约束成为当下市场主要利好因素。需求端,房地产投资下滑压力加大。周度数据来看供需双减,供给下降幅度更大。现货成交近日回升,节前有备货需求,终端需求释放情况还需要跟踪观察;终端需求不持续明显回升并持稳,将抵消减产正向影响。期货盘面受限电限产利好提振调整走低后反弹,短线预计维持震荡,螺纹钢2201合约短线交易,日内为主。 (倍特期货 刘明亮) 股指震荡整理,节前短线交易 观点:消息面,刘鹤在2021年世界互联网大会乌镇峰会上致辞时表示,大力加强新型基础设施建设,推动软件产业发展,坚持“两个毫不动摇”,支持民营经济健康发展。据报道,美国商务部长雷蒙多表示,将寻求改善美国与中国的商贸关系,称这对于双方都有利。国家电网工作人员26日回应东北多地限电时表示,东北地区已经首先对非居民执行了有序用电,非居民限电后仍有缺口才对居民限电,目前整个电网有崩溃的危险。内蒙古政府相关人士称,市场传言的部分钢铁企业限产确实存在。 市场方面,长假临近,市场资金谨慎操作,双控导致资源类商品价格上涨,但企业盈利能力不一定增加,市场对周期类股票投资谨慎,中证500指数高位震荡,龙头带动效应减弱。IF以及IH合约走势保持稳定,行情维持震荡.IF合约波动区间4800-5000。 交易策略方面,节前股指预期震荡整理,关注公共事件发展情况,IF区间短线交易为主。 (倍特期货 杜辉) 橡胶维持弱势震荡 观点:上周五夜盘天然橡胶小幅下跌,RU2201收报13270点,下跌0.3%。持仓量183752手,增加2691手。市场方面,天然橡胶走势受到交割库存压力的影响,市场做多情绪减弱。混合胶等现货价格依然保持稳定,非标套利空间不大,现货橡胶保持去库存结构,空头可持续打压橡胶空间预期有限,综合来看,橡胶短期多空博弈谨慎,资金缺乏增仓,行情维持13000-14000震荡整理。 交易策略方面,天然橡胶预期区间震荡,行情级别较低,短线操作为主。 (倍特期货 杜辉) 鸡蛋:现货继续走弱,期价仍承压力 基本面:9月24日,中秋节后,鸡蛋现货继续走低,全国均价4.74元/斤,较23日-0.01。9月份蛋禽月度养殖规模继续缓慢恢复扩大,新开产蛋鸡增加。天气转凉,蛋价产蛋率和蛋重上升,鸡蛋产量小幅增长。终端市场需求增量有限,国庆节前备货温和,蛋价处于较高位置,持续上涨压力较大,预计蛋价继续转弱。 期货方面:9月24日,现货延续偏弱,期货整体为冲高回落,收盘价均衡。主力合约为2201,波动区间4415-4485,收盘4420,重心基本一致,符合预期,整体基调维持震荡。 操作上:期价表现的根本原因在于鸡蛋供需周期快速转换的特征所决定 。远期对新的季节性特征进行提前反应。现货出现季节性走弱。而在节奏上,因期货远期贴水现货较高,有较大的自由波动空间,这也导致了和现货涨跌节奏的差异。预期今日鸡蛋各合约延续震荡格局,主力合约2201,波动区间预计为4350-4450,日内短线参与,整体基调延续震荡。 (倍特期货 魏宏杰 刘体峰)
 
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