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倍特早盘视点20220124 2022年01月24日 09:59
早盘策略集锦——本周的政策会议关注周四凌晨的美联储议息会议,财经媒体的报道显示,本次会议将就3月完成缩减之后的政策安排衔接,做出前瞻指引,恰逢我们春节长假前政策调整措施的预期兑现,对于外围金融情绪的传导,对于内外联动品种的衔接安排,都是市场诚意检验的窗口,关注股债汇商调整调和能力是否维持,小节奏的一边倒是否会加重等。本周的经济数据观察比对,侧重看今天亚欧美主要经济体的1月Markit制造业PMI指数,除了相互比较看新订单指数的差异外,还可以关注跟自身年节效应比是偏稳或略差?周初美元指数整体偏稳,对应美元兑商品货币趋稳、人民币兑美元汇率趋强,以内外比价的角度衡量,节前仍以正套为主,进口窗口打开要等节后倒春寒效应兑现后再做考量。国内股指期权继续推荐低波动率组合策略,股指期指则留意500指数年线一带的防守得失,50和500的防守对冲组合思路,换手与进攻、盈损的考量以500为主就行了;美股的调整形态加重,技术跟空开始触发,本周四议息会议兑现后再看春节期间能不能冲击趋缓?商品外盘冲高调整节奏普遍呈现,相对稳定的环节继续盯原油,能化中下游传导和油粕互动两条线的比对也是组合资金关注的重点 外围金融市场下跌,A股调整 观点:消息面,1月21日,交通部公开发布《绿色交通“十四五”发展规划》。发改委:国家发展改革委等部门发布关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见。 财联社:工信部等三部门印发《环保装备制造业高质量发展行动计划(2022—2025年)》。 证监会:2022年1月21日,最高人民法院发布了《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》。美国股市:美东时间周五,美国股市三大指数全线收跌,截止收盘,纳指跌2.72%,本周累跌7.55%;标普500指数跌1.89%,本周累跌5.68%;标普500指数、纳指均创2020年3月下旬以来最大周跌幅;道指跌1.30%,本周累跌4.58%,创2020年11月以来最大周跌幅。 市场方面,上周外围金融市场下跌,对A股产生负面影响,同时国内临近假期,市场投资情绪不高。热点方面,银行等低估值板块上涨,创业板下跌,市场呈现防御特征。利率下调,债券市场吸金能力强于股市,综合来看,短期股指仍保持偏弱格局。 交易策略方面,短期股指维持震荡整理,区间短线操作,可考虑多IH空IC策略。 (倍特期货 杜辉) 橡胶下跌调整 观点:上周五夜盘天然橡胶下跌调整,RU2205收报14405点,下跌2.17%。持仓量268169手,增加1878手。市场方面,天然橡胶节前需求无改善,但进口量不足,库存无明显累计,天然橡胶期货价格短期下跌之后,现货市场价格跌幅较低,套利空间压缩明显,春节之后,橡胶主产区逐步减产,原料价格支撑加强,对橡胶有利。综合来看,后期橡胶市场价格有望逐步反弹。 交易策略方面,短期天然橡胶价格低位,RU2205轻仓做多。 (倍特期货 杜辉) 美联储会议本周来袭,金银短线震荡调整 消息面:欧元区1月消费者信心指数初值为-8.5,预期为-9,前值为-8.3%。 【基金持仓】黄金ETF最新持仓为1008.45吨,较前一日增加2.81%;白银ETF最新持仓为16286.79吨,较前一日减少0.79%。CFTC公布的截止1月18日当周,COMEX黄金非商业净多头寸194207张,较前一周减少2.77%;白银非商业净多头寸29700张,较前一周增加7.81%。 【期货走势】上周五晚国内方面,沪金小幅低开,盘中又冲高回落,日均线及MACD上行未改,只是对去年12月高点突破的有效性需要确认;沪银低开回落,日均线及MACD上行发散,短线表现为持续拉升后的调整与修正。 基本面上,美债收益率和美元短线双双回落,欧央行会议纪要警告通胀将长期较高,乌克兰局势紧张,国内政策继续宽松,这因素仍构成金银的短期支持。但在美联储倾向于收缩的情况下,本周将迎来美联储新年第一场货币政策会议,金银在短线拉升后开始出现观望心态,迎合了技术调整要求。AU2206支撑375,压力380,AG2206支撑4980、4900,压力5180。 【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线偏强调整,AU2206逢调整不破支撑轻仓跟多;沪银中期宽幅震荡,短线调整修正,AG2206多单设好止盈保护,或短线主动滚动换手。 (倍特期货 张中云) 苹果: 产区走货平稳 期价震荡持续 基本面:当前销区市场受春节备货影响,货量充足,包装货占比较多,供应量增加,好货走货速度放缓,包装礼盒走货稳定。陕西产区当前库内货价格稳定,客商多发自存货为主,部分产区解除管控后出库增加,均好于上周,主产区果农出货意愿增加,果农货价格有所下跌。山东产区果农货价格基本以质论价,客商春节备货包装积极,多寻一般货为主,三级果走货加快,部分外地客商转战山东寻货,礼盒包装增多,近期补货客商增加。上周卓创数据预计当前库存量778万吨左右,走货量好于前上周。 盘面:主力合约上周震荡反弹,短期内较强势,近期期价波动加剧,上下反复,资金博弈持续。 操作策略:当前现货价格稳定,期价震荡,AP2105短线交易为好,关注出库量及价格。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)     铜 伦铜调整收阴 【外盘】美元周五下跌,投资者等待本周的美国联邦储备理事会会议提供更加明确的升息前景,伦铜调整收阴于9933。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价70820-71240元/吨,对当月现货贴30-升70。 【库存】1月21日LME铜库存99775吨,+1050吨,上海期货交易所铜库存:13173吨,+50吨。 【操作策略】央行再次下调 LPR,刺激经济进一步上涨,但本次降息,力度较小,春节临近,下游逐步放假,累库延续,沪铜上行压力加大,72500一线压力较重。 尿素:企业库存明显下滑 近期商品整体回暖,市场对通胀预期增加。日产稳步抬升,节前备货启动,工厂库存出现持续回落,截止1.21日企业库存53.79万吨。现货氛围转好。UR05强势整固,支撑上移至10日均线2540附近。 操作策略: UR05合约10日均线支撑,保供政策下供应相对宽松,2630一线存在压力,期价拉高后盘中震荡加大,多单注意节奏。 (倍特期货 詹娅书) 外围提振 连棕创阶段性新高 【行业信息及动态】SPPOMA数据,马棕油1月1—20日出口量为63.35万吨,较上月同期的99.63万吨下降36.4%。印尼能源部计划于2月份开始对含有40%生物柴油的混合汽车燃料(B40)实施道路测试。SPPOMA数据,2022年1月1—15日马棕油鲜果串单产环比下降16.6%,出油率减少0.81%,产量减少20.86%,降幅较前5日及前10日的-45.75%、-32.1%显著走缩。 现货方面,根据wind,张家港四级豆油报10040元/吨(+120元/吨);黄埔24度棕榈油报10620元/吨(+220元/吨);江苏进口菜籽压榨四级菜油报12750元/吨(+120元/吨)。 【观点与操作策略】棕油减产周期、印尼考虑“有限度”实施棕榈油出口限制,棕油大幅反弹上破前高,豆、菜油受提振。国内方面,两大油脂库存下降,豆油68.45万吨(-0.3万吨)、棕油61吨(-4万吨)。建议P2205、y2205日内短多,OI205日内短线交易。 (倍特期货 刘思兰) 鸡蛋:现货低迷徘徊,期货维持震荡 现货方面:现货跌幅收窄,期货偏弱震荡1月21日,全国鸡蛋现货止跌小涨,全国均价4.28元/斤,较1月20日+0.02。随着春节备货期进入尾声,现货价格在持续下跌后,跌幅也逐渐收窄,趋于稳定。从现货市场看:供应方面,去年12月以来,蛋鸡存栏转为回升,供需关系处于平衡转向宽松的阶段。同时,随着春节备货进入尾声,现货市场的支撑减弱,同时因疫情多发,节日因素并不显著,预期节前鸡蛋很难获得转机。 操作策略上:现货表现由鸡蛋供需周期转换所决定 。现货消费不振,蛋价表现弱势为主。春节备货也基本结束,蛋价保持低迷表现。,预期弱势将有延续。隔夜外盘,美豆温和回落,反弹势头暂告终结。预计今日鸡蛋各合约走势继续偏弱震荡,主力合约2205,波动区间保持为4000-4080,投资者日内短线日内偏空参与。 (倍特期货 魏宏杰 刘体峰)
 
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