早盘策略集锦——美豆单产最终又回到51.5蒲亩，农产品炒天气折腾一圈后往往难逃趋势均值水平，尽管行业分析机构普遍认为美豆和玉米下跌空间有限，但尊重技术形态破位的确认转化，美豆指数的1250美分不能重新收回站上之前，交易定调转为偏空振荡来应对稳妥，油粕互动节奏短线还处于挺油压粕的运行中，国内油脂的多单减仓应对合适，重节奏的可以直接先多单退出，卡形态趋势的则以国庆缺口完全封闭作为最终盈损的参考也合适。外围股指的波动冲击严格来说其实并不重，国内股指期指的调整防守节奏可以聚焦到A50和港股核心指数即可。黑链环节上下游分化重现，产品端多螺空卷组合的风控可以热卷为依据，单边交易的话螺卷多单可退但翻空的依据要跌穿半年线才视作触发。能化系列今天继续采取强势品种获利兑现的思路应对，原油反弹的弹性开始降低，注意行业信息面对于伊核问题的再次关注，这是可能压制原油的一个政策牌
IMF下调经济预期，金银延续震荡走势
消息面：国际货币基金组织下调今年全球经济增长预期至5.9%，称经济增长面临的风险增加。欧元区10月ZEW经济景气指数为21，前值为31.1。美国10月9日止当周，红皮书商业零售销售同比增长14.8%，之前一周为增长16.6%。美联储布拉德称，如果需要，希望在2022年春季或夏季准备好加息，目前经济衰退的可能性非常低。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金小幅低开后再度冲高回落，虽守在5日均线及缺口之上，但中长期日均线下行仍形成压力，短线看震荡反复；沪银小幅低开后盘中上冲回落，日线重心略下移，考验5日均线及节后缺口支撑。周均线及MACD维持下行，弱势未有明显改观。
基本面上，美国9月新增非农就业人数意外爆冷，失业率却创出疫情后新低，美联储年内缩表预期不变，美元相对偏强。昨晚IMF下调经济增长预期，美股再度回落，欧元区经济景气指数环比下滑，这些因素暂时又限制了金银的下行动能。今日将有美国CPI及美联储会议纪要公布，关注期影响。AU2112支撑364，压力372；AG2112支撑4720，压力4930。
【操作策略】沪金中期宽幅震荡，短线弱势震荡，AU2112不破364盘中短线为主，向上反抽不过372可试空；沪银中期宽幅震荡，短线弱势反复，AG2112参考技术位盘中短线为主。
（倍特期货 张中云）
苹果:?产区下树量增加 盘面高位震荡
基本面:当前销区市场新季果大量上市，通货占比较多，好货价格稳定。陕西产区晚熟富士陆续下树，价格稳定，开秤价格各个区域不同，高价区半商品3-3.2元/斤，平价区2.5—2.7元/斤，略低于去年。山东产区目前新季果这两日大量上市，近日天气较好，利于上色，货源逐渐增加，目前80#一二级价格基本2.56以上，通货货源多，价格较低，今年整体果面质量不如去年，零星好货价格较好，有上涨势头。
盘面:主力合约AP2201昨日继续拉涨，盘中拉至涨停，近日受产区价格影响，盘面高位震荡为主，现货收购期震荡概率较大。
操作策略:AP2201波动较大，强势震荡为主，受产区价格影响波动较大，短线交易为好。
（倍特期货 魏宏杰 孙绍坤）??
螺纹钢受三省限电放松影响下跌调整
上周，供应，螺纹钢产量265万吨，周环比增17万吨。库存，螺纹钢总库存898万吨，周环比增17万吨。需求，螺纹钢周表观消费248万吨，周环比降102万吨。螺纹钢周产量环比明显回升；表观消费周环比因过节大降；库存小幅转增。
周二全国建筑钢材成交12.7万吨，较前一日降4.5万吨；华东地区螺纹钢现货价格下跌。
国家能源委会议强调，纠正有的地方“一刀切”限电限产或“运动式”减碳，坚持全国一盘棋，不抢跑。政策响应下江苏、广东等三省限电放松，部分钢厂复产。供给端，在“能耗双控”和压减产量双重制约下，供给受约束成为当下市场主要利好和扰动因素。需求端，房地产投资下滑压力加大；现货成交跌至地量，说明节后需求较差，继续关注终端需求情况，终端需求若不回升并保持稳定，将抵消减产正向影响。期货盘面受政策喊话扰动下跌调整，螺纹钢2201合约低位多单平仓后，短线偏空交易，日内为主。
（倍特期货 刘明亮）
市场投资谨慎，股指偏弱调整
观点：消息面，李克强12日在同蒙古国总理奥云额尔登举行视频会晤时强调，乐见两国扩大煤炭贸易规模，中方鼓励和支持两国企业按照市场原则和商业规则积极开展合作。中汽协发布数据显示，9月份新能源汽车销量35.7万辆，创历史新高，同比增长148.4%，环比增长11.4%。1-9月份新能源车渗透率提高至11.6%。成都市房地产业商会昨日发布通知称，将按上级要求组织房企开会，交流市场运行新情况及企业遇到的困难。隔夜美股小幅收跌，道指跌0.34%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.24%。纽约联储调查报告显示，消费者通胀预期再创历史新高，令市场承压。
市场方面，经济滞涨预期升温，股市成交量逐步下滑，市场资金参与谨慎，叠加国际金融市场不稳定性因素增加，A股市场避险情绪增加。周期类股票走弱下跌，市场热点龙头带动不明显，股市行情偏弱。IF合约波动区间4700-5000点，趋势走势偏空。
交易策略方面，短期股指走势转弱，IF合约区间短线逢高做空。
（倍特期货 杜辉）
橡胶震荡整理
观点：夜盘天然橡胶震荡整理,RU2201收报14810点，平盘报收。持仓量191873手，增加1287手。市场方面，橡胶市场供需关系预期有所改善，天气因素带动原料价格上涨，合成橡胶价格持续高位，天然橡胶潜在消费预期增加。青岛地区库存保持去库格局，海运费下降有利于轮胎出口。综合来看，橡胶市场短期走强。
交易策略方面，RU2201走势偏强，短线交易为主，轻仓持多，5日均线保护价。
（倍特期货 杜辉）
?USDA报告中性偏空 油脂或回落整理
【行业信息及动态】MPOB报告数据，马棕油产量下滑0.39%至170万吨，低于预期的175万吨；出口大增36.83%至160万吨，低于预期的163万吨；导致库存减少6.99%至175万吨，高于预期的187万吨，报告中性偏多。ITS数据，马来西亚10月1—15日棕榈油出口量为23.53万吨，环比上月同期减少31.74%。
现货方面，根据wind，张家港四级豆油报10550元/吨（+100元/吨）；黄埔24度棕榈报元/吨）。
【观点与操作策略】USDA报告中调高美豆单产至51.5蒲式耳/英亩、期末库存至3.2亿蒲式耳，均高于预期，此次报告中性偏空；马棕油产量下降、出口攀升，导致期末库存环比下降6.99%至175万吨，MPOB报告中性偏多，预计油脂受USDA报告影响回落整理。国内方面，两大油脂库存略降，豆油77.78万吨（+1.2万吨）、棕油41.1吨（+2万吨）。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。
（倍特期货 刘思兰）
铜 能源危机引发需求担忧
【外盘】能源危机引发需求担忧，IMF下调全球与美国经济增长预期，周二美联储副主席Richard Clarida表示，缩减美债的计划所需的条件几乎得到满足，进一步巩固了市场对美联储11月缩减购债的预期，美元指数连续第二日攀升，美股走跌，金属市场普遍承压回落。伦铜最低下探至9357，收盘9454。
【现货】上海金属网：1#电解铜报价60100-70670元/吨，对当月现货平水-升120。
【库存】10月12日LME铜库存195250吨，-2400吨，上海期货交易所铜库存：10034吨，+0吨。
【操作策略】沪铜夜盘时段出现回落，但仍位于均线系统支撑之上，保持谨慎偏多思路，短线注意节奏。
尿素 关注政策导向
10月11日山东瑞星报价3070元/吨，+70元/吨，芗城三安报价3100元/吨，+200元/吨。动力煤涨势如虹带动尿素现货跟涨。传闻海关总署对涉及化肥出口会加强监管。短期盘中波动或加大。
操作策略：UR01延续上行，整体处于强势格局。外有印标刺激，内有煤炭天然气等成本支撑以及能耗双控导致供应偏紧，但是价格连续拉高后不排除盘中大幅波动以及国家政策管控， UR05多单设好止盈。
（倍特期货 詹娅书）
美豆继续走弱豆粕期价连续回落
【现货市场】豆粕报价：天津3720，-20；山东日照3620，-20；江苏连云港3700，-30；广东东莞3580，-40。
【行业数据】USDA的10月份供需报告中，2021/22年度美豆收获面积8640万英亩，上月8640，-0；平均单产为51.5蒲/英亩，上月50.6，+0.9；产量为44.48亿蒲，上月43.74，+0.74；压榨21.9亿蒲，上月21.8，+0.1；出口20.9亿蒲，上月20.9，+0；期末库存为3.2亿蒲，上月1.85，+1.35。
截止9月30日当周，美豆出口94.02万吨，环比+41.15万吨，+77.83%，累计出口200.17万吨，同比-267.94万吨，-57.24%，上周-70.03%；美豆出口中国27.68万吨，环比-1.54万吨，-5.28%，累计出口中国77.5万吨，同比-237.85万吨，-75.42%，上周-77.95%。
截止10月10日当月，巴西出口大豆144.12万吨，+144.12；自2月起年度累计出口8273.31万吨，同比-161.82万吨，-1.98%，上周-2.63%。
截止10月12日当周，美豆落叶率91%，上周86%，去年同期93%，5年平均89%；收割进度49%，上周34%，去年同期61%，5年平均40%；优良率59%，上周58%，去年同期63%。
【操作策略】美豆优良率微幅上调，美豆销售进度偏慢，巴西销售保持季节性减少，美豆库存继续上调，美豆价格再度走弱，国内大豆供给比较充足，下游饲企采购小幅降低，豆粕现价连续下跌，期价近期连续回落，M2201、RM2201可轻空继续持有。
（倍特期货 程杰）