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倍特点金:午间直击——东南亚的线索再被重视 2021年10月21日 14:09
午间直击——东南亚的线索再被重视

教科书上说,万恶的帝国主义通过殖民掠夺,从广大亚非拉攫取廉价资源和基础农副产品,全球国际分工产业链条长期存在南北不平等的合作模式。

后疫情时代,全球供应链产业链合作中的利益分配,掺杂地缘博弈因素之外,也在部分区域割裂冲击之中引发了政策调整的争议。我们倡导双循环,是在改革开放过程中两个市场两种资源认识的深化,双循环离不开资源型区域共同体的合作支持。

紧邻中日韩的东南亚地区,逐步成为新兴经济市场中发展最快最好的一环,即便如此,变异毒株带来的疫情割裂和经济恢复困扰,也凸显了东南亚主要经济体的基础单一、产业链分工低端、经济体系抗风险能力不足等隐患,周期波动特性与非拉类似。

向谁学?东南亚的主要经济体,目光没有离开中国。东南亚之中的相对潜力生,印尼便是其中的有为代表。经济冲击暂缓之余,印尼股指已经再平历史新高,投资者对印尼的经济增长潜力抱有期待,尽管客观的来说,没谁比巴西的先天优势更好。

印尼的政策导向转变重点,是把粗放型、低附加值的基础原料出口,转向高附加值和GDP导向,把经济发展的成果更多留在当地。将心比心,印尼的政策考量没有错,有追求是发展进步的前提,粤语版的歌曲真的汉子中,有一句歌词是,人不必非要解天意~~~豪杰也许本疯子~~~,印尼总统为代表的东南亚领导层,也想要做个真的汉子。

昨天稍晚时候的行业媒体报道,印尼计划禁止所有大宗商品原料出口,第一眼看标题,以为印尼要学OPEC,其实不然,印尼在东亚区域的国际分工雁型合作中,早已深谙合作共赢的真谛,拿原料做地缘诉求,不是东南亚的追求,对标学习中国的发展成功经验,才是其最终目标。

镍、锡和铜等未加工矿石,铝土矿,未经加工的棕榈油,都在政策调整的框定范围。佐科总统的一句话:原材料出口没有附加值,也不能创造就业。

政策调整的引导是,镍矿向镍铁、不锈钢、新能源动力电池一条龙的延伸,铝土矿向氧化铝、金属铝的加工出口,植物油向出口化妆品、人造黄油、生物柴油等深加工转变。

行业数据显示,印尼是世界上最大的棕榈油、动力煤和锡出口国,也是天胶和铜原料等的主要出口国。

夜盘到早盘的国内市场波动显示,这一批对东南亚原料依赖较重的内外联动品种,交易者定价开始考虑附加值提升的成本中枢上移特质,本周可以继续围绕相关品种的政策反应变化来进行梳理比对。结合美元汇率变化,全球原料和冶炼环节外限内保供的差异,对于内外联动品种做内外正套的组合,是阶段投机取巧的思路。有色品种的支持检验比对以铜、镍、锡为主,经济作物的比对关注天胶和棕榈,油脂环节在原油相对强势还未退,美豆收获压力还未真正兑现之前,驱动盯着棕榈做节奏合适。

(倍特期货 魏宏杰)
 
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