早盘策略集锦——上周末关键的非农就业数据，意外爆冷，有打圆场的分析研判认为，9月数据调查期间正好还处于德尔塔影响消化期，恐未能真实反应就业市场的进展变化；市场的初步反应来比对，似仍维持按既定步骤年内官宣缩减的准备，本周可以围绕债汇股的联动来继续做情绪检测。汇市表现上，美元指数小节奏分化姿态，美元对商品货币维持受压倾向，但对于避险货币则延续推升试探，汇市并未给出避险升温的表态。主要股指外围延续高位调整波动指向，国内三个期指也转为50和500的交棒，其实是高低轮换的一种主动防御姿态，权益类氛围总体未见恐慌扩散。商品环节的博弈点，继续聚焦能源能化环节，政策调控与资金寻求兑现的角力试探，泛有色品种整体偏稳且开始出现补涨扩散，经济作物的分化节奏更显微妙，阶段先看油粕互动的延续能力，再看软商品的内外调和引导，棉胶糖关注轮换节奏
非农爆冷不改收缩预期，金银冲高回落仍陷调整
消息面：美国9月非农就业人口仅增加19.4万人，远低于预期的50万，8月份非农就业从23.5万上修至36.6万；9月失业率降至4.8%，续创2020年3月以来新低，前值为5.2%，预期为5.1%。
【基金持仓】黄金ETF最新持仓为985.05吨，较前一日减少0.15%；白银ETF最新持仓为17073.42吨，较前一日减少0.19%。CFTC公布的截止10月5日当周，黄金非商业净多头寸182582张，较前一周增加8.42%；白银非商业净多头寸16379张，较前一周减少1.95%。
【期货走势】上周五国内方面，沪金沪银高开短暂上冲后即震荡回落。沪金日线未突破日均线压力，周线维持调整；沪银日线缺口未补，日、周均线及MACD下行，仍呈偏弱调整走势。
基本面上，美国9月新增非农就业人数意外爆冷，一度带动金银上冲。但失业率继续下行，创疫情后新低，对冲了新增就业人数爆冷的影响。市场认为美联储年内缩表预期维持。同时，美债务上限问题推后，市场避险情绪被削弱。金银上行动能不足，仍陷调整之中。AU2112支撑364，压力372；AG2112支撑4720，压力4930。
【操作策略】沪金中期宽幅震荡，短线震荡反复，AU2112短线参考372压力可反弹轻空；沪银中期宽幅震荡，短线震荡反复，AG2112盘中短线为主。
（倍特期货 张中云）
铜 美国9月非农数据疲弱打压美元
【外盘】美国9月非农就业数据出乎意料疲弱，延续低于市场预期的颓势，美元指数受到影响自高位回落，期铜受提振收涨，报收9350。
【现货】上海金属网：1#电解铜报价69800-70150元/吨，对当月现货升330-升450。
【库存】10月9日LME铜库存199250吨，-1325吨，上海期货交易所铜库存：10582吨，500吨。
【操作策略】沪铜夜盘时段于均线系统粘合处震荡整固，或可轻仓短多。
尿素 节后涨停开市
印度招标价大幅高于国内，外盘天然气暴涨叠加山西暴雨多重利好刺激下，现货出现大幅上涨，山东瑞星报价3000元/吨，较节前+150元/吨，芗城三安报价2900元/吨，+100元/吨。节后首日尿素期货涨停开市。
操作策略：UR01触及3170高位后，部分多头离场出现高位震荡，但整体处于强势格局。煤炭天然气等成本支撑以及能耗双控导致供应偏紧，但是价格连续拉高后不排除盘中大幅波动以及国家政策管控，激进投资者可逢低短买UR05。
（倍特期货 詹娅书）
豆粕现价大幅下跌期价大幅回落
【现货市场】豆粕报价：天津3780，-100；山东日照3700，-120；江苏连云港3750，-30；广东东莞3650，-140。
【行业数据】截止9月30日当周，美豆出口94.02万吨，环比+41.15万吨，+77.83%，累计出口200.17万吨，同比-267.94万吨，-57.24%，上周-70.03%；美豆出口中国27.68万吨，环比-1.54万吨，-5.28%，累计出口中国77.5万吨，同比-237.85万吨，-75.42%，上周-77.95%。
截止9月30日当月，巴西出口大豆483.33万吨，+159.16；自2月起年度累计出口8129.19万吨，同比-211.65万吨，-2.63%，上周-2.71%。
截止10月4日当周，美豆落叶率86%，上周75%，去年同期85%，5年平均80%；收割进度34%，上周16%，去年同期38%，5年平均26%；优良率58%，上周58%，去年同期64%。
【操作策略】美豆优良率保持不变，美豆销售进度偏慢，巴西销售减少幅度未扩大，美豆库存低位，美豆价格窄幅震荡，国内大豆供给比较充足，下游饲企采购微幅降低，豆粕现价大幅下跌，期价近期大幅回落，M2201、RM2201可轻空持有。
（倍特期货 程杰）
苹果: 产区下树量增加 盘面高位震荡
基本面:当前销区市场新季果大量上市，客商收获积极。陕西产区晚熟富士陆续下树，价格稳定，开秤价格各个区域不同，高价区半商品3-3.2元/斤，平价区2.5—2.7元/斤，均低于去年。山东产区目前新季果零星上市，暂无较大量，由于近期天气影响上色，下树时间推迟3-5天，目前好货源不多，一二级价格不确定，通货价格较低，今年整体果面质量不如去年，零星好货价格较好，有上涨势头。
盘面:主力合约AP2201上周冲高后回落，近日受产区价格影响，盘面高位震荡为主，短期内继续调整概率较大。
操作策略:AP2201多单止盈离场，受产区价格影响波动较大，可短线交易为好。
（倍特期货 魏宏杰 孙绍坤）
股指维持震荡格局
观点：消息面，国务院常务会议指出，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%。中共中央、国务院印发《国家标准化发展纲要》提出，建立健全碳达峰、碳中和标准。国家发展改革委就《市场准入负面清单（2021年版）》向社会公开征求意见时提出，非公有资本不得从事新闻采编播发业务。受暴雨和洪灾影响，国内产煤第一大省山西省60座煤矿、372座非煤矿山、14家危化企业停产。美国9月非农就业人数增加19.4万，大幅不及市场预期的增加50万，前值为增加23.5万。
市场方面，大宗商品价格持续上涨，通胀压力增加，宏观经济数据欠佳等因素抑制股市上行空间，短期股市资金参与谨慎。国际金融市场处于高位，叠加宏观流动性压力存在，对国内A股市场有一定影响。技术层面，股市成交量略显不足，IF压力位5000点，支撑位4800点。
交易策略方面，股指短期维持震荡判断，IF区间短线操作，IC轻仓持多。
（倍特期货 杜辉）
橡胶价格上涨
观点：上周五天然橡胶价格上涨，RU2201收报14880点，上涨3.41%。持仓量181753手，增加12139手。市场方面，节后天然橡胶价格上涨，天气降雨增加，10月份橡胶进口量维持低位，海运费下降，轮胎出口有望改善，化工品价格大幅上涨，合成胶价格上行叠加限电等因素推升橡胶价格反弹。技术层面，RU2201合约短期保持上行趋势，支撑位5日均线。
交易策略方面，橡胶维持短线操作，短期上行趋势，日内偏多交易。
（倍特期货 杜辉）
基本面支撑 连棕偏强
【行业信息及动态】ITS数据，马来西亚10月1—15日棕榈油出口量为23.53万吨，环比上月同期减少31.74%。SPPOMA数据，9月1—25日马来西亚产量环比增加0.5%。USDA报告数据，截至9月26日当周，美豆收割率为16%，高于市场预估的15%，之前一周为6%，去年同期为18%。
现货方面，根据wind，张家港四级豆油报10450元/吨（+370元/吨）；黄埔24度棕榈报元/吨）。
【观点与操作策略】马棕油9月产量减少、出口增加对盘面有支撑，原油偏强，连棕偏强震荡。国内方面，两大油脂库存略降，豆油76.58万吨（+0.05万吨）、棕油39.1吨（-5.1万吨）。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。
（倍特期货 刘思兰）
鸡蛋：现货延续弱势，保持偏空思路
基本面：10月09日，全国鸡蛋现货价格稳定，全国均价4.09元/斤，较10月8日持平。但较国庆节前下跌0.21元/斤。现货价格逼近4元关口 。现货延续偏弱走势。 9月份以来，蛋禽养殖规模恢复扩大。天气转凉，蛋价产蛋率和蛋重上升，鸡蛋产量保持增长。终端市场需求增量有限。从国庆节前后的现货表现看，需求温和，产区继续累库，蛋价继续转弱。
操作上：期价表现的根本原因在于鸡蛋供需周期快速转换的特征所决定 。现货出现季节性走弱，期货亦在跟随中。注意节奏上，因期货远期贴水现货较高，有较大的自由波动空间。预期今日鸡蛋各合约延续偏弱震荡格局，主力合约2201，波动区间预计为4280-4400，日内短线或少量空单保持参与。
（倍特期货 魏宏杰 刘体峰）