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倍特早盘视点20220510 2022年05月10日 13:02
早盘策略集锦——汇市美元指数转入强势休整,人民币延续补跌对应商品货币破位走软,汇市开始形成呼应股债情绪的波动,即利差驱动转向对于经济下滑的忧虑传导,对应商品的工系环节,供应侧驱动在现货季提前转向需求侧拖累的再平衡调整,整个金融市场的负反馈心态在扩散传导中。纳指的全球成长估值顶已经确立,主要股指体现滞胀转衰退的心态疑虑转换,中期形态普遍已经转坏,国内在这样的环境背景下,大A如何缓冲磨底各方的心态纠结,主要细分股指的波动节奏,目前处于被动抵抗的下落收敛结构演进,稍微具有人气改善的指引点是科创50指数,因为上证50为代表的所谓低估值环节还在破低,相互验证角度上中小创和500指数也未形成节奏统一,不砍不加多空躺平等确认,是合适的选择。商品市场方面,原油昨晚的回切中黑有情绪转换的标志意义,日内重点检验能化和涉油生物质能源品种的波动节奏,看多头兑现意愿,看保值压盘力度,形态短空关注烯烃链,地产链后端品种的破位也是周内打量的抓手 油、股重挫打击人气,金银延续调整 【期货走势】昨晚国内方面,沪金低开后盘中上冲无果再度回落,日线延续近期横向震荡态势,但长时间横盘后将有方向选择;沪银低开后盘中上冲无力再度回落,日线创近日新低,日均线及MACD下行,调整延续。    基本面上,昨晚因需求忧虑及沙特下调售价导致原油重挫,美股在加息的后续影响下继续全面走跌。油脂双杀打击市场人气,美元受益维持相对强势,但对金银形成压力。俄乌冲突的避险支撑暂时被削弱。但弱经济强避险的情况下,黄金相对仍强于白银;人民币汇率走低又让国内黄金明显强于外盘,节奏分化仍然存在。AU2206支撑401,压力407,AG2206支撑4700,压力4860。 【观点与操作策略】 观点:沪金中期宽幅震荡,短线横盘震荡将有方向选择;沪银中期宽幅震荡,短线震荡下调 策略:AU2206下破401或反弹不过407短空试探;沪银AG2206暂时观望。 (倍特期货 张中云) 苹果: 销区走货放缓 产区开始顺价销售 基本面:当前销区价格稳定,由于当季水果逐渐上市,走货速度有所放缓。上周日卓创数据预计当前库存量327.47万吨左右,周走货量低于前周及去年同期。 盘面:产区坐果量不及预期,部分产区影响稍大,后续仍有炒作坐果量,期价维持高位震荡,短期震荡整理为主。 操作策略:当前现货价格稳定,远月期价震荡整理,AP2210日内交易为好,等待坐果量确定后再行选择进场时机。 (倍特期货 魏宏杰 孙绍坤)    铜 沪铜轻空止盈下移 【外盘】美联储加息并宣布缩表,国内疫情影响消费。伦铜破位后出现连续下行,5日均线形成压制,昨日最低下探9139,收盘9270。 【现货】上海金属网:1#电解铜报价72400-72500元/吨,对当月现货升100-升160。 【库存】5月9日LME铜169175吨,-850吨。上海期货交易所铜库存15187吨,-2537吨。 【操作策略】人民币汇率因素使得沪铜处于抵抗下跌中,夜间交易时段出现低开上行,空单设好止盈,注意节奏。 尿素: 现货偏强,关注原油回落影响 企业低库存背景下现货表现偏强,山东主流成交价格3100-3160元/吨。疫情防控政策下供需错配情况仍存,且原油整体高位运行对盘面形成支撑, UR09短期延续偏强震荡,再创新高,技术支撑10日均线。 操作策略:UR09处于震荡上行的趋势中,但期价拉高后盘中波幅加大,昨日原油回落超7%,或对盘面造成影响,以10日均线为依托,谨慎偏多思路注意节奏。 (倍特期货 詹娅书) 螺纹钢回归弱现实下跌调整 周一全国建筑钢材成交20.2万吨,较前一日持平。华东地区螺纹钢现货价格下跌。 消息面, 5月9日,广西启动洪涝灾害Ⅳ级应急响应。重庆发布山洪灾害、江河洪水和城市内涝黄色预警。广东省三防办、省应急管理厅决定启动防汛Ⅳ级应急响应。供给端,螺纹钢上周产量回升,仍处于近几年春节后第13周低位水平。需求端,周表观消费300万吨,大大低于近几年来同期水平。库存小增,总量高于去年同期,与近年来春节后持续大幅去化出现明显节奏差异。现货成交处于地量。供需双弱,华东、华南面临新一轮汛期。期货盘面回归弱现实下跌调整,关注市场情绪,螺纹钢2210合约轻仓持空,短线交易日内为主。 (倍特期货 刘明亮) 油脂弱势调整 关注MPOB报告 【行业信息及动态】印尼贸易部外贸代理局长称,如果散装食用油的价格回到每升14000卢比,出口禁令将被解除。ITS数据,5月1—5日马棕油出口18.04万吨,较上月同期的10.8万吨增加7.24万吨,环比增加67.08%。船运调查机构数据,马棕油4月份产品出口较3月份下降13.9—16%。 现货方面,根据wind,张家港四级豆油报11620元/吨(-130元/吨);黄埔24度棕榈油报15390元/吨(-290元/吨);江苏进口菜籽压榨四级菜油报14000元/吨(-250元/吨)。 【观点与操作策略】美联储加息、印尼棕榈油出口禁令维持时间或缩短、市场担忧马棕油4月库存数据增加,利空牵制,油脂弱势调整。国内方面,油脂库存略增,豆油85.52万吨(+4.58万吨)、棕油27.29万吨(-2.75万吨)、华东菜油19.83万吨(+1.28万吨)。建议P2209、y2209、OI209日内短线交易,关注明日中午MPOB报告。 (倍特期货 刘思兰) 股指震荡收跌 消息方面:前4个月我国外贸进出口总值12.58万亿元,同比增长7.9%;北京市出台8条措施加大政策服务力度,进一步助推创新型中小企业在北交所上市融资发展;央行发布一季度货币政策执行报告表示,下一阶段,稳健的货币政策加大对实体经济的支持力度,稳字当头,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,坚持不搞“大水漫灌”,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。 市场方面:昨日三大股指缩量震荡。收盘沪指微涨0.09%,深成指收跌0.41%,创业板指收跌0.75%; 国内市场情绪偏谨慎。美股三大股指大幅收跌,道指跌1.99%,标普500指数跌3.2%,纳指跌4.29%。期指方面,IF主力收-0.93%,IH收-1.13%,IC收0.49%。 交易策略方面:外围市场4月初以来表现不佳,俄乌局势持续并进一步升级,美等货币政策持续收紧;而国内疫情高点已过,复工复产循序渐进,支持政策落地提速,市场极端悲观情绪有较大程度释放。总体来看,内外部仍有较多不确定性,股指仍处于磨底阶段,操作需谨慎,日内交易为主。 (倍特期货 程杰) 美豆价格连续回落 【现货市场】豆粕报价:天津4140,-110;山东日照4080,-120;江苏连云港4200,-70;广东东莞4050,-70。 【行业数据】截止5月8日当周,美豆种植进度12%,上周8%,五年均值24%,去年同期39%。 截止4月30日当月,巴西出口大豆1157.54万吨,+330.53;自2月起年度累计出口3015.63万吨,同比-361.48万吨,-10.7%,上周-13.4%。 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB,截止5月7日当周,巴西大豆收割率为94.9%,上周为93.9%,去年同期为97.1%。 【操作策略】俄乌局势多变,美豆播种进度较慢,南美销售增长缓慢,美豆价格连续回落,国内大豆库存有所恢复,豆粕库存连续回升,豆粕期价偏弱震荡,M2209、RM2209可轻空持有。 (倍特期货 程杰) 原油近高位置继续承压,夜盘出现调整 基本面综述:欧盟虽然仍然打算维持禁止俄船舶运输保险的关键性条款,限制俄罗斯向全球出口原油的能力,但是将不采纳禁止欧盟船只将俄罗斯原油运往第三国的方案,而这是限制俄罗斯出口的关键点。 同时,沙特调低了对亚洲的进口官价,可能显示近期中国进口需求有所减少,叠加近期对加息幅度不确定性的担忧,油价出现大幅回调,偏弱震荡。 操作建议:原油上日在高位713附近继续承压,连续两日试探高点未能突破,短期跟随外盘出现调整,日内运行区域713-660,由于市场供应仍然不足,除非新冠疫情再次出现重大扩散,否则供应短缺将继续存在,油价将在宽幅震荡形势下震荡上行,短期关注承压调整力度。 (倍特期货   魏宏杰 李艳绪) 橡胶继续在13400-12400区域宽幅震荡 基本面综述:尽管5月份以来,全国新冠日增感染人数高位回落,但由于多地散点爆发,在较为严格的管控措施背景下,严格封控的城市数量较节前有所增加。由于天胶的主要下游是轮胎行业,除了出口以外,终端内需为汽车制造和物流运输。故国内疫情发展和政策对橡胶的影响极大。供应方面,国内以及海外主产区物候正常,全球产量季节性边际抬升,胶价低位抑制割胶积极性和工厂加工动力。 操作建议:橡胶09合约日内运行区间在12400-12760,再次跌落到12400近期调整区域的支撑线附近关注此处能否再度企稳,交易上依托此线短线多单为主,跌破立场观望。 (倍特期货  魏宏杰  李艳绪) 鸡蛋: 整体消费偏弱,期货重心下移 基本面:5月9日,全国鸡蛋现货继续回落,全国均价4.89元/斤,较5月8日-0.04。市场消费继续转弱,整体消费均低于去年同期。注意5月气温升高后,鸡蛋存储条件亦提高,加快中间商出货速度。 操作策略上:当前需注意的是饲料原料端剧烈的价格波动以及疫情防控政策对鸡蛋流通及消费习惯的影响。整体而言,市场在疫情之中运行,整体消费弱于历史同期。 同时,疫情带来的抢购也开始降温。隔夜美盘市农系继续回落,走势偏弱。鸡蛋各合约,远期合约升水正常。主力合约2209,波动区间为4650-4720。技术走势偏空,处于重心震荡下移的过程,投资者日内短线偏空参与。 ( 倍特期货: 魏宏杰 刘体峰)
 
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