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倍特早盘视点20211014 2021年10月14日 09:56
早盘策略集锦——美联储会议纪要公布后的市场反应,非常平和,完全没有借缩减政策进行冲击的姿态,这一点,与2013年伯南克的尝试引发恐慌,有鲜明差异对比。在债市和汇市联动相对平衡小平缓下,后期我们对于外围金融市场调整冲击的观测,可以集中在主要股指的高位波动反应。港股和大A的独立波动节奏倾向,初步展现,不管外围走自己的修复节奏,这样的尝试历史上成功的时候不多,目前主流机构的指引普遍倾向于结构轮换,两手抓的思路,一手抓低估值,一手抓增量成长与政策指引吻合的方向,短线上看节奏,500期指的调整还未到位,调整消化压力也主要在这个环节。商品市场方面,锌冶炼商新星的减产,受损产能约35万吨,可以通过国内冶炼产能来弥补,新星减产将导致外矿加工费抬升,国内冶炼骨干企业相对受益,内外套的思路上,利于多伦锌空沪锌做正套。有色品种外盘昨晚表现整体偏稳没变,需要调整的是板块内部的锌空配思路,空锌多镍、空锌多铝的组合可平空之后,留多镍多铝环节即可,伦锌中期高点3600美元一线的争夺未定,趋势追多也不合适,伦锌振荡偏多节奏以3200美元保护,收破要收手 美元及美债收益率回落,金银受提振短线反弹 消息面:美国9月CPI同比增长5.4%,高于8月和预期的5.3%,连续5个月保持5%以上。美国9月实际收入环比上升0.8%,前值为增长0.3%。美联储会议纪要称,如果经济复苏总体仍在正轨上,在明年年中左右结束的逐步缩减可能是合适的。G20财长和央行行长会议显示,全球经济复苏保持稳固步伐。 【期货走势】昨晚国内方面,沪金大幅回涨,开始向上挑战60日均线,MACD在0线之下出现上叉,短线先看反弹;沪银震荡回涨,但上方仍面临近期震荡高点及下跳缺口压力,对短线反弹空间暂时谨慎。 基本面上,美国9月CPI略高于预期,IMF在下调经济增长预期后,又警告全球通胀风险,美元和美债收益率出现较大下行,给金银提供了支撑。但美联储年内缩表预期不变,ETF持仓信心低迷,这些不利因素并未改变,短线先按反弹对待。AU2112支撑367,压力374;AG2112支撑4750,压力4930、5000。 【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线看震荡反弹,AU2112短线为主,不急转向去追高;沪银中期宽幅震荡,短线反抽压力,AG2112参考技术位盘中短线为主。 (倍特期货 张中云) 铜 美国9月CPI高于预期,外盘振荡偏稳 【外盘】美国劳工部周三公布的数据,9月份消费者价格指数较8月份上升0.4%。同比涨幅达到5.4%,是2008年以来最大同比涨幅。美元高位回落,美股周三小幅收高。伦锌涨4.89%,升至三年半来高位,伦铜亦上涨2.79%,收盘于9718。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价69920-70430元/吨,对当月现货贴10-升50。 【库存】10月13日LME铜库存191600吨,-3650吨,上海期货交易所铜库存:10185吨,+151吨。 【操作策略】沪铜位于均线系统支撑之上,保持谨慎偏多思路,短线注意节奏。 尿素 加强出口管控消息引发盘面跌停 10月13日山东瑞星报价3100元/吨,+30元/吨,芗城三安报价3100元/吨。传闻海关总署对涉及化肥出口会加强监管,尿素UR01连续拉高后,盘面出现大幅回吐,昨日盘中出现跌停。 操作策略:目前市场波动巨大,但中期来看,煤炭成本上行、国内能耗双控使得供应偏紧,国际尿素价格高企以及新一轮农需启动等因素仍有发挥空间,中期保持谨慎偏多思路,等待企稳后,做多贴水格局的UR05。 (倍特期货 詹娅书) 豆粕现价连续下跌期价连续回落 【现货市场】豆粕报价:天津3680,-40;山东日照3570,-50;江苏连云港3680,-20;广东东莞3560,-20。 【行业数据】USDA的10月份供需报告中,2021/22年度美豆收获面积8640万英亩,上月8640,-0;平均单产为51.5蒲/英亩,上月50.6,+0.9;产量为44.48亿蒲,上月43.74,+0.74;压榨21.9亿蒲,上月21.8,+0.1;出口20.9亿蒲,上月20.9,+0;期末库存为3.2亿蒲,上月1.85,+1.35。 截止10月10日当月,巴西出口大豆144.12万吨,+144.12;自2月起年度累计出口8273.31万吨,同比-161.82万吨,-1.98%,上周-2.63%。 截止10月12日当周,美豆落叶率91%,上周86%,去年同期93%,5年平均89%;收割进度49%,上周34%,去年同期61%,5年平均40%;优良率59%,上周58%,去年同期63%。 【操作策略】美豆优良率微幅上调,美豆销售进度偏慢,巴西销售保持季节性减少,美豆库存继续上调,美豆价格再度走弱,国内大豆供给比较充足,下游饲企采购小幅降低,豆粕现价连续下跌,期价近期连续回落,M2201、RM2201可轻空继续持有。 (倍特期货 程杰) 苹果: 产区下树量增加 盘面高位震荡 基本面:当前销区市场新季果大量上市,通货占比较多,好货价格稳定。陕西产区晚熟富士陆续下树,价格稳定,开秤价格各个区域不同,高价区半商品3-3.2元/斤,平价区2.5—2.7元/斤,略低于去年。山东产区目前新季果这两日大量上市,近日天气较好,利于上色,货源逐渐增加,目前80#一二级价格基本2.56以上,通货货源多,价格较低,今年整体果面质量不如去年,零星好货价格较好,有上涨势头。 盘面:主力合约AP2201昨日盘中大幅波动,期价先跌后涨,近日受产区价格影响,盘面高位震荡为主。 操作策略:AP2201波动较大,强势震荡整理,受产区价格影响波动较大,短线交易为好。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)   螺纹钢需求不及预期下跌调整 上周,供应,螺纹钢产量265万吨,周环比增17万吨。库存,螺纹钢总库存898万吨,周环比增17万吨。需求,螺纹钢周表观消费248万吨,周环比降102万吨。螺纹钢周产量环比明显回升;表观消费周环比因过节大降;库存小幅转增。 周三全国建筑钢材成交17万吨,较前一日增4.5万吨;华东地区螺纹钢现货价格下跌。 京津冀及周边地区采暖季钢企错峰生产影响,第一阶段2021年11月15日至12月31日,整体影响粗钢量约969万吨,第二阶段2022年1月1日至3月15日,影响粗钢产量预计将超3000万吨。江苏、广东等三省限电放松,部分钢厂复产。供给端,在“能耗双控”和压减产量双重制约下,供给受约束成为当下市场主要利好和扰动因素。需求端,房地产投资下滑压力加大;近日现货成交跌至地量,说明节后需求较差,继续关注终端需求情况,终端需求若不回升并保持稳定,将抵消减产正向影响。期货盘面受限电放松和需求不及预期下跌调整,消息面扰动下波动加剧,螺纹钢2201合约高位空单轻持,短线交易日内为主。 (倍特期货 刘明亮)   USDA报告中性偏空 油脂或回落整理 【行业信息及动态】MPOB报告数据,马棕油产量下滑0.39%至170万吨,低于预期的175万吨;出口大增36.83%至160万吨,低于预期的163万吨;导致库存减少6.99%至175万吨,高于预期的187万吨,报告中性偏多。ITS数据,马来西亚10月1—15日棕榈油出口量为23.53万吨,环比上月同期减少31.74%。 现货方面,根据wind,张家港四级豆油报10420元/吨(-130元/吨);黄埔24度棕榈报元/吨)。 【观点与操作策略】USDA报告中调高美豆单产至51.5蒲式耳/英亩、期末库存至3.2亿蒲式耳,均高于预期,此次报告中性偏空;马棕油产量下降、出口攀升,导致期末库存环比下降6.99%至175万吨,MPOB报告中性偏多,预计油脂受USDA报告影响回落整理。国内方面,两大油脂库存略降,豆油77.78万吨(+1.2万吨)、棕油41.1吨(+2万吨)。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。 (倍特期货 刘思兰) 股指延续震荡 观点:消息面,据央行数据显示,中国9月社融增量2.9万亿元,预估为3.05万亿元,前值为2.96万亿元;9月新增人民币贷款1.66万亿元,预估为1.81万亿元,前值为1.22万亿元;9月末广义货币(M2)余额同比增长8.3%,预估为8.2%。工信部办公厅、生态环境部办公厅发布通知,决定在京津冀及周边地区实行采暖季钢铁行业错峰生产。国家矿山安监局孙庆国表示,预计四季度可增加煤炭产量5500万吨,平均日增产达到60万吨,对缓解供需紧张、平抑煤炭价格具有积极作用。 市场方面,9月份信贷金融数据低于市场预期,反应需求不足,企业信贷增长乏力。近期股市成交量持续下滑,白酒板块反弹上涨,周期类股票走弱下跌,市场投资风格转换,资金观望情绪明显,尤其是中证500持续下跌,年内大幅回落,影响市场投资信心。 交易策略方面,IF股指波动区间4800-5000点,IF短线操作。IC合约观察调整幅度。 (倍特期货 杜辉) 橡胶震荡整理 观点:夜盘天然橡胶震荡整理,RU2201收报14465点,下跌0.89%。持仓量182014手,增加722手。市场方面,化工品市场大幅下跌,天然橡胶跟随调整。此轮橡胶价格上涨,现货混合胶涨幅较低,RU合约涨幅较大,价差扩大后套利空间存在,短期市场炒作天气后,仍需进一步利好刺激,橡胶才能继续上涨,预期短期走势震荡调整。 交易策略方面,橡胶短期震荡整理,RU技术压力位15000点,支撑位14200点,短线交易。 (倍特期货 杜辉)
 
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