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倍特早盘视点20211011 2021年10月11日 10:01
早盘策略集锦——上周末关键的非农就业数据,意外爆冷,有打圆场的分析研判认为,9月数据调查期间正好还处于德尔塔影响消化期,恐未能真实反应就业市场的进展变化;市场的初步反应来比对,似仍维持按既定步骤年内官宣缩减的准备,本周可以围绕债汇股的联动来继续做情绪检测。汇市表现上,美元指数小节奏分化姿态,美元对商品货币维持受压倾向,但对于避险货币则延续推升试探,汇市并未给出避险升温的表态。主要股指外围延续高位调整波动指向,国内三个期指也转为50和500的交棒,其实是高低轮换的一种主动防御姿态,权益类氛围总体未见恐慌扩散。商品环节的博弈点,继续聚焦能源能化环节,政策调控与资金寻求兑现的角力试探,泛有色品种整体偏稳且开始出现补涨扩散,经济作物的分化节奏更显微妙,阶段先看油粕互动的延续能力,再看软商品的内外调和引导,棉胶糖关注轮换节奏 非农爆冷不改收缩预期,金银冲高回落仍陷调整 消息面:美国9月非农就业人口仅增加19.4万人,远低于预期的50万,8月份非农就业从23.5万上修至36.6万;9月失业率降至4.8%,续创2020年3月以来新低,前值为5.2%,预期为5.1%。 【基金持仓】黄金ETF最新持仓为985.05吨,较前一日减少0.15%;白银ETF最新持仓为17073.42吨,较前一日减少0.19%。CFTC公布的截止10月5日当周,黄金非商业净多头寸182582张,较前一周增加8.42%;白银非商业净多头寸16379张,较前一周减少1.95%。 【期货走势】上周五国内方面,沪金沪银高开短暂上冲后即震荡回落。沪金日线未突破日均线压力,周线维持调整;沪银日线缺口未补,日、周均线及MACD下行,仍呈偏弱调整走势。 基本面上,美国9月新增非农就业人数意外爆冷,一度带动金银上冲。但失业率继续下行,创疫情后新低,对冲了新增就业人数爆冷的影响。市场认为美联储年内缩表预期维持。同时,美债务上限问题推后,市场避险情绪被削弱。金银上行动能不足,仍陷调整之中。AU2112支撑364,压力372;AG2112支撑4720,压力4930。 【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线震荡反复,AU2112短线参考372压力可反弹轻空;沪银中期宽幅震荡,短线震荡反复,AG2112盘中短线为主。 (倍特期货 张中云) 铜 美国9月非农数据疲弱打压美元 【外盘】美国9月非农就业数据出乎意料疲弱,延续低于市场预期的颓势,美元指数受到影响自高位回落,期铜受提振收涨,报收9350。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价69800-70150元/吨,对当月现货升330-升450。 【库存】10月9日LME铜库存199250吨,-1325吨,上海期货交易所铜库存:10582吨,500吨。 【操作策略】沪铜夜盘时段于均线系统粘合处震荡整固,或可轻仓短多。 尿素 节后涨停开市 印度招标价大幅高于国内,外盘天然气暴涨叠加山西暴雨多重利好刺激下,现货出现大幅上涨,山东瑞星报价3000元/吨,较节前+150元/吨,芗城三安报价2900元/吨,+100元/吨。节后首日尿素期货涨停开市。 操作策略:UR01触及3170高位后,部分多头离场出现高位震荡,但整体处于强势格局。煤炭天然气等成本支撑以及能耗双控导致供应偏紧,但是价格连续拉高后不排除盘中大幅波动以及国家政策管控,激进投资者可逢低短买UR05。 (倍特期货 詹娅书) 豆粕现价大幅下跌期价大幅回落 【现货市场】豆粕报价:天津3780,-100;山东日照3700,-120;江苏连云港3750,-30;广东东莞3650,-140。 【行业数据】截止9月30日当周,美豆出口94.02万吨,环比+41.15万吨,+77.83%,累计出口200.17万吨,同比-267.94万吨,-57.24%,上周-70.03%;美豆出口中国27.68万吨,环比-1.54万吨,-5.28%,累计出口中国77.5万吨,同比-237.85万吨,-75.42%,上周-77.95%。 截止9月30日当月,巴西出口大豆483.33万吨,+159.16;自2月起年度累计出口8129.19万吨,同比-211.65万吨,-2.63%,上周-2.71%。 截止10月4日当周,美豆落叶率86%,上周75%,去年同期85%,5年平均80%;收割进度34%,上周16%,去年同期38%,5年平均26%;优良率58%,上周58%,去年同期64%。 【操作策略】美豆优良率保持不变,美豆销售进度偏慢,巴西销售减少幅度未扩大,美豆库存低位,美豆价格窄幅震荡,国内大豆供给比较充足,下游饲企采购微幅降低,豆粕现价大幅下跌,期价近期大幅回落,M2201、RM2201可轻空持有。 (倍特期货 程杰) 苹果: 产区下树量增加 盘面高位震荡 基本面:当前销区市场新季果大量上市,客商收获积极。陕西产区晚熟富士陆续下树,价格稳定,开秤价格各个区域不同,高价区半商品3-3.2元/斤,平价区2.5—2.7元/斤,均低于去年。山东产区目前新季果零星上市,暂无较大量,由于近期天气影响上色,下树时间推迟3-5天,目前好货源不多,一二级价格不确定,通货价格较低,今年整体果面质量不如去年,零星好货价格较好,有上涨势头。 盘面:主力合约AP2201上周冲高后回落,近日受产区价格影响,盘面高位震荡为主,短期内继续调整概率较大。 操作策略:AP2201多单止盈离场,受产区价格影响波动较大,可短线交易为好。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)     股指维持震荡格局 观点:消息面,国务院常务会议指出,将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%,调整为原则上均不超过20%。中共中央、国务院印发《国家标准化发展纲要》提出,建立健全碳达峰、碳中和标准。国家发展改革委就《市场准入负面清单(2021年版)》向社会公开征求意见时提出,非公有资本不得从事新闻采编播发业务。受暴雨和洪灾影响,国内产煤第一大省山西省60座煤矿、372座非煤矿山、14家危化企业停产。美国9月非农就业人数增加19.4万,大幅不及市场预期的增加50万,前值为增加23.5万。 市场方面,大宗商品价格持续上涨,通胀压力增加,宏观经济数据欠佳等因素抑制股市上行空间,短期股市资金参与谨慎。国际金融市场处于高位,叠加宏观流动性压力存在,对国内A股市场有一定影响。技术层面,股市成交量略显不足,IF压力位5000点,支撑位4800点。 交易策略方面,股指短期维持震荡判断,IF区间短线操作,IC轻仓持多。 (倍特期货 杜辉) 橡胶价格上涨 观点:上周五天然橡胶价格上涨,RU2201收报14880点,上涨3.41%。持仓量181753手,增加12139手。市场方面,节后天然橡胶价格上涨,天气降雨增加,10月份橡胶进口量维持低位,海运费下降,轮胎出口有望改善,化工品价格大幅上涨,合成胶价格上行叠加限电等因素推升橡胶价格反弹。技术层面,RU2201合约短期保持上行趋势,支撑位5日均线。 交易策略方面,橡胶维持短线操作,短期上行趋势,日内偏多交易。 (倍特期货 杜辉) 基本面支撑 连棕偏强 【行业信息及动态】ITS数据,马来西亚10月1—15日棕榈油出口量为23.53万吨,环比上月同期减少31.74%。SPPOMA数据,9月1—25日马来西亚产量环比增加0.5%。USDA报告数据,截至9月26日当周,美豆收割率为16%,高于市场预估的15%,之前一周为6%,去年同期为18%。 现货方面,根据wind,张家港四级豆油报10450元/吨(+370元/吨);黄埔24度棕榈报元/吨)。 【观点与操作策略】马棕油9月产量减少、出口增加对盘面有支撑,原油偏强,连棕偏强震荡。国内方面,两大油脂库存略降,豆油76.58万吨(+0.05万吨)、棕油39.1吨(-5.1万吨)。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。 (倍特期货 刘思兰) 鸡蛋:现货延续弱势,保持偏空思路 基本面:10月09日,全国鸡蛋现货价格稳定,全国均价4.09元/斤,较10月8日持平。但较国庆节前下跌0.21元/斤。现货价格逼近4元关口 。现货延续偏弱走势。 9月份以来,蛋禽养殖规模恢复扩大。天气转凉,蛋价产蛋率和蛋重上升,鸡蛋产量保持增长。终端市场需求增量有限。从国庆节前后的现货表现看,需求温和,产区继续累库,蛋价继续转弱。 操作上:期价表现的根本原因在于鸡蛋供需周期快速转换的特征所决定 。现货出现季节性走弱,期货亦在跟随中。注意节奏上,因期货远期贴水现货较高,有较大的自由波动空间。预期今日鸡蛋各合约延续偏弱震荡格局,主力合约2201,波动区间预计为4280-4400,日内短线或少量空单保持参与。 (倍特期货 魏宏杰 刘体峰)
 
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