早盘策略集锦——欧洲央行的最新议息会议纪要显示了内部尚存分歧，这一点与美联储的政策路径共识相比，鹰派成色明显不足，利差驱动仍利于挺美元指数，经济数据的比较存在部分调和的可能，特别是美债收益率曲线倒挂给出了经济增长、通胀压力、政策调整的三角牵制，市场担心很难做到两全，如果欧美政策缓冲不能起效，则金融品种的叠加冲击就不好避免，伴随原油价格题材冲击兑现转振荡调整，有色能源切割效应的趋缓，供需再平衡的牵制在工业品中普遍呈现，多头减仓与盘中日内短空试探的节奏被技术派接受。国内市场政策托底支持，被证券市场广泛讨论，4月降息降准的动态，一到周末就容易引起期待，三个期指的横向收敛波动，倾向于二次探底再确认，但在没有外源冲击事件的情况下，低买试多准备做右侧还是各家策略分析师的小心思。一季度经济数据整体不如人意之后，二季度总要尝试交一份勉强合格的答卷，基建投资的发力在二季度前半程是大概率，部分机构的预估基建投资增幅可能超过9%，工业品买保头寸把投资需求落地做完，再考虑5月后的卖保转换？
苹果: 销区走货平稳 产区价格保持强势
基本面:当前销区价格稳定，部分好货价格有所上涨，走货速度正常。陕西产区库内货价格稳定，好货价格有所上涨，果农好货基本被炒货客商收购，客商货高价稳定，客商多寻高次和低价果为主，发货积极，产地伐树行为较往年增加，需着重关注，近日温度升高，果树逐渐开花。山东产区清明节后客商逐渐稳定，发货速度有所缓和，客商好货价格依然较高，果农好货价格稳中有涨，多数看好后市价格。昨日卓创数据预计当前库存量513.04万吨左右，周走货量好于上周，略高于往年同期。
盘面:AP2210震荡整理，短期有炒作产区伐树因素，昨日期价增仓回落，下方有支撑，后续仍有天气因素影响，趋势未变。
操作策略:当前现货价格稳定，期价震荡整理，近月多单已全部离场，AP2210有所调整，但趋势暂未变，多单可持有，跌破支撑点8500可全部止盈离场。
（倍特期货 魏宏杰 孙绍坤）
多空影响力交替，金银短线回升关注持续性
消息面:美国截至4月2日当周初请失业金人数为16.6万人，预期为20万，前值为20.2万。欧洲央行会议纪要，货币政策立场仍然非常宽松，一些委员希望确定资产购买计划在夏季结束的明确日期，认为资产购买计划在夏季结束可以为第三季度的加息铺平道路。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金高开小涨，盘中仍受制于30日均线，短期日均线及MACD下行收敛但未扭转，日线形态上仍看小区间；沪银平开后中幅回升，技术上守住50日均线，日均线及MACD下叉收口，但短线调整未扭转。
基本面上，俄乌局势反复，俄乌冲突引发的一系列地缘对抗短期内化解不易，避险情绪起伏难消，高通胀忧虑维持。美国初请失业人数低于预期，美联储鹰声不断，欧央行会议纪要也偏鹰，美元及美债收益率维持强势。基本面多空交织，影响力交替显现，金银短线走势反复。AU2206支撑393，压力399，AG2206支撑4900，压力5050、5100。
【操作策略】沪金中期强势震荡，短线小区间震荡调整，AU2206短线交易；沪银中期看涨，短线回升上试压力，AG2206多单谨慎轻持，不过压力则作滚动打算。
（倍特期货 张中云）
美豆价格小幅回升
【现货市场】豆粕报价：天津4470，+70；山东日照4350，-0；江苏连云港4500，-0；广东东莞4200，-0。
【行业数据】截止3月31日当周，美豆出口83.28万吨，环比+16.26万吨，+24.26%，累计出口4437.77万吨，同比-1043.9万吨，-19.04%，上周-19.89%；美豆出口中国45.88万吨，环比+12.69万吨，+38.23%，累计出口中国2657.86万吨，同比-830.17万吨，-23.8%，上周-24.95%。
截止3月31日当月，巴西出口大豆1230.9万吨，+488.55；自2月起年度累计出口1858.09万吨，同比+219.37万吨，+27.31%，上周+59.83%。
据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截止4月2日当周，巴西大豆收割率为81.2%，上周为75.8%，去年同期为79.1%。
据2022年度美国大豆种植意向报告，当年美国大豆种植面积预计为9095.5万英亩，预期8870万英亩，去年8760万英亩，同比增长4%。
【操作策略】美国种植意向面积超预期增长，俄乌局势多变，南美销售缓慢增长，美豆价格连续下跌后小幅回升，国内大豆库存处于低位，豆粕库存处于低位，国储继续抛储且数量较大，豆粕期价连续回落，M2209、RM2209可日内交易为主。
（倍特期货 程杰）
螺纹钢震荡调整关注市场情绪
本周，供应，螺纹钢产量310万吨，周环比增6万吨。库存，螺纹钢总库存1287万吨，周环比增14万吨。需求，螺纹钢周表观消费296万吨，周环比降15万吨。螺纹钢周产量回升，表观消费下降，库存转增。
周四全国建筑钢材成交15万吨，较前一日降5万吨。华东地区螺纹钢现货价格下跌。
消息面，4月7日唐山地区126座高炉中有57座检修（含长期停产），检修高炉容积合计40620m³；周影响产量约94.56万吨，周度产能利用率为70.31%，周环比上升3.04%，月环比上升12.99%，年同比上升12.48%。供给端，螺纹钢本周产量回升，仍处于近几年春节后第9周低位水平。需求端，周表观消费低于330万吨，大大低于近几年来同期水平。库存转增，与近年来春节后持续大幅去化出现节奏差异。现货成交大幅回落处低位。期货盘面因产量回升需求下降下跌调整，关注市场情绪，螺纹钢2210合约轻多平仓后逢高轻仓试空交易，短线交易日内为主。
（倍特期货 刘明亮）
铜 沪铜延续小幅回落
【外盘】美元周四攀升至近两年高位，盘中触及99.84的高点，收涨0.14%。伦铜收盘于10299，下方20日均线支撑仍有效。
【现货】上海金属网：1#电解铜报价73660-73820元/吨，对当月现货升110-升200。
【库存】4月7日LME铜101275吨，+6350吨。上海期货交易所铜库存：38828吨，-649吨。
【操作策略】夜间交易时段沪铜延续小幅回落，近期疫情对消费造成一定影响，观察下方20日均线支撑。
尿素： UR09延续偏强震荡
山东现货整体主流地区出厂报价在2790-2930元/吨左右，出现小幅回落。但由于各地疫情管控，使得发运受到不同程度影响，个别地方较为紧张。UR05逐步临近交割，UR09括仓同时盘面差价缩小，目前国际尿素价格大幅高于国内超1200元值得注意。短期关注原油走势。
操作策略：贴水格局下， UR09下方20日均线存在支撑。
（倍特期货 詹娅书）
股指震荡收跌
消息方面：六部委点名绿氢规模化应用；全国60多地出台楼市支持政策，市场现回暖迹象；3月外汇储备跌破3.2万亿美元，短期跨境证券投资资金波动加剧；俄乌冲突持续，俄称摧毁外国向乌提供的武器装备，美俄关系也转为更为激烈的对抗。
市场方面：昨日A股三大股指集体收跌。收盘沪指收跌1.42%，深证成指收跌为1.65%，创业板指收跌为1.65%；两市全日成交有所萎缩，共计约9200亿元；北向资金小幅净流出，净买额-6.09亿元，总体来看个股偏跌，市场情绪偏差。期指方面，IF主力收-0.90%，IH收-0.56%，IC收-2.12%。美股三大股指小幅收涨，道指收涨0.25%，纳指收0.06%，标普500收涨0.43%，热门中概股普遍下跌。
交易策略方面：国内股指短期仍处于震荡阶段，俄乌冲突、疫情状况仍有很大不确定性，美联储鹰派表态对A股市场情绪也将受影响，股指短期修复偏谨慎，股指合约观望为主，可轻持多，注意风控。
（倍特期货 程杰）
外围牵制 油脂或回调整理
【行业信息及动态】MPOA数据，马棕油3月=1—31日毛棕油产量环比增长18.99%，产量预估为135万吨。CGS—CIMB数据，由于产量增加，截至3月底马棕油库存料较上月增加2.8%至156万吨。USDA数据，美国2022年大豆播种面积将达到创纪录的9095.5万英亩，较2021年增长4%，高于多数分析师的预期。USDA数据，截至3月1日美豆库存为19.31亿蒲式耳，较上年同期增长24%。SPPOMA数据，2022年3月1—25日马棕油产量环比增加15.33%。
现货方面，根据wind，张家港四级豆油报10900元/吨（+300元/吨）；黄埔24度棕榈油报12660元/吨（+610元/吨）；江苏进口菜籽压榨四级菜油报13300元/吨（+500元/吨）。
【观点与操作策略】市场预期马棕油库存略增，印尼放松出口或挤占马棕油市场；IEA释放1.2亿桶石油，原油下挫，对油脂影响偏空，油脂或回调整理。国内方面，两大油脂库存下降，豆油73.43万吨（-1.88万吨）、棕油28.5万吨（-1.08万吨）、华东菜油20.76万吨（+1.15万吨）。建议P2209、y2209、OI209日内短线交易。
（倍特期货 刘思兰）
原油回探到区间低位，关注600一线支撑
基本面综述：短期国际油价下滑，主要源于三方面原因：一是投资者对俄罗斯原油供应预期的调整，认为对俄罗斯原油出口的制裁比较有限，显著降低了地缘政治因素带来的原油溢价预期；二是市场对中国短期原油需求的预期有所下降，降幅可能在10%左右；三是国际能源署（IEA）成员国的原油抛售总量合计2.4亿桶，对短期市场缺口起到缓解作用。
操作建议：短期诸多利空压制，让国内原油05合约近期的回调区域670-600得以顺利实现，夜盘走到低位后日内运行区间原油看605-645，近期关注600一线支撑力度，整体情况看此处会出现短期休整。
（倍特期货 魏宏杰 李艳绪）
橡胶继续维持低位区域震荡
基本面综述：目前橡胶受到原油拖累承压震荡，当前东南亚国家降水较多，新胶增量不大，供应压力较小。需求端，目前国内轮胎开工较低，叠加疫情防控，出货不畅，库存有所增加，对于新胶需求有限。汽车方面，由于汽车冲突全球汽车产量下降，国内轮胎出口回落，需求疲弱态势难改。不过目前市场普遍看涨，叠加外盘价格坚挺，支撑橡胶价格
操作建议：橡胶日内09合约运行区间在13400-13770，短期看继续维持在低位区域休整，未能企稳14000一线再次转入13400-14000的低位休整区域，一时间尚不能出现很好的回升局面，日内短线参与为主，逢低多单，跌破13400考虑离场。
（倍特期货 魏宏杰 李艳绪）