早盘策略集锦——美盘通胀数据压力边际趋缓，初请和续请对应的就业指标显示进一步改善进展的验证，外围主要金融市场的波动冲击情绪消退，与2013年那次缩减恐慌相比，这一次欧美市场的平缓消化能力好的太多，这对于国内应对外围风险的缓冲政策，留下了一个友好的缓冲过渡期。商品市场环节，有色品种外盘的强势令人叹服，除了锌铅之外，其余有色品种的中期趋向还有挑战历史新高的动向，考虑到10月是北半球传统的年底赶工有利期，供需层面的压力上升和现货季转淡，通常要后推至11月中旬，才容易形成振荡压力，所以我们建议保值锁利润的锁价空头保值比例，10月内暂维持3成内比例即可，趋势保值的空头原则上中期均线不破之前不做卖保。另外，商品黑链环节，留意成材端的螺卷对冲节奏，风控以热卷为准，矿石的取暖季和能耗双控导向约束下，反弹空间不能看高，主力合约技术形态的反压继续参考810一线
美PPI增幅11年来最高，金银延续反弹
消息面：美国9月生产者价格指数PPI年率为8.6%，创2010年11月以来最大同比增幅，预期为8.7%，8增幅为8.3%。月率为0.5%，为2021年2月以来新低。美国截至10月9日当周初请失业金人数降至29.3万人，为2020年3月以来首次低于30万人。印度9月黄金进口额同比大增750.6%至51亿美元。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金高开震荡，上破60日均线，MACD在0线之下金叉，短线反弹；沪银高开震荡，日线开始上试9月17日下跳缺口,暂时未回补，中长期日均线下行未扭转,先看反弹。
基本面上，美国9月CPI略高于预期，PPI增幅创新高，IMF警告全球通胀风险，美债收益率回落，这些因素继续给金银提供支撑。但美初请失业下降，美联储缩债预期不变，白银ETF出现增持，黄金ETF持仓未见起色。AU2112支撑370，压力376.5；AG2112支撑4880，压力5000、5110。
【操作策略】沪金中期宽幅震荡，短线震荡反弹，AU2112短线为主，暂不过于追高；沪银中期宽幅震荡，短线反抽缺口，AG2112参考技术位短线交易。
（倍特期货 张中云）
股指震荡整理，市场情绪谨慎
观点：消息面，中国银保监会印发银行保险机构大股东行为监管办法(试行)的通知。13日，二十国集团(G20)主席国意大利在美国华盛顿主持召开G20财长和央行行长会议。9月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。全国工业生产者出厂价格同比上涨10.7%。美国总统拜登签署了提高债务上限的法案。
市场方面，宏观数据方面，PPI与CPI剪刀差扩大，物价上涨，消费不足特征加剧。沪深两市成交量持续下滑，市场观望情绪增加，资金投资谨慎。中证500指数转弱下跌，沪深300保持区间震荡，上证50短期走强，市场投资风格出现较大变化。
交易策略方面，短期股指维持震荡整理，IF合约轻仓持空。
（倍特期货 杜辉）
橡胶窄幅波动
观点：夜盘天然橡胶小幅波动，RU2201收报14565点，上涨0.03%。持仓量184715手，增加745手。市场方面，短期商品市场开始高位调整，天然橡胶上行速度放缓，行情转为盘整。天气方面，泰国东北部降雨量预期逐步减少，台风影响降低。橡胶价格冲击到15000点位置震荡，橡胶持续上行空间承压，进一步上涨需要更多利好推动。橡胶波动区间参考14200-15000点。
交易策略方面，RU技术压力位15000点，支撑位14200点，短线交易。
（倍特期货 杜辉）
豆粕现价连续下跌期价大幅回落
【现货市场】豆粕报价：天津3660，-20；山东日照3560，-10；江苏连云港3630，-50；广东东莞3520，-40。
【行业数据】截止9月30日当周，美豆出口94.02万吨，环比+41.15万吨，+77.83%，累计出口200.17万吨，同比-267.94万吨，-57.24%，上周-70.03%；美豆出口中国27.68万吨，环比-1.54万吨，-5.28%，累计出口中国77.5万吨，同比-237.85万吨，-75.42%，上周-77.95%。
截止10月10日当月，巴西出口大豆144.12万吨，+144.12；自2月起年度累计出口8273.31万吨，同比-161.82万吨，-1.98%，上周-2.63%。
截止10月12日当周，美豆落叶率91%，上周86%，去年同期93%，5年平均89%；收割进度49%，上周34%，去年同期61%，5年平均40%；优良率59%，上周58%，去年同期63%。
【操作策略】美豆优良率微幅上调，美豆销售进度偏慢，巴西销售保持季节性减少，美豆库存继续上调，美豆价格再度走弱，国内大豆供给比较充足，下游饲企采购小幅降低，豆粕现价连续下跌，期价近期大幅回落，M2201、RM2201可轻空继续持有。
（倍特期货 程杰）
铜 伦铜上摸1万关口
【外盘】全球通胀题材近期再度被市场关注。国际原油价格再次拉升到前高。昨日沪锌因Nyrstar减产的消息日间盘涨停，夜盘继续冲高。伦锌更是涨至14年高位至3637.5美元/吨。在低库存的支撑下，铜价表现强势，伦铜收涨3.64%，上摸1万整数关口
【现货】上海金属网：1#电解铜报价71560-72740元/吨，对当月现货贴60-平水。
【库存】10月14日LME铜库存187050吨，-4550吨，上海期货交易所铜库存：10084吨，-101吨。
【操作策略】沪铜在均线系统之上整固后，强势拉升得到仓量配合，多单谨慎持有，设好止盈。
尿素 出口管控下盘面下行明显
10月14日山东瑞星报价3100元/吨，芗城三安报价3150元/吨，+50元/吨。关于化肥出口法检官宣，期货盘面下滑明显，但是现货方面因为煤炭成本高企以及企业库存不高，厂家报盘仍坚挺。UR01盘中波幅巨大，UR05再度出现跌停。
操作策略：目前市场波动巨大，但中期来看，煤炭成本上行、国内能耗双控使得供应偏紧，国际尿素价格高企以及新一轮农需启动等因素仍有发挥空间，中期保持谨慎偏多思路，等待企稳后，做多贴水格局的UR05。
（倍特期货 詹娅书）
苹果: 产区下树量增加 盘面高位震荡
基本面:当前销区市场新季果大量上市，通货占比较多，好货价格稳定。陕西产区晚熟富士陆续下树，价格稳定，不过仍有各别产区受天气影响下树较慢，好货目前供应不多，开秤价格各个区域不同，高价区半商品3-3.2元/斤，平价区2.5—2.7元/斤，略低于去年。山东产区目前新季果这两日大量上市，近日天气较好，利于上色，货源逐渐增加，目前80#一二级价格基本2.56以上，通货货源多，价格较低，今年整体果面质量不如去年，零星好货价格较好，有上涨势头。
盘面:主力合约AP2201昨日期价先跌后涨，近日受产区价格影响，盘面高位震荡为主。
操作策略:AP2201强势震荡整理，受产区价格影响波动较大，短线交易为好。
（倍特期货 魏宏杰 孙绍坤）
螺纹钢受江苏限产加严震荡
本周，供应，螺纹钢产量277万吨，周环比增11万吨。库存，螺纹钢总库存850万吨，周环比降47万吨。需求，螺纹钢周表观消费324万吨，周环比增76万吨。螺纹钢周产量环比继续回升；表观消费周环比过节后回升；库存回到去库周期。
周四全国建筑钢材成交18.8万吨，较前一日增1.6万吨；华东地区螺纹钢现货价格上涨。
江苏钢厂国庆期间生产放松部分复产，近日又严控加码，据悉后续限产或将是持久战，可能执行到年底。供给端，在“能耗双控”和压减产量双重制约下，供给受约束成为当下市场主要利好和扰动因素。需求端，房地产投资下滑压力加大。周度数据来看，供需均回升，供给回升因部分地区限电放松，需求回升是节日效应消除，回升力度不算大；近日现货成交跌至地量后处于低位，说明节后需求不好，继续关注终端需求情况，终端需求若不回升并保持稳定，将抵消减产正向影响。期货盘面受江苏钢厂管控加码影响震荡，关注市场情绪，螺纹钢2201合约高位空单轻持，短线交易日内为主。
（倍特期货 刘明亮）
多空交织 油脂高位震荡
【行业信息及动态】MPOB报告数据，马棕油产量下滑0.39%至170万吨，低于预期的175万吨；出口大增36.83%至160万吨，低于预期的163万吨；导致库存减少6.99%至175万吨，高于预期的187万吨，报告中性偏多。ITS数据，马来西亚10月1—15日棕榈油出口量为23.53万吨，环比上月同期减少31.74%。
现货方面，根据wind，张家港四级豆油报10400元/吨（-20元/吨）；黄埔24度棕榈报元/吨）。
【观点与操作策略】USDA报告中调高美豆单产至51.5蒲式耳/英亩、期末库存至3.2亿蒲式耳，均高于预期，此次报告中性偏空；马棕油产量下降、出口攀升，导致期末库存环比下降6.99%至175万吨，MPOB报告中性偏多，多空交织，油脂高位震荡。国内方面，两大油脂库存略降，豆油83.98万吨（+6.2万吨）、棕油54.3吨（+13.2万吨）。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。
（倍特期货 刘思兰）
鸡蛋：现货逐步走稳，期货跟随整体市场基调
基本面：110月14日，全国鸡蛋现货价格延续反弹，全国均价4.33元/斤，较10月13日+0.01。现货在4元关口有所支撑。9月份以来，蛋禽养殖规模恢复扩大。天气转凉，蛋价产蛋率和蛋重上升，鸡蛋产量保持增长。终端市场需求增量有限。从国当前现货表现看，需求温和，节后销区补货有所增加，同时叠加大宗商品涨价大潮，表现偏强。但需注意的是蛋价虽然出现反弹，但供需关系仍保持供大于求。
操作上：现货表现的根本原因在于鸡蛋供需周期快速转换的特征所决定 ，现货处于季节性弱势中。注意节奏上，期货远期合约为2201，距离现货较远， 同时交织资金因素，导致期货波动有很高的自由度。 节后的期价波动完全跟随大宗商品整体热度就是该因素的体现。预期今日各合约有望再度偏强运行，主力合约2201，波动区间预计为4450-4550，整体基调跟随市场情绪，投资者保持日内参与。
（倍特期货 魏宏杰 刘体峰）