早盘策略集锦——美系经济数据的温和调整指引延续，但股汇相对小平衡的波动并未失态，欧美的股指韧性仍好于我们的谨慎预期。今天港交所的A50股指期货上市，可以顺带检验一下国内50和300、500指数的联动变化，两手抓的思路被主流机构普遍推荐，日内短空暂只限于日内摸节奏的应对，还不具备形态跟随的意义。商品市场环节，有色品种整体强势延续，本周开始要留心冲击新高过程中的量仓稳定能力，目前来看中期稳定度最好的还是铝，锌铜镍的上落倾向不利于激进追涨。另外，提醒注意，我们的天胶和苹果策略分析师本周初开始提示区间逢高短空的摸排，黑链关注矿螺卷三者的强弱节奏转换，多螺空卷的风控继续以热卷为准即可
美零售销售意外增长，金银反弹受阻回落
消息面：美国9月零售销售环比增长0.7%，预期为下降0.2%，8月数据上修为0.9%。美国10月消费者信心指数初值为71.4，预估为73.1，9月终值为72.8。
【基金持仓】黄金ETF最新持仓为980.1吨，较前一日减少0.27%；白银ETF最新持仓为17217.39吨，较前一日持平。CFTC公布的截止10月12日当周，黄金非商业净多头寸185539张，较前一周增加1.62%；白银非商业净多头寸17987张，较前一周增加9.82%。
【期货走势】上周五晚国内方面，沪金大幅低开在5、10日均线之间，短线反弹被弱化，关注10日均线支撑，周线调整维持；沪银小幅低开，未破5日均线，反弹形态未被明显破坏，但9月17日下跳缺口未被有效收回，反弹空间未打开。
基本面上，美国9月通胀数据继续走高，IMF警告全球通胀风险，一度给金银提供了反弹动能。但上周五公布的美国9月零售销售意外增长，美股反弹，美债收益率再度大幅走高，美联储缩债预期维持，这些因素限制了金银的反弹力度，金银期价回落未改周线级调整。AU2112支撑367，压力372；AG2112支撑4880，压力5000。
【操作策略】沪金中期宽幅震荡，短线反弹遇阻再陷震荡，AU2112继续短线交易为主；沪银中期宽幅震荡，短线反弹受压调整，AG2112参考技术位短线交易。
（倍特期货 张中云）
苹果:?产区下树量增加 盘面高位震荡
基本面:当前销区市场新季果大量上市，通货占比较多，好货价格稳定。陕西产区晚熟富士陆续下树，价格稳定，各别产区受天气影响下树较慢，近两日天气转好，好货目前供应不多，开秤价格各个区域不同，高价区半商品3-3.2元/斤，平价区2.5—2.7元/斤，略低于去年。山东产区目前新季果大量上市，近日天气较好，利于上色，货源逐渐增加，目前80#一二级价格基本2.56以上，但今年果锈偏大，通货货源多，价格较低，今年整体果面质量不如去年，零星好货价格较好，有上涨势头。
盘面:主力合约AP2201上周期价拉高后有所回落，近日受产区价格影响，盘面高位震荡为主。
操作策略:AP2201强势震荡整理，受产区价格影响波动较大，短线交易为好，近月价格较弱，可尝试轻空2112。
（倍特期货 魏宏杰 孙绍坤）????
豆粕现价连续下跌期价大幅回落
【现货市场】豆粕报价：天津3680，+20；山东日照3560，-0；江苏连云港3640，+10；广东东莞3500，-20。
【行业数据】截止10月7日当周，美豆出口171.38万吨，环比+77.36万吨，+82.27%，累计出口362.92万吨，同比-294.82万吨，-44.82%，上周-57.24%；美豆出口中国128.55万吨，环比+100.87万吨，+364.42%，累计出口中国206.04万吨，同比-247.82万吨，-54.6%，上周-75.42%。
截止10月10日当月，巴西出口大豆144.12万吨，+144.12；自2月起年度累计出口8273.31万吨，同比-161.82万吨，-1.98%，上周-2.63%。
截止10月12日当周，美豆落叶率91%，上周86%，去年同期93%，5年平均89%；收割进度49%，上周34%，去年同期61%，5年平均40%；优良率59%，上周58%，去年同期63%。
【操作策略】美豆销售进度偏慢，巴西销售保持季节性减少，美豆库存继续上调，美豆价格偏弱震荡，国内大豆供给比较充足，下游饲企采购小幅降低，豆粕现价连续下跌，期价近期大幅回落，M2201、RM2201可轻空继续持有。
（倍特期货 程杰）
股指震荡整理
观点：消息面，习近平在《求是》杂志发表重要文章《扎实推动共同富裕》指出，要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。央行金融市场司司长邹澜周五表示，央行和银保监会已指导主要银行准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度，保持房地产信贷平稳有序投放。
市场方面，上周央行对货币政策进行了解读，4季度降准概率较低，同时房地产信贷有望放松，保持房地产市场稳定发展。上周股市震荡整理，成交量保持下降态势，市场资金参与谨慎，多空矛盾加剧，今日国家统计局将介绍三季度经济运行情况，市场关注程度高。综合来看，经济滞涨因素仍存，对股市相对不利，IF合约技术波动区间4800-5000点，关注突破方向。
交易策略方面，短期股指维持震荡，区间波动，IF合约轻仓持空，短期操作为主。
（倍特期货 杜辉）
橡胶回落调整
观点：上周五夜盘天然橡胶冲高回落，RU2201收报14480点，下跌0.75%。持仓量181837手，增加1012手。市场方面，2021年9月天然橡胶进口初值约为50万吨，环比上涨18.93%，同比下跌28.32%。本轮天然橡胶上涨主要受到限电推动的化工品价格大幅上涨带动，上涨期间RU合约涨幅较大，但混合胶涨幅较低，现货市场跟随不强，同时越南3L等上涨幅度有限，实际橡胶并未出现缺货现象，非标套利价差扩大之后，利润扩张，有利于进口，如果缺乏进一步天气等利好因素支撑，橡胶可上行的空间有限。同时10-11月是天然橡胶高产期。综合来看，天然橡胶预期短期上行空间有限，行情维持震荡整理更为合理，价格波动区间14200-15000点。
交易策略方面，天然橡胶震荡调整，波动区间14200-15000点，逢高做空操作为主。
（倍特期货 杜辉）
铜 伦铜延续强势
【外盘】近日燃煤、汽、电、油荒带来的成本大增及供应缩减的担忧情绪仍在持续，周五基本金属期货价格再次集体飙升，伦锌盘中一度涨超11%，刷新自2007年1月以来的新高。铜价亦延续强势，收涨2.15%，收盘10215。
【现货】上海金属网：1#电解铜报价73860-74240元/吨，对当月现货贴20-升50。
【库存】10月15日LME铜库存181400吨，-5650吨，上海期货交易所铜库存：10361吨，277吨。
【操作策略】沪铜强势拉升得到仓量配合，多单谨慎持有，设好止盈。
尿素 动煤再度涨停提振尿素回稳
10月15日山东瑞星报价3100元/吨，明水化工：检修，芗城三安报价3150元/吨。出口政策影响部分港口货源回流，但是在煤炭价格高企和厂家库存不高的背景下，现货报盘仍坚挺。周五动力煤再度涨停，提振UR01尿素收复3000关口。
操作策略：UR01短期盘中波幅较大，但中期来看，煤炭成本上行、国内能耗双控使得供应偏紧，国际尿素价格高企以及新一轮农需启动等因素仍有发挥空间，UR05贴水现货，目前下方20日均线支撑仍存，中期保持谨慎偏多思路，逢低试多。
（倍特期货 詹娅书）
螺纹钢下跌调整关注市场对经济数据反应
上周，供应，螺纹钢产量277万吨，周环比增11万吨。库存，螺纹钢总库存850万吨，周环比降47万吨。需求，螺纹钢周表观消费324万吨，周环比增76万吨。螺纹钢周产量环比继续回升；表观消费周环比过节后回升；库存回到去库周期。
周五全国建筑钢材成交18.8万吨，较前一日持平；华东地区螺纹钢现货价格持平。
央行金融市场司长回应楼市关切时表示，总体上恒大风险对金融行业的外溢性可控，将配合做好项目开工的金融支持。供给端，在“能耗双控”和压减产量双重制约下，供给受约束成为当下市场主要利好和扰动因素。需求端，房地产投资下滑压力加大。周度数据来看，供需均回升，供给回升因部分地区限电放松，需求回升是节日效应消除，回升力度不算大；上周现货成交跌至地量后处于低位，说明需求不好，继续关注终端需求情况，终端需求若不回升并保持稳定，将抵消减产正向影响。期货盘面下跌调整，短线震荡难免，关注市场对9月经济数据反应，螺纹钢2201合约高位空单轻持，短线交易日内为主。
（倍特期货 刘明亮）