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倍特早盘视点20211021 2021年10月21日 09:47
早盘策略集锦——汇市美元指数延续回落,对应欧美股指普遍修复偏强,外围的风险情绪总体平稳未见冲击紧绷感,部分内外联动品种也受到外围的支持引导。在后疫情时代全球产业链竞争重塑格局下,东南亚部分原料依赖较重的品种,体现出附加值提升的成本中枢上移特质,本周可以继续围绕相关品种的政策反应变化来进行梳理比对。结合美元汇率变化,全球原料和冶炼环节外限内保供的差异,对于内外联动品种做内外正套的组合,是阶段投机取巧的思路。有色品种的支持检验比对以铜、镍、锡为主,经济作物的比对关注天胶和棕榈,油脂环节在原油相对强势还未退,美豆收获压力还未真正兑现之前,驱动盯着棕榈做节奏合适 美元回落提供支撑,金银外强内弱仍分化 消息面:欧元区9月未季调CPI年率终值上扬3.4%,月率终值上扬0.5%,均持平于前值。美国褐皮书称,美国经济正以“缓和到温和的速度”增长。 【期货走势】昨晚国内方面,沪金高开,盘中再度回落震荡,日均线下行待扭转,MACD上行,技术上仍属震荡反得复;沪银高开,盘中下探后回升再走走高,短期日均线及MACD上行,短线反弹延续,技术上开始挑战60日均线及6月以来的下降趋势线。 基本面上,美国9月新屋开工及营建许可弱于预期,美国褐皮书对经济谨慎乐观,美元延续调整,给金银提供了支持。美债收益率上升势头暂停,但基金持仓信心依然低迷,金银反弹力度仍有待观察。此外,因人民币汇率偏强,国内金银表现弱于外盘。AU2112支撑366,压力373;AG2112支撑5000,压力5100、5200。 【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线震荡反复,AU2112参考366-373区间低吸高抛短线交易;沪银中期宽幅震荡,短线反弹,AG2112关注能否打开上行空间,暂不急于追高。 (倍特期货 张中云) 苹果: 产区下树量增加 盘面高位震荡 基本面:当前销区市场新季果大量上市,通货占比较多,好货价格稳定。陕西产区晚熟富士陆续下树,价格稳定,各别产区受天气影响下树较慢,近两日天气转好,好货目前供应不多,一般货价格回落,好货价格稳定。山东产区目前新季果大量上市,近日货源逐渐增加,目前80#一二级价格基本2.56以上,条纹货价格稍高一些,但今年果锈偏大,通货货源多,价格较低,整体果面质量不如去年,零星好货价格较好,有上涨势头。 盘面:主力合约AP2201昨日低开后快速拉涨,日内强势延续,近日受产区价格及质量影响,盘面高位震荡为主。 操作策略:AP2201强势震荡整理,受产区价格影响波动较大,短线交易为好,等待霜降后现货价格是否回落。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)     豆粕现价止跌暂稳期价窄幅震荡 【现货市场】豆粕报价:天津3680,+20;山东日照3560,-0;江苏连云港3620,+30;广东东莞3450,-0。 【行业数据】截止10月7日当周,美豆出口171.38万吨,环比+77.36万吨,+82.27%,累计出口362.92万吨,同比-294.82万吨,-44.82%,上周-57.24%;美豆出口中国128.55万吨,环比+100.87万吨,+364.42%,累计出口中国206.04万吨,同比-247.82万吨,-54.6%,上周-75.42%。 截止10月17日当月,巴西出口大豆206.79万吨,+62.67;自2月起年度累计出口8335.98万吨,同比-164.48万吨,-1.97%,上周-1.98%。 截止10月18日当周,美豆落叶率95%,上周91%,去年同期97%,5年平均95%;收割进度60%,上周49%,去年同期75%,5年平均55%。 【操作策略】美豆销售进度偏慢,巴西销售保持季节性减少,美豆库存继续上调,美豆价格窄幅震荡,国内大豆供给比较充足,下游饲企采购小幅降低,豆粕现价连续下跌后暂稳,期价近期窄幅震荡,M2201、RM2201可轻空继续持有。 (倍特期货 程杰) 股指震荡整理,关注突破方向 观点:消息面,国务院常务会议指出,要确保北方地区特别是东北供暖,依法打击煤炭市场炒作;要保障北方重点地区取暖用气,组织企业增加供气。央行行长易纲表示,目前货币总量政策是合理的,流动性是充足的。国家发改委分别组织赴河北秦皇岛港、曹妃甸港督导煤炭保供稳价工作,督导组强调,对恶意囤积、哄抬价格等违法行为,坚决予以查处。 市场方面,股指持续窄幅波动,市场多空博弈谨慎,大宗商品价格大幅下跌,通胀预期降温,人民币升值,对股市利好支撑。不利因素也存在,宏观经济表现欠佳,货币政策稳定,利率市场走高态势等因素。综合来看,股指仍将处于震荡整理走势,IF波动区间4800-5000点,短线交易,关注突破方向。 (倍特期货 杜辉) 橡胶价格上涨 观点:夜盘天然橡胶继续冲高,RU2201收报15720点,上涨3.73%。持仓量210803手,增加7759手。市场方面,天然橡胶短期走势维持强势,价格持续突破创新高,但风险因素逐步聚集,现货价格涨幅低于期货,价差扩大, 套利利润扩大,继续关注天气、原料价格波动。 交易策略方面,天然橡胶价格上涨,市场投机情绪主导,过高多的价格导致橡胶替代消费增加,谨慎看待短期价格,短线操作。 (倍特期货 杜辉) 螺纹钢维持下跌调整短线震荡难免 上周,供应,螺纹钢产量277万吨,周环比增11万吨。库存,螺纹钢总库存850万吨,周环比降47万吨。需求,螺纹钢周表观消费324万吨,周环比增76万吨。螺纹钢周产量环比继续回升;表观消费周环比过节后回升;库存回到去库周期。 周三全国建筑钢材成交14万吨,较前一日降6万吨;华东地区螺纹钢现货价格下跌。 国务院副总理称目前房地产市场出现个别问题,但风险总体可控,合理的资金需求正得到满足,房地产市场健康发展的整体态势不会改变。供给端,在“能耗双控”和压减产量双重制约下,钢材供给受约束成为当下市场主要利好和扰动因素。需求端,房地产投资延续下滑势头、基建投资乏力。螺纹钢现货成交再跌至地量,说明需求很差,继续关注终端需求情况,终端需求若不回升并保持稳定,将抵消减产正向影响。期货盘面维持下跌调整,短线震荡难免,关注周度数据公布后市场情绪,螺纹钢2201合约高位空单轻持,短线交易日内为主。 (倍特期货 刘明亮) 基本面支撑 油脂创阶段性新高 【行业信息及动态】Amspec Agri数据,马来西亚10月1—20日棕榈油出口量为97.89万吨,环比减少7.8%,上月同期出口量修正后为106.18万吨。USDA作物生长报告显示,截至10月17日当周,美豆收割率为60%,市场预估均值为62%,之前一周为49%,去年同期为73%,五年均值为55%。USDA数据,截至10月7日当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增114.78万吨,美豆油1.98万吨,均符合预期;美豆粕出口销售净增36.54万吨,高于预期。 现货方面,根据wind,张家港四级豆油报10650元/吨(+150元/吨);黄埔24度棕榈报10450元/吨(+100元/吨);江苏进口菜籽压榨四级菜油报12750元/吨(+200元/吨)。 【观点与操作策略】中长期,马棕油低库存情况下、受劳工短缺影响限制增产幅度,偏紧基本面不改;短期,马棕油出口数据环比减幅收缩、美豆出口需求预期提振,油脂创阶段性新高。国内方面,两大油脂库存略降,豆油82.53万吨(-1.45万吨)、棕油50.9吨(-3.4万吨)。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。 (倍特期货 刘思兰) 铜 伦铜探低回升 【外盘】美股周三收盘涨跌不一。道指创盘中新高,标普指数连涨6日逼近历史高位,纳指小幅收跌。市场仍在评估新一轮企业财报的表现。美联储褐皮书称劳动力与供应链紧张遏制了经济增长,承认通胀居高不下。美元指数连续第二日录得跌幅,基本金属期货市场在本周初短暂的修整后,昨日晚间再次重回升势,近全线收涨,伦铜最低9908,收盘10210。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价73100-73820元/吨,对当月现货升390-升500。 【库存】10月20日LME铜库存11957吨,71吨,上海期货交易所铜库存:11908吨,-49吨。 【操作策略】沪铜夜间交易时段跟随伦铜反抽,收回日内部分跌幅,下方10日均线支撑,轻仓短多。 尿素 监管利空 尿素联动跌停 发改委19日晚间打出重磅“组合拳”,监管利空下,动力煤、焦煤、焦炭夜间交易延续封跌停板。尿素期货联动跌停,UR01收盘于2978。期货跌停直接影响了现货氛围,市场价格出现明显松动下调。 操作策略:动力煤夜间交易时段再度封停,短期市场不确定性增加,多单离场。 (倍特期货 詹娅书) 鸡蛋:现货延续走升 ,日间偏强运行 基本面:10月20日,全国鸡蛋现货价格延续反弹,全国均价4.64元/斤,较10月19日+0.11,现货保持走稳。新开产蛋鸡数逐渐减少,适龄老鸡淘汰量下降,蛋鸡养殖量较稳定。目前养殖成本依旧高挺,养殖户补栏量意愿较低。 消费看:新增采购需求有所增加,居民消费需求小幅回暖。随着北方地区天气的进一步转凉,鸡蛋生产将逐步由秋季产蛋旺季向冬季产蛋淡季过渡。 操作上:现货表现由鸡蛋供需周期快速转换所决定 ,现货处于季节性弱势向正常均势转换中。期货远期合约为2201,距离现货较远, 同时交织资金因素,导致期货波动有很高的自由度。 节后的期价波动完全跟随大宗商品整体热度就是该因素的体现。隔夜美盘农系表现偏强,商品整体走势转向震荡,板块间有所分化。预期今日鸡蛋各合约有望震荡运行,主力合约2201,波动区间预计为4550-4640,日内短线偏强,整体基调跟随整体市场,投资者保持日内参与。 (倍特期货 魏宏杰 刘体峰)
 
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