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倍特点金:早盘策略集锦(11/24) 2021年11月24日 10:07
早盘策略集锦——欧美11月制造业PMI初值总体扩张偏好,显示供应链的改善在取得进展,这为政策调整和通胀压力的缓和,带来希望,欧美经济数据对外围金融市场的传导中性偏正面,没有负反馈的情绪冲击。汇市美元对避险货币趋强也展现温和乐观,欧美股指的高位调整波动形态延续节奏则能保持减震模式,美债可继续关注长短债收益率曲线倒挂带来的政策博弈约束,股债汇商的总体调和修复引导,资金情绪定调维持收敛张力缓释矛盾的特征。商品外盘昨晚的看点是原油,主要需求国的抛储方案兑现后,市场不跌反涨,规模不够大、心思不够齐、手段不够硬,这是大家的基本解读,国内能化板块的市场联动反应温和偏正面,油气头品种的修复波动借机呈现,能化与黑链的交叉品种的形态修复节奏也开始呈现。日内交易摸排重点,暂盯黑链的一头一尾品种,煤头三兄弟开始增仓趋稳了

加息忧虑维持,金银继续承压

消息面:美国11月Markit制造业PMI初值为59.1,预期59.1,10月终值58.4;英国11月Markit制造业PMI初值为58.2,为8月来新高,预期57.3,10月终值57.8;欧元区11月Markit制造业PMI初值为58.6,预期57.3,10月终值58.3。欧央行管委马赫卢夫称,若通胀趋势持续,采取货币政策行动的理由将增强。

【期货走势】昨晚国内方面,沪金沪银跳空低开并震荡盘低。沪金5、10日均线及MACD下叉开口,周均线系统完全失守,但短线重挫让期价与5日均线偏离过远;沪银5、10日均线及MACD死叉开口,短线弱势维持,关注9月30日以来低点连续附近的表现。

基本面上,鲍威尔获得美联储主席的连任提名,市场预期缩债继续。欧美各国11月制造业PMI均出现回升,美联储博斯蒂克欧央行管委言论均增强加息忧虑。同时欧洲疫情不仅未提振避险,反弹让市担心实物需求,金银价格继续承压。AU2112支撑366,压力372;AG2112支撑4740,压力4940。

【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线弱势维持但下跌过急,AU2112不再追空,盘中短线交易;沪银中期宽幅震荡,短线震荡调整临近支撑,AG2112观望或短线交易。

(倍特期货 张中云)

苹果:?库内货价格稳定 期价高位整理

基本面:当前销区市场新季果大量上市,一般货占比较多,好货价格稳定,供应量增加,走货速度放缓。陕西产区目前全部下树,客商收购基本结束,当前多调地面货为主,库内货价格坚挺,目前入库量超过6成,部分冷库果农货开始出库,价格稳定,出口订单增加,小果价格紧俏。山东产区目前入库基本结束,好货源逐渐减少,80#一二级价格基本以质论价,低价果价格上浮,目前入库量约6-7成,有炒货现象出现。上周卓创数据预计当前库存量910万吨左右,周库存量有所减少。

盘面:主力合约AP2201昨日震荡整理,期价快速调整后有所反弹,受库存量影响,短期有所支撑,震荡持续。

操作策略:当前库存量数据远少于去年,但高于预期,期价保持高位震荡,AP2201短线交易,AP2205多单可持有,持续关注出库量及价格。

(倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)????

豆粕现价多地暂稳期价窄幅震荡

【现货市场】豆粕报价:天津3460,+20;山东日照3380,+20;江苏连云港3480,+10;广东东莞3370,+40。

【行业数据】截止11月11日当周,美豆出口234.42万吨,环比-135.75万吨,-36.67%,累计出口1655.72万吨,同比-316.28万吨,-16.04%,上周-13.85%;美豆出口中国165.72万吨,环比-68.05万吨,-29.11%,累计出口中国1130万吨,同比-290.9万吨,-20.47%,上周-19.87%。

截止11月21日当月,巴西出口大豆193.92万吨,+40.04;自2月起年度累计出口8652.67万吨,同比-61.7万吨,-0.71%,上周-0.83%。

截止11月22日当周,美豆收割进度95%,上周92%,5年平均96%。

【操作策略】USDA继续调高期末库存,美豆销量高位环比回落,美豆价格窄幅震荡,国内大豆供给比较充足,下游饲企采购有所回升,豆粕现价多地暂稳,期价近期窄幅震荡,M2201、RM2201可日内交易为主。

(倍特期货 程杰)

铜 沪铜谨慎偏多思路注意节奏

【外盘】鲍威尔连任提振美元,伦铜周二最高9792,收盘于9729。

【现货】上海金属网:1#电解铜报价72270-72650元/吨,对当月现货升590-升830。

【库存】11月23日LME铜库存81600吨,-4925吨,上海期货交易所铜库存:12338吨,-25吨。

【操作策略】库存紧俏,铜升水高位运行,沪铜1月60日均线支撑,谨慎偏多,注意节奏。

尿素 UR01减仓修复5日均线。

近期农需仍然处于淡季,复合肥及工业需求采购热情也有限。山东现货价格维稳,主流成交2300-2340/吨,UR01减仓修复5日均线。

操作策略:随时间推移,冬储终将会启动, 关注UR05图表修复情况。

(倍特期货 詹娅书)

股指短期维持震荡反弹

观点:消息面,证监会副主席方星海表示,证监会正在研究制定资本市场支持碳达峰碳中和目标的政策措施,加大对绿色低碳企业的融资支持力度。美国白宫宣布,美国能源部将从国家战略石油储备中释放5000万桶石油,以平抑油价,最早将于12月中下旬开始释放石油。商务部印发《“十四五”对外贸易高质量发展规划》提出,“十四五”时期,贸易安全体系将进一步完善,粮食、能源资源、关键技术和零部件进口来源更加多元。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一,道指涨0.54%,标普500指数涨0.17%,纳指跌0.5%。

市场方面,鲍威尔连任美联储主席,市场对收紧预期增强。国内货币政策放松预期升温,推升股市短期反弹。市场结构方面有所分化,主要指数走势有强弱之分,创业板领涨市场,上证50走势偏弱。综合来看,短期市场有望保持震荡反弹走势。

交易策略方面,股指短期震荡反弹,IF短线交易为主,持仓多IC空IH组合。

(倍特期货 杜辉)

橡胶窄幅波动

观点:夜盘天然橡胶震荡整理,RU2201收报15360点,下跌0.42%。持仓量122241手,减少4374手。市场方面,天然橡胶现货市场报价稳定,供应端口受到天气以及出口等因素支撑偏强,推动天然橡胶价格反弹。套利方面,橡胶期现价差扩大,利润空间扩大,套利有加仓空间。综合来看,天然橡胶价格利好因素反应到价格之中,后期关注交割仓库的增量情况。

交易策略方面,天然橡胶短期市场炒作积极,价格逐步冲击前期高点,套利空间较大,轻仓持空。

(倍特期货 杜辉)

螺纹钢盘面维持反弹关注市场情绪

上周,供应,螺纹钢产量271万吨,周环比降12万吨。库存,螺纹钢总库存754万吨,周环比降35万吨。需求,螺纹钢周表观消费305万吨,周环比降3万吨。螺纹钢周产量环比下降;表观消费周环比小降;库存去库幅度仍扩大。

周一全国建筑钢材成交18.8万吨,较前一日降4万吨;华东地区螺纹钢现货价格持平。

消息面,国务院总理李克强在上海考察时强调防止出现新的“限电限产”现象。据上海钢联研判,随着原料价格下降,钢厂利润得到改善,加上房地产需求预期有所改善,钢厂12月预计会主动复产。供给端,在环保和压减产量双重制约下,钢材供给受约束成为现阶段市场常态,上周产量下降明显。需求端,房地产投资延续下滑、基建投资乏力,周表观消费下降;目前需求疲软,周一现货成交再回落,继续关注房地产贷款松动后需求情况。期货盘面维持反弹,市场未形成强预期短线震荡难免,螺纹钢2205合约多单轻持,短线交易日内为主。

(倍特期货 刘明亮)

多头获利兑现 油脂下挫

【行业信息及动态】SPPOMA数据,11月1—20日马来西亚棕榈油单产环比下降0.86%,出油率环比下降0.31%,产量环比下降2.4%。USDA数据,截至11月21日当周,美豆收割率为95%,市场预估均值为96%,之前一周为92%,去年同期为98%,五年均值为96%。船运调查机构ITS数据,11月1—20日马棕油出口量为113.04万吨,较上月出口的95.7万吨增加18.1%。咨询机构AgRural数据,截至上周末,巴西2021/22年度大度种植率为78%,高于去年同期的70%,以及均值的67%。

现货方面,根据wind,张家港四级豆油报10200元/吨(-170元/吨);黄埔24度棕榈报10160元/吨(-190元/吨);江苏进口菜籽压榨四级菜油报12930元/吨(-220元/吨)。

【观点与操作策略】知名分析师预期植物油2022年增幅可能创四年来最大,叠加油脂价格已至高位,多头获利兑现引发下挫,但短期油脂基本面不改。国内方面,两大油脂库存略降,豆油73.15万吨(-1.45万吨)、棕油48.1吨(-0.3万吨)。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。

(倍特期货 刘思兰)
 
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