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倍特点金:早盘策略集锦(1/26) 2022年01月26日 09:50
早盘策略集锦——今晚夜盘后凌晨3点,美联储1月议息会议声明和记者会将做出政策调整的指引,目前市场的基准预期是,3月将首次加息25个基点,年内四次加息,这样的政策调整路径似乎已经被市场消化,超预期的变化在于缩表如何开启以及缩表进行的方式,持有到期兑现的方式对市场的影响最小。今天夜盘开始,交易所的长假提保风控措施将启动,涉外联动品种的异动更容易出现在明天早盘时段,消化议息会议的情绪波动,消化股债汇商的传导影响,消化内外套组合资金的锁仓或兑现准备,几家交易所的长假风控措施大体与去年国庆期间相当,建议商品投资者风控的重点放在能化、软商品和有色高位品种,自主品种总体弱稳波动为主,行业信息机构普遍提示需求停滞和供应累库的错配,节后还需要一段时间来消化,自主品种节前最后两天不连续增仓的品种,均可不持仓过节了

苹果:?产区走货平稳 期价震荡持续

基本面:当前销区市场受临近春节影响,货量充足,包装货占比较多,供应量增加,好货走货速度放缓,包装礼盒走货稳定。陕西产区当前库内货价格稳定,客商多发自存货为主,部分产区解除管控后出库增加,主产区果农出货意愿增加,果农货价格有所下跌。山东产区果农货价格基本以质论价,客商春节备货包装积极,多寻一般货为主,三级果走货加快,部分外地客商转战山东寻货,礼盒包装增多,临近春节,包装和走货基本结束。上周卓创数据预计当前库存量778万吨左右,走货量好于前上周。

盘面:主力合约昨日震荡整理,日内回落后再次反弹,短期内高位震荡持续,期价波动加剧,上下反复。

操作策略:当前现货价格稳定,期价震荡,AP2105短线交易为好,关注出库量及价格。

(倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)

?避险情绪提供支持,金强银稳

?消息面:国际货币基金组织发布《世界经济展望报告》更新内容,预计2022年全球增长4.4%,较此前预测下调0.5个百分点。美国截至1月22日当周红皮书商业零售销售年率为成长15.6%,前值为成长15.2%。美国1月谘商会消费者信心指数为113.8,前值为115.8,预期为111.1。

??【期货走势】昨晚国内方面,沪金平开高走,期价重新回到去年12月高点之上,日均线及MACD上行开口,偏强态势维持;沪银低开回稳,下方继续受到10日均线支持,日均线及MACD上行未改,短线仍看调整与修正。

基本面上,美联储会议鹰派预期强烈,国际货币基金组织下调全球经济增长预期,乌克兰局势进一步紧张刺激避险情绪,金银受到一定支持,短线调整暂稳。接下来关注明晨美联储会议决议。AU2206支撑375.5,压力382,AG2206支撑4880,压力5120。

【操作策略】沪金中期宽幅震荡,短线震荡偏强,AU2206以375.5为盈损保护,轻多持有或继续逢调整轻多;沪银中期宽幅震荡,短线调整修正,AG2206多单轻持,无仓者再次试多。

(倍特期货 张中云)

铜 加息预期下金属普跌

【外盘】近期乌克兰局势紧张令欧元跌至1个月低点,资金选择美元进行避险,美元指数周二上涨,一度触及近两周高点。北京时间周四凌晨3点,美联储将公布收紧货币政策的细节,随后美联储主席将发表讲话,但市场对此已经有了一定程度的消化。伦铜反抽,收盘于9846。

【现货】上海金属网:1#电解铜报价69950-70140元/吨,对当月现货升100-升200。

【库存】1月25日LME铜库存96675吨,-900吨,上海期货交易所铜库存:13623吨,+150吨。

【操作策略】沪铜夜盘时段反抽回补缺口,目前仍运行于68500-72500区间。

尿素:现货行情基本稳定

临近春节,现货市场逐渐冷清,行情基本稳定。山东主流出厂价2600一线,今年春节工厂整体收单情况整体不错,短期出货压力不大。UR05强势整固,支撑上移至10日均线2540附近。

操作策略: UR05合约10日均线支撑,保供政策下供应相对宽松,2630一线存在压力,期价拉高后盘中震荡加大,多单节前兑现为宜。节后农需消费旺季,加之原油走势较强,不宜留空。

(倍特期货 詹娅书)

全球金融市场下跌,股指呈现防御特征

观点:消息面,财政部副部长许宏才1月25日表示,2022年将针对市场主体需求,实施新的更大力度组合式减税降费。1月24日,2022年银保监会工作会议召开并强调,合理增加融资供给,做好“十四五”规划重点领域和重大项目融资保障,严厉打击金融行业“无照驾驶”行为。中国电信宣布5G消息正式商用:个人接收免费,发送按短信收费。美国能源部宣布从战略储备中释放1340万桶原油。据俄罗斯卫星新闻,美国方面提议对俄罗斯实施新的制裁,可能会涉及商品和武器出口领域;另据CNBC报道,拜登政府在评估限制向俄罗斯出口芯片的可能性。

市场方面,外围金融市场偏弱,国际股市短期下跌,国内A股市场受到影响,节前资金避险,抛售股票,加重短期市场跌幅,股指走势呈现防御性特征,IC合约领跌市场。

交易策略方面,短期股指偏弱调整,持仓多IH空IC组合。

(倍特期货 杜辉)

橡胶小幅上涨

观点:夜盘天然橡胶小幅反弹,RU2205收报14375点,上涨0.42%。持仓量262393手,减少4527手。市场方面,节前天然橡胶市场稳定,资金避险情绪存在,橡胶短期调整。现货市场库存稳定,价格稳定,期货价格波动空间预期有限。2月份天然橡胶现货到港数量并不集中,叠加泰国橡胶产出淡季,橡胶价格存在反弹空间。

交易策略方面,天然橡胶短期小幅调整,关注宏观市场变化,轻仓持多。

(倍特期货 杜辉)

资金有获利兑现需求 油脂冲高回落

【行业信息及动态】SPPOMA数据,马棕油1月1—20日出口量为63.35万吨,较上月同期的99.63万吨下降36.4%。印尼能源部计划于2月份开始对含有40%生物柴油的混合汽车燃料(B40)实施道路测试。SPPOMA数据,2022年1月1—20日马棕油鲜果串单产环比下降13.43%,出油率下降0.74%,产量减少16.7%,降幅较上半月再度收窄。USDA报告数据,截至1月13日止当周,美豆出口销售净增67.1万吨,美豆油净增3.07万吨,美豆粕净增31.49万吨。

现货方面,根据wind,张家港四级豆油报10200元/吨(-80元/吨);黄埔24度棕榈油报10770元/吨(-60元/吨);江苏进口菜籽压榨四级菜油报12970元/吨(-130元/吨)。

【观点与操作策略】棕油减产周期、印尼考虑“有限度”实施棕榈油出口限制,棕油上破前高,但盘面上行至高位且逢节假日,资金有获利兑现需求。国内方面,两大油脂库存下降,豆油68.45万吨(-0.3万吨)、棕油61吨(-4万吨)。建议P2205、y2205、OI205日内短线交易。

(倍特期货 刘思兰)

鸡蛋:节前现货停滞,期货维持震荡

现货方面:1月25日,全国鸡蛋现货略有回落,全国均价4.28元/斤,较1月24日-0.04。随着春节临近,备货收尾,而消费节日效应也趋向稳定,现货价格趋于稳定。 从现货市场看:供应方面,去年12月以来,蛋鸡存栏转为回升,供需关系处于平衡转向宽松的阶段。同时,随着春节备货基本结束,现货市场的支撑减弱,同时因疫情多发,节日因素并不显著,预期鸡蛋市场很难获得转机,仍维持整体偏弱的基调。

操作策略上:现货表现由鸡蛋供需周期转换所决定 。现货消费不振,蛋价表现弱势为主。春节备货也基本结束,蛋价在低位转为稳定,这是现货市场停滞所致,但整体弱势仍难以扭转。隔夜外盘,美豆温和波动,保持窄幅震荡。预计今日鸡蛋各合约走势延续震荡,期价走势更多受到节前资金异动的影响。主力合约2205,波动区间保持为4080-4150,投资者日内短线参与,不做方向性判断。

(倍特期货 魏宏杰 刘体峰)
 
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